События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.0 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за апрель.

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. За последнюю неделю показатель вырос на €12,8 млрд, против роста на €8,6 млрд неделей ранее. Монетарные власти вновь увеличили темп скупки активов, что негативно для европейской валюты. Еще одна головная боль для инвесторов – это торговый баланс еврозоны, который ухудшается не по дням, а по часам. Пять месяцев подряд в Европе импорт превышает экспорт и отрицательное сальдо увеличивается, что будет способствовать оттоку капитала с европейского финансового рынка. Последний раз такая ситуация наблюдалась в 2011 году и сопровождалась долговым кризисом в ряде стран южной Европы. Тогда апофеозом кризиса стала Греция, где случился “почти дефолт”. Пока ситуация с греческим долгом не вызывает беспокойства, но в будущем может повториться.

Торговая рекомендация: sell 1.0565/1.0590 и take profit 1.0488.

GBPUSD:

С открытия европейской торговой сессии следует ожидать данных по инфляции в Британии за апрель. Первый месяц 2 квартала был тяжёлый для экономики, поскольку британское правительство повысило цены на услуги ЖКХ, да так, что спровоцировало масштабные митинги в разных частях Соединенного Королевства. Таким образом, сегодня мы увидим сильный рост инфляции, что автоматически увеличит отрицательную реальную процентную ставку Банка Англии, которая будет выше, чем в Штатах. Если сейчас в США ставка -7,3%, а в Великобритании -6%, то с завтрашнего дня ставка может достигнуть отметки -8%. Разница в реальных процентных ставках приведет к распродажам британской валюты, и техническая коррекция в данной валютной паре завершится.

Торговая рекомендация: sell 1.2480/1.2515 и take profit 1.2400.

USDJPY:

Выступавшие накануне глава Федрезерва Джером Пауэлл поведал о том, что трудно победить высокую инфляцию без рецессии и ФРС продолжит повышать процентные ставки, а в случае необходимости может резко повысить ставки, если не увидит признаков замедления индекса потребительских цен. Для данной валютной пары это благоприятный сигнал, поскольку можно ожидать продолжение роста доходности американских гособлигаций, что увеличит спрос на американские активы. Банк Японии по-прежнему игнорирует ситуацию в мировой экономике, где полным ходом идет рост инфляции и продолжает удерживать учетную ставку в отрицательной области. Пока инфляции в Стране восходящего солнца низкая, но скоро ситуация может измениться, поскольку будут расти импортные цены, а Япония вынуждена много импортировать сырья.

Торговая рекомендация: buy 128.94/128.70 и take profit 129.51.

Прогноз на неделю 16-20 мая:

#NQ100:

Американский фондовый рынок на минувшей неделе обновил годовой минимум и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. Сокращение ликвидности в американской банковской системе вынуждает инвесторов избавляться от акций IT-компаний. Бумаги высокотехнологичных корпораций прекрасно себя чувствуют в периоды мягкой кредитно-денежной политики ФРС США, а сейчас у нас дворе ужесточение монетарной политики. С начала года ликвидность в банковской системе сократилась на $733 млрд и это при том, что Федрезерв еще не начал сокращать объем активов на своем балансе. Сокращение баланса начнется с 1 июня и этот процесс усилит давление на стабильность банковской системы. Американский фондовый рынок был сильно перекуплен в минувшем году- надулся пузырь, который сдувается. Номинальный ВВП США за период пандемии, которая идет до сих пор, вырос на 12,4%, а индекс NQ100 за это время потяжелел на 41%. Обычно Nasdaq растет в 2 раза быстрее ВВП, а сейчас, даже с учетом сильного падения в последние месяцы, показатель в 3,3 раза выше. Таким образом, падение котировок в область психологического уровня 11000 пунктов будет адекватным в текущих реалиях. Данный уровень мы вполне можем увидеть в первой половине лета, когда ФРС начнет сокращать активы на своем балансе.

Торговая рекомендация: Sell 12570/12898 и take profit 11686.

#BRENT:

ОПЕК в очередной раз зафиксировал несоблюдение соглашения ОПЕК+. Если в начале 2020 года на мировом рынке наблюдалось перепроизводство черного золота и нефтяной картель бил тревогу, то сейчас у нас обратная ситуация. Нигерия, Ангола и России в сумме добывали нефти на 850 тыс. б/с меньше требуемого объема. На рынке в прошлом месяце активно ходили разговоры, что саудиты смогут компенсировать часть потерь, однако этого не произошло. Саудиты в апреле сами добывали нефти меньше, чем это было положено, правда разница была около 20 тыс. б/с. Запасы нефти в крупнейших экономиках мира сейчас на 298 млн баррелей ниже пятилетнего среднего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен. В первом квартале на мировом рынке наблюдался дефицит нефти и во втором квартале эта динамика может сохранится.

