Газпром нефть - одна из крупнейших нефтяных компаний с подтвержденными запасами на уровне топовых мировых нефтяных компаний. По объёму добычи и переработки нефти входит в тройку компаний России.

Компания является "дойной коровой" для Газпрома, правда 2024 год для компании оказался не самым сильным в финансовом плане.

💰Дивиденды

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании - не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.

Дивиденды выплачиваются дважды в год. Компания стабильно платит дивиденды уже 22 года. По стабильности выплат - это самая стабильная компания российского фондового рынка. Но здесь важно оставить оговорку, ведь стабильность выплат дивидендов еще не означает постоянный их рост.

За 1 половину 2024 года компания заплатила 51,96 рублей дивидендов на одну акцию. Аналитики РСХБ ожидают, что по итогам 2 полугодия 2024 года компания направит на дивиденды порядка 75% от чистой прибыли или 24-27 рублей дивидендов на одну акцию.

⚡Риски

Главный риск - снижение цен на нефть. На каждый 1% снижения цен на нефть акции корректируются на 0,2% в среднем.

Валютный риск. При укреплении рубля на 1% цена акций также в среднем снижается, но не так сильно, как при снижении цен на нефть - только на 0,1%.

Санкционное давление.

📍Итоги

По итогам 2024 года компания показала сильное ухудшение финансового результата. При росте выручки на 16,5% до 4 100 млрд. рублей чистая прибыль сократилась почти на 25% до 479,5 млрд. рублей. На финансовый результат оказали негативное влияние убытки от курсовых разниц и отложенные налоговые обязательства.

Финансовые результаты не самые лучшие, но это временное явление, так как у компании имеется значительный потенциал роста, в том числе за счет Чонского кластера.

По мультипликаторам компания оценена не дорого, так P/S на конец 2024 года составляет 0,7х, то есть акции сейчас продаются с дисконтом.

За 2024 год чистый долг Газпром нефти вырос в 2,4 раза до 742,6 млрд. рублей, что повлекло за собой рост показателя чистый долг/EBITDA, но он продолжает быть на низком уровне 0,5х - достаточном для обслуживания без каких-либо сложностей.

⭐В моем инвестиционном портфеле акции Газпром нефти занимают 1,3%, покупал и продолжаю их покупать на длительный срок, продавать не планирую. Целевая цена на ближайший год - 680-700 рублей.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Какие события нас ждут в последнюю полноформатную инвестиционную неделю марта?

25 марта - отчётность по РСБУ за 2024 год от ЭсЭфАй;

25 марта - день инвестора Хэндерсон;

25 марта - отчётность по МСФО за 2024 год от Группы Элемент;

25 марта - финансовые результаты за 2024 год от Ленты;

25 марта - ВОСА ОКЕЙ по вопросу редомициляции;

26 марта - отчетность по МСФО за 2024 год и конференц-колл от Аренадата;

26 марта - данные по недельной инфляции от Росстата;

27 марта - день инвестора в КЦ ИКС 5;

27 марта - отчётность по МСФО за 2024 год от ЭсЭфАй;

28 марта - отчётность по МСФО за 2024 год от ЭЛ5 Энерго.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Неделя прошла под зеленым флагом геополитических новостей и отчетностей эмитентов.

🏆Топовая пятерка недели представлена следующими акциями:

1. Эн+Груп +11,8% - вот что значит сильная финансовая отчетность и немного излишнего оптимизма на рынке

2. Мечел +9,4%

3. Мать и дитя +9,2% - теперь уже в индексе Московской биржи

4. Совкомбанк +7,5% - несмотря на то, что чистая прибыль за 2024 сократилась на 19%, но 77 млрд. рублей тоже деньги.

5. Транснефть-п +6,2%

😭Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. ВК -8,5% - вот что значит слабая отчетность, даже оптимистично настроенные инвесторы продавали акции компании. У нас последний год инвестиционная идея в бумагах вообще отсутствует.

2. Мосэнерго -5%

3. Норникель -3,1% - нет дивидендов, нет и роста бумаг. Руководство компании рекомендовало совету директоров не распределять прибыль за 2024 год, так как свободный денежный поток отсутствует.

4. ПИК -3,1%

5. Астра -3%

⭐Крепкий рубль и снижение цены на нефть должны были повернуть рынок немного в другом направлении, но оптимизм инвесторов на фоне арабских и телефонных переговоров успешно справлялся со всеми вызовами.

