После утренней просадки, которая стала следствием торгов на вечерней сессии индекс, Мосбиржи резко развернулся на новости о прилете специального представителя США в Москву. Геополитика продолжает управлять настроениями и ожиданиями инвесторов, хотя выводы делать преждевременно без официального заявления от российской стороны. Индекс Московской биржи в итоге вырос на 📈+0,19% от уровня вчерашнего закрытия до 3 018,02 пункта.

В эту пятницу как раз геополитика сойдется с экономикой - в Мюнхене будут обсуждать предложения США, а в Москве пройдет совещание по ключевой ставке. Сегодня стало известно, что в Правительстве оценили жесткую ДКП, которая помогла снизить уровень инфляции в стране.

Сбербанк опубликовал итоги работы в январе по РСБУ. У банка все стабильно - чистая прибыль год к году выросла на 15,5% до 132,9 млрд. рублей, хотя и было отмечено снижение розничного кредитного портфеля на 0,5%. Акции банка выросли на 📈+1,2%, тем самым поддержав рынок. Обычно с февраля-марта бумаги Сбербанка начинают расти вплоть до закрытия реестра по дивидендам, который уже плавно сместился с мая на летние месяцы.

Лидер падения - акции РусГидро 📉-5,2%. Правительство сейчас обсуждает мораторий на выплату дивидендов компании РусГидро до 2028 года по причине плохого финансового состояния. За 2023 год инвесторы уже не получили свои дивиденды, поэтому эта новость уже окончательно вывела компанию из дивидендных стратегий инвестирования.

Президент Путин призвал поддержать внутреннюю переработку древесины в связи со сложностями при экспорте лестной продукции. Новость положительно повлияла на акции Сегежи, которые подросли на 📈+2,6%.

Аэрофлот 📉-0,4% в январе нарастил объем пассажиропотока на 1,9% год к году до 3,9 млн. человек. Процент занятости пассажирских кресел составил 86%, без овербукинга, но все к тому идет. Несмотря на рост операционных показателей инвесторы не видят пока что инвестиционных идей в бумагах компании.

Выручка Норникеля по РСБУ в 2024 году составила 905 млрд. рублей, что на 3% выше прошлого года. Чистая прибыль упала на 57% до 123 млрд. рублей, в компании отметили снижение показателя за счет уменьшения доходов от участия в других организациях. С нетерпением ждем отчета по МСФО, который даст полную картину бизнеса. Акции компании теряют 📉-0,3%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Юнипро - одна из крупнейших российских энергетических компаний, образованная в результате реформы РАО «ЕЭС России». В её управлении находятся пять тепловых электростанций общей установленной мощностью около 11,2 ГВт.

До 2022 года контрольным пакетом Юнипро владела немецкая Uniper SE (83,7%). Однако после изменения геополитической обстановки немецкое правительство национализировало Uniper SE, а попытки продать Юнипро не увенчались успехом.

С апреля 2023 года управление компанией перешло к Росимуществу, и пока неизвестно, останется ли Юнипро в государственном управлении или будет передана новому владельцу.

💰Дивиденды

Ранее Юнипро стабильно выплачивала дивиденды дважды в год, но с 2022 года выплаты приостановлены. Высока вероятность того, что дивидендов не будет до урегулирования вопроса с управлением компанией.

⚡Риски

Неопределённость в структуре владения: неизвестно, останется ли компания под контролем государства или сменит собственника.

Отсутствие четкой дивидендной политики: распределение прибыли остаётся под вопросом.

💡Итоги

Компания продолжает вести хозяйственную и производственную деятельность. По итогам 4 квартала Юнипро показала рекордное производство электроэнергии - 15,8 млрд. кВтч, увеличив этот показатель на 4% в сравнении с прошлым кварталом.

Юнипро показывает активный рост выручки, так за 1 полугодие 2024 выручка составила 63 млрд. рублей, таким образом рост год к году составил 7,9%. Компания активно формирует "кубышку", доходы от которой за год выросли в 4 раза до 5,2 млрд. рублей.

В итоге чистая прибыль за 1 полугодие 2024 года составила 21,7 млрд. рублей. Год к году чистая прибыль выросла на 35% - колоссальный рост для компании, которая находится под внешним управлением. Сильный рост как раз связан с процентными доходами от кубышки. С финансовой точки зрения компания выглядит достаточно сильно.

На конец 3 квартала 2024 года чистая денежная позиция составила 80 млрд рублей, а чистый долг остаётся отрицательным. Эти финансовые накопления формируют интерес инвесторов, которые надеются на возможное распределение средств. Однако вероятность выплаты дивидендов остаётся низкой, так как этот вопрос зависит скорее от политических, а не финансовых факторов.

