Если вашим инвестиционным портфелям не хватает диверсификации по секторам экономики, то этот пробел можно с легкостью заполнить облигациями каучукового гиганта нашей страны компании НКНХ.

К тому же облигации нефтехимической отрасли почти не на слуху у инвесторов, в отличие от нефтегазовой, лизинга или недвижимости.

Нижнекамскнефтехим - одна из крупнейших производственных площадок по выпуску синтетических каучуков и пластиков в России. Входит в число мировых производителей нефтехимической продукции. Компания состоит из 8 заводов, учебных и научных центров и производит более 120 наименований продукции. С 2021 года входит в корпорацию СИБУР.

Акции компании торгуются на Московской бирже с тикером NKNC. Посмотрел свой портфель и накрыло волной ностальгии, я начала покупать акции компании с марта 2023 года.

👀Что там по выпуску?

🧪Начало размещения - 20.09.2024г.

🧪Дата погашения - 15.08.2031г. Несмотря на плавающий купон сейчас мало кто размещается на 7 лет.

🧪Объем размещения - 7 500 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий, привязанный к ключевой ставке с премией не выше 1,4%. Обычно после закрытия книги заявок премия снижается на 0,2-0,4%, но исходя из сроков размещения этого выпуска предварительный размер премии, скорее всего, сохранится.

🧪Выплата купонов - ежемесячная, первая выплата определена на 20.10.2024 года,

🧪Так как облигации выпускаются на относительно длительный срок, то предусмотрена оферта через 3,5 года. Параметры оферты, как обычно, не известны, поэтому через 3,5 года необходимо активно мониторить новости компании.

🧪Выпуск НКНХ-001Р-03 доступен пока что только для квалифицированных инвесторов.

📊Что важно знать?

👉У компании НКНХ высокий кредитный рейтинг ruAАА со стабильным прогнозом. Этот рейтинг был подтвержден в июле 2024 года.

👉Согласно отчетности по МСФО в 1 полугодии выручка компании выросла на 16% до 120,8 млрд. рублей.

👉Чистая прибыль за отчетный период выросла почти в 22 раза год к году до 19,7 млрд рублей. Такому стремительному росту способствовали доходы от курсовых разниц в размере 6,8 млрд. рублей (годом ранее минус 16,1 млрд. рублей).

👉Если вам больше нравятся акции, то по ним компания раз в год выплачивает дивиденды. Дивидендная политика НКНХ предусматривает выплаты в 15% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на ряд параметров. За 2024 год были выплачены дивиденды в размере 2,94 рубля на одну акцию, дивидендная доходность составила 4,1% по префам и 3,2% по голосующим акциям.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Пока фондовый рынок корректируется в ожидании изменений в монетарной политике внимание инвесторов сместилось с акций на облигации с плавающим купоном. Сегодня как раз рассмотрим свежий выпуск флоатеров от ТАЛК Лизинг.

Полное название компании - Тюменская агропромышленная лизинговая компания. Как вы уже поняли по названию - это региональная лизинговая компания, которая осуществляет свою деятельность на территории Тюменской области. Компания специализируется на лизинге дорожной и с/х техники, а также легковых и грузовых автомобилей.

ТАЛК Лизинг можно считать государственной компанией, так как она на 97,8% принадлежит департаменту имущественных отношений правительства Тюменской области.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 02.09.2024г.

📌Дата погашения - 18.08.2027г.

📌Объем выпуска - 350 000 000 рублей.

💰Размер купона - первый купон определен в размере 20,5% годовых, а далее купон будет плавающим и равным ключевой ставке + 250 б.п. С одной стороны, премия за риск ниже выпусков с аналогичным кредитным рейтингом, а с другой стороны, доля субъекта федерации является несомненным плюсом.

📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала ежемесячно с 12 купона по 4%

📌Оферта отсутствует, поэтому в течение трех лет нежданчиков быть не должно.

📌Облигации Талк лизинг-001P-03 (ISIN RU000A109DP7) доступны только для квалифицированных инвесторов.

📌Цена облигаций на утро 03.09.2024 года - 100% от номинала, так как прошло только техническое размещение.

💡Что важно знать?

❗В обращении находятся 2 выпуска облигаций компании с совокупным остатком 156 млн. рублей.

❗Кредитный рейтинг компании и выпуска был подтвержден в январе 2024 года РА АКРА на уровне BBB (RU) со стабильным прогнозом. То есть уровень кредитоспособности определен как умеренный.

❗ТАЛК Лизинг одна из немногих компаний, показавших снижение выручки год к году на 9% до 646 млн. рублей. Это также нашло отражение в несущественном снижении чистой прибыли до 46,7 млн. рублей.