Торговая рекомендация: Buy 106.34/104.10 и take profit 111.70.

BTCUSD:

Биткоин попал под мощную волну распродаж в последние две недели и обновил годовой минимум, что неудивительно, учитывая изменение монетарной политики ведущих мировых ЦБ. В США, Великобритании и ряде других стран монетарные власти повышают процентные ставки, что вынуждает инвесторов закрывать позиции в “рисковых активах”. В мировой экономике намечается стагфляция (высокая инфляции при отсутствии роста реального ВВП) и в такие периоды инвесторы предпочитают покупать энергоносители и продовольствие. Стагфляция обычно происходит раз в 50 лет и сопровождается масштабным экономическим кризисом. Сейчас мы находимся в самом начале этого процесса, он пока еще не столь очевиден, поскольку реальный ВВП во многих странах растет, при этом мы уже видим, как инфляция в странах G-7 приближается к отметке 10%, что очень много.

Торговая рекомендация: Sell 32100/34700 и take profit 25163

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций sell в расчете на продолжение нисходящего тренда по двум причинам. Во-первых, Минфин США сегодня проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций в объеме $55,1 млрд, что приведет к краткосрочному сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе и окажет позитивное влияние на стоимость доллара. Во-вторых, на долговом рынке продолжается падение спрэда доходности государственных облигаций Германии и США, что негативно для европейской валюты. Инвесторы делают ставку на стагфляцию в Евросоюзе и на этом фоне предпочитают избавляться от евро. Ряд чиновников ЕЦБ заявляет о том, что летом монетарные власти Европы повысят учетную ставку на 0,25%, но в Штатах к этому времени ставка будет уже 2% и это событие не окажет какого-либо значительного влияние на расстановки сил на валютном рынке.

Торговая рекомендация: sell 1.0429/1.0455 и take profit 1.0369.

GBPUSD:

Темпы ужесточения монетарной политики в Штатах ожидаются выше, чем в Британии и эта ситуация усиливает распродажи британской валюты. Сейчас процентные ставки Центробанков одинаковые, но летом ситуация изменится в пользу ФРС. Это переконфигурирует денежные потоки в долларовую зону при прочих равных условиях. Мировая экономика находится на пороге существенного замедления роста на фоне высокой инфляции, что чревато кризисами на рынке корпоративного долга. Поскольку львиная часть долгов номинирована в американской валюте, то с каждой неделей будет увеличиваться спрос на доллар не потому, что он лучше или надежнее других валют, а по причине необходимости исполнения обязательств.

Торговая рекомендация: sell 1.2265/1.2290 и take profit 1.2195.

USDJPY:

Данная валютная пара последние три недели торгуется в широком боковике 127.50 -131.50. Что это: готовится смена тренда или затишье перед бурей? На мой взгляд, нас ждет реализация второго варианта, который приведет к новой волне роста котировок американского доллара. У японской йены нет шансов на укрепление, поскольку ЦБ Японии продолжает печатать деньги и удерживает учетную ставку в отрицательной области, в то время как Штата настроены на борьбу с инфляцией и постепенно переходят к ужесточению монетарной политики через повышение ставок и продажи активов. Порядка 60% мирового долга номинировано в американской валюте и большинство займов имеет плавающую ставку, что при росте ставок Федрезерва повышает расходы на обслуживание долга, и как следствие приводит к высокому спросу на американскую валюту.

Торговая рекомендация: buy 128.35/128.00 и take profit 128.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Нисходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты. На рынке активно муссируют слухи, что евро в ближайшие недели достигнет паритета с долларом. Шансы на такой исход действительно неплохие, поскольку европейская экономика страдает от российско-украинского кризиса. Европа получила резкий рост цен на сырье и продовольствие, которые она вынуждена импортировать, что привело к существенному ухудшению торгового баланса. ЕЦБ также подливает масло в огонь и не желает прекращать QE – монетарные власти продолжают печатать деньги и сохраняют учетную ставку на уровне 0%. Монетарное безумие в Европе обещают прекратить в середине лета, но прекратить его надо было еще вчера. ФРС США также запаздывает с повышением процентных ставок и дождался того, что 4 месяца подряд в Штатах наблюдается двухзначный рост индекса цен производителей, чего не наблюдалось последние 40 лет. Но Федрезерв хотя бы прекратил QE и уже повысил ставку до 1%, что увеличивает привлекательность доллара на фоне европейской валюты.