⭐Юнипро остаётся сильным игроком на энергетическом рынке, продолжая увеличивать доходы и прибыль. Однако пока не решён вопрос управления и выплаты дивидендов, акции компании остаются интересны скорее спекулянтам, чем долгосрочным инвесторам.

Но из любого правила есть исключения, ведь у меня акции Юнипро находятся на длительный срок с надежной на светлое дивидендное будущее. Доля компании в портфеле составляет 1,6% и она немного выросла за последний месяц в связи с ростом цены акций.

Мой целевой ориентир стоимости акций Юнипро в среднесрочной перспективе - 2,6 рубля.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Впервые за последние полгода индекс Московской биржи преодолел уровень 3000 пунктов. Оптимизм у инвесторов связан с геополитикой, а именно о состоявшемся телефонном разговоре Трампа и Путина, который впрочем никак не был прокомментирован российской стороной. Станет ли нынешний уровень отправной точкой для активного роста - покажет время, но сегодня индекс Московской биржи растет на 📈+1,55% до 3 012,39 пункта.

СПБ Биржа оптимистично отметила рост объемов торгов на прошедших выходных - показатель в 1,9 раза выше первых торговых выходных. Акции площадки выросли на 📈+4,4%. Я бы не спешил радоваться этому росту, так как он во многом связан с геополитикой.

Европлан за год передала в лизинг 58 тысяч единиц транспорта и спецтехники на 238,3 млрд. рублей, что практически соответствует значению 2023 года. Отчетность слабая, но на растущем рынке бумаги тоже растут на 📈+0,4%.

ДОМ.РФ продолжает готовиться к IPO, ожидая самых оптимальных условий для старта размещения бумаг в 4 квартале 2025 года. Компания планирует разместить до 5% своих акций и таким образом привлечь порядка 20 млрд. рублей.

На европейском газовом рынке опять не спокойно, цена растут из-за все-таки наступивших холодов, а значит запасы газа будут тратиться намного быстрее. Бенефициары мировых цен на газ Новатэк и Газпром показывают опережающий рост, а их акции поднимаются до среднесрочных максимумов. Акции Новатэк в лидерах роста 📈+4,0%, а бумаги Газпрома прекрасно поддержали рынок, поднявшись на 📈+1,6%.

Аутсайдер дня - Группа Позитив. После опубликованной на прошлой неделе операционной отчетности акции сильно подешевели, сегодня коррекция продолжилась и акции опустились еще на 📉-5,6%.

В худших остаются и акции ЮГК 📉-3,2%, опять же на операционной отчетности за 2024 год - общее производство золота в 2024 году сократилось год к году на 17% до 10,6 тонн.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

👉Московская биржа отчиталась о итогах торгов в январе ростом количества инвесторов до 35,5 млн. человек. Число инвесторов из месяца в месяц растет на 400-500 тысяч человек, но этот рост перестал выливаться в рост активности, ведь сделки в январе совершали только 3,8 миллиона инвесторов.

Таким образом мы имеем 89,3% спящих инвесторов, которые вообще не проявляли никакой активности на рынке. Удельный вес инвесторов категории "я только посмотреть" всегда был высоким, но весь 2024 год их доля понемногу росла.

👉Частные инвесторы продолжают проявлять максимальную активность на рынке акций - 76%, вот нам и местами странная волатильность вперемешку с боковым движением рынка, доля в торгах облигациях снизилась до 34%, по срочному рынку выросла до 66%.

👉Мосбиржа возобновила торги на утренней сессии, немного размыв активность в течение дня. На утренние торги пришлось 6% заявок, на вечерние - 17%.В народном портфеле произошли очередные ротации - Полюс сменил Татнефть - золото в январе было более востребовано.

Итоговая десятка народного портфеля января 2025 выглядит следующим образом:

1 (-) Сбербанк-ао - 30,7%;

2 (-) Лукойл - 14,7%;

3 (-) Газпром - 13,7%;

4 (-) Сбербанк-п - 6,9%;

5 (+1) Роснефть - 6,7%;

6 (-1) Сургутнефтегаз-п - 6%;

7 (+1) Т-Технологии - 5,9% - доля растет уже несколько месяцев подряд;

8 (-1) Яндекс - 5,7%;

9 (-) Норникель - 5,1%;

10 (+1) Полюс - 4,6%.

Максимальный месячный рост в народном портфеле показали акции Полюса 📈+22,8% и Т-Технологии 📈+10,5%, что в итоге привело к общему роста народного портфеля на 3,1% в январе. Индекс Московской биржи опять проиграл, хотя и вырос на 📈+2,3%.

Продолжаем эксперимент, который должен дать ответ обгонит ли по доходности портфель, состоящий только из 10 бумаг - народный портфель, среднерыночную доходность. В 2025 году счет 1:0 в пользу народного портфеля.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Кроме споров был ли звонок или нет на следующей неделе будет много других тем для обсуждения, например, отчетность эмитентов.

