Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
Месячный график: пара движется вверх внутри верхнего конверта с целью на верхней линии (1.3709), однако ADX еще не включился, поэтому равновероятно пара может предварительно еще раз откорректироваться к средней (1.3009-1.3101)
Недельный график: ключевое сопротивление 1.3435 (верхняя линия Боллинджера), учитывая, что ADX в рамках этого фрейма активизируется, при пробое данной отметки пара получит импульс к движению на 1.3709. Поддержка 1.3101 (средняя)
Дневной график: пинбар от средней Боллинджера, ложный пробой вниз ИБ, активный ADX - все это северная карма.
Вывод: основной сценарий - прорыв выше 1.3435 и уход к цели 1.3709.
Альтернатива - при сохранении сопртивления на 1.3435 - коррекция к 1.3101, 1.3009.
GBP/USD
Месячнный график: ADX спит, пара на ключевом сопротивлении 1.5763 (средняя Боллинджера). Если быки смогут его сломить, то будет получен потенциал к росту на 1.6303 (верхняя Боллинджера). Но так же вероятна и новая коррекция вниз, к поддержке 1.5011.
Недельный график: так же неактивный ADX. Поэтому если 1.5763 покупатели не сломают, мы, видимо, увидим откат к средней (1.5354) для набора сил, где можно будет покупать фунт. В целом потенциал северный, с целями 1.6060 и 1.6300.
Дневной график: здесь основная поддержка чуть выше - 1.5452. Похоже, быки будут атаковать не ранее, чем с этого уровня.
Вывод: основной сценарий - откат к 1.5452 и старт вверх, со сломом 1.5763 и целями 1.6060, 1.63 (месячная цель).
Альтернатива - пробой 1.6763 без предварительного отката вниз и отработка целей по основному сценарию.
Запасной план - при потере поддержки 1.5354 - падение к 1.5011.
AUD/USD
Месячный график: продолжается продавливание пары вниз с целью 0.8038. Однако без коррекции двигаться дальше будет проблематично (т.к. более четырех баров за пределами конвертов Боллинджера практически не случается). Поэтому мы можем рассчитывать на коррекцию либо к недельной, либо к месячной средним (0.9626 и 1.0147, соответственно), после чего даунтренд продолжится.
Недельный график: ключевое сопротивление 0.9325. Именно этот уровень заащищает медведей от формирования разворотного паттерна Over&Under (красные стрелки). Если сопротивление устоит, то коррекция может пройти в виде заполнения бокового диапазона 0.8884-0.9280)
Дневной график: детализация "боковика" - поддержка 0.8884, сопротивление 0.9280. Уход выше 0.9280 сформирует O&U со стартом вверх из зоны 0.9077.
Вывод: основной сценарий - рост к 0.9626, затем откат к 0.9077 и старт к цели 1.0147 в рамках отработки паттерна O&U.
Завершилась торговая неделя с высокой волатильностью. Валюты развивающихся рынков понесли тяжелые потери после опубликования прокола FOMC в среду. Центральные банки развивающихся стран вошли в игру, чтобы поддержать валюты.
Центральные банки в развивающихся странах потеряли накопленные $ 81000000000 чрезвычайных резервов из-за оттока капитала. Некоторые страны пострадали из-за снижения стоимости, другие, из-за крайней девальвации национальных валют в последнее время. Индонезия потеряла -13.6% своих резервов, Турция -12.7% и Украина - почти 10%. Индия - почти -5.5%. Это ставит развивающиеся рынки в очень сложное положение, так как резерв Центрального банка выступает в качестве буфера безопасности против волатильности - сейчас гораздо больше, чем во время прошлых кризисов рынка. В конечном счете, темпы этих оттоков капитала напугали некоторых инвесторов и аналитиков, что создает эффект снежного кома. К сожалению, эта тенденция не остановиться в ближайшее время, так как многие центральные банки, вероятно, пострадали, что ведет к дальнейшему истощению резервов, с учетом турбулентности, вызванной планами ФРС США положить конец своему денежно-кредитному стимулу, и усугубляется озабоченностью по поводу замедления экономического роста на развивающихся рынках.
Турецкая лира снизилась до 1.9973 по отношению к доллару США, а бразильский реал упал до самого низкого уровня с марта 2009 года.
