На сжавшемся рынке открывается большое количество перспективных бумаг, что аж глаза разбегаются от вариантов, но бюджет ведь ограничен. Поэтому важно выбрать правильные активы для покупки в инвестиционный портфель.
До решения ЦБ по ключевой ставке покупать акции более рискованно, чем при обычных обстоятельствах, ведь мы не знаем ни глубину дна, ни консистенцию болота. Однако, аналитики БКС подсветили нам 5 перспективных по их версии акций на декабрь. Давайте разбираться почему именно они.
1. Газпром.
Ориентир цены на ближайший год - 190 рублей (+58%).
Главный драйвер роста - освобождение компании от НДПИ на 2025 год. Конечно же мы ждем холодную зиму, в период которой растет не только спрос на газ, но и его цена, а вместе с ними должны вырасти и акции компании.
Кроме того, не стоит снимать со счетов возможные дивиденды. Больших дивидендов никто не ждет, но о дивидендной доходность в 10% уже поговаривают.
2. Полюс.
Ориентир цены на ближайший год - 17 000 рублей (+18%).
Аналитики связывают рост акции Полюса с первой отчетностью по Сухому Логу, который должен снизить стоимость добычи и сопутствующие расходы.
Поддержку компании оказывают высокие мировые цены на золото, а также недооцененность компании, ведь акции сейчас торгуются на 30% ниже исторического P/E.
3. Яндекс.
Ориентир цены на ближайший год - 5 400 рублей (+59%).
Компания интересна с финансовой точки зрения, последняя отчетность оказалась выше ожиданий рынка. Первые дивиденды стали триггером для роста цены акций. И, конечно же, нынешняя просадка дает возможность купить акции компании по цене ниже исторической средней на 15%.
4.Т-Технологии.
Ориентир цены на ближайший год - 4 600 рублей (+92%).
Инвесторы увидели первый результат от слияния Т-Банка с Росбанком в отчетности за 3 квартал. Максимального эффекта эта синергия достигнет к середине 2025 года.
Цену акций толкают вперед ожидания по ежеквартальной выплате дивидендов, несмотря на не очень щедрую дивидендную политику. Опять же, бумаги сейчас торгуются с историческим дисконтом в 50%.
5. Лукойл
Ориентир цены на ближайший год - 9 300 рублей (+35%).
Драйвер роста бумаг - высокие дивиденды, аналитики ждут более 1000 рублей на одну акцию по итогам 2024 года. У компании имеются 14,5 млрд. долларов для выкупа акций у нерезидентов с дисконтом или эти деньги могут быть распределены в виде специального дивиденда.
Дешевый рубль также на руку компании, ведь конвертация даёт больше рублей, увеличивая чистую прибыль компании.
⭐ Подборка БКС интересна не только для краткосрочного инвестирования, но и имеет право быть в портфеле каждого уважающего себя долгосрочного инвестора. Возможно, сейчас не лучшее время для покупки Яндекса и Полюса, особенно при дивидендной стратегии инвестирования, но в целом очень даже достойный выбор аналитиков.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Индекс Московской биржи в ноябре прыгал во все стороны, реагируя на настроения инвесторов, геополитические события, отчетность эмитентов и ослабление рубля. В течение месяца разница между самой высокой и самой низкой точкой графика индекса составляла 13,3%. Это очень сильные качели.
Но чем выше качели, тем интереснее наблюдать за динамикой цены акций компаний, а в этом месяце точно было на что посмотреть.
Итак, 5 лучших акций ноября выглядит так:
1. МКБ +27,4%
2. Норникель +13,2%
3. ФосАгро +11,3%
4. Роснефть +8,0%
5. Ozon +6,1%
Пятерка замыкающих представлена следующими компаниями:
1. Самолет -32,4%
2. ПИК -26,5%
3. Позитив -21,4%
4. Селигдар -20,4%
5. Транснефть-п -20,1%
Рост большинства бумаг связан в том числе с коррекцией в октябре и выкупом их на более низких уровнях.
Коррекция у застройщиков является системной проблемой, всё держалось на льготном кредитовании, оно схлопнулось и всё... Жесткая ДКП усугубила ситуацию. Смотрел интервью СЕО Самолет, это вообще какой-то запредельный трэш. Радует, что главный акционер уже не продает свои акции, пока что.
Центр ФСБ по компьютерным инцидентам расторг соглашение с Группой Позитив и это может быть только первой ласточкой в череде будущих расторжений.