10 февраля - Операционные итоги за 2024 год от Европлан;

10 февраля - Отчет по МСФО за 2024 год от Норникель;

11 февраля - Операционные результаты января 2025 года от Аэрофлот;

11 февраля - Итоги работы в январе 2025 года от Сбербанка;

13 февраля - Операционные итоги за 2024 год от Эн5 Энерго;

13 февраля - Отчет по МСФО за 2024 год от ФосАгро;

14 февраля - Заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке;

15 февраля - Отчет по МСФО за 2024 год от Совкомбанк.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

В январе 2025 года активность частных инвесторов на фондовом рынке заметно снизилась. Согласно данным инвестиционных аналитиков, чистый приток средств в розничные ПИФы составил менее 32 млрд. рублей, тогда как во втором полугодии 2024 года ежемесячные притоки превышали 70 млрд. рублей, а в декабре достигли рекордных 235 миллиардов!

💰Фонды денежного рынка, которые в прошлом году были главным драйвером роста, привлекли всего 42 млрд рублей - это в 7,5 раза меньше декабрьского показателя. Такое снижение во многом обусловлено сезонным фактором: конец года традиционно является активным периодом для управляющих компаний, а в январе на фоне праздников наблюдается спад инвестиционной активности.

Дополнительное давление оказал отток средств из биржевых фондов денежного рынка во второй половине января. Говорят, что крупнейшие БПИФы данного сегмента потеряли за две недели более 15 млрд. рублей, а по итогам месяца привлекли лишь 1,2 млрд. рублей против 176 миллиардов месяцем ранее.

❗Эксперты уверены, что ситуация носит временный характер и уже в ближайшее время спрос на данные активы восстановится. Тем более что политика ЦБ остается неизменной, а ставки на денежном рынке продолжают превышать 20% годовых. Многое будет зависеть от пятничного решения совета директоров ЦБ по ключевой ставке.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

В плане движения акций неделя была очень активной и разносторонней. Мы видели как сильные взлеты, так и глубокие падения.

🏆Топ-5 лучших акций недели:

1. Селигдар +21,8%

2. Юнипро +6,1%

3. Полюс +3,8%4

4. Яндекс +2,6%

5. Эн+ Групп +2,5%

Золотодобытчики растут активнее всех. Селигдар на неделе получил новую лицензию на разработку золото-урановорудного месторождения в Якутии, но этот факт не объясняет столь сильный рост бумаг. А вот снижение отставания от роста других компаний отрасли вполне может иметь место, ведь январь бумаги закончили слабой динамикой.

Акции Юнипро уже 1,5 месяца продолжают пользоваться спросом у инвесторов. Инвесторы зачем-то надеются на выплату дивидендов, хотя менеджмент компании не давал никаких поводов для таких надежд.

👎Топ-5 лузеров недели:

1. Группа Позитив -16,1%

2. ВК -9,6%

3. Хэдхантер -5,4%

4. Мечел -5,0%

5. ЮГК -4,6%

Пролив недели в акциях Позитива связан с публикацией операционной отчетности за 2024 год, в которой и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых - всего лишь 26 млрд. рублей. Мы ожидаем, что финансовая отчётность по МСФО будет слабой, поэтому позитив сменился на негатив.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Несмотря на небольшой рост нефти и некоторое ослабление рубля рынок в пятницу торгуется в боковике с легкой коррекцией, связанной с закрытием позиций перед выходными. Индекс Московской биржи снижается на 📉-0,12% до 2 966,53 пункта.

Хуже всех в индексе выглядят бумаги Группы Позитив. Компания опубликовала операционные итоги 2024 года, в которых и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых - всего лишь 26 млрд. рулей. У компании отгрузки = выручке, а значит это отразится и на финансовом результате. Бумаги упали на 📉-6,4%.

Не порадовали операционной отчётностью в Южуралзолоте. Общее производство золота в 2024 году сократилось год к году на 17% до 10,6 тонн. На снижение производства повлияла в том числе и приостановка работ по требованию Ростехнадзора. При этом компания не меняет своих планов увеличить ежегодную добычу золота до 18 тонн в ближайшие 3 года, то есть каждый год добыча ЮГК должна будет прирастать на 25-30%. Инвесторы негативно оценили отчетность и акции упали на 📉-5,3%.

Выручка КАМАЗа 📉-4,8% в 2024 году сократилась на 8,8% до 323,3 млрд. рублей, а чистая прибыль за год сменилась на убыток в размере 3,4 млрд. рублей. За 4 квартал КАМАЗу даже удалось немного сократить убыток.

