Полюс - флагман российской золотодобывающей отрасли и один из глобальных лидеров по объёмам производства. Компания контролирует масштабные активы: пять карьерных месторождений, ряд золотоносных россыпей и современные золотоизвлекательные фабрики. С запасами около 97 миллионов тройских унций Полюс обладает крупнейшей в мире ресурсной базой, что обеспечивает ей статус системообразующего предприятия для всей отрасли.
Текущий стратегический фокус компании направлен на освоение месторождения Сухой Лог в Иркутской области. Это крупнейший в мире неразработанный золоторудный объект. Благодаря преобладанию открытого способа добычи на своих предприятиях Полюс сохраняет статус одного из производителей с самыми низкими операционными расходами в России, что формирует высокую рентабельность даже в волатильной ценовой среде.
Акции компании торгуются под тикером PLZL и входят в узкий круг бумаг российского рынка, демонстрирующих устойчивый рост на трёхлетнем горизонте. В марте 2025 года компания провела сплит акций в соотношении 1:10, сделав свои бумаги более доступными для частных инвесторов, что добавило позитивного импульса их ликвидности.
💰Дивиденды
С марта 2025 года действует обновлённая дивидендная политика, предусматривающая выплаты не реже двух раз в год с целевым уровнем в 30% от скорректированной EBITDA. На практике новая политика сохранила преемственность с предыдущей.
По итогам 2024 года совокупные выплаты составили 203 рубля на акцию (с учётом сплита), включая распределение части нераспределённой прибыли прошлых лет. За второй квартал 2025 года выплачено 70,85 руб., а по итогам третьего квартала совет директоров рекомендовал к выплате 36 рублей на акцию.
⚡Риски
1. Внешнеполитическое давление. В апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото, а в мае 2023 года США, Великобритания и Австралия внесли Полюс в санкционные списки, что создаёт операционные и логистические сложности.
2. Цикл капитальных затрат. Активная фаза инвестиций в проект «Сухой Лог» может оказывать давление на свободный денежный поток и краткосрочные финансовые результаты.
3. Зависимость от конъюнктуры рынка. Финансовые показатели компании остаются в высокой степени коррелированными с мировыми ценами на золото.
📍Выводы
Компания продолжает активно расти за счет высоких мировых цен на золото - кризисы всегда подстегивают спрос на ценные металлы, а спрос толкает вверх цену. Сейчас цена унции золота составляет чуть более 4 тысяч долл. США. Ранее цена поднималась до 4,3 тыс. долл. США, что должно будет положительно отразиться на финансовой отёчности компании.
Если цена золота будет снижаться, то все равно драйвером роста останется добыча в Сухом Логе - на плановый уровень добыча должна выйти к концу 2027 года, что даст плюс 30% к объемам добычи.
Однако, в 1 полугодии Полюс сократил добычу золота на 11% год к году до 40,8 тонн. При этом высокие мировые цены нивелировали это сокращение. Выручка за 1 полугодие выросла на 35% до 297 млрд. рублей. Чистая прибыль также растет - плюс 27% год к году до 80 млрд. рублей.
В марте 2025 года компания завершила сплит своих акций в пропорции 1:10 и с этого момента акции стали стоить в 10 раз меньше, что стало дополнительным драйвером роста, ведь бумаги стали более доступны для частных инвесторов с небольшими бюджетами.
⭐Ранее, еще до сплита, акции Полюса присутствовали в моем инвестиционном портфеле, но после качелей 2024 года. Кроме того дивидендная доходность по акциям компании оставляет желать лучшего.
Не инвестиционная рекомендация.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
До новогодних каникул осталось продержаться 2 недели, но именно в эту пятницу инвесторы сосредоточат своё внимание на ключевой ставке. По прогнозу аналитиков она должна снизиться на 50 б.п., но совет директоров ЦБ всегда обладает самой актуальной информацией, поэтому ждем пятницы.
Более важным событием этой недели станет прямая линия с президентом. Уверен, что там будет затронут пул вопросов на тему инфляции, ключевой ставки, фондового рынка. Я обычно жду новых решений в экономической сфере и роста фондового рынка.
Кроме важной пятницы на этой неделе нас ждут и корпоративные события.