Селигдар своей квартальной отчетностью убил желание инвесторов находиться в бумагах. Как можно было на историческом росте золота сработать в убыток на 10,1 млрд. рублей, ухудшив при этом результат прошлого года?!
Транснефть - новая боль всех инвесторов. Но у компании всё может оказаться не так уж и плохо, если правительство проиндексирует тарифы на прокачку нефти, но мы об этом можем узнать только по косвенным признакам, ведь отчетность по МСФО компания решила не публиковать.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
К концу года субъекты федерации активизировались с выпусками облигаций для покрытия своих нужд. Один из таких субъектов Амурская область предлагает интересный выпуск на два года с плавающей доходностью.
Это первый выпуск облигаций Амурской области с 2000 года и давайте разбираться в его деталях.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 12.12.2024г.
👉Дата погашения - 12.12.2026г. На этой неделе уже писал о том, что размещение на два года набирает популярность у эмитентов.
👉Размер выпуска - 2 935 217 000 рублей с точностью до тысячи.
💰Купонная доходность - плавающая, привязана к ключевой ставке. Размер спрэда будет определён в ходе сбора заявок, но я могу предположить, что надбавка за риск не превысит 200 б.п. Такое среднеобластное значение.
👉Выплата купонов - ежемесячно и это отличный тренд от областных эмитентов, который снижает волатильность и повышает спрос на бумаги.
👉Амортизации и оферты по выпуску не предусмотрено.
👉Выпуск Амурская Область-24001-об будет доступен только для квалифицированных инвесторов. Интересно по каким критериям данный выпуск был отнесен к сложным финансовым инструментам, недоступным для неквалов?
Без раскрытия полных параметров сложно гадать на кофейной гуще о привлекательности доходности, да и ограничение по статусу инвестора отбросит большинство желающих купить.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Побаловаться с облигациями с плавающей доходностью решила компания Селектел, в послужном списке которой до недавнего времени присутствовали только выпуски с фиксированной доходностью, но рынок диктует свои правила.
Селектел - российская IT компания предоставляющая компаниям услуги облачных сервисов и дата-центров. У компании 4 центра обработки данных в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и в Москве. Компания хранит и обрабатывает данные как обычных физических лиц, так и целых корпораций, например, Х5. При этом это исключительно частный бизнес без государственной доли участия.
По итогам 2023 года компания входит в топ-3 на рынке облачных инфраструктурных сервисов и топ-5 по количеству стоек в России.
Что там по выпуску?
🖥Дата размещения - 04.12.2024г.
🖥Дата погашения - 02.05.2027г., новая классика до трех лет.
🖥Размер выпуска - 3 000 000 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке со спрэдом до 400 б.п. Высокая доходность говорит нам о том, что компании очень нужны деньги для финансирования своих инвестиционных проектов, а банки в кредит не дают или не дают на интересных для Селектел условиях.
🖥Выплата купона - ежемесячная, первая выплата 3 января 2025 года.
🖥По выпуску не предусмотрены ни амортизация, ни оферта к погашению.
🖥Выпуск Селектел-001Р-05R доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.
Что еще важно знать?
🧮За 9 месяцев этого года компания заработал 9,5 млрд. рублей, увеличив год к году объем выручки на 27%. Основной удельный вес в структуре продаж приходятся на облачные сервисы - это 8,2 млрд. рублей. Выручка будет продолжать расти такими темпами, ведь есть волшебное слово - импортозамещение.
🧮Чистая прибыль также растет и это не может не радовать. Она составила 2,7 млрд. рублей с ростом 16% год к году.
🧮Количество клиентов достигло 25,7 тыс. на конец отчетного периода, доля крупного и среднего бизнеса в выручке составила 69%. Также компания увеличили количество стоек на 112 в ЦОД Ленинградской области для того, чтобы не испытывать нехватки мощностей на растущем на 30% в год рынке.
🧮Чистый долг/EBITDA на последнюю отчетную дату не изменился и составляет 1,5х, а значит компания может его обслуживать без каких-то сложностей. Компания активно инвестирует в новый дата центр Юровский, наращивая долг.
🧮В обращении находятся 3 выпуска облигаций с фиксированной доходностью в объеме 10 млрд. рублей. Последний выпуск с доходностью к погашению в 26,7% с ежемесячной выплатой купона и 16-ю месяцами до погашения выглядит не хуже нового флоатера. Есть выпуск с YTM под 28%.