Торговая рекомендация: sell 1.0417/1.0440 и take profit 1.0359.

GBPUSD:

Национальный офис статистики Великобритании опубликовал релиз по торговому балансу за 1 квартал – отрицательное сальдо увеличилось на 99% (г/г) до 69,4 млрд фунтов. Во 2 квартале показатель будет еще более слабый, поскольку импорт дорожает, а экспорт сокращается на фоне замедления экономического роста в Евросоюзе, который является ключевым партнером Соединенного Королевства. Премьер-министр Британии Борис Джонсон в последнее время практически не комментирует проблемы в экономике, предпочитая делать вид, что всё хорошо. Но инвесторы голосуют фунтом, который ушел в пике и обновил двухлетний минимум. Призрак стагфляции бродит не только по еврозоне, но и по туманному Альбиону. Поскольку британские власти не предпринимают адекватных мер для стабилизации ситуации, то нисходящий тренд в этой паре будет продолжен.

Торговая рекомендация: sell 1.2237/1.2269 и take profit 1.2164.

USDJPY:

Распродажи на американском фондовом рынке оказывают негативное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500. Инвесторы избавляются от акций на ожиданиях ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Ликвидность в банковской системе сокращается, что не радует трейдеров. Согласно свежему отчёту ФРС показатель ликвидности за последнюю неделю сократился еще на $18,3 млрд. С начала года показатель сократился на $732 млрд, поэтому нет ничего удивительного в распродажах на фондовом рынке, которые преобладают в этом году. В то же время, сегодня инвесторы могут начать закрывать «шорты» на рынке акций перед выходными, что вызовет техническую коррекцию по индексу широкого рынка SP500 и приободрит трейдеров на покупки USDJPY, но уверенно говорить об этом не приходиться.

Торговая рекомендация: флэт 128.04 - 129.00

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Великобритания: изменение объема ВВП за 1 кв.

15.30 мск. США: индекс цен производителей за апрель.

EURUSD:

Рост инфляции в Соединенных Штатах немного притормозился, но это коррекция, а не смена тренда. На такой исход указывает рост индекса Baltic Dry, отражающий стоимость перевозки сухих грузов – показатель обновил максимум этого года. Высокая инфляция в Штатах может сохраниться до осени, после чего на фоне высокой базы минувшего года показатель может развернуться вниз. Разворот может случится и раньше, если мы увидим резкое снижение цен на нефть, поскольку черное золото является важным инфляционным компонентом, однако пока нефтяные котировки держаться выше отметки $100 за баррель. Президент США Д. Байден распорядился поставить на рынок дополнительный объем нефти из стратегического резерва с 1 мая в объеме 1 млн б/с, однако пока никакого эффекта на рынок это событие не оказало. Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР сейчас находятся на минимуме с 2013 года и Вашингтону будет крайне тяжело «опустить» цены вниз. Высокая инфляция будет вынуждать Федрезерв продолжать агрессивно повышать процентные ставки, что благоприятно для роста доллара.

Торговая рекомендация: sell 1.0542/1.0577 и take profit 1.0475.

GBPUSD:

Национальный офис статистики Великобритании сегодня опубликует релиз по ВВП за 1 кв. Инвесторы ждут сильных данных, однако это событие сейчас не сможет изменить нисходящий тренд по британской валюте. Во 2 кв. ситуация в британской экономике значительно изменилась на фоне сильного роста инфляции и сейчас отчеты за январь-март мало информативны и будут игнорироваться рынком. Чиновники Банка Англии всерьез рассуждают о стагфляции, а при таком исходе фунт ждут большие проблемы. Более того, падение курса британской валюты еще больше приближает экономику к стагфляции. Получается замкнутый круг. Долговой рынок реагирует на этот сценарий вполне естественным образом - спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США обновляет многолетние минимумы, что сигнализирует о продолжении нисходящего тренда в паре GBPUSD.

Торговая рекомендация: sell 1.2240/1.2279 и take profit 1.2170.