16 декабря - отчет по РСБУ за 11 месяцев от Банка СПБ;
16 декабря - операционные итоги за 11 месяцев от Хэндерсон;
17 декабря - данные о недельной инфляции от Росстата;
19 декабря - прямая линия с Президентом;
19 декабря - заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке;
19 декабря - ВОСА по дивидендам ММЦБ, 3 рубля;
19 декабря - ВОСА по дивидендам Светофор, 0,1 / 4,22 рубля;
19 декабря - закрытие реестра по дивидендам Ренессанс Страхование, 4,1 рубля.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и инвестиционного декабря, а также роста портфелей💼
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
ФосАгро - крупнейший поставщик всех видов удобрений в России и один из заметных игроков в мире. Компания вертикально интегрирована: от добычи фосфатного сырья до упаковки и доставки конечному покупателю. Такой подход позволяет ей контролировать почти всё от состава продукции до себестоимости. В итоге 80–95% нужных компонентов ФосАгро производит сама.
Производственные площадки разбросаны по Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областям. А вот покупатели живут не только в России: экспорт для компании играет ключевую роль.
Акции торгуются на Московской бирже под тикером PHOR, входят в шесть индексов, включая флагманский IMOEX, в котором имеют удельный вес 0,7%.
💰Дивиденды
У ФосАгро одна из самых «интеллектуальных» дивидендных политик среди российских промышленных компаний. Размер дивидендов зависит от показателя Чистый долг/EBITDA: если показатель <1, то на дивиденды уходит 75% и выше свободного денежного потока. Чем выше долг, тем меньше выплаты. Минимальная размер составляет 50% скорректированной чистой прибыли, но совет директоров регулярно предлагает разные варианты, вплоть до полного отказа от распределения. Это делает дивидендный поток не самым предсказуемым.
Компания традиционно стремится платить 4 раза в год. Так было и в 2024, но 2025 год нарушил привычку: дивиденды за 1 квартал отменили. За 2 квартал акционерам досталось 273 рубля на акцию (доходность составила 4,3%).
⚡Риски
Зависимость от мировых цен на удобрения. Этот рынок живёт своей жизнью и порой движется вопреки логике.
Высокая налоговая нагрузка.
Сильный рубль как всегда остается классическим врагом экспортёров.
📍Выводы
За последние годы ФосАгро вложила 34 млрд. рублей в строительство и модернизацию мощностей. По сути компания перезапускала часть своих заводов, чтобы увеличить глубину переработки апатитового концентрата и поднять выпуск удобрений. Инвестиции не прошли зря: рост составил х4 относительно стартовых мощностей 2019 года.
Стратегия до 2030 года предполагает увеличение производства удобрений ещё на 16% до 13,7 млн. тонн в год, а также вывод на рынок около 40 новых продуктов. Звучит амбициозно и пока выглядит реалистично.
При этом продукция компании по-прежнему не находится под санкциями, что позволяет ФосАгро удерживать позиции на мировых рынках. Сильный рубль, конечно, не в помощь, но ситуацию сглаживают высокие мировые цены. Благодаря этому выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 23,6%, почти до 300 млрд. рублей.
Самое приятное для инвестора - это снижение долговой нагрузки. Показатель Чистый долг/EBITDA уже упал до 1,3х. Цель на ближайшее время сократиться до 1х. Когда это случится, компания будет готова вернуться к более щедрым дивидендам. С одной стороны, звучит вполне логично, но мы как инвесторы хотим денег.
Чистый денежный поток растёт такими темпами, что сложно не заметить: +100% год к году до 56,5 млрд. рублей. Распределять действительно есть что. ФосАгро одна из немногих наращивает чистую прибыль, размер которой за 1 полугодие вырос на 41% год к году до 75,5 млрд. рублей.
⭐Технически после запланированного снижения чистого долга до размера EBITDA и понимания стабильности дивидендных выплат акции ФосАгро смогут ускорить рост. С начала года динамика в бумагах близка к нулевой. В моем публичном инвестиционном портфеле удельный вес акций ФосАгро составляет 3,4% и они входят в топ-5 бумаг по объему инвестирования и пассивному доходу.
Не инвестиционная рекомендация.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Зима опять пришла в наш календарь и первая неделя декабря в плане событий эмитентов, как и погода на улице, будет не особо теплой. Громких отчетов не предвидится, как и новостей, если конечно акционеры некоторых компаний не проголосуют против выплаты дивидендов.