🧮В ноябре 2024г. РА Эксперт подтвердил кредитный рейтинг Селектел на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
Сама компания мне нравится, бизнес будет продолжать развиваться быстрее рынка. Доходность на самом деле не плохая и с высокой степень вероятности мы получим дополнительно 4% к ключевой ставке. Селектел выпускает облигации для реализации инвестиционной программы, а значит при нынешней конъюнктуре рынка бизнес будет набирать обороты.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
СИБУР Холдинг - крупнейшая нефтехимический холдинг в России полного цикла, так как все предприятия холдинга обеспечиваются сырьём собственного производства. Основной реализуемый продукт - это полипропилен и полиэтилен. За счет вертикальной интеграции рентабельность по EBITDA стабильно превышает 40%.
Продукция компании используется в производстве потребительских товаров и автомобилей, строительстве, энергетике, а также в химической промышленности и других отраслях.
Судя по необходимости финансирования стране необходимо больше полиэтилена, ведь компания активный игрок в сфере импортозамещения, а мы все знаем старую пословицу: "Есть у импортозамещения начало - нет у импортозамещения конца".
Что там по выпуску?
🛢Дата размещения - 03.12.2024г.
🛢Дата погашения - 23.11.2026г., кажется, намечается новый тренд размещения корпоративных облигаций на 2 года.
🛢Размер размещения - 9 900 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке со спрэдом в размере 210 б.п. С одной стороны, на два года можно было бы разместиться и под фиксированную доходность, а с другой стороны, тенденция к росту ключевой ставки еще не исчерпала себя.
🛢Выплата купона - ежемесячная, первая выплата будет 02.01.2025 года.
🛢Амортизация и оферта отсутствует.
🛢Выпуск СИБУР Холдинг-001P-02 доступен для неквалифицированных инвесторов после сдачи теста.
📊Что еще важно знать?
🧮Компания отчиталась за 9 месяцев по МСФО ростом выручки на 7,6% до 840,7 млрд. рублей. Данный рост был обусловлен ростом продаж в России синтетических материалов. Тот самый рынок базовых полимеров (полипропилен и полиэтилен) растет быстрее, чем ВВП. Ежегодный плановый рост рынка будет составлять 5% на ближайшие пять лет.
🧮Чистая прибыль за счет низкой базы прошлого года выросла в 2,6 раза до 157,8 млрд. рублей.
🧮Чистый долг/EBITDA остаются на среднем уровне в 1,5х, то есть компания может спокойно обсуживать все свои долговые обязательства. Но при этом чистый долг с начала года вырос на 100 млрд. рублей до 733 млрд. рублей.
🧮70% продукции компании реализуется внутри страны, но при этом ценообразование на продукцию формируется по мировым бэнчмаркам, а значит компания выигрывает от слабого рубля.
🧮СИБУР продолжает реализацию проекта по строительству газохимического комплекса по производству полиэтилена в рамках совместного предприятия Силлено в Казахстане мощностью 1,2 млн. тонн этилена и 1,2 млн. тонн полиэтилена.
🧮У компании максимально возможный кредитный рейтинг ruAAA, присвоенный РА Эксперт в марте 2024 года, со стабильным прогнозом.
Сильный флоатер с высоким кредитным рейтингом, доходность по которому превышает аналогичные по рискам выпуски других корпоративных эмитентов. У меня в портфеле присутствуют акции дочерней компании НКНХ с невысокой долей, поэтому сектор нефтехимии рассматриваю как потенциальный к расширению.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
ВТБ зачастил обновлять рейтинг перспективных акций российского фондового рынка. С предыдущего обновления прошло всего лишь 2 недели, но этого срока хватило, чтобы совершить коварный и кощунственный шаг - исключить акции Сбербанка. Давайте разбираться.
❌ Аналитики исключили акции конкурирующего зеленого банка по весьма банальной причине - отсутствие факторов для роста цены акций. Также был раскрыт инсайд, что 6 декабря на дне инвестора Сбербанка банк представит своё видение тенденции развития на 2025 год и они будут не самые радужные в свете роста ключевой ставки ЦБ.
✅Помним об известном в узких кругах законе сохранения активов в рейтинге: если какая-то компания покидает рейтинг, то на её место аналитики мгновенно ставят другую. На ослаблении рубля в рейтинг были добавлены привилегированные акции Сургутнефтегаза. Тут все логично: кубышка в валюте, прибыль в рублях, а значит слабый рубль ведет к более высокому финансовому результату. А высокая ключевая ставка дает дополнительный эффект роста процентных доходов.