USDJPY:

Ситуация в данной валютной паре по-прежнему выглядит для меня запутанной. С одной стороны, можно ожидать падения котировок, поскольку пара коррелирует с фондовым индексом SP500, который торгуется сейчас на 13-месячном минимуме и предпосылок для роста на американском рынке акций я не вижу. Трейдерская поговорка - «Sell in May», отрабатывается на 100%. Номинальный ВВП США за период пандемии, которая идет до сих пор, вырос на 12,4%, а индекс широкого рынка SP500 за это время потяжелел на 21,7% - при падении рынка акций в область 3650 пунктов оба показателя сравняются. Таким образом, падать еще есть куда и для USDJPY это негатив. С другой стороны, рост спрэда доходности государственных облигаций США и Японии позитивен для доллара и восходящий тренд в данной валютной паре может быть продолжен.

Торговая рекомендация: флэт 129.40 - 130.25

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: индекс потребительских цен за апрель.

EURUSD:

Чиновники ЕЦБ обещают в конце лета повысит учетную ставку на 0,25%, что не особо вдохновляет трейдеров. Такое решение монетарных властей не сможет изменить негативного тренда в паре EURUSD, поскольку ФРС США твердо настроена на борьбу с инфляцией и готова продолжить повышение ставок в размере 0,5% на летних заседаниях. ЕЦБ опаздывает, причем достаточно сильно. Кстати, об инфляции. Штаты сегодня предоставлять релиз за апрель – рынок ждет замедление темпа роста до 8,1%. Темп роста нефти (важнейший инфляционный компонент) в апреле действительно сократился, но всего лишь на 4 п.п. до 61% г/г, что по-прежнему много. На этом фоне итоговый показатель по индексу потребительских цен может выйти лучше медианы прогнозов, что может вновь усилить разговоры о необходимости более сильного повышения процентных ставок ФРС. Как рынок среагирует на этот отчет по инфляции? Первая реакция может быть негативно для доллара, как это было в последние месяцы, однако затем мы увидим спрос на американскую валюту, поскольку инвесторы будут настраиваться на агрессивное повышение ставок в Штатах.

Торговая рекомендация: sell 1.0572/1.0615 и take profit 1.0515.

GBPUSD:

На рынке межбанковского кредитования в Лондоне сохраняется тренд на рост долларовых ставок Libor, что сигнализирует о высоком спросе на американскую валюту со стороны банкиров. Если в марте-апреле ставки по британской валюте были выше долларовых, то сейчас тренд изменился и межбанковские кредиты в американской валюте стоят на 0,15 п.п. дороже. Чиновники Банка Англии призывают граждан настраиваться на высокую инфляцию, особенно в сегменте ЖКХ и продовольствия, что может привести к падению потребительского спроса и как следствие рецессии в экономике. Банк Англии в последние дни чаще других говорит о стагфляции - высокой инфляции при отсутствии роста реального ВВП. Кстати, сам термин стагфляция будет придуман в Британии более чем полвека назад. История повторяется ничего хорошего для британской валюты в этом нет.

Торговая рекомендация: sell 1.2379/1.2405 и take profit 1.2318.

USDJPY:

На ход торгов в данной валютной паре сильное влияние будут оказывать два фактора. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка, где спрэд доходности государственных облигаций США и Японии обновил трехлетний максимум, что благоприятно для роста доллара. С другой стороны, сегодня во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по инфляции за апрель, что может вызвать распродажи на фондовых площадках, что в свою очередь негативно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелируют с индексом SP500.

Торговая рекомендация: флэт 129.70 - 130.55

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

Эйфория от заседания ФРС США как-то быстро испрялась. В Четверг доллар вновь пользовался повышенным спросом, а на американском фондовом рынке мы вновь увидели массовые распродажи. Сегодняшний отчет по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за апрель на мой взгляд, не окажет сильного влияния на ход торгов. Если раньше данные отчет трейдеры использовали для понимания будущих действий ФРС, то в среду американские монетарные власти дали полный расклады на ближайшие месяцы, нивелировав всю интригу. Каким бы хорошим или плохим не вышел сегодня отчет ФРС всё равно будет повышать процентные ставки на заседание 15 июня на 0,5% и начнет продавать активы со своего баланса в следующем месяце. Основной тренд в данной валютной паре по-прежнему нисходящий и рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: sell 1.0558/1.0590 и take profit 1.0500.