1 декабря - отчет по МСФО за 9 месяцев от АПРИ;
1 декабря - отчет по МСФО за 9 месяцев от Аэрофлот;
1 декабря - ВОСА по дивидендам Циан, 104 рубля;
2 декабря - ВОСА по дивидендам Мордовэнергосбыт, 0,1 рубля;
3 декабря - ВОСА по дивидендам Русал;
3 декабря - данные о недельной дефляции от Росстата;
4 декабря - ВОСА по дивидендам Займер, 6,88 рубля;
4 декабря - ВОСА по дивидендам Европлан, 58 рублей;
5 декабря - операционная отчетность за 11 месяцев от Мосгорломбард.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и инвестиционного декабря, а также роста портфелей💼
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Возвращаемся к будущим главным событиям российских эмитентов и российского фондового рынка. Какую информацию точно нельзя пропускать, ведь она может сильно отразиться на наших инвестиционных портфелях.
24 ноября - операционные итоги работы за 10 месяцев 2025 года от Самолет;
25 ноября - отчетность за 9 месяцев от Озон Фармацевтика;
25 ноября - отчетность за 9 месяцев по МСФО от Циан;
25 ноября - отчетность за 9 месяцев по МСФО от ВУШ;
25 ноября - день инвестора у Европлана;
26 ноября - отчетность по МСФО за 1 полугодие от Диасофт;
26 ноября - отчетность по МСФО за 9 месяцев от Московской биржи;
26 ноября - данные о недельной дефляции от Росстата;
27 ноября - отчетность по МСФО за 9 месяцев от РусГидро;
27 ноября - отчетность по МСФО за 9 месяцев от Сегежа;
27 ноября - отчетность по МСФО за 9 месяцев от Астра;
27 ноября - отчетность по МСФО за 9 месяцев от АФК Система;
28 ноября - отчет по МСФО за 9 месяцев от SFI;
28 ноября - отчет по МСФО за 9 месяцев от Роснефть.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Транснефть - крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по транспортировке нефти и нефтепродуктов, наша нефтяная кровеносная система. Компания, по которой зачастую нет никаких новостей, кроме финансовой отчётности, такой себе тихий гигант отрасли.
Компания управляет более чем 70 тысячами километров трубопроводов, а это почти 2 экватора. Через эту систему проходит почти вся нефть, добытая в России. Компанию относят к естественным монополиям и, несмотря на её сегментацию в нефтегазовую сферу, цена акций компании никак не зависит от цены нефти. Компания в большей степени зависит от объемов добычи и перекачки нефти.
Префы Транснефти входят в основной индекс биржи, но их доля небольшая - порядка 0,5%. Тем не менее спрос на них стабилен по причине стабильных и относительно неплохих дивидендов.
💰Дивиденды
Транснефть следует «классическому» госстандарту: не менее 50% чистой прибыли по МСФО направляется акционерам. Компания платит 1 раз в год, хотя несколько лет назад менеджмент обещал перейти на полугодовые выплаты, но этой истории так и не суждено было случиться.
По итогам 2024 года дивиденд составил 198,25 рублей на акцию с доходностью 13,5% и это один из самых высоких показателей среди крупных госкомпаний. До 2024 года дивидендная доходность стабильно росла из года в год, что является редкостью для российского рынка.
⚡Риски
У компании два ключевых риска, и оба не зависят от её операционной эффективности:
1) Государственное регулирование тарифов. ФАС определяет, по каким ставкам компания может работать, фактически устанавливая потолок её прибыли.
2) Объёмы добычи и экспорта нефти. Снижается добыча в рамках ОПЕК+, падает поток по трубам и наоборот.
📍Выводы
Несмотря на сокращение добычи нефти в первой половине года, выручка Транснефти не снизилась, сохранившись на уровне 720 млрд. рублей. Это стало возможным исключительно благодаря индексации тарифов. Но затем вступил в игру новый фактор: с 2025 года компании установили индивидуальную ставку налога на прибыль 40%. И эффект виден сразу - чистая прибыль за 1 полугодие сократилась на 10% до 153 млрд. рублей.
Государство фактически перераспределило поток денег: меньше забирает через дивиденды, больше через налог. Для частных инвесторов это конечно же привело к снижению доходов от дивидендов.
Но есть и позитив. Во втором полугодии ожидается увеличение добычи нефти, а значит и рост объёмов перекачки, а это уже прямой драйвер для финансовых результатов Транснефти. Кроме того, ФАС предложила проиндексировать тарифы на 5,1% с нового года, что отразится на росте выручки.