RBI объявил о своих планах купить долгосрочные правительственные облигации, чтобы облегчить ликвидность. Центральный Банк Турции запустил акцию "дополнительные меры по ужесточению" (которые состоят в принуждении кредиторов брать кредиты под ставку овернайт 7.75%, а не под процентную ставку финансирования 4.50%), в то время как Центральный банк Бразилии объявил программу большого вмешательства на FX, чтобы оказать поддержку BRL.
Неделя завершилась ежегодным симпозиумом представителей центральных банков в Джексон-Хоул в штате Вайоминг, США. Председатель ФРС Бен Бернанке отсутствовал в первый раз. Марио Драги, президент Европейского центрального банка и Марк Карни, управляющий Банка Англии, также не присутствовали. Выступили три представителя ФРС. Президент ФРС Сан - Франциско Джон Уильямс сказал, что любые изменения покупок облигаций будут зависеть от данных, но, текущая программа должна закончиться до конца года. Президент ФРС Атланты Деннис Локхарт сказал, что он будет поддерживать сворачивание покупок в сентябре. С другой стороны, президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что центральный банк не должен бросаться в сужение. "Я не думаю, что мы должны быть в такой спешке,... Инфляция на исходе и мы получили смешанные данные по экономике", - сказал Буллард.
Прогноз на неделю 26 – 30 августа 2013 года
Предстоящие фундаментальные данные, на которые следует обратить внимание
ВВП США, 29 августа
• Текущее значение 1.1%
• Выше ожидаемого: USD Бычьи настроения
• Ниже ожидаемого: USD Медвежьи настроения
• Какие пары смотреть: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD
ВВП США является четким отражением реального восстановления экономики. Прежде это число было довольно неустойчивым, но в целом разочаровывает. Слишком далеко от уровня начала 2010 года – 5.9%, нужно выше 3.1%, чтобы говорить о быстром восстановлении. Тем не менее, цифры значительно выше ожидаемых должны поддержать доллар на идее сентябрьского сужения. Разочарование, с другой стороны, должно вызывать некоторые продажи доллара по всем направлениям.
EUR/USD
Индекс потребительских цен Германии, 29 августа
• Текущее значение 1.9%, ожидаемое – 1.7%
• Выше ожидаемого: EUR Бычьи настроения
• Ниже ожидаемого: EUR Медвежьи настроения
• Какие пары смотреть: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP
Инфляция медленно поднимается в Германии с мая, когда она была 1.1%. Еще далеко для беспокойства, на ежегодной основе 2.6% за последние 5 лет, и пока ниже уровня, чтобы повлиять на текущую экономическую политику ЕЦБ. Рост выше ожидаемого, вероятно, стимулирует инвесторов к покупке евро, в то время как разочаровывающие данные окажут давление на единую валюту.
Учитывая отсутствие данных 1-го уровня, торговля должна оставаться ограниченой. В среднесрочной перспективе EUR/USD остается под давлением, хотя MACD выше нулевой линии продолжает поддерживать пару). Поддержка восходящего тренда 62% Фибо от текущего ралли на 1.3305. Следующая поддержка на 1.3230 (минимум 13 августа), 1.3161/90 (область спроса), 1.3130 (дневная MA 65), 1.2995 (максимум 10-го июля), 1.2963 (минимум 11-го июля), 1.2877 (Фибоначчи 50% отката ралли 12 июля - 13 февраля), 1.2820 (минимум 20-мая). Первое сопротивление находится далеко на 1.3455 (максимум 14 февраля), затем 1.3520 (максимум 13 февраля).
GBP/USD
Данные по ВВП придали новый импульс GBP-быкам.
ВВП Великобритании расширился со вторым квартале, валовое накопление капитала, частное потребление, государственные расходы и квартальные экспорт и импорт.
Пока кабель остается выше своей МА 200 (1.5514), быки лелеют надежду добраться до цели – 1.5753.
Сопротивления на 1.5753 (максимум 17-го июня), 1.5807 (максимум 11 февраля), 1.5891 (максимум 21 января), 1.6007 (максимум 18 января).
Уровни поддержки – 1.5440 (боковой диапазон), 1.5320 (65 DMA), 1.5072 (максимум 4 июля и Фибоначчи 23.6% от 8 июля – 9 января), 1.5009 (минимум 29 мая), 1.4981 (максимум 9 июля), 1.4858 (реакционный минимум 5 июля), 1.4814 (минимум 9 июля), 1.4800 (психологический уровень).