GBPUSD:

Банк Англии нокаутировал британский фунт. На первый взгляд, ничего не предвещало беды – регулятор повысил ставку на 0,25 п.п. до 1%, однако комментарии руководство были крайне негативно восприняты инвесторами. Монетарные власти ожидают спад в экономике во втором полугодии и высокую инфляцию до 2024 года. При ожидаемой инфляции на этот год 9,2% учетную ставку планируется поднять до 2,5%. Как эта мера поможет сбить темп роста цен мне непонятна. Почему Банк Англии не хочет повысить ставку до 8-9%, чтобы точно стабилизировать ситуацию с инфляцией? Такой сценарий однозначно приведет к масштабному кризису, а британская экономика только-только оправила от последствий пандемии коронавируса. В итоге мы получим стагфляцию – рост цен при отсутствии роста ВВП. Выход из стагфляции будет возможен через резкое повышение учетной ставки. Получается беды не миновать, но сейчас монетарные власти надеются на авось.

Торговая рекомендация: sell 1.2400/1.2435 и take profit 1.2321.

USDJPY:

Основной тренд в данной валютной паре восходящий, поскольку разнонаправленная монетарная политика ФРС США и Банка Японии не оставляет трейдерам иного выбора, как покупать доллар на откатах. Сегодняшняя статистика по рынку труда в США за апрель может вызвать небольшое снижение котировок американской валюты, поскольку опережающие индикаторы сигнализируют о замедлении темпа роста занятости. Сильных распродаж доллар я не жду, поскольку у трейдеров нет сейчас альтернативы. Во что вкладывать капитал? В японские облигации, доходность по которым едва превышает 0,05%? Доходность американских десятилетних гособлигаций превысила отметку 3% и восходящий тренд набирает обороты.

Торговая рекомендация: buy 130.29/129.85 и take profit 130.97.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.

EURUSD:

ФРС США накануне преподнесла рынку небольшой сюрприз, заявив о том, что начнет продавать активы с 1 июня в размере $47,5 млрд и только лишь осенью поднимет планку до $95 млрд. В середине апреля большинство чиновников ФРС заявляли о том, что целесообразно начать продавать активы в мае в объеме $95 млрд. Видимо Федрезерв испугался резкого падения американского фондового рынка в апреле на 8,9% и посчитал, что распродажа активов в мае усилит обвал на рынке акций. Процентная ставка была ожидаемо повышена на 0,5% и заявлено о необходимости повышения еще на 0,5% на заседании в середине июня. В целом здесь всё1 в рамках ожиданий. Что мы имеем в сухом остатке? Поскольку рынок изначально рассчитывать на быстрое сокращение баланс ФРС, то EURUSD сейчас может продемонстрировать небольшую техническую коррекцию. Основной тренд в данной валютной паре по-прежнему нисходящий и после коррекции я вновь ожидаю снижения котировок.

Торговая рекомендация: флэт 1.0550 -1.0625.

GBPUSD:

Банк Англии сегодня проведет очередное заседание по кредитно-денежной политике, где заявит о повышении учетной ставки на 0,25%. Трейдеры ожидают такой исход и это событие не станет сюрпризом для рынка. Монетарные власти также укажут на необходимость дальнейшего повышения ставок для борьбы с высокой инфляцией. Таким образом, ставки ФРС и Банка Англии сегодня сравняются. Поскольку Федрезерв решил не торопиться с продажей активов (казначейские и ипотечные облигации), то можно ожидать закрытие “шортов” по фунту, что приведет к технической коррекции в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: buy 1.2525/1.2500 и take profit 1.2565.

USDJPY:

После вчерашнего заседания ФРС США “быки” на американском фондовом рынке приободрились и стали активно скупать акции. Федрезерв решил воздержаться от агрессивных продаж казначейских и ипотечных ценных бумаг со своего баланса и начнет операции “количественного ужесточения” с 1 июня в объеме $47,5 млрд. Изначально рынок ожидал планки в 2 раза больше и на этом фоне инвесторы стали активно покупать акции на бирже NYSE. Американский фондовый рынок получил передышку до 11 мая, когда будет опубликован очередной отчет по инфляции в Соединенных Штатах. После публикации свежих данных по индексу потребительских цен можно будет вновь ожидать продолжения нисходящего тренда по индексу SP500, ну а пока рост фондового рынка будет оказывать благоприятное влияние на данную валютную пару, поскольку USDJPY исторически коррелирует с рынком акций.

Торговая рекомендация: buy 129.00/128.65 и take profit 129.56.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение ФРС по основной процентной ставке.

