1 полугодие 2025 года завершается сегодня, оно было насыщенным на инвестиционные события, но во главе всего стояла геополитика. Внешнее давление будет иметь определяющее значение и по втором полугодии, однако в связи с потенциальным продолжением снижения ключевой ставки инвестиционная повестка и отчётность эмитентов будут оказывать возрастающее влияние на рынок.

Именно поэтому важно следить за событиями на фондовом рынке нашей страны. На текущей неделе пройдут более 19 ГОСА по российским эмитентам, которые находятся на слуху у широкого круга частных инвесторов. И, конечно же, по многим эмитентам закрываются реестры на получение дивидендов, а значит еще можно успеть запрыгнуть в уходящий дивидендный поезд. Но целесообразно ли это делать?!

30 июня - годовой отчет за 2024 год от ТГК-1;

30 июня - закрытие реестра по дивидендам Арсагера, 0,15 рубля;

30 июня - закрытие реестра по дивидендам НКХП, 8,17 рублей;

30 июня - закрытие реестра по дивидендам ТНС Кубань, 50,365 рублей;

1 июля - закрытие реестра по дивидендам Россети Центр и Приволжье, 0,05 рубля;

1 июля - закрытие реестра по дивидендам Диод, 0,84 рубля;

1 июля - закрытие реестра по дивидендам НКНХ, 2,93 рубля;

2 июля - закрытие реестра по дивидендам Кристалл, 0,05 рубля;

2 июля - данные о недельной инфляции от Росстата;

3 июля - закрытие реестра по дивидендам Озон фармацевтика, 0,28 рубля;

3 июля - закрытие реестра по дивидендам Ленэнерго, 25,95 / 0,43 рублей;

4 июля - закрытие реестра по дивидендам ТНС Марий Эл, 3,28 рубля.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Аналитики ВТБ обновили подборку перспективных бумаг, сделав шаг в сторону застройщиков. Неужели светлое будущее строительной отрасли не за горами? Давайте разбираться почему так произошло.

❌Все мы знаем, что для обновления любых подборок какие-то бумаги должны уйти и дать "дорогу молодым". Из топ-10 бумаг аналитики синего брокера исключили акции Новабев. Бумаги находятся под давлением из-за неопределенности с IPO сети магазинов ВинЛаб. Этот вопрос так и повис с момента одобрения решения советом директоров еще в первых числах апреля.

С одной стороны, мы все понимаем, что время для первичных размещений не самое лучшее, но с другой стороны, от акций из топ-10 ждут активного роста, а не топтания на месте.

➕В итоге убрали алкогольную компанию и добавили строительную. Встречайте, Самолет в рейтинге. Фактор роста для акций компании - снижение ключевой ставки. При этом Самолет выглядит не самым худшим образом. За 2024 год выручка по МСФО выросла на 32% до 339 млрд. рублей, хотя чистая прибыль упала в 3 раза до 8,2 млрд. рублей.

Чистый долг/скорректированная EBITDA = 5,7х, показатель будет в 2 раза ниже, если мы из чистого долга вычтем остатки на счетах эскроу (почти 324 млрд. рублей). Кредитный рейтинг был понижен до А в декабре 2024 года и я не исключаю дальнейшее снижение до А-.

Итоговая горячая десятка выглядит следующим образом:

1. КЦ Икс 5

2. Московская биржа

3. Полюс

4. Самолет

5. Сбербанк

6. Сургутнефтегаз-п

7. Т-Технологии

8. Транснефть-п

9. Яндекс

10. ЮГК

⭐Так как в моем портфеле нет ни Самолета, ни Новабев, то с прошлого рейтинга ничего не изменилось - те же 6 из 10. Только вчера писал о лучших бумагах от Т-Инвестиций и как можете заметить при одинаковых вводных две инвестиционные компании выделили почти разные приоритеты и прогнозы. Это нам в очередной раз говорит, что не надо слепо следовать за прогнозами аналитиков, надо включать свой мозг.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Не часто аналитики Т-Инвестиций делятся своими мыслями по рынку без призыва открыть у них брокерский счет и сразу же торговать с плечом, тем интереснее их взгляд.