USD/JPY
ИПЦ Японии, 29 августа
• Текущее значение 0.2%
• Выше ожидаемого: JPY Бычьи настроения
• Ниже ожидаемого: JPY Медвежьи настроения
• Пары которые смотреть: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY
Инфляция в Японии выросла в июне самым большим темпом в годовом исчислении с ноября 2008 года, знак того, что политика Банка Японии выигрывает борьбу против дефляции, длившейся два десятилетия в третьей по величине экономике в мире. Отрицательное значение ВВП, может дальше ослабить JPY по всем направлениям.
USD/JPY добралась до 99.12, хотя и была отброшена от ключевого сопротивления треугольника на дневке. Сигналы покупки дают стохастик и MACD. Если USD/JPY пробьет текущее сопротивление, это вынудит к коротким покрытием и триггер и в фокусе окажутся 100 и 101.68. Сопротивления расположены на 101.50/68 (максимум 8 июля и Fibo уровень), 102.53 (максимум 29 мая), 103.55 (майский максимум), затем 105.00 (психологическое сопротивление). С другой стороны, поддержки расположены на 96.80 (верхний диапазон), 95.83 (минимум 6-го июня), 93.57 (61.8% Фибоначчи от 12 сентября – 13 мая), 92.56 (минимум 2 марта и уровень Fibo 38.2%), 90.93 (минимум 25 февраля).
Месячный график: всё, что отделяет быков от рывка к 1.3634 - это сопротивление 1.3401. Поддержка (в случае подтверждения продаж от 1.3401) - 1.3046 (средняя Боллинджера).
Недельный график: ADX активизируется, но быкам не хватает укомплектованного нисходящего свинга (нужен любой лоу ниже минимума последней недели 1.3205), поэтому вполне может случиться откат вниз. Прорыв же выше 1.3401, как мы отметили выше - почти приговор в виде дальнейшего роста к 1.3634.
Дневной график: здесь ап-свинг уже сформирован, а значит так же есть предпосылки для снижения. Так же видим, что 1.3046 сосредоточен под нижней Боллинджера, что может означать последующий провал пары еще ниже (в случае подхода цены к 1.3046). Текущая локальная поддержка - 1.3268. Отскок вверх от нее стал бы сильным индикатором сохранения бычьего потенциала.
Вывод: итак, северные сценарии рассматриваем следующие: первый - прямой пробой 1.3401. В этом случае ждем рост к 1.3634. Второй - откат к 1.3268 и бурный рост с пробоем 1.3401 и дальнейшей отработкой северного сценария.
Но ситуация вполне равновероятная, поэтому учтем и два южных сценария. Первый: при пробое под 1.3268 - цель 1.3046. Второй: неспособность пробить 1.3401 и уход в корекцию с целью 1.3046.
GBP/USD
Месячный график: ключевой уровень сопротивления - 1.5693. Рынки подошли к нему на готовом к старту ADX, что означает одно: либо произойдет сильнейший отскок и начало новой среднесрочной нисходящей волны с целями 1.4826 и 1.3625, либо уровень будет пробит и будет дан старт столь же сильной волне, но вверх, с первой целью на верхней полосе (1.6387). Да-да, мы говорим про хорошую сделку, в которой можно "посидеть" (впрочем, поседеть - тоже).
Недельный график: видна неотработанная точка 1.5693, которая почти несомненно будет атакована, и видим так же падающий ADX, что в данном случае повышает вероятность отскока вниз, к поддержке 1.5328 (средняя полоса Боллинджера). Неустойчивость поддержки может привести к падению к нижней (1.4992)
Дневной график: тут ADX готов стартовать, и мы видим, что вниз идти будет проще, чем вверх: пара перекуплена. Впрочем, есть место для перезарядки индикаторов (коррекция в зону средних 1.5328-1.5378).
Вывод: так же, как и в случае с евро, равновероятные сценариии. Итак, север рассматриваем с позиции двух возможных траекторий. Первый: прямой прорыв 1.5693 и старт брутального роста к 1.6387. Второй - коррекция в зону 1.5328-1.5378 и старт вверх оттуда.
