В Альфа-Инвестициях аналитики продумали какие компании могут больше всех вырасти или упасть, при позитивных или негативных результатах сегодняшних переговоров. То что они считают я сократил до сути, а подробнее на их сайте.

Наибольший прирост за последние 2 недели (от 5% до 20%) показали акции СПБ Биржи, НОВАТЭКа, Юнипро, ВСМПО-АВИСМА, Аэрофлота, Сегежи, Газпрома и Совкомфлота. Однако их дальнейшая динамика будет зависеть от исхода переговоров. Высокая волатильность открывает две возможности:

▪️Шорт – если переговоры провалятся, а санкции останутся.

▪️Лонг с плечом – если стороны договорятся о смягчении ограничений.

«Обе стратегии высокорискованные, но и доходность может быть кратно выше, чем при консервативном подходе», пишут аналитики Альфы.

Ключевые компании и их перспективы

▪️СПБ Биржа – сильнее всех зависит от санкций. P/E 35x выглядит переоценкой, но если торги иностранными акциями возобновятся, потенциал есть.

▪️Юнипро – инвесторы ждут дивидендов, но выплаты могут ограничить капвложения в 327 млрд руб.

▪️Сегежа – долг сократили за счёт допэмиссии, но возвращение на европейские рынки под вопросом.

▪️ВСМПО-АВИСМА – восстановление поставок Boeing и Airbus поднимет выручку, но P/E 23x уже высок.

▪️Газпром – главный бенефициар снятия санкций. Восстановление экспорта в Европу (185 млрд куб. м в 2021 vs 9,9 млрд в 2025) резко увеличит прибыль.

▪️НОВАТЭК – сможет запустить «Арктик СПГ-2» и «Мурманский СПГ».

▪️Совкомфлот – выход из-под санкций вернёт выручку и дивиденды.

▪️Аэрофлот — открытие международных рейсов даст рост, но усиление конкуренции снизит маржу.

Также в плюсе могут оказаться металлурги (Северсталь, НЛМК, Норникель) и банки, если ЦБ ускорит снижение ставки.

😁Все так и есть, я в своих обзорах ранее практически тоже самое много раз говорил. Потенциал есть. Реализуется ли — вопрос. Единственное что я хочу СИЛЬНО ПОДЧЕРКНУТЬ — НЕЛЬЗЯ НИКАКИХ ПЛЕЧЕЙ использовать. Всех плечевиков только так вынесут. Торгуйте ТОЛЬКО на свои в такие периоды, если вы вообще используете маржинальную торговлю. Вот почему про плечи вообще в аналитике Альфы писали — для меня большая загадка. Хотя...

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Газовый гигант «Новатэк» учредил 100%-ную дочернюю компанию «Новатэк – цифровая энергия» с уставным капиталом 10 тыс. руб. Основная цель — разработка программного обеспечения. Руководителем назначен Валерий Бражников.

Зачем это «Новатэку»?

У компании уже есть IT-подразделение — «Новатэк НТЦ», которое занимается узкоспециализированными задачами (геологоразведка, бурение). Однако новая «дочка» может стать централизованным IT-хабом для:

▪️Разработки универсальных корпоративных решений

▪️Коммерциализации технологий и выхода на внешние рынки

▪️Оптимизации налоговых затрат

«Крупные промышленные компании все чаще выделяют IT в отдельные юрлица — это повышает эффективность», — отмечают эксперты.

Контекст:

В 2023 году «Новатэк НТЦ» получил выручку 5 млрд руб., но ушел в убыток на 818 млн руб.

В 2022-м в Тюмени открылся лабораторно-исследовательский центр, заменяющий иностранных подрядчиков

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Сектор: Энергетика, газ

Последний разбор Новатэка делал 2 мая, тогда акции стоили 1186 ₽, я ожидал падения до ~1080, а от туда ожидал роста вплоть до 1350 и 1500 при позитивном новостном фоне про перемирие. Коррекция до 1080 случилась, ходили и ниже к 968 в моменте, а вот роста не случилось, по-сути стоим в боковике с мая, сейчас акции торгуются по 1093 ₽. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 41,81B$

▪️ P/E — 6.66

▪️ P/S — 2.13

▪️P/B — 1.16

▪️EPS — 162.53 ₽

▪️EBITDA — 1.007T р.

▪️EV/EBITDA — 3.4

ℹ️ Отчета за 1КВ2025 еще не было. По метрикам стали оцениваться немного дороже. Посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️НОВАТЭК ВО II КВ. УВЕЛИЧИЛ ДОБЫЧУ ГАЗА НА 2,8%, ДО 21,18 МЛРД КУБ. М

▪️JOGMEC НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫХОДИТЬ ИЗ ПРОЕКТА «АРКТИК СПГ-2», ИЗУЧАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК — ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ЯПОНСКОЙ КОМПАНИИ — ТАСС

▪️Санкционный «Арктик СПГ 2» увеличил объемы производства до рекордных уровней — BBG

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, по сравнению с ростом на 36% в 2023.

▪️Чистый долг вырос на 1432% в 2024 году по сравнению с 2023.

▪️Net Debt / EBITDA — 0.14. Это значит, что хоть долг у компании и вырос сильно, но для такой компании он совершенно незначительный.

ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста в 2024 году замедлились.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 13%, по сравнению с ростом в 19% в 2023 году.

▪️Прибыль выросла на 7% по итогу 2024 года, что даже лучше, ч ем в 2023 году, когда рост составил 4%.

▪️Свободный денежный поток вырос на 70% в 2024 году, по сравнению с падением на 15% в 2023 году.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Риком Траст от 14 мая — 1450 ₽. Три старые: от 1400 до 1500 (от 9 сентября 2024 до 18 декабря 2024)

🤵‍♂️ Основные акционеры

14.4% — SWGI Growth Fund Linited

7.3% — ООО «Левит»

1,3% — Новатэк Эквити Лимитед

🆚 Сравнение с конкурентами

Новатэк входит в тройку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. По уровню долговой нагрузки лучше рынка. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.

🤑 Дивиденды

Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем. Обычно платит 2 раза в год, первая выплата назначена на 25 апреля в размере 46,65 ₽ на акцию.

В 2025 году уже заплатили 3,55%, вероятно будет и вторая выплата.

📈 Технический анализ

В моменте цена на акции Новатэка находятся в зоне откуда 50/50 — либо вырастет либо упадёт. Так как подошли к верхней границе нисходящего канала. Текущая формация напоминает фигуру «флаг», чаще всего из неё выходят вверх. Но не известно в каком месте. Т.е. сейчас спокойно может уйти к нижней границе канала и только после вырасти. А может и сейчас в любой момент. Так как мы находимся у верхней границы, то вероятность движения примерно 50/50. Все это отобразил на графике.

🧠 Выводы

Компания все еще не публиковала отчет за 1КВ2025, но по некоторым данным мы видим, что темы роста могут существенно замедлиться. Тех.анализ подразумевает мощный выход вверх, но не известно когда — уже сейчас или, условно, через месяц. Фундаментал у компании хороший, компания подходящая для долгосрочных инвестиций. Точка входа в моменте не лучшая, так как вероятности примерно одинаковые.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?