Этот взгляд у них не самый оптимистичный, ведь изначальный прогноз по индексу Московской биржи с 3600-3800 пунктов был сильно сокращен до 3000-3250 пунктов (имеется в виду на конец 2025 года).

То есть оптимизма убавилось на 15%.На базовый сценарий повлияли не геополитические новости, не цены на нефть и даже не Трамп со своими торговыми соглашениями. Негатив для роста рынка аналитики видят с сильном рубле и, как следствие, недополученной прибыли компаниями, которые входят в вышеупомянутый индекс.

Потенциальное снижение градуса геополитического напряжения конечно же даст свой потенциальный положительный эффект, который приведет к росту спроса на акции (так как на них можно больше заработать) и снижению доходности по облигациям.

Но это всё возможные сценарии, степень вероятности наступления которых очень сложно предсказать. Единственным незыблемым стимулом для рынка акций остаются дивидендные выплаты, которые могут составить в 2025 году 2,5 триллиона рублей, и дальнейший реинвест полученных доходов опять же в акции. Аналитики Т-Инвестиций ждут реинвестирования на уровне 30% от выплат.

В итоге все "расклады на картах" вылились в список из 14 компаний, которые могут показать максимальный рост еще до конца 2025 года. Кто же они?

1. Новатэк - прогноз по цене - 1620 рублей (или +60%).

2. Циан - прогноз по цене - 735 рублей (или +39%).

3. Аренадата - прогноз по цене - 185 рублей (или +55%).

4. Хэдхантер - прогноз по цене - 4 200 рублей (или +39%).

5. Лукойл - прогноз по цене - 8 500 рублей (или +37%).

6. Хэндерсон - прогноз по цене - 810 рублей (или +40%).

7. Татнефть - прогноз по цене - 840 рублей (или +34%).

8. Новабев - прогноз по цене - 615 рублей (или +38%).

9. Яндекс - прогноз по цене - 5 650 рублей (или +42%).

10. Полюс - прогноз по цене - 2 350 рублей (или +36%).

11. Икс5 - прогноз по цене - 3 650 рублей (или +11%).

12. Ozon - прогноз по цене - 5 100 рублей (или +38%).

13. Сбербанк - прогноз по цене - 347 рублей (или +12%).

14. Лента - прогноз по цене - 1 700 рублей (или +23%).

⭐Аналитики Т-Инвестиций очень корректно обошли стороной в своем прогнозе акции Т-Технологий, а ведь могли сослаться на какое-нибудь исследование какой-нибудь независимой инвестиционной компании и добавить бумаги своей материнской компании. Но мы с вами оставим акции Т-Инвестиций в наших сердцах❤

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

На этой неделе начнут фиксировать результаты ГОСА и ВОСА по очень большому количеству эмитентов. Я не добавляю их в календарь инвестора, так как фактически события уже прошли - кто хотел тот проголосовал как надо. А вот остальные события могут повлиять на котировки более существенно.

23 июня - закрытие реестра по дивидендам Россети Томск, 0,021 рубля;

25 июня - день акционера Московской биржи;

25 июня - день инвестора и операционные итоги мая 2025г. от Хэндерсон;

25 июня - закрытие реестра по дивидендам ДЭК, 0,167 рубля;

25 июня - закрытие реестра по дивидендам Россети Центр, 0,068 рубля;

25 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;

26 июня - отчет по МСФО за финансовый 2024 год от Диасофт;

27 июня - годовой отчет от Норникеля.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Выписал основные события этой инвестиционной недели. Все внимание инвесторов будет приковано к событиям и заявлениям, которые прозвучат в рамках 28 Петербургского международного экономического форума.