Южный сценарий: начало очень сильного снижение после касания 1.5396 к цели 1.4992. Проверка работоспособности - в зоне 1.5328-1.5378, где может начаться наш второй северный сценарий.
AUD/USD
Месячный график: одним из свойств полос Боллинджера является нетерпимость цены к нахождению вне конвертов более чем 4-мя барами подряд, что чаще всего заканчивается разворотом. Проверить это свойство нам предстоит в августе. Мы видим очень активный ADX на растущем осцилляторе, что так же может означать продолжение роста цены. Впрочем, структура даунтренда не будет сломлена даже на уровне 1.0131 (средняя полоса), что на мелких графиках может означать целую отдельно живущую восходящую тенденцию.
Недельный график: сохранена угроза формирования разворотного O&U, для чего быкам необходимо поднять цену выше уровня 0.9348. При развитии событий именно таким образом, сопротивление цена, видимо, получит на средней Боллинджера (0.9682), откуда произойдет откат в точку старта по O&U (0.90)
Дневной график: в рамках этого фрейма пока что на уровне 0.9348 наблюдается сильное сопротивление, так как конверты расположены горизонтально, предрекая боковик в диапазоне между верхней и нижней линиями (0.8884-0.9348), с осью на 0.9112.
Вывод: основной сценарий - случае прорыва выше 0.9348 ждем рост к 0.9682, затем откат к 0.9 и старт импульсного роста пары с общей целью 1.0131.
Альтернатива - торговля в боковом канале 0.8884-0.9348.
Растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США в ближайшее время начнет снижать свой денежно-кредитный стимул давил на рынки на этой неделе.
Китайские акции оказались весьма волатильны после торгового безумия, которое списали на брокерскую ошибку компьютеризированных ордеров на покупку.
Несмотря на неопределенность в Шанхае, основное внимание рынок по-прежнему уделяет ФРС, в частности, когда она начнет сужение стимула. Последняя смена настроений произошла в четверг, когда еженедельные заявки на пособие по безработице в США упали почти до шести летнего минимума 320 000.
Эти цифры усилили мнения, что экономика достаточно сильна, чтобы выдержать меньшие поддержки со стороны ФРС. Центральный Банк в настоящее время покупает на $85 млрд. финансовых активов, каждый месяц, стремясь снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и экономический рост.
В Великобритании FTSE 100 снизился на 0.1 процента до 6 479 в то время как германский DAX снизился на 0.2% до 8 361. CAC-40 во Франции имел обратную тенденцию - слегка поднявшись на 0.2 процента до 4 101.
Акции США понесли некоторые убытки в четверг.
Ранее, в Японии индекс Nikkei 225 снизился на 0.8%, закрывшись на 13 650.11, а гонконгский Hang Seng - на 0.1% до 22 517.81. Южнокорейский Kospi снизился на 0.2 процента до 1 920.11.
Главной достопримечательностью в ходе азиатской сессии четверга был Шанхай, где объем увеличился на 54 процента до 1.5 млрд. торговых акций переходящих из рук в руки. Основной рыночный индекс подскочил на 6.5%, но в конца дня опустился на 0.6 процента.
Брокерская компания Everbright Securities пострадала из-за неопределенной проблемы с компьютерной торговой системой. Компьютеры Everbright направили 7 млрд. ‘неправильного указания’ на приобретение акций, сообщила государственная китайская Служба Новостей.
Everbright попросила, чтобы ее торги отменили. Биржа заявила, что сделки уже закрыты и все установлено в нормальном режиме.
На валютных рынках евро за неделю почти не изменился, закрывшись на уровне $1.3329 в то время как доллар вырос на 0.4% до 97.52 иен.
В четверг трейдеры были застигнуты врасплох распродажами доллара и не получили никакого реального объяснения этому движению кроме того, что на рынке произошел толчок вверх по золоту (имеет сильную обратную корреляцию с долларом) выше $ 1350 пробив июльские максимумы и нервные игроки стали освобождаться от своих длинных позиций по доллару. Евро протестировал максимумы в районе $ 1.3360 и золото максимумы в районе $ 1370 в июне.
В Нью-Йорке контракт на нефть торговался на уровне $107.21 за баррель. Нефтяные трейдеры сфокусированы на развитии событий в Египте на фоне опасений возможного нарушения поставок нефти. Египет не является крупным экспортером нефти, однако трейдеры беспокоятся, что насилие может перекинуться на более важные страны-экспортеры нефти, или нарушить Суэцкий Канал, крупный торговый путь.