Даже два резких сброса акций в ходе тех самых телефонных переговоров не смогли существенно негативно повлиять на динамику роста.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Аналитики БКС изучили дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и пришли к интересному выводу: лучшее время для покупки дивидендных акций - примерно за 10 недель до старта выплат.

Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.

По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?

1. Сургутнефтегаз-п (дивдоходность - 17,2%)

Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору - ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.

У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.

2. КЦ ИКС 5 (дивдоходность - 14,9%)

Продолжаем ждать обновленную дивидендную политику компании, а вместе с ней и те самые заветные специальные выплаты из прибыли прошлых периодов. Вчера акции компании переписали очередной исторический максимум на ожиданиях высоких выплат за 2024 год, которые могут в сумме составить 1100 рублей на одну акцию.

Эксперты полагают, что у X5 привлекательные перспективы дивидендных выплат и роста бизнеса при невысокой рыночной оценке. Спрос на продукты питания и перекладывание роста цен на конечного покупателя позволяет компании показывать хорошие финансовые итоги деятельности.

3. Транснефть-п (дивдоходность - 14,2%)

Аналитики ждут роста процента выплат с 50 до 75% от чистой прибыли по МСФО на фоне высоких денежных потоков и некоторого сокращения капекса. Морковкой для инвесторов служат заявления менеджмента о возможности перехода на выплату дивидендов два раза в год.

В обзоре эксперты не акцентируют внимание на росте налога на прибыль до рекордных 40%, ведь прибыль за 2024 год не попадает под новый закон. И, возможно, это будет последний год с такой высокой дивидендной доходностью.

4. МТС (дивдоходность - 14%)

Свободный денежный поток и чистая прибыль МТС упали в 2024 году, но руководство компании неоднократно утверждало, что будет еще несколько лет продолжать выплачивать дивиденды в размере 35 рублей на одну акцию. Себе в убыток? Скорее всего, ведь им надо кормить всю махину под названием АФК Система.

5. Башнефть (дивдоходность - 12,2%)

Компания выплачивает самые скромные дивиденды в секторе - 25% от чистой прибыли.

У компании есть потенциал для роста добычи, если ОПЕК+ снимет ограничения. Сейчас компания добывает около 320 тыс. баррелей в сутки (точные цифры не публикуются), а к 2027 году этот показатель может стабильно вырасти до 380 тыс. баррелей. При росте добычи растут не только объемы продаж, но и ,возможно, финансовые показатели. Для инвесторов это интересный момент, особенно если цены на нефть останутся высокими.

⭐Подборка от аналитиков БКС получилась нефтяной - бюджет страны находится на нефтяной игле, а доход инвесторов - на дивидендной нефтяной игле. При этом стоит обратить внимание, что по ряду компаний размер дивидендов рассчитан исходя из дивидендной политики, но в реальной жизни он может очень сильно отличаться от расчета. В моем портфеле представлены 3 из 5 компания данной подборки.

Не инвестиционная рекомендация

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

До начала активного дивидендного сезона осталось 2-3 месяца. Возможно, сейчас именно тот момент, когда можно попробовать заскочить в последний вагон уходящего дивидендного поезда, пока еще цены на акции не улетели в космос.

Хотя, с другой стороны, геополитические заявления последних 2-х месяцев заставляют рынок прыгать со стороны в сторону, и индекс Московской биржи с его составляющими еще может сходить к уровню 2 600 пункта.

Однако, в любом случае присмотреться к компаниям, которые стабильно выплачивали дивиденды, стоит заранее - до объявления рекомендаций по дивидендам, так как после этого акции уже будут расти намного активнее.

1. Татнефть

Идеальная классика инвестирования для дивидендной стратегии. Компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по большему из учетов - или по МСФО, или по РСБУ.

Компания привлекает инвесторов низкой долговой нагрузкой и стабильно сильной финансовой отчетностью. Татнефть выплачивает дивиденды 3 раза в год - за 2,3 квартал и за год в целом. За 2024 год уже было выплачено 55,59 рублей дивидендов на одну акцию.

По прогнозам Альфа-аналитиков в следующие 12 месяцев див.доходность может составить около 13–15%.