16 июня - закрытие реестра по дивидендам ММЦБ, 2,4 рубля;

18 июня - закрытие реестра по дивидендам Рязаньэнергосбыт, 3,94 рубля;

18 июня - закрытие реестра по дивидендам Красноярскэнергосбыт, 2,25 рубля;

18 июня - открытие ПМЭФ-2025;

18 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;

20 июня - вступают в силу новые базы расчета индексов Мосбиржи;

20 июня - последний день торгов расписками FixPrice;

20 июня - выступление В.В. Путина на ПМЭФ-2025;

20 июня - резюме обсуждения ключевой ставки от Центробанка.

На этой неделе торги выходного дня на Московской бирже проводиться не будут.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Неделя будет полна дивидендной повесткой - закрытием реестров на получение дивидендов, а значит ждем очередных гэпов. Кроме того неделя будет сокращенной и это может замедлить активность частных инвесторов.

9 июня - закрытие реестра по дивидендам Интер РАО, 0,3536 рубля;

9 июня - закрытие реестра по дивидендам Новабев, 25 рублей;

9 июня - закрытие реестра по дивидендам ЭсЭфАй, 83,50 рубля;

9 июня - закрытие реестра по дивидендам Акрон, 534 рубля;

9 июня - закрытие реестра по дивидендам ФосАгро, 87 рублей;

10 июня - операционные результаты за 5 месяцев от МГКЛ;

11 июня - закрытие реестра по дивидендам Соллерс, 70 рублей;

11 июня - день инвестора в Московской бирже;

11 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;

12 июня - День России.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Непростая была неделя. А когда было просто? Я уже и не вспомню. Инвесторы ожидали снижения ключевой ставки, получили это снижение и все равно остались недовольны. Это еще раз подтверждает тот факт, что основной вес сейчас имеет геополитика, а экономика остается немного в стороне.

При этом никто не отрицает важности снижения ключевой ставки для рынка, но стоит заметить, что эта ставка продолжает оставаться слишком высокой, а денежно-кредитная политика ЦБ остается предельно жесткой.

🏆Пятерка лучших акций этой недели выглядит так:

1. ВК +8,8%

2. Хэдхантер +6,5%

3. ЮГК +6,4%

4. МТС +6,0%

5. Селигдар +5,8%

Из списка топ роста акций от снижения ключевой ставки выигрывает только МТС из-за своей высокой долговой нагрузки.

Активно росли акции золотодобытчиков вместе с положительной динамикой роста, однако с четверга мировые цены на золото начали опять опускаться, что в итоге привело к почти нулевому недельному росту. А значит на следующей неделе динамика акций ЮГК и Селигдара может сменить вектор.

👎В лидерах падения акций индекса на этой неделе находится только 4 компании и топ худших выглядят так:

1. Татнефть -8,8%

2. Лукойл -5,5%

3. Аэрофлот -2,4%

4. Газпром -2,0%

Наиболее сильно скорректировались бумаги, по которым прошли дивидендные отсечки.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Вот и лето пришло. Ура-ура 🎉 Эта инвестиционная неделя опять пройдет под флагом дивидендов, но в пятницу нас ждет совет директоров ЦБ и, возможно, он изменит ключевую ставку.

2 июня - отчет по МСФО за 1 квартал от ГК Астра;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Татнефть, 43,11 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Хэндерсон, 20 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Пермэнергосбыт, 37 рублей;

2 июня - закрытие реестра по дивидендам Лензолото, 9,55 рублей;

3 июня - закрытие реестра по дивидендам Лукойл, 541 рубль;

3 июня - итоги торгов в мае от Московской биржи;

4 июня - заседание совета директоров по дивидендам Ренессанс Страхования;

4 июня - заседание совета директоров по дивидендам Росинтера;

4 июня - данные о недельной инфляции от Росстата;

5 июня - финансовые итоги 1 квартала от АФК Система;

5 июня - закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,26 рублей;

6 июня - закрытие реестра по дивидендам Аренадата, 3,43 рубля;

6 июня - заседание совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке;

7 июня - закрытие реестра по дивидендам Европлана, 29 рублей.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Акрон - один из крупнейших российских производителей минеральных удобрений. Компания вертикально интегрирована: самостоятельно добывает сырьё - апатитовый концентрат и фосфаты. В группу входят четыре производственные площадки.