Прогноз на неделю 19 – 23 августа 2013 года
Время для переосмысления валют?
Доллар США находится в беде, он обесценивается, в то время как доходности облигаций направились к двухлетнему максимуму. Фондовые индексы США продемонстрировали наихудшие падение с конца июня. Рынок труда США, возможно, улучшился, но сопоставимые продажи снизились и Cisco объявил о планах уволить 4000 сотрудников. Итак, что же случилось с доходностью по облигациям США, и приведет ли она к повышению американских акций и доллара США? Одна составляющая изменилась: экономика США больше не монополизирует мировой рост. Япония перешла в начале этого года на Abenomics, затем сильнее экономические данные из Великобритании, и теперь появление признаков выхода еврозоны из рецессии. Кроме того, Германия, по прогнозам, вытесняет Америку как второй по величине в мире экспортер этого года. Кроме того, европейские фондовые индексы росли на прошлой неделе, в отличие от американских акций. Вопрос теперь в том, станет ли Китай следующей крупной экономикой присоединившийся к восстановлению роста. Спрос Китая на медь поднялся на уровни сильнейшие за всю историю. Индекс Shanghai Composite поднялся в последнее время. Юань вырос до рекордного уровня против доллара 6.1090. Некоторые обеспокоены тем, что Китай и Япония, возможно, начали, облегчать свои запасы американского казначейства как доходность облигаций повысилась. Диверсификация часто предполагает сдвиг в сторону альтернативных резервных валют, таких как евро и австралийский доллар. Таким образом, валютные рынки могут понять реальность происходящего, что, восстановление мировой экономики, не может быть бычьим только для американского доллара, и слишком медвежьим по Еврозоне, Китаю и развивающихся рынков.
EUR/USD
Направление EUR/USD на следующей неделе будет зависеть от того, как пара отработает сформировавшийся треугольник на дневном таймфрейме. При движении вверх цена будет стремиться пробить нисходящую трендовую линию около 1.34 с целями 1.3450 и 1.3500. С другой стороны, при движении вниз, EUR/USD останется в диапазоне треугольника и нижняя граница около 1.3215 будет служить поддержкой.
GBP/USD
Паре удалось прорвать значительное сопротивление в районе 1.5500 (Фибоначчи 74.6%) и снизить медвежье давление. Это открыло путь до 100% по Фибоначчи 1.5750, которое станет значительным сопротивлением на следующей неделе. Уровень 1.5420, который оказал поддержку паре на прошлой неделе остается сильной поддержкой, сохраняя бычий настрой пары. Пока он сохраняется, быки будут контролировать рынок. Контр-трендовые продажи возможны около 1.5640 со SL выше 1.5675 с целевыми уровнями 1.5560 и, возможно, 1.5500.
USD/JPY
В четверг пара подверглась значительным продажам. Медведи будут активны до тех пор, пока цена остается ниже уровня 98.00. Продолжение медвежьего сценария может проверить уровень 97.00.
Фунт продолжает себя уверенно чувствовать против американской валюты.
Но все это до поры до времени.
В данный момент, предположительно завершается развитие волны нисходящего импульса.
Таким образом, в ближайшее время, нас очевидно ожидает начало развития волны , что приведет к значительному снижению курса британского фунта относительно доллара.
Месячный график: как видим, пара 6й месяц пребывает в узком (относительно широкого коридора по Боллинджеру 1.2394-1.3709) диапазоне 1.2762-1.3398. При этом у быков неплохие шансы на атаку сопротивления 1.3398, где находится максимум июньского пинбара. В случае успеха - мы увидим 1.3709 к концу августа. В противоположном случае медведи могут вновь откорректировать пару к 1.2762 с перспективами 1.2394.
Недельный график: активизация ADX сулит трендовое распределение пары на этой неделе. И здесь так же можно сделать вывод о ключевом уровне - это то же сопротивление 1.3398. Именно оно защищает пока что доллар от ухода к отметке 1.3709 за один евро.
Дневной график: ИБ как подтверждение "пружины". Выводы, сделанные нами выше, вполне можно подтвердить и здесь, а именно: пробой выше 1.34 даст потенциал росту к 1.3709. Но и южная атака выглядит как минимум равновероятной. Возможная траектория таковой обозначена темными стрелками.