То есть, несмотря на давление через налоги, базовый бизнес у компании остаётся устойчивым и структурно сильным.
В моем портфеле удельный вес привилегированных акций компании Транснефть составляет 3%. Начал их покупать после сплита, когда цена стала доступной, до этого - совсем никак. Мой ориентир по цене бумаг к дивидендной отсечке - 1 800 рублей за акцию.
Не инвестиционная рекомендация.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Новатэк - одна из крупных частных газовых компаний страны, которая занимается добычей и продажей природного газа и сжиженного природного газа (СПГ). Да, в обычном газе компания уступает Газпрому. Но в СПГ, без которого будущего у российского газового экспорта просто нет, Новатэк - несомненный лидер. И многое из того, что мы будем видеть на рынке через 5–10 лет, будет зависеть именно от него.
Основные месторождения компании сосредоточены в Западной Сибири и ХМАО. Запасов газа подтверждено на ближайшие 20 лет, этих запасов хватит переждать любые санкции.
Флагманский проект компании - Арктик СПГ-2, который уже частично введён в эксплуатацию. Проект сложный, дорогой, политически чувствительный, но он развивается, и именно он формирует большую часть будущего роста компании.
Бумаги Новатэка торгуются на Московской бирже под тикером NVTK. Компания входит в основной бенчмарк биржи с весом около 4,7%, что отражает значимость эмитента в структуре российского рынка.
💰Дивиденды
Новатэк всегда придерживался довольно щедрой политики: минимум 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО компания распределяет акционерам. Выплаты происходят два раза в год.
За 2024 год суммарные дивиденды составили 82,15 рубля на акцию. За 1 полугодие 2025 года дивиденды вновь вышли на уровне прошлого года - 35,5 рублей на бумагу, что соответствует доходности порядка 3,2%. Дивдоходность не космос, но стабильность выплат здесь важнее.
⚡Риски
Санкционное давление, включая ограничения на флот и оборудование.
Сильная зависимость от Китая, который фактически является единственным крупным покупателем СПГ и может, при желании, давить на цену.
Курс рубля - сильный рубль традиционно съедает часть маржи экспортёров.
Позиция ЕС, который намерен полностью отказаться от российского газа к 2028 году.
📍Выводы
Компания продолжает находиться под американскими и европейскими санкциями. Кроме того ЕС декларирует полный отказ от российского газа к 2028 году вне зависимости от решения украинского конфликта, поэтому сейчас продажи обычного газа сосредоточены в пределах России, а сжиженного - в Китай. Но в перспективе проект Ямал СПГ может оказаться под вопросом.
Несмотря на санкции и благодаря китайским покупателем Новатэк 1 полугодие 2025 года закрыло с ростом выручки на 7% до 804 млрд. рублей. Основным драйвером роста выручки является проект Арктик СПГ-2, а точнее рост загрузки уже построенных мощностей. Для этого по прежнему нужны танкеры, которые смогут переводить СПГ в зимний период.
По итогам 3 квартала компания завила о снижении добычи и продажи газа на 2,2% и 3,1% соответственно. Еще более негативная тенденция наметилась в переработке газового конденсата, которое сократилось на 18% год к году.
За полугодие компания сократила капитальные расходы, перераспределив потоки на сокращение долговых обязательств. В итоге чистый долг с начала года сократился на 22,5% до 108 млрд рублей. В текущем году эти действия помогли сократить негативную динамику чистой прибыли, но к её росту не привели. За 1 полугодие чистая прибыль сократилась на 17% до 237 млрд. рублей, что не помешало совету директоров и акционерам согласовать выплату дивидендов на уровне 1 полугодия 2024 года.
В моем портфеле Новатэк отсутствует в силу высокого удельного веса нефтегазового сектора, сформированного другими эмитентами.
Не инвестиционная рекомендация.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Мы с вами каждый день смотрим на динамику фондового рынка, наблюдаем за колебаниями индекса Московской биржи и его составляющими, и видим как главный бенчмарк падает всё ниже, опушившись вчера почти до 2 500 пунктов.
Даже на таких минорных нотах компания ДОМ РФ решили выйти на IPO, подтвердив наш любимый девиз нашего любимого рынка - это тот, который про чрезмерную веру в себя и отвагу 😜
А ведь на рынке IPO действительно всё еще печальнее, чем на фонде в целом. Ведь с начала года IMOEX опустился на 13%, а MIPO (тот самый индекс IPO Московской биржи) провалился уже на 18,5%.