И что же мы имеем в сухом остатке по версии аналитиков ВТБ:
1. АЛРОСА
2. Астра
3. Газпром
4. Норникель
5. Лукойл
6. Московская биржа
7. Русал
8. Сургутнефтегаз-п
9. Хэдхантер
10. Яндекс
⭐Ротация не внесла изменений в сопоставимость моего портфеля и ВТБшного, всё те же 5 из 10. По поводу Сбербанка процитирую советское стихотворение Агнии Барто: "Всё равно его не брошу - потому что он хороший".
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Неделя на Московской бирже прошла под красным флагом, тут было намешано всё: и откат после трамповского ралли, и откат на почве геополитики, и даже ослабление рубля не дало хотя бы немного позитива. В итоге индекс Московской биржи опустился ниже 2 600 пунктов до уровня сентября 2024 года.
Именно поэтому о лучших компания недели речь практически не идет, а вот худших хоть отбавляй, но мы остановимся только на десяти.
1. Транснефть -20,3% - с 2025 года прибыль компании будет облагаться сорока процентным налогом, такое вот перераспределение капитала
2. ВК -14,0%
3. Ростелеком -13,0% - за 9 месяцев чистая прибыль сократилась почти в 2 раза до 19,3 млрд. рублей
4. ММК -12,5% - не самый лучший квартал для всей отрасли и для ММК в частности
5. Мечел -11,5%
6. МТС -10,8% - слабая отчетность за 3 квартал и возможная корректировка дивидендной политики
7. Ozon -10,7%
8. Газпром -10,5% - расторг договор с австрийским покупателем
9. Россети -10,4%
10. Новатэк -10,3%
Несмотря на коррекцию рынка для некоторых компаний были и положительные моменты. Так, на возврате к росту золота акции Полюса выросли на 📈+2,9%, а ослабление рубля в очередной раз помогло привилегированным акциям Сургутнефтегаза прибавить 📈+1,7%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Новые реалии диктуют новые условия заимствования на фондовом рынке. Из регионов нашей большой страны Томская область планирует установить новый годовой рекорд среди субъектов федерации по доходности выпуска облигаций - до 26,5%. Давайте разбираться.
👀Что там по выпуску?
📌Дата размещения - 28.11.2024г.
📌Дата погашения - 12.12.2026г. - выпуск всего лишь на два года, короче остальных субфедеральных размещений.
📌Объем эмиссии - 1 200 000 000 рублей. На данный момент облигационные займы Томска составляют лишь 500 млн. рублей.
💰Размер купона - фиксированный на весь период размещения. Ориентир первого купона установлен в диапазоне от 24,5 до 26,5 процентов. Отличная золотая доходность для облигаций с минимальными рисками. Скорее всего по максимальному значению диапазона размещаться не будут, но на медианную доходность рассчитывать вполне можно. Хотя даже нижняя граница выглядит вполне прилично.
📌Выплата купонов - ежемесячно. Жирный плюс к высокой доходности.
📌По выпуску не предусмотрена оферта, а значит доходность будет зафиксирована на все два года, а это еще один плюс.
📌К сожалению, амортизации избежать не получилось, но она не коснется первого года обращения:
- 40% будет погашено в 15 купон;
- 10% - в 18 купон;
- 20% - в 21 купон;
- и оставшиеся 30% номинала будут погашены по сроку.
📌Выпуск ТомскАдм-34009-об доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
💬Что еще важно знать?
❗Рейтинг Томской области в мае 2024 года был повышен до ruBBB со стабильным прогнозом рейтинговым агентством Эксперт.
❗Сбор заявок пройдет 25 ноября 2024г. и после него мы узнаем итоговый размер купонной доходности.
После вчерашнего погашения облигаций Саратовской области у меня совсем не осталось в портфеле муниципальных облигаций и новый выпуск Томска может занять почетное место в портфеле.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сегодня на повестке топ энергетических компаний. Энергетику зачастую считают защитным активом, так как энергетические компании показывают постоянный рост выручки, не подвержены экономическим циклам и практически не имеют сезонности в бизнес-процессах, но главное в них - прямая или опосредованная связь с государством.
Выпусков облигаций энергетического сектора слишком много, поэтому пришлось вводить некоторые ограничения, главные из которых - срок обращения не должен превышать 2-х лет и кредитный рейтинг не должен быть ниже BBB+.
И вот что получилось в итоге.