Вывод: равновероятные сценарии. Южный начнется с неспособностью пробить 1.3398. Целью станет 1.3042 и 1.2762 (с возможным переносом отработки на еще одну неделю). Северный сценарий - пробой 1.34 и рост к 1.3709.
GBP/USD
Месячный график: сложнейшее сопротивление на пути у быков - это средняя Боллинджера 1.5711. Сложным оно является ввиду свойств средней отбивать атаки, если они происходят при падающем ADX (что мы и видим сейчас). Поэтому очень вероятным раскладом является продолжение падения (среднесрочного) британца после достижения зоны 1.57. Но, естественно, нужен план и на случай пробоя и тут все однозначно - прорыв за среднюю даст потенциал движению к верхней (1.6387.
Недельный график: видим так же падающий ADX при бычьей атаке - это вновь южный аргумент.
Дневной график: ИБ после попытки прорыва верхнего конверта вполне равновероятно может иметь как разворотный характер, так и бычьим сценарием продолжения. Так же отметим, что кроме 1.5711, есть еще зона сопротивления на 1.56, где проходит среднесрочный пивот. Бычьей поддержкой при этом может стать средняя Боллинджера (1.5293), откуда покупатели вновь могут активизироваться.
Вывод: основной сценарий - снижение вниз после касания 1.56 к цели 1.5293 и рост к 1.5711.
Альтернативных плана два: первый (как вариация основного) - пробой 1.5293 и уход к цели 1.5048. Второй - пробой 1.56 и уход вверх на тестирование 1.5711, где я жду жестокое сопротивление и, соответственно, дальнейший прогноз по британскому мажору в зависимости от полученной реакции на уровень.
AUD/USD
Месячный график: пара остро нуждается в коррекции - 4 бара подряд рынки продержались вне конвертов, что является сильной коррекционной кармой. Мы ждали это в самом начале месяца и теперь видим подтверждение. Впереди пивот 0.9314 и по реакции на него мы сможем сделать вывод о силе быков. Следующие две станции будут находиться на 0.9730 и 1.0147 (средняя Боллинджера). Активные же среднесрочные цели внизу находятся на 0.8038 и 0.70.
Недельный график: еще одно усугбление в случае прорывы коррекции выше 0.9314 - это получение разворотного паттерна O&U с входом в покупки от 0.9 и целью 0.9730.
Вывод: итак, следим за реакцией на уровень 0.9314. Прорыв выше - ставим байлимиты на 0.9 и ждем улов на 0.97. Если же медведи отобьют атаки быков, то пара может отправиться к 0.86 с общей кармической целью 0.80.
За прошедшую неделю, Dollar потерпел худшее недельное снижение с декабря 2011 года. Это сильный медвежий знак. Тем не менее, когда мы рассматриваем фундаментальные и технические факторы, эта ситуация выглядит как стартовая точка для ралли доллара. Вопрос в том, будет ли это мягкая, естественная коррекция или взрывной рост с устойчивой тенденцией. Такой исход будет определяться прогрессом фундаментальной озабоченности: аппетит рынка к риску и спекуляциями, окружающими сужение программы ФРС.
Чтобы понять, как доллар будет двигаться на новостях, мы должны создать условия, при которых он оказался в его текущей позиции. Новости прошлой недели были экстраординарные как для его последовательности, так и интенсивности.
Найдем свидетельства отскока аппетита к риску: спекулятивный S & P 500 извивался - торги на низких объемах, в то время как другие меры настроений изменялись аналогичным образом. Что касается сужения программы ФРС, выступления представителей ФРС и данные об экономическом состоянии усилили вероятность начало этого процесса центральным банком в сентябре.
Шаг, который мы видели на прошлой неделе, будет более уместно назвать «естественная коррекция». Трейдеры знают, что такие шаги носят временный характер. Простой взгляд на рынок показывает, что 100 и 200-дневная простая скользящая средняя ниже цены и неуклонно растет. Пока системные условия за рынке капитала и настроения инвесторов не изменятся, возвращение тенденции роста доллара становится все более вероятной с каждым днем. Тем не менее, сила этого перехода зависит от доступных ускорителей.
