Долги физических лиц по кредитам растут как снежный ком, который не планирует останавливаться в ближайшие годы. Бенефициаром этого безумия выступают коллекторские компании, деятельность которых хотят сильно ограничить, но бизнес по "выбиванию долгов" остается максимально прибыльным.
Я не так давно рассматривал и покупал облигации Первого клиентского бюро, а сегодня как раз появился повод рассмотреть их коллег-конкурентов - компанию АйДи Коллект. Коллекторская компания ведет свой бизнес с 2017 года и занимается полным циклом услуг: выкупом долгов, досудебным и судебным взысканием, исполнительным производством.
Компания сотрудничает со многими крупными финансовыми организациями и МФО, тем самым в выигрыше остаются все участники финансового рынка.
👀Что там по выпуску АйДи Коллект-001P-05?
👉Дата размещения - 27.06.2025г.
👉Дата погашения - 06.06.2029г., среднесрочное размещение на 4 года.
👉Объем размещения - 500 000 000 рублей.
💰Размер купона - не выше 25,25%. Сбор заявок запланирован на 24 июня и уже после маркетинга будет определена финальная доходность. К конце мая компания разместила свой последний выпуск как раз под 25,25%. Размер купона фиксированный.
👉Выплата купона - ежемесячно.
👉С такой доходностью можно держать выпуск до погашения, если бы не оферта, которая наступит через 2 года после размещения.
👉Амортизация номинала отсутствует.
👉Выпуск АйДи Коллект-001P-05 доступен для неквалифицированных инвесторов.
📊Что еще важно знать?
🧮РА Эксперт присвоило кредитный рейтинг эмитенту на уровне ВВ+
🧮Компания является активным участником рынка облигаций, ведь сейчас размещено 7 выпусков с общим объемом задолженности в 7,1 млрд. рублей.
🧮Компания активно расширяется, в том числе вкладывая привлеченные средства в покупку новых долгов. Это позволило ей за 2024 года нарастить чистые доходы по финансовым активам по МСФО на 18,3% до 7,3 млрд. рублей.
🧮Долговые обязательства за год также показали рост - на 10,7% год к году до 13,4 млрд. рублей, из которых 65% приходятся на долгосрочные заимствования.
🧮Рост заемных средств конечно же отразился на процентных расходах, которые также выросли на росте ключевой ставки в прошлом году. Этот вид расходов за год вырос на 60%, что не позволило увеличить итоговую чистую прибыль, но при этом прибыль все равно внушительная - 2,3 млрд. рублей (или минус 17% год к году).
🧮Положительным фактором является рост общих активов до 20,7 млрд. рублей. Основная часть активов (почти 90%) составляют приобретенные права требования, то есть купленные долги (18,53 млрд. рублей).
⭐В целом компания показывает стабильный рост и эта динамика продолжится. Высокая ключевая ставка и рост налоговых отчислений давят на бизнес и в 2025 году ситуация не изменится, однако денежный поток позволяет погашать текущие обязательства. Оферта по 4-х летнему выпуску выглядит вполне логичной, хотя надо будет следить за новыми условиями. Фиксированный купон - однозначно большой плюс.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