❗Рентабельность бизнеса составляет 7,2%, что в целом ниже рынка и скорее всего правительство Тюменской области не особо заботит финансовый результат компании, не убыток и уже хорошо. Или, возможно, компания выполняет еще и социальную миссию, предоставляя в лизинг оборудование и транспорт с низкой доходностью для себя.

❗Чистые активы компании составляют 2 млрд. рублей. Если бы юридическое лицо разместило их на вклад даже под 13% годовых, то за год процентные доходы составили бы 260 млн. рублей. Это так, к слову.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Подвожу итоги инвестирования в августе 2024 года. Месяц был провальным, портфель показал отрицательный рост на 4,6%, так как рынок в целом скорректировался почти на 10%.

Мы с вами помним, что в инвестиционном году, в отличие от календарного, только три сезона и они называются дивидендными. Весенне-летний дивидендный сезон формально закончился как бы еще в июле с последними летними закрытиями реестров. Август был неким межсезоньем, но и он заканчивается Да, друзья, как поется в песне: "Вот и лето прошло...".

Успешность весенне-летнего дивидендного сезона каждый оценит самостоятельно для себя. Статистика говорит, что на 10 самых больших закрытий реестров пришлось 81% всех выплат. Всё как в законе Парето, это там где 80/20. Пятерка лидеров выглядит так: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%).

А вот пятерка лидеров по дивидендной доходности совсем другая: Сургутнефтегаз-п (20,5%), Россети Урал (14,8%), МТС (13,4%), Мать и дитя (13,4%) и Башнефть-п (13,0%).

Ну что же, лето прошло, а это значит, что приходит пора осеннему дивидендному сезону. Давайте посмотрим какой дивидендный урожай мы соберем уже в сентябре 2024г.

1. Мать и дитя - дивиденды за 2 квартал в размере 22 рубля на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 2,6%.

Дата закрытия реестра - 9 сентября.

2. Северсталь - дивиденды за 2 квартал в размере 31,06 рубля на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 2,5%.

Дата закрытия реестра - 10 сентября.

3. ММЦБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 5 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 3,5%.

Дата закрытия реестра - 16 сентября.

4. ТГК-14 - дивиденды за 1 полугодие с дивидендной доходностью выплаты - 4,4%.

Дата закрытия реестра - 17 сентября.

5. Яндекс - первые в истории дивиденды за 1 полугодие в размере 80 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 2,1%.

Дата закрытия реестра - 20 сентября.

6. Фосагро - дивиденды за 2 квартал в размере 117 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 2,3%.

Дата закрытия реестра - 22 сентября.

7. Диасофт - дивиденды за 6 месяцев в размере 45 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 0,9%.

Дата закрытия реестра - 22 сентября.

8. Ростелеком - дивиденды еще за прошлый год в размере 6,06 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 7,7%, 8,4%.

Дата закрытия реестра - 27 сентября.

9. Ашинский метзавод - дивиденды за все прошлые периоды в размере 77 рублей на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 54,1%.

Дата закрытия реестра - 28 сентября.

10. Черкизово - дивиденды за 1 полугодие в размере 142,11 рубля на одну акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 3,2%.

Дата закрытия реестра - 29 сентября.

11. Банк СПБ - дивиденды за 1 полугодие в размере 27,26 рублей на одну обыкновенную акцию.

Дивидендная доходность выплаты - 7,6%.

Дата закрытия реестра - 30 сентября.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Друзья, сегодня инвестиционного марафона в привычном понимании не будет. Я немного приболел и очень тяжело разговаривать, но от систематических покупок в портфель даже болезнь меня не освобождает 😜

У меня в планах на сегодня было реализовать оставшиеся от разморозки активов средства - это 10 000 рублей, которые я еще весной решил полностью направить на покупку облигаций.

Изначально я рассчитывал купить облигации ТрансКонтейнер-П02-01, но техническое размещение этого выпуска перенесли на 4 сентября. Поэтому выбор сместился на другие флоатеры, а именно на облигации компании Совкомбанк Лизинг.

У меня уже есть в портфеле облигации других лизинговых компаний, но этот выпуск предлагает более высокую доходность.

Флоатеры продолжаю покупать как защитный актив от инфляции и потенциального ужесточения денежно-кредитной политики. Аналитики уже говорят о возможном росте ключевой ставки до 20% после ближайшего сентябрьского заседания ЦБ, потому что нынешний уровень ключа не дал нужного эффекта. На это на неделе обратил внимание Президент Путин 🤷‍♂

И на сдачу "в копилочку "перекочевали еще 100 акций Сегежи. Средняя по ним сейчас выглядит совсем устрашающей 😱

👀Учет и контроль инвестиций продолжаю вести здесь - https://bit.ly/3XqlOH9 В поиске вбивайте "Инвестировать Просто" и увидите все мои публичные портфели.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Новый флоатер с высоким кредитным рейтингом. Давайте посмотрим стоит ли покупать эти облигации или нет.