EURUSD:

Основным событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Фьючерс на ставку ФРС, который торгуется на бирже в Чикаго, указывает на 100% вероятность повышения ставки на 0,5 п.п. Все чиновники Федрезерва, которые выступали в последние две недели, говорили о целесообразности повышения ставки на 0,5%. Таким образом, можно ожидать роста ставки на указанную величину, что полностью учтено рынком. Здесь интересен не сам факт повышения ставки, а прогнозы на будущее. Что будет делать ФРС летом? На мой взгляд, продолжит повышения ставки на 0,5% на заседаниях 15 июня и 27 июля, доведя ставку до 2%. Но даже этого будет мало для борьбы с ростом инфляции, которая летом может достигнуть двузначных отметок. При этом для данной валютной пары это однозначный сигнал на продажу, поскольку ЕЦБ планирует повышать ставки осенью. Монетарное безумие в Европе может оказаться фатальным для европейской валюты и нисколько не удивлюсь, если летом курс EURUSD достигнет отметки 1.

Торговая рекомендация: sell 1.0533/1.0565 и take profit 1.0470.

GBPUSD:

На межбанковском рынке кредитования в Лондоне долларовые процентных ставки Libor превышают аналогичные показатели по британской валюте, хотя еще в прошлом месяце британские ставки были выше американских. Такая динамика указывает на высокий спрос на американскую валюту у банкиров и в ближайшие недели я ожидаю сохранения этого тренда, поскольку ФРС США перешла к ужесточению кредитно-денежной политики. Федрезерв теперь будет агрессивно повышать процентные ставки и продавать активы со своего баланса, что приведет к сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе и увеличит ценность доллара у банкиров.

Торговая рекомендация: sell 1.2515/1.2550 и take profit 1.2460.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок, поскольку ФРС США повысит сегодня процентные ставки на 0,5% и пообещает в дальнейшем также агрессивно повышать ставки. Поскольку Банк Японии даже не думает об изменении монетарной политики, то такая ситуация будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. С другой стороны, рост ставок в Штатах приведет к снижению профицита долларовой ликвидности в финансовой системе, что может спровоцировать распродажи на американском фондовом рынке. Для данной валютной пары это негативный сигнал, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. В апреле индекс SP500 упал на 8,9% и в мае я ожидаю продолжения нисходящего тренда. Сработает известная трейдерская поговорка: sell in May and go away.

Торговая рекомендация: флэт 129.66 -130.55.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Еврозона: композитный индекс PMI за апрель.

11.30 мск. Великобритания: композитный индекс PMI за апрель.

16.45 мск. США: композитный индекс PMI за апрель.

EURUSD:

В самый разгар европейской торговой сессии агентство Markit опубликует отчёты по индексу деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны за апрель. Я жду выхода слабых данных, что спровоцирует новую волну распродаж европейской валюты. Рост цен на энергоносители увеличивает себестоимость производства на европейских заводах и фабриках, а геополитическая напряжённость между Россией и Украиной привела к сокращению экспортных поставок со стороны европейских корпораций в данные страны. Дополнительное давление на курс евро будет оказывать сильный рост доходности американских государственных облигаций. Выступавший накануне глава ФРС США поведал о том, что инфляция в Штатах очень высокая и нужно принимать срочные меры для решение этого вопроса.

Торговая рекомендация: sell 1.0860/1.0885 и take profit 1.0800.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать выхода слабой статистики от агентства Markit по композитному индексу PMI в Великобритании. Британский бизнес столкнулся с ростом цен на сырье и сокращением экспортных заказов, что приведёт к снижению доходов британских корпораций. С другой стороны, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности государственных облигаций Великобритании и США, что может оказать поддержку фунту. Чиновники Банка Англии заявили о том, что монетарный регулятор готов активно повышать процентные ставки в этом году, чтобы не допустить чрезмерного роста инфляции. Хотя инфляция уже сильно выросла и вырастет еще больше в ближайшие месяцы на фоне индексации услуг ЖКХ и британский ЦБ явно опоздал, но лучше поздно, чем никогда.

Торговая рекомендация: флэт 1.2975 -1.3060.

USDJPY:

Доходность американских 10-летних казначейских облигаций находится в одном шаге от отметки 3% и пробой этого уровня ускорит восходящий тренд в данной валютной паре. В данной валютной паре трейдеры отыгрывают идею на разнице процентных ставок. В США учетная ставка сейчас 0,5% и летом она может составить 1,5%. В Японии ставка -0,1% и монетарные власти не планируют ее менять в ближайшие месяцы. Торговля на разнице процентных ставок – это классический подход в трейдинге на Forex. Всё достаточно просто и примитивно, но приносит хороший результат.

Торговая рекомендация: buy 127.70/127.48 и take profit 128.34.