Одной из ключевых причин такого движения вниз стало крушение надежд на снижение ключевой ставки. Инвесторы, рассчитывавшие на смягчение денежно-кредитной политики, были разочарованы жесткой позицией Центробанка. Депозиты оказались привлекательнее по доходности, чем акции, тут все логично.
Логичным остается и тот факт, что новые компании на рынке остаются менее востребованными на рынке. Непонятно, что от них ожидать, ведь многолетняя история работы с инвесторами отсутствует. Зачастую новые компании попадают не в первый котировальный список, что снижает не только спрос на такие бумаги, но и ликвидность. А низкая капитализация повышает и без того высокую волатильность в бумагах.
На этом фоне видим снижение индекса IPO до 535,32 пункта. В индекс входят 23 компании и только акции 7-и компаний индекса с момента публичного размещения показали рост, при этом максимальный рост наблюдался в медицинском сегменте: Озон фармацевтика (+43%) и Генетико (+38%).
По итогам 9 месяцев 2025 года в индексе IPO есть как компании с опережающим ростом цены акций, так и откровенные лузеры. Топ-3 выглядит так:
1. СмартТехГрупп (+25%)
2. Озон Фармацевтика (+21%)
3. АПРИ (+20%).
Тройка худших такая:
1. Диасофт (-51%)
2. Делимобиль (-50%)
3. ВУШ (-41%).
На этом фоне IPO ДОМ РФ с кредитным рейтингом ААА и 100% участием государства в уставном капитале выглядит скорее как стремление выполнить провалившийся план по размещениям (что также важно). Компания планирует разместиться в коридоре 1650-1750 рублей за одну акцию. Таким образом планируют привлечь не менее 20 млрд. рублей.
Однако стоит помнить, что эмитент предлагает дивиденды в размере 50% от чистой прибыли (аки Сбербанк) и скорее всего после публичного размещения будет придерживаться дивидендной политики. Рынок планирует дивидендную доходность в пределах 10-15% годовых.
Этот факт вместе с высокой капитализацией остаются драйверами для успешного размещения, а дальше уже рынок покажет правильно ли было выбрано время.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Строительная компания Глоракс решила в текущее неспокойное время выйти на публичное размещение акций на Московской бирже. Глоракс будет второй компанией за весь 2025 год, которая выходит на IPO, поэтому пристальное внимание всех инвесторов уже приковано к каждому шагу.
На сегодня известно, что компания уже собрала заявки у инвесторов на 2 млрд. рублей. Преимущественно это частные инвесторы. Поучаствовать в первичном размещении можно до 12:00 по мск 30.10.2025г и ходят слухи, что именно в последние 12 часов перед размещением пойдет настоящая жара... Но это лишь слухи, которые распускают для поднятия интереса к бумагам на хайпе.
Торги по графику должны стартовать 31 октября, тикер бумагам присвоен GLRX и они будут отнесены во второй котировальный список Московской биржи.
Цена размещения фиксированная - 64 рубля за акцию. Только стоит учесть, что, например, в Сбербанке минимальная сумма участия составляет 10 000 рублей. Минимальный лот в одну акцию будет доступен уже после старта торгов.
Все привлеченные средства компания направит не акционерам, а исключительно на развитие бизнеса. Прогнозный free-float по итогам размещения должен составить 10%, собственно именно поэтому бумаги будут отнесены ко второму уровню листинга.
Главным бонусом для инвестора станет оферта компании на выкуп акций через год, если на тот момент цена акций будет ниже цены IPO, то есть ниже 64 рублей. В таком случае компания выкупит акции по цене, превышающей цену размещения на 19,5%. В оферте могут участвовать только инвесторы, купившие акции на IPO или в течение 30 дней после IPO и непрерывно владеющие ими в течение следующих 365 дней.
К размещению GloraX подошел с сильной финансовой отчетностью. Несмотря на общую динамику рынка компания в 1 полугодии 2025 года показала рост выручки на 45% до 18,7 млрд. рублей, а чистая прибыль выросла в 3,2 раза до 2,3 млрд. рублей. Такая динамика обусловлена спецификой строящихся объектов, в которых нет жилья ниже комфорт класса.