ТрансКонтейнер - российская транспортная компания, крупнейший оператор железнодорожных контейнерных перевозок. Парк контейнеров на конец 2023 года составлял 141 тыс. единиц, фитинговых платформ - около 41 тыс. единиц. Компания владеет 37 железнодорожными терминалами в России, еще тремя управляет в форме дочерних и совместных предприятий.

Компания была основана в 2003 году как филиал РЖД, в 2019 году была продана транспортно-логистическому холдингу ГК Дело. Менеджмент ТрансКонтейнера плавно перетек из РЖД. На сегодняшний день клиентская база состоит из 60 000 постоянных заказчиков, более 300 000 маршрутов, более 450 единиц автомобильной техники, которые доставят ваш груз по коврика у офиса.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 04.09.2024г. (первоначально размещение планировалось на 29 августа, но было отозвано эмитентом).👉Дата погашения - 20.08.2027г.

👉Объем размещения - 15 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке с премией не выше 200 б.п. Как это часто бывает в таких случаях размер этой премии может быть в итоге срезан до 1,5-1,7%. Окончательный размер премии будет зависеть от спроса на облигации. В любом случае плавающий купон защитит вложения в случае ужесточения ДКП после заседания ЦБ, запланированного на 13 сентября 2024 года.

👉Выплата купона - ежемесячная, что очень удобно для дальнейшего реинвестирования полученных доходов. Первая выплата - 4 октября.

👉Это будет классический выпуск без оферты и амортизации.

👉Выпуск ТрансКонтейнер-П02-01 будет доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

💬Что еще надо знать?

📌РА Эксперт в декабре 2023 года подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. Этот рейтинг говорит о высоком уровне кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.

📌Единственный выпуск облигаций эмитента, находящийся в обращении, остаточным объемом 2,5 млрд. рублей после амортизации, будет погашен в октябре 2024 года.

📌Компания отчиталась по РСБУ за 1 полугодие снижением выручки на 13,5% до 80,5 млрд. рублей, а также снижением чистой прибыли год к году на 41,3% до 7 млрд. рублей. При этом по МСФО все обозреватели тиражируют перспективную отчетность за 2023 год с годовой чистой прибылью под 20 млрд. рублей. Я тое считаю, что отчетность по МСФО оказывает картину реальнее, чем по РСБУ.

📌Чистый долг / EBITDA равен 2,2х, что является допустимым и приемлемым для обслуживания долга, к тому же данный показатель год к году снижается.

В итоге хотелось бы посмотреть на окончательную премию к ключевой ставке, хотя для диверсификации моего портфеля бумага подойдет даже с премией в 1,5%, но верим конечно же в лучшее.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Если после вчерашнего поста у вас сложилось мнение, что флоатеры - это тренд 2024 года, то вы сделали абсолютно правильные выводы.

Давайте сегодня посмотри подборку 3 новых флоатеров, которые возможны для покупки в наш DGI портфель. Эти облигации имеют высокий кредитный рейтинг, формируют постоянный денежный поток, привязаны к плавающему основанию - ключевой ставке и доступны для неквалифицированных инвесторов.

1. Мособлэнерго-001Р-01

Мособлэнерго - региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений.

👉Дата размещения - 20.08.2024 года.

👉Дата погашения - 25.07.2029 года, но предусмотрена оферта через 3 года, поэтому необходимо будет следить за новостями.

👉Размер купона - КС + 140 б.п.

👉Выплата купона ежемесячная.

👉Кредитный рейтинг - AA+(RU).

👉Текущая цена - 100,8%.

2. ТрансКонтейнер-П02-01

ТрансКонтейнер — лидер контейнерной ж/д логистики, оперирующий крупнейшим в России парком контейнеров на всей ж/д сети. Компания обслуживает более 300 000 маршрутов как в России, так и за рубежом.

📌Дата размещения - 04.09.2024 года.

📌Дата погашения - 20.08.2027 года.

📌Размер купона - КС + премия не выше 200 б.п.

📌Выплата купона ежемесячная.

📌Кредитный рейтинг - ruAA-

3. Совкомбанк Лизинг-БО-П07

Совкомбанк Лизинг - средняя по размеру активов лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта.

✅Дата размещения - 23.08.2024 года.

✅Дата погашения - 08.08.2027 года, но предусмотрена амортизация номинала с 19 по 35 купон в размере 5,5% от номинальной стоимости облигации.

✅Размер купона - КС + 200 б.п.

✅Выплата купона ежемесячная.

✅Кредитный рейтинг - ruAA-

✅Текущая цена - 100,3%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Термин "флоатеры" в инвестиционной практике применяют к облигациям. В переводе с английского языка float - это плавать, поэтому флоатеры - это облигации с плавающей доходностью или с плавающей ставкой купона.