Первое, что мы должны заметить, экономическое досье не несет риск того, что можно было бы ожидать, чтобы окончательно уничтожить тенденции рисков, сентябрь - время для первого вероятного снижения ФРС своей программы стимулирования. Трудно определить, какие известные события риска могут повлиять до очередного решения FOMC по ставке (18 сентября), чтобы нарушить текущее равновесие. На прошлой неделе, удивительно сильные данные по американской торговли и сфере услуг были ослаблены более сомнительными, - но положительными - ВВП во 2-м квартале и занятостью из предыдущей недели. Кроме того, из речей представителей ФРС - особенно крайнего голубя Чарльза Эванса – можно сделать вывод, который не противоречит ожиданиям начала сворачивания стимула в сентябре.
Спад доллара начался после разочарования июльским докладом NFP США в прошлую пятницу, что сыграло главным образом на пользу австралийскому доллару, который провел свою лучшую неделю в течение двух лет.
Aussie ускорился в последние два дня, не смотря на сокращение ставки РБА до 2.50 % во вторник. Пока китайские данные продолжают стабилизироваться австралиец будет извлекать выгоду.
Помимо австралийского доллара, британский фунт и евро выросли на волне приятных сюрпризов.
Прогноз на неделю 12 – 16 августа 2013 года
На будущей неделе, у нас есть еще один раунд данных для дискуссии о стимуле, а также разговоры представителей центральных банков, но эти списки не кажутся более убедительными, чем то, что мы недавно видели. Во вторник, президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт (не голосует, ястреб QE) выступит по экономике, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (голубь QE) выступит по денежно-кредитной политике в среду и четверг. Данные по розничным продажам, индекс потребительских цен и Мичиганского университета (исследование потребительских настроений) - наиболее заметные.
Этот список показателей не может генерировать явный сдвиг в тенденциях риска, естественные приливы и отливы будут направлять доллар. Учитывая огромный шаг эталонной валюты на прошлой неделе, несмотря на отсутствие причин, отскок, скорее всего, произойдет. Тем не менее, его потенциал будет сомнительный. Кроме того, даже при незначительном сдвиге в настроении, доллар может быстро вернуться к своей роли в качестве предпочтительной резервной валюты на рынке – и тогда отскок может перерасти в серьезную тенденцию.
Глядя на рынки капитала и похода S & P 500 до рекордного уровня, условия выглядят подозрительными. На прошлой неделе, объем по S & P 500 был самым низким с периода после сентябрьских терактов 2001 года в Нью-Йорке. Плечо, используемое на NYSE дошло до рекордно высоких уровней. Воздействие исключительно рисковых активов выросло. Розничный интерес к рискованным активам увеличился в то время как "профессиональные" экспозиции бежали самыми быстрыми темпами за последние годы. Между тем, индикаторы волатильности показывают крайнюю самоуспокоенность в то время как норма прибыли вблизи рекордных минимумов...
S & P 500 отчаянно пытался остаться около 1700 на низких объемах за 15 лет. Одновременно Dollar провел самую худшую неделю за 20 месяцев. Эти условия отражают крайнюю самоуспокоенность наряду внеочередного события риска. Возрождение аппетита к риску не наберет обороты, пока не будет достаточно доказательств. Тем не менее, в краткосрочном периоде, торговля, вероятно будет изменчивой.
EUR/USD
Волатильность снизилась в конце недели. Тем не менее, ажиотаж вокруг европейской валюты должен сохраниться в начале следующей недели, поскольку есть несколько значимых событий.
Ралли с июльских минимумов продолжает прогрессировать, но 100% целевое расширение еще не достигнуто; сопротивление в области 1.3415/45.
На дневном графике RSI демонстрирует признаки ожидания медвежьей дивергенции и стохастик (5,3,3), достигнув территории перекупленности, начинает разворачиваться. Возможен еще один новый максимум вблизи 1.3415/45 и краткосрочный откат.
GBP/USD
Банк Англии опубликует протоколы последнего заседания по денежно-кредитной политике на этой неделе. Потребительские настроения в июле, Индекс цен и отчет по рынку труда Великобритании будут иметь повышенное значение.
Пара уперлась в линию сопротивления дневного даунтренда около 1.5555. Рассматривать возможные продажи около этого уровня можно на следующей недели.
Пробиты границы ранее построенных нисходящих каналов.