Конечно же, как и все другие компании, GloraX задекларировал желание выплачивать дивиденды в размере минимум 30% от чистой прибыли, но только не сейчас, а с 2027 года.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Наш рынок продолжает сильно зависеть от геополитических новостей и заявлений. На прошлой неделе на новостях о встрече нашего и американского президентов фондовый рынок показал стремительный рост. Инвесторы решили, что та самая пружина разжалась и теперь иксы точно неизбежны.
Но нет, всё совсем не так, ведь вчерашние новости о возможной переносе встречи резко вернули все надежды на грешную землю. Индекс Московской биржи ушел в крутое пике на 📉-3,5%, что достаточно печально для трейдеров и спекулянтов, но для долгосрочных инвесторов ничего критичного не произошло.
Это подтверждают и аналитики БКС, которые именно на текущем падении видят большой потенциал 4 компаний при инвестировании на среднесрочный и долгосрочный горизонты. Знаком 💼 отметил бумаги, которые имеются в моем инвестиционном портфеле.
1. Яндекс, целевой ориентир - 6 900 рублей
Куда же без красной ракеты российского сектора информационных технологий. Компания показывает стабильный рост всех финансовых показателей, ведь по итогам 2 квартала выручка выросла на 33% год к году, а чистая прибыль даже чуть больше - на 34%.
Компания продолжает выплачивать дивиденды, пусть и в символическом размере, но для компании роста - это уже большой плюс. Полугодовая дивидендная доходность составила 2% - это мало, но сам факт наличия выплат подстегивает инвесторов к покупке акций на длительный срок. Это также подтверждается публикацией народного портфеля сентября 2025.
А еще у компании низкая долговая нагрузка, позволяющая ей не смотреть в сторону размера ключевой ставки и не проверять на себе всю жесткость ДКП Центробанка.
2. КЦ ИКС 5, целевой ориентир - 4 100 рублей 💼
Пятерочка выручает не только покупателей, но и инвесторов компании. Акции компании за последние полгода стали на 24% привлекательнее для долгосрочных инвесторов - как раз с момента последней дивидендной отсечки. При этом аналитики прогнозируют дополнительные промежуточные выплаты дивидендов в 2025 году.
Компания активно расширяется, прирастив за 3 квартал еще 710 новых магазинов, в том числе за счет роста дискаунтеров Чижик и увеличения доли цифрового бизнеса. Это позволило нарастить выручку за квартал на 18% до 1,14 трлн. рублей.
Акции Х5 в сентябре вернулись в народный портфель Московской биржи.
3. Транснефть-п, целевой ориентир - 1 800 рублей 💼
Естественный монополист, получающий свою прибыль за счет транспортировки нефти. Постоянный драйвер роста компании заключается в том, что её относят к нефтегазовой отрасли, но при этом компания в силу своей деятельности никак не зависит от цены на нефть. Даже более - при росте добычи и прокачки нефти растет и выручка компании.
Минус у компании один - высокая налоговая база, которая снижает чистую прибыль при всех прочих растущих или неизменных показателях. Выручка по итогам 1 полугодия составила 720 млрд. рублей, а чистая прибыль сократилась на 10% до 153 млрд. рублей.
Компания выплачивает дивиденды - еще один фактор роста, и даже планировала распределять прибыл 2 раза в год, но пока что этот вопрос не согласован акционерами. Также аналитики позитивно отметили прошлогодний сплит в качестве повышения доступности бумаг для инвесторов с небольшими бюджетами, но реально этот сплит цену акций так и не поднял - за год динамика 📉-6%.
4. Т-Технологии, целевой ориентир - 4 400 рублей 💼
Компания интересна своими гигантскими темпами увеличения чистой прибыли. Так за 2025 год этот показатель планируется поднять на 40% в сравнении с 2024 годом, и этот прогноз выглядит весьма достижимым исходя из текущих операционных отчетов.
Компания начала новую дивидендную историю после возвращения в родную гавань. Дивидендная доходность каждой отдельной выплаты невысока, но в год запланированы 4 выплаты, что наряду с ростом бизнеса выглядит очень даже приемлемо.
Объединение Т-Банка с Росбанком позволили финансовой компании подняться на 5 место в финансовой секторе. Инвестиции в приобретение банка Точка и покупку акций Яндекса также должны дать положительный финансовый эффект в среднесрочной перспективе.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Оставить комментарий