В отличие от классических облигаций, по которым мы можем в момент выпуска посчитать итоговую доходность к погашению, по флоатерам этого не сделаешь. Потому что ставка привязана к изменяющемуся основанию - зачастую это или ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA.

Флоатеры бывают как государственными так и корпоративными. Найти государственный флоатер в списке облигаций довольно легко даже по названию, так как такие ОФЗ имеют отметку "ПК", то есть плавающий купон.

Флоатеры наиболее востребованы у инвесторов в период роста инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики и роста ключевых ставок. Потому что их доходность будет следовать за рынком, в отличие от облигаций с постоянным купоном, которые теряют свою цену при описанных выше событиях. Наиболее выгодным считается покупка таких бумаг непосредственно перед ростом ключевой ставки.

Облигации с плавающим купоном выгодны не только для инвесторов, но и для эмитентов этих бумаг. С одной стороны, выпуски флоатера более востребованы и интересны в неспокойное финансовое время. А с другой стороны, эмитент не несет дополнительных процентных расходов на обслуживание такого облигационного долга при снижении ключевой ставки.

За последний год рынок облигаций с плавающей доходностью значительно вырос, что выглядит вполне логично и отражает нынешнюю ситуацию на денежно-кредитном риске. Но также на популярность флоатеров повлияла и методика расчета доходности. Если раньше выплата купона осуществлялась раз в полгода и ставка фиксировалась на начало купонного периода, то теперь ставка купона перечитывается ежедневно, а выплаты, зачастую, носят месячный или квартальный горизонт.

Зачастую флоатеры дают доходность выше ключевой ставки или ставки RUONIA, так как инвестору приделается еще и премия за риск в виде. Такая премия или надбавка зависит от кредитного риска бумаги и, зачастую, варьируется от 120 б.п. до 350 б.п., то есть плюс 1,4-3,5% к основанию.

Большинство флоатеров доступны для покупки неквалифицированным инвесторам после успешного прохождения тестирования.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Индекс Московской биржи за неделю упал на 📉-5,8%. Давайте посмотрим 10 худших компаний недели.

Кто-то из них плохо отчитался за 1 полугодие, кто-то попал под новые санкции, а кто-то просто двигался по волнам падающего рынка, ускоряя своё движение вниз до нового недельного дна. Самым отчаянным компаниям удалось на неделе совместить все факторы падения.

1. Мечел -23,5%

2. Европлан -14,4%

3. Сегежа -14,0%

4. НЛМК -13,2%

5. ММК -12,0%

6. МТС - 10,7%

7. Самолет -10,6

8. Норникель -10,2

9. Севсталь - 8,9%

10. Ростелеком -8,8%

Берегите свои инвестиционные портфели 💼, им сейчас не легко.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вчера покупал в свой инвестиционный портфель новый флоатер от Мособлэнерго, давайте расскажу почему.

Мособлэнерго - региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений. То есть фактически компанию можно отнести к муниципальным компаниями со всеми гарантиями от государства. В наше сложное время лишний дефолт по облигациям никому не нужен.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения - 20.08.2024 года, еще не успели даже остыть.

⚡Дата погашения - 25.07.2029 года, то есть выпуск можно отнести к среднесрочным.

⚡Объем выпуска - 3 500 000 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий и равен ключевой ставке с добавлением премии в размере 140 б.п., то есть нынешний размер купона составляет 19,4% годовых. При росте инфляции и ужесточении ДКП доходность будет только расти.

⚡Выплата купонов - ежемесячная или 12 раз в год, то есть по этим облигациям мы сможем сформировать ежемесячный денежный поток, к которому мы стремимся.

⚡По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. То есть на первые три года условия зафиксированы, а дальше надо будет внимательно следить за новостями и продавать бумаги, если что-то пойдет не так.

⚡Амортизации по выпуску не предусмотрены.

⚡Дебютный выпуск Мособлэнерго-001Р-01 (ISIN RU000A1099E4) доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что важно знать?

👉На 24.08.2024 года облигации Мособлэнерго продаются по цене 100,82% от номинала.

👉АКРА присвоило выпуску кредитный рейтинг AA+(RU).

👉Кроме того, что компания защищена от дефолта правительством Московской области, так она еще показывает неплохой финансовый результат. Выручка за 2023 год составила 28,1 млрд. рублей (против 24,3 млрд. рублей в 2022 году). Чистая прибыль выросла на 50% до 4 млрд. рублей. Таким образом, рентабельность бизнеса составляет 14%, что очень даже не плохо для государственной собственности.

👉У компании слабая долговая нагрузка, показатель чистый долг / EBITDA равен 0,8х. Рост ключевой ставки не особо влияет на прибыль компании, а вот летнее повышение тарифов на электроэнергию положительно отразится на финансовых показателях.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.