2. Лукойл

Компания направляет на выплату дивидендов до 100% свободного денежного потока. В 2024 году Лукойл уже направил на дивиденды 514 рублей, и по прогнозам годовые дивиденды могут перевалить за 1000 рублей, что соответствует около 14% доходности.

В прогнозах на 2025 год продолжение роста выплат, а значит инвестиции в Лукойл на длительный горизонт могут быть оправданы даже при нынешней стоимости бумаг. К тому же за последнюю неделю акции скорректировались на 2,5%.

3. Газпром нефть

Источник пассивного дохода не только частных инвесторов, но и самого Газпрома. Компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но фактически этот уровень сейчас поднят до 75%. Надолго ли - покажет время.

Газпром нефть выплачивает дивиденды два раза в год, за 2 квартал 2024 были выплачены 51,96 рублей на одну акцию. За год аналитики прогнозируют еще 24 рубля и более, но тут многое будет зависеть от желания материнской компании и прогнозная годовая див.доходность может превысить 12%.

4. Банк СПБ

Банк платит по обыкновенным акциям не менее 20% от чистой прибыли, по привилегированным акциям выплата фиксируется в размере 0,11 рубля на акцию (с возможностью поощрения до 0,22 рубля). Компания выплачивает дивиденды 2 раза в год.

Первая часть составила 27,26 рублей и в Альфа-Инвестициях считают, что финальные дивиденды за 2024 год могут составить 29,7 рублей на акцию, что соответствует 7,5% див.доходности.

5. Сбербанк

Куда же без него. Греф уже пообещал выплатить за 2024 год дивиденды согласно стратегии - 50% от чистой прибыли по МСФО. А это порядка 35 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность не самая высокая - 11%, но зато пока что достаточно стабильная.

6. КЦ ИКС 5

Компания успешно провела редомициляцию и в ближайшее время должна представить миру обновленную дивидендную политику. Инвесторы ожидают существенного специального дивиденда от прибыли прошлых лет (по аналогии с Хэдхантером). Аналитики ждут как минимум 800 рублей на акцию или более 23% див.доходности.

После разовой выплаты прогнозная доходность должна сократиться в 2 раза до 12%.

7. Европлан

Новый эмитент в череде почти стандартных аналитических подборок. Лизинговая компания согласно своей стратегии направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО в зависимости от достаточности капитала.

Дивидендная история у компании не большая. За 3 квартала 2024 компания направила на дивиденды 50 рублей на одну акцию. Аналитики фокус в бумагах делают на 2025 год и ослабление денежно-кредитной политики.

⭐Интересные прогнозы у аналитиков. В последние две компании из подборки, возможно, не стоит торопиться инвестировать, хотя ИКС 5 с разовой выплатой еще может себя оправдать. У меня в портфеле присутствуют 4 компании из данной подборки.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Рынок на этой неделе будет продолжать оставаться волатильным на геополитических новостях и высказываниях политиков, но и корпоративные события также найдут своё отражение в динамике бумаг.

11 марта - заседание совета директоров по дивидендам Новатэк;

11 марта - заседание совета директоров по бизнес-плану на 2025-2030 годы МГКЛ;

12 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Ренессанс Страхования;

12 марта - недельная инфляция от Росстата;

13 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Русгидро;

14 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Совкомбанка.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Зима пролетела - ждем потепления во всех смыслах и на всех рынках. Что ожидаем инвесторов на нашем фоновом рынке в первую неделю марта?

3 марта - финансовые результаты за 2024 год от ТМК;

3 марта - итоги первых торгов выходного дня от Московской биржи;

4 марта - финансовые результаты по МСФО за 2024 год от Европлана;

4марта - отчет по МСФО за 2024 год от Аэрофлота;

4 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Юнипро;

4 марта - операционные результаты февраля от Мосгорломбарда;

5 марта - финансовые и производственные итоги 2024 года от Полюса;

5 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Хэдхантер;

5 марта - отчет по РСБУ за 2024 год от Юнипро;

5 марта - отчет по МСФО за 2024 год от МТС Банка;

5 марта - отчет по МСФО за 2024 год от МТС;

6 марта - отчет за 3 финансовый квартал от Диасофт;

6 марта - отчет по МСФО за 2024 год от БСП;

6 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Московской биржи;

7 марта - отчет по МСФО за 2024 год от Совкомфлота;

8 марта - Международный женский день.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Торговая сессия выходного дня вносит определенные коррективы не только в размеренную инвестиционную "трудовую" пятидневку, но и в динамику бумаг. Если раньше инвесторы могли не смотреть на котировки в субботу и воскресенье, то теперь любой день недели вносит свои штрихи в общую картину фондового рынка.