В связи с этим, были расчитанны и построены новые каналы локализующие движение.
В настоящий момент цена находится вблизи верхней границы синего канала, поэтому в ближайшее время ожидается замедление восходящего движения и формирование коррекции в напарвлении нижней границы этого канала.
Не исключено, что коррекция примет горизонтальную форму.
После завершения формирования коррекции ожидается продолжение восходящего движения в направлении главной цели - верхней границы красного канала.
Месячный график: как видно, пара находится в боковом диапазоне при неактивном ADX. Широкий канал ограничен конвертами (1.2373-1.3677), более узкий - торговым каналом 1.2752-1.3420. Поэтому мы можем ожидать от пары в августе либо ухода вниз непосредственно с текущих уровней, либо же после касания верхней полосы (1.3677). В обоих случаях целью может быть либо нижняя линия (1.2373), либо (в случае продолжения узкодиапазонной торговли) поддержка 1.2752.
Недельный график: произошло касание верхней полосы без изменений боковой конфигурации конвертов, поэтому вероятен откат минимум к средней (1.3069), а при пробое - и к нижней (1.2752).
Дневной график: южные ожидания усиливаются за счет вероятной отработки паттерна O&U от точки 1.33. С другой стороны, если быки сумеют обновить максимум цены, то пара будет обречена уйти к верхней линии (1.3420)
Вывод: основной сценарий недели - уход от 1.33 к 1.3069. Продажи со стопами выше 1.3350 делают такой сетап очень привлекательным.
Альтернативный сценарий будет активирован при прорыве выше 1.3344 и в этом случае мы будем ждать атаку 1.3420 со среднесрочной целью 1.3677.
GBP/USD.
Месячный график: пара по-прежнему находится в вязком боковом диапазоне и при этом явно склонна к падению, однако поддержка 1.4818 очень значительна. От рынков мы можем ожидать либо продолжение атак этой поддержки, либо поход за набором сил к средней полосе Боллинджера (1.5683). Там же медведям придется держать экзамен от быков на предмет способности контролировать тренд. В случае неудовлетворительной оценки (читай - пробое 1.5683) мы вполне можем увидеть поход к верхней линии (1.6387) и новой откат к средней.
Недельный график: достаточно брутальное нивелирование медвежьего пинбара грозит уходом вверх, к 1.5659. Поддержка находится на 1.5268. Она будет защищать покупателей от атаки поддержки 1.4900.
Дневной график: активная отработка рынков вверх на выходе NFP индикатором ADX трактуется как имеющая спекулятивный характер (т.е. данные цены можно отнести к несправедливым). Тем не менее, достижение верхней полосы технически теперь выглядит более доступным, чем продолжение вниз с текущих уровней. Поэтому, из всех возможных вариантов, наиболее очевидным торговым решением могли бы стать продажи на пробой последней поддержки (1.5080) к 1.4879. В остальном придется наблюдать "до выяснения". Вероятные траектории - на скрине.
Вывод: основной сценарий - продолжение нисходящей ротации с текущих уровней в направлении цели 1.4879.
Альтернатива - рост к 1.5485, 1.5659
AUD/USD.
Месячный график: пара выглядит просто обреченной. Цель 0.8038 еще до наступления сентября. При этом нельзя не учитывать возможную коррекционную отработку вверх "за топливом, в район 0.98 (что больше, чем само трендовое движение). В связи с этим, трейдерам, еще не имеющим шорт-позиций, не позавидуешь.
Недельный график: перепроданность велика, хотя моментум рынка чисто медвежий - прошедшая неделя отыграла 3х-недельные бычьи перестроения с двойным запасом.
Дневной график: здесь так же активен ADX и наблюдается пробой нижнего конверта, что означает наличие существенного потенциала для продолжения вниз. Сопротивление находится на средней Боллинджера (0.9151). Именно там, вероятно, можно будет присоединиться к даун-тренду.
Вывод: снижение (в данных условиях - почти падение) к 0.8038. Две возможные зоны, где можно будет искать свои шансы на шорт-входы - это 0.9151 и 0.98 (в случае серьезного усугбления коррекции). Столь серьезный размах движений делает входы с текущих уровней чрезвычайно невыгодными.
Оставить комментарий
.png)
.png)
.png)
.jpg)
.png)
.gif)
.jpg)