1. МОЭК БО 001Р-04 (RU000A101XS6)
Московская объединённая энергетическая компания - энергетическая компания, снабжающая потребителей Москвы и ряда городов Подмосковья теплом и горячей водой. В сферу деятельности компании входят производство, транспорт, распределение и сбыт тепловой энергии.
Текущая цена - 93,4%
Дата погашения - 15.07.2026 года
Кредитный рейтинг - АА+
Доходность к погашению - 22,3%
2. РусГидро БО-П07 (RU000A105HC4)
РусГидро - владелец большинства гидроэлектростанций страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний по установленной мощности станций и третья в мире гидрогенерирующая компания.
Текущая цена - 89,4%
Дата погашения - 21.11.2025 года
Кредитный рейтинг - ААА
Доходность к погашению - 22,4%
3. Атомэнергопром 001Р-02 (RU000A105K85)
Атомэнергопром - компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли, входит в Росатом. Компания занимается полным циклом производства энергии от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.
Текущая цена - 89,0%
Дата погашения - 02.12.2025 года
Кредитный рейтинг - ААА
Доходность к погашению - 22,4%
4. ТГК-14 001Р-01 (RU000A1066J2)
ТГК-14 - теплогенерирующая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.
Текущая цена - 89,1%
Дата погашения - 30.04.2026 года
Кредитный рейтинг - BBB+
Доходность к погашению - 25,1%
5. ЭнергоТехСервис 001Р-05 (RU000A107D74)
ЭТС специализацией в области распределенной энергетики. Основное направление деятельности - энергообеспечение объектов с использованием газопоршневых, газотурбинных, дизельных электростанций и зеленой энергетики.
Текущая цена - 93,5%
Дата погашения - 02.12.2025 года
Кредитный рейтинг - А-
Доходность к погашению - 29,2%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Зима близко, а вместе с ней приближается и зимний дивидендный сезон. Давайте рассмотрим 5 компаний, которые закрывают реестры акционеров по дивидендам в декабре 2024 года (то есть по ним еще можно поучаствовать в распределении прибыли) и при этом которые показывают максимальную дивидендную доходность.
1. Полюс
Золотодобытчик вернулся после перерыва к распределению прибыли. Резкий рост цен на золото помог компании наверстать все упущенные выгоды прошлых периодов, но нынешний трамповский тренд охладил рынок золота, цена на металл начала снижаться, и возможно, Полюс после этой выплаты опять возьмет паузу.
👉Размер дивиденда - 1 301,75 рубль;
👉Дивидендная доходность - 9,2%;
👉Дата закрытия реестра - 13.12.2024г.
2. Лензолото
Как только не издеваются аналитики над Лензолото: называли "пустышкой", предрекали скорое банкротство, апеллировали к высокой волатильности бумаг и существовании компании лишь на бумаге. Какой итог? Очередная выплата дивидендов. Но с мнением уважаемых инвестиционных экспертов я полностью согласен.
👉Размер дивиденда - 1 184 рубля;
👉Дивидендная доходность - 9,8%;
👉Дата закрытия реестра - 27.12.2024г.
3. Мордовэнергосбыт
Это крупнейшая энергосбытовая компания республики, реализующая 69 % объема электроэнергии в Республике Мордовия. Компания из раза в раз наращивает дивидендные выплаты, но периодичность выплат крайне низкая.
👉Размер дивиденда - 0,091818 рубля;
👉Дивидендная доходность - 11,3%;
👉Дата закрытия реестра - 10.12.2024г.
4. SFI
Инвестиционная компания показала за 9 месяцев внушительные результаты от деятельности, вот бы и АФК Система со своими дочерними компаниями работали также. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 75% от чистой прибыли по РСБУ.
👉Размер дивиденда - 227,60 рублей, потому что менеджмент компании в ноябре предложил совету директоров увеличить выплату в 2 раза;
👉Дивидендная доходность - 15,4%;
👉Дата закрытия реестра - 23.12.2024г.
5. Хэдхантер
После редомициляции у компании появилась возможность выплатить акционерам всё то, что накапливалось на счетах, в результате высокая разовая выплата вывела компанию в лидеры по годовой дивидендной доходности этого года. Это ж какой будет большой гэп при двигающемся вниз рынке?! А если ЦБ еще поднимет ключевую ставку?!
👉Размер дивиденда - 907 рублей;
👉Дивидендная доходность - 20,2%;
👉Дата закрытия реестра - 17.12.2024г.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