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.

Ростелеком падает на слабой отчетности - чистая прибыль год к году сократилась на 43%, большая долговая нагрузка давит на финансовый результат компании. Если бы в 4 квартале не было пересмотра резервов по налогам, то компания могла бы тот квартал закрыть даже с убытком. Снижение чистой прибыли сразу же отразилось на дивидендных ожиданиях инвесторов.

Магнит в лидерах падения на новостях об исключении акций компании из расчета индексов Московской биржи и РТС. Кроме того инвесторы до сих пор так и не поняли причин, которые побудили совет директоров компании рекомендовать дивиденды, а главного акционера не участвовать в голосовании. Обычно исключение из главного бенчмарка страны любого эмитента оказывает психологические давление на частных инвесторов, а тут все собралось воедино.

Юнипро на неделе корректируется после месячного бурного роста почти на 30%. Всё дело в накопленной кубышке и откуда-то возникшим ожиданиям инвесторов в скором её распределении. Также некоторые аналитики указывали на продажу компании российскому собственнику в ближайшее время, что также не является действительностью, ведь таких переговоров не было вообще (во всяком случае по словам руководства Uniper - пока еще владельца 83,7% компании Юнипро).

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Прежде всего поздравляю всех мужчин и парней с прошедшим Днем защитника отечества. Всем только мирного неба над головами!

Кроме того, всех поздравляю с началом Масленицы. Пусть зимние холода отступают и на наш рынок приходит весенняя оттепель. Приблизить весну можно и нужно приготовлением и поеданием блинов со вкусными начинками.

И третье, началась последняя инвестиционная неделя февраля, время неумолимо бежит вперед и давайте посмотрим какие события российского фондового рынка нас ждут.

25 февраля - день инвестора Хэндерсон;

26 февраля - отчет по МСФО за 2024 год от Ростелекома;

26 февраля - данные о недельной инфляции от Росстата;

27 февраля - отчет по МСФО за 2024 год от Сбербанка;

27 февраля - отчет по РСБУ за 2024 год от Русгидро;

27 февраля - финансовые результаты за 2024 год от Ozon;

27 февраля - финансовые результаты за 2024 год от FixPrice;

28 февраля - отчет по МСФО за 2024 год от Интер РАО;

28 февраля - совет директоров по дивидендной политике и стратегии развития до 2030 года от Аэрофлота;

28 февраля - суд по оспариванию штрафа ФАС в размере 3 млрд. рублей от МТС.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Геополитика активно влияла на наш фондовый рынок всю неделю, давайте разберем какие бумаги в индексе Московской биржи показали рост, а какие показали отрицательный рост.

🏆Топ-5 лучших акций недели:

1. Ростелеком +10,9% - в ближайшее время компания должна представить обновленную дивидендную политику. Больших надежд для инвесторов с дивидендной стратегией я не возлагаю, но с 5 рублей на одну акцию картина точно сдвинется.

2. Аэрофлот +10,6% - ждем того же, но уже без особого энтузиазма. Компания ожидаемо закроет год с прибылью впервые за последние 5 лет.

3. Новатэк +8,8%

4. АФК Система +8,3% - бумаги растут на взлете акций 🪓Сегежа на 27% за неделю.

5. Магнит +8,1% - ждем годовую отчетность. 2025 год - это год ритейла и IT, поэтому зеленый свет для компании.

Эта неделя прошла на фондовом рынке под зеленым флагом. 🚩В красной зоне находились только 5 компаний:

1. ПИК -4,8%

2. Астра -4,7%

3. МКБ -3,6% - после двух месяцев непонятного роста бумаги начали корректироваться.

4. Группа Позитив -1,3% - наверное, это была последняя неделя снижения стоимости бумаг, скорость отката уже почти свелась к нулю. За последний месяц бумаги потеряли 22%.

5. Мечел -0,5% - выручка компании за 2024 год снизилась на 5% до 387,5 млрд. рублей, а чистая прибыль годом ранее сменилась убытком в размере 37,1 млрд. рублей.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.