В Альфа-Инвестициях аналитики продумали какие компании могут больше всех вырасти или упасть, при позитивных или негативных результатах сегодняшних переговоров. То что они считают я сократил до сути, а подробнее на их сайте.

Наибольший прирост за последние 2 недели (от 5% до 20%) показали акции СПБ Биржи, НОВАТЭКа, Юнипро, ВСМПО-АВИСМА, Аэрофлота, Сегежи, Газпрома и Совкомфлота. Однако их дальнейшая динамика будет зависеть от исхода переговоров. Высокая волатильность открывает две возможности:

▪️Шорт – если переговоры провалятся, а санкции останутся.

▪️Лонг с плечом – если стороны договорятся о смягчении ограничений.

«Обе стратегии высокорискованные, но и доходность может быть кратно выше, чем при консервативном подходе», пишут аналитики Альфы.

Ключевые компании и их перспективы

▪️СПБ Биржа – сильнее всех зависит от санкций. P/E 35x выглядит переоценкой, но если торги иностранными акциями возобновятся, потенциал есть.

▪️Юнипро – инвесторы ждут дивидендов, но выплаты могут ограничить капвложения в 327 млрд руб.

▪️Сегежа – долг сократили за счёт допэмиссии, но возвращение на европейские рынки под вопросом.

▪️ВСМПО-АВИСМА – восстановление поставок Boeing и Airbus поднимет выручку, но P/E 23x уже высок.

▪️Газпром – главный бенефициар снятия санкций. Восстановление экспорта в Европу (185 млрд куб. м в 2021 vs 9,9 млрд в 2025) резко увеличит прибыль.

▪️НОВАТЭК – сможет запустить «Арктик СПГ-2» и «Мурманский СПГ».

▪️Совкомфлот – выход из-под санкций вернёт выручку и дивиденды.

▪️Аэрофлот — открытие международных рейсов даст рост, но усиление конкуренции снизит маржу.

Также в плюсе могут оказаться металлурги (Северсталь, НЛМК, Норникель) и банки, если ЦБ ускорит снижение ставки.

😁Все так и есть, я в своих обзорах ранее практически тоже самое много раз говорил. Потенциал есть. Реализуется ли — вопрос. Единственное что я хочу СИЛЬНО ПОДЧЕРКНУТЬ — НЕЛЬЗЯ НИКАКИХ ПЛЕЧЕЙ использовать. Всех плечевиков только так вынесут. Торгуйте ТОЛЬКО на свои в такие периоды, если вы вообще используете маржинальную торговлю. Вот почему про плечи вообще в аналитике Альфы писали — для меня большая загадка. Хотя...

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор по СПБ Бирже делал 8 мая, тогда акции стоили 243 ₽, я ожидал коррекции к ~210 ₽, а от туда роста. Пока же случилась только первая часть прогноза — коррекция и упали ниже, в моменте до 172, после чего начали отскакивать и сейчас торгуемся по 205 ₽. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 352M$

▪️ P/E — 27.4

▪️ P/S — 6.99

▪️P/B — 1.34

▪️EPS — 7.59 ₽

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стали оцениваться акции дешевле, но все еще также очень дорого. Отчет за 1КВ2025 еще не вышел, посмотрим новости, поколдуем над графиком.

🗞 Новостной фон

▪️СПБ Биржа с 18 июля расширила список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150

▪️«СПБ биржа» надеется начать торги заблокированными иностранными ценными бумагами до конца лета, сообщил генеральный директор торговой площадки Евгений Сердюков.

▪️Мосбиржа и СПБ Биржи намерены продолжать эксперимент с торгами в выходные, заявили представители торговых площадок в ходе дискуссии Финансового конгресса Банка России.

▪️Стоимостной объём сделок с российскими ценными бумагами по итогам июня составил 127,26 млрд рублей, что на 25,83% больше, чем в мае, и в 34,19 раза превышает показатель июня 2024 года. — СПБ Биржа

▪️СПБ биржа подала заявление в OFAC на исключение из санкционного списка

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 2%, а в 2023 году вырос на 5%.

▪️Обязательства за 2024 году сократились на 25%, а в 2023 году росли на 68%.

▪️Debt/Equity — 3.21, обязательства к СК понизились на 27%, уровень обязательств высокий, но для финансовой компании вообще низкий, например у МосБиржи этот показатель = 45.17

ℹ️ Несмотря на проблемы с бизнесом, финансовое здоровье у компании отличное, вообще никаких проблем. Даже СК вырос, хоть и чуть-чуть.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка в 2024 году обвалилась на 45% до 3,95B р. В 2023 году упала на 6%.

▪️Прибыль в 2024 году выросла на 57%. В 2023 году прибыль упала на 65%.

▪️Свободный денежный поток упал в 2024 году на 389%.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры

6,9% — Горюнов Р.Ю.

3,4% — Ассоциация участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС»

2.5% — АО «Восход»

🆚 Сравнение с конкурентами

По сравнению с МосБиржей более чем в 10 раз меньше по капитализации. По метрикам дороже, чем МосБиржа. По метрикам рентабельности СПБ Биржа сильно хуже МосБиржи. По росту выручки за 5 лет СПБ Биржа лучше.

🤑 Дивиденды

Не выплачивает

📈 Технический анализ

Фигура «Флаг» вырисовывается. Обычно она заканчивается выходом вверх, продолжение тренда. Вопрос лишь в том где именно. В моменте индикаторы за рост. Как я вижу окончание выхода из этой фигуры отобразил на графике. До куда точно можем долететь сказать сложно, так как это будет импульс. И как быстро это реализуется тоже вопрос. Может быть это будет через пару месяцев, а может в следующем году.

🧠 Выводы

Акции СПБ Биржи оцениваются очень дорого. Это происходит из-за того, что рынок находится в ожидание перемирия и надежд, что в США снимут санкции в том числе с СПБ Биржи и вновь появится возможность торговать. Только на этом и происходит текущее движение. И оно скорее всего может стать реальностью, вопрос лишь в тайминге. В ближайший месяц, до конца года или вообще в следующем. Этого увы никто не знает. Но большая доля вероятности, что закончится так, как я отобразил на графике, на мой взгляд. Рост на перемирии и отмены санкций. Считаю это возможным.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

Гендиректор СПБ Биржи Евгений Сердюков в кулуарах Финансового конгресса Банка России заявил, что Биржа ведет переговоры о старте торгов заблокированными из-за санкций иностранными акциями уже этим летом.

«Очень надеюсь, что летом все получится», — отметил Сердюков, подчеркнув стремление биржи найти решение, которое «удовлетворит всех участников».

Торги будут проводиться только в российском пуле ликвидности с расчетами в рублях, без изменения нетто-позиций в иностранных депозитариях.

Сердюков указал на сложности организации таких торгов: «С одной стороны, есть спрос на покупку заблокированных активов даже с дисконтом, с другой — мы не хотим навредить инвесторам». Биржа рассматривает разные варианты, так как внебиржевые сделки могут привести к налогу на материальную выгоду, а биржевые — создать проблемы с переоценкой активов у управляющих компаний.

Несмотря на санкции против самой СПБ Биржи (действуют с ноября 2023 года), площадка продолжает прорабатывать механизм торгов. Инвесторы смогут покупать и продавать бумаги, но права на дивиденды и операции за пределами России останутся заблокированными до получения лицензии OFAC. Вопрос обсуждается с ЦБ и участниками рынка.

😁 Верим СПБ Бирже? Стали бы продавать свои заблокированные зарубежные активы с дисконтом?

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