Акции торгуются на Московской бирже под тикером AKRN, входят во второй котировальный список.

💰Дивиденды

Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Ранее Акрон планировал платить дивиденды дважды в год, но в последние годы этот график стал менее предсказуем.

За 2024 год (а также из нераспределённой прибыли за 2023) рекомендованы дивиденды в размере 534 рубля на одну акцию.

⚡Риски

Рост экспортных пошлин.

Снижение мировых цен на удобрения.

Зависимость от слабого рубля.

📍Выводы

Озвученные выше риски уже начали сказываться на финансовых результатах компании - это отчётливо видно из консолидированной отчётности по МСФО за 2024 год. Выручка выросла на 10% - до 198,2 млрд рублей, однако объём производства базовой продукции остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. Рост продаж также оказался незначительным.

Чистая прибыль снизилась на 15%, до 30,5 млрд рублей. Существенное влияние оказал взрывной рост чистого долга - с прошлогоднего уровня он увеличился почти в 4 раза и достиг 103,3 млрд рублей. Долг растет по двум причинам: во-первых, компания выкупила долю своей дочерней компании за 34 млрд. рублей, а во-вторых, у компании высокие расходы на строительство нового ГОКа.

Предположительно, капитальные расходы будут расти в 2025 году, а значит и чистый долг также будет расти. При высокой ключевой ставке и укрепляющемся рубле чистая прибыль будет продолжать сокращаться, а вместе с ней и будущие дивидендные выплаты.

По мультипликаторам компания выглядит переоценённой. Так, P/E = 19,5 и это в 2,5 раза выше ближайшего конкурента ФосАгро. Прочие показатели также превышают среднерыночные значения. При этом бумаги компании за последний год скорректировались всего лишь на 3%, практически не реагируя на постоянное сокращения чистой прибыли.

⭐ Мне компания Акрон интересна с целью диверсификации портфеля облигаций, а вот в ближайшие пару лет покупка акций в рамках дивидендной стратегии инвестирования не выглядит привлекательной в силу низкой дивидендной доходности. Кроме того, у меня негативный прогноз движения акций компании в среднесрочной перспективе, так как существенные драйверы роста отсутствуют.

Если не согласны, пишите свои мысли в комментариях.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Как-то незаметно мы подошли к последней инвестиционной неделе мая - к окончанию весны. Какие же события нас ждут в ближайшие 5 дней? Здесь будет и финансовая отчётность эмитентов, и советы директоров по распределению дивидендам, и ВОСА/ГОСА по дивидендам, и конечно же наша любимая информация по инфляции.

Самое важно далее.

26 мая - закрытие реестра по дивидендам Куйбышев азот, 2,50 рубля;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам КарМани;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам Юнипро;

26 мая - заседание совета директоров по дивидендам Фармсинтез;

27 мая - отчет по РСБУ за 1 квартал от Эл5 Энерго;

27 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Ренессанс Страхования;

27 мая - заседание совета директоров по дивидендам Ленэнерго;

28 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Европлана;

28 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Озон Фармацевтики;

28 мая - заседание совета директоров по дивидендам Озон Фармацевтика;

28 мая - данные о недельной инфляции от Росстата;

29 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от РусГидро;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Интер РАО;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от ВсеИнструменты;

30 мая - отчет по МСФО за 1 квартал от Аэрофлота;

30 мая - заседание совета директоров по buyback Делимобиль.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.