В Альфа-Инвестициях аналитики продумали какие компании могут больше всех вырасти или упасть, при позитивных или негативных результатах сегодняшних переговоров. То что они считают я сократил до сути, а подробнее на их сайте.
Наибольший прирост за последние 2 недели (от 5% до 20%) показали акции СПБ Биржи, НОВАТЭКа, Юнипро, ВСМПО-АВИСМА, Аэрофлота, Сегежи, Газпрома и Совкомфлота. Однако их дальнейшая динамика будет зависеть от исхода переговоров. Высокая волатильность открывает две возможности:
▪️Шорт – если переговоры провалятся, а санкции останутся.
▪️Лонг с плечом – если стороны договорятся о смягчении ограничений.
«Обе стратегии высокорискованные, но и доходность может быть кратно выше, чем при консервативном подходе», пишут аналитики Альфы.
Ключевые компании и их перспективы
▪️СПБ Биржа – сильнее всех зависит от санкций. P/E 35x выглядит переоценкой, но если торги иностранными акциями возобновятся, потенциал есть.
▪️Юнипро – инвесторы ждут дивидендов, но выплаты могут ограничить капвложения в 327 млрд руб.
▪️Сегежа – долг сократили за счёт допэмиссии, но возвращение на европейские рынки под вопросом.
▪️ВСМПО-АВИСМА – восстановление поставок Boeing и Airbus поднимет выручку, но P/E 23x уже высок.
▪️Газпром – главный бенефициар снятия санкций. Восстановление экспорта в Европу (185 млрд куб. м в 2021 vs 9,9 млрд в 2025) резко увеличит прибыль.
▪️НОВАТЭК – сможет запустить «Арктик СПГ-2» и «Мурманский СПГ».
▪️Совкомфлот – выход из-под санкций вернёт выручку и дивиденды.
▪️Аэрофлот — открытие международных рейсов даст рост, но усиление конкуренции снизит маржу.
Также в плюсе могут оказаться металлурги (Северсталь, НЛМК, Норникель) и банки, если ЦБ ускорит снижение ставки.
😁Все так и есть, я в своих обзорах ранее практически тоже самое много раз говорил. Потенциал есть. Реализуется ли — вопрос. Единственное что я хочу СИЛЬНО ПОДЧЕРКНУТЬ — НЕЛЬЗЯ НИКАКИХ ПЛЕЧЕЙ использовать. Всех плечевиков только так вынесут. Торгуйте ТОЛЬКО на свои в такие периоды, если вы вообще используете маржинальную торговлю. Вот почему про плечи вообще в аналитике Альфы писали — для меня большая загадка. Хотя...
🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅
Раз в месяц ВТБ публикуют свой топ акций по их версии, что интересней всего покупать. Вот что аналитики ВТБ сейчас считают наиболее интересным:
▪️Банк Санкт-Петербург
▪️Газпром
▪️ИКС 5
▪️Полюс
▪️Самолёт
▪️Сбербанк
▪️Совкомфлот
▪️Т-Технологии
▪️ФосАгро
▪️Яндекс
➕Кого добавили
Фосагро. Причины:
Цены на ключевой продукт компании — фосфорные удобрения — продолжают показывать сильную динамику. Сейчас они на 10% выше, чем в среднем за 2-й квартал 2025 года, и почти на 30% выше, чем в 2024 году. При текущих ценах и курсе «Фосагро» торгуется 4.5х 12M EV/EBITDA с валютной доходностью свободного денежного потока (FCF) на уровне 12%. При этом компания является одной из наиболее чувствительных к курсу в своём секторе: при ослаблении рубля на 10% EBITDA растёт на 20-25%. При росте курса до 100 рублей за доллар доходность FCF будет превышать 20%, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.
➖Кого убрали
Транснефть. Причины:
Акции показали отличную доходность за предыдущие месяцы. После выплаты высоких дивидендов мы не видим триггеров для ценных бумаг в ближайшее время. Следующие дивиденды будут выплачены лишь летом 2026 года.
😁Мои 5 копеек.
1. Полюс — классно, но страшно, золото очень дорогое, исторические хаи. Что будет с золотом, если глобальная напряженность начнет снижаться?
2. Самолёт. Тут есть проблемки. Идея в целом понятная — понижение ставки, рост интереса к недвижимости. Но вот прям сейчас? Не факт. Идея спекулятивная.
3. Совкомфлот — там есть проблемы. Идея понятная — восстановление связей с западным миром, нужны будут корабли для перевозок. Но не факт, что это будет прямо сейчас.
По остальным тоже можно докапываться, но там чуть меньше вопросов. Другое дело, что в текущей ситуации можно прикопаться к любой компании. Сейчас единичные истории, где всё хорошо. Вот ФосАгро например из таких, это да.
🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅
Посмотрел эфир РБК, там представитель ВТБ-Инвестиции обсуждал идеи компаний, которые выиграют от возможного перемирия. Вот эти компании и идеи:
▪️Юнипро
Суть идеи. У компании есть кубышка, которая заблокирована из-за зарубежных инвесторов. Если будет перемирие, возможна разблокировка ситуации и выплата высоких дивидендов.
▪️Экспортеры
ФосАгро, Полюс, Норникель. Не нефтегазовый сектор.
▪️Компании, выигрывающие от восстановления коммуникаций
Совкомфлот, Аэрофлот и другие транспортные компании
▪️IT-компании, финтех
Если ждём возвращение иностранных инвесторов, они любят российский IT и финтех. Поэтому: Яндекс, Озон.
Если же никакого перемирия достигнуть не удастся, то ожидают падение в акциях нефтегазового сектора, так как их будут стараться обложить санкциями и пошлинными, прямыми и через другие страны. Прямо сейчас уже может страдать Роснефть, так как она больше остальных поставляет нефти в Индию, на которую наложили пошлины со стороны США.
😁 В целом всё понятно и разумно. И про Аэрофлот я тоже самое говорил. По поводу IT и финтех — вот лично я бы тут сомневался. Я не уверен, что после того, как российский рынок откроют, прям ломанутся западные инвесторы и инвест. компании. Мне кажется все это может быть, но прям с существенной паузой. Доверие западного инвестора еще надо будет заслужить.
🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅
Оставить комментарий