АЛРОСА 📉-0,4% активно наращивает продажу инвестиционных алмазов. Объем продаж в данном направлении за год вырос на 60% в денежном выражении и в 3 раза в натуральном. Сейчас инвесторы могут покупать именно инвестиционные алмазы без НДС, что и подстегивает спрос на драгоценные камни.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Каршерингу нужны деньги на дальнейшее развитие, давайте посмотрим насколько выгодными выглядят вложения в облигации Делимобиль выпуска 001Р-05 .

Делимобиль (от юридического лица Каршеринг Руссия) запущен в 2015 году и сейчас работает в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани, Ростове-на-Дону, Сочи, Уфе и Перми.

Автопарк компании по итогам 2024 года достиг 31,7 тыс. машин.

Для обслуживания такого автопарка нужны собственные СТО, ведь к арендованные автомобили используются арендаторами по полной и очень часто ломаются, а иногда детали или комплектующие волшебным способом исчезают и компании приходится их восстанавливать.

Сеть СТО насчитывает 12 точек в тех же городах присутствия.

Количество зарегистрированных пользователей на конец 2024 года составило 11,2 млн. человек, количество активных пользователей в месяц по данным Каршеринг Руссия составляет 600 тыс. человек.

👀Что там по выпуску?

🚗Дата размещения - 13.02.2025г.

🚗Дата погашения - 09.05.2026г., относительно короткое размещение менее чем на 1,5 года.

🚗Объем выпуска - 1 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - 26,5%. Относительно высокая доходность при текущем уровне ключевой ставки. Доходность к погашению составит 29,9%.

🚗Выплата купонов - ежемесячная, первая выплата запланирована на 15.03.2025г.

🚗По выпуску не предусмотрены ни оферта, ни амортизация. Они в принципе и не нужны для такого короткого по срокам размещения.

🚗Выпуск Каршеринг Руссия-001Р-05 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Компания активно расширяется, что находит место в выручке. За 1 полугодие 2024 года выручка Каршеринг Руссия выросла на 46% год к году до 12,7 млрд. рублей.

🧮Показатель EBITDA достиг 2,9 млрд. рублей, увеличившись на 10% год к году. Рентабельность EBITDA составила 23% против 30% за I полугодие 2023 года.

🧮1 полугодие компания закрыла с чистой прибылью в размере 0,5 млрд. рублей, но при этом чистая прибыль год к году сократилась на 32% за счет роста расходов на обслуживание автопарка и обслуживание кредитов.

🧮Чистый долг растет более быстрыми темпами, чем выручка. За 1 полугодие он вырос на 55% до 24,9 млрд. рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 3,7х, что говорит нам о высоком уровне долга, при этом компания продолжила наращивать долговые обязательства и во втором полугодии 2024 года.

🧮Облигационный долг на сегодня составляет 13,2 млрд. рублей суммарно по 4 выпускам облигаций.

🧮Рейтинговое агентство АКРА в январе 2025 года понизило кредитный рейтинг Делимобиля до A со стабильным прогнозом. Рейтинг был понижен из-за роста долговой нагрузки.

Для краткосрочного размещения выпуск выглядит вполне себе достойным, но стоит учесть риски высокой кредитной нагрузки. Доходность к погашению в размере практически 30% - достойный бонус для крупного эмитента.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вчера Росстат опубликовал данные по инфляции, которая перестала расти в годовом выражении и снизилась за отчетную неделю. Инвесторы решили, что это тот самый знак и ЦБ не будет поднимать ключевую ставку, и стали активно покупать акции. Это привело к росту индекса Московской биржи на 📈+1,325 до 2 970,12 пункта.

Индекс государственных облигаций прибавляет 📈+0,8% до 103,12 пункта.

Кроме этого ЦБ за завтра существенно снизил официальные курсы рубля к евро, доллару и юаню. Курс рубля к доллару установлен на 96,91 рублях - минимальном значении за последние три месяца.

Также помогают рынку расти геополитические новости, хотя там нет особо никакой конкретики.

Уже давно Сбербанк не радовал ростом и наконец-то это свершилось - тяжеловес рынка вырос на 📈+1,5%. В моменте бумаги подскочили до 288 рублей на акцию - это максимальное значение за последние полгода. Новостей о банке особых нет, отчётность по МСФО за 2024 год еще не сформирована, но исходя из данных по РСБУ мы давно уже имеем общие представления и даже успели посчитать дивиденды.

После недельного активного роста ушли в коррекцию акции золотодобытчиков. В лидерах падения Селигдар 📉-4,7% и ЮГК 📉-3,3%. Акции Полюса 📉-0,8% снижаются медленнее коллег - решение по сплиту повысило спрос на бумаги.

Совет директоров Абрау-Дюрсо 📉-3,6% утвердил решение акционеров о дополнительной эмиссии акций. Уставной капитал будет увеличен на 11,5 миллионов акций номинальной ценой 1 рубль.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.