Последний торговый день февраля закончился фиксацией индекса Московской биржи на уровне 3 200,48 пункта. За торговую сессию бенчмарк потерял еще 📉-1%. Почему так? Так ведь инфляция никак не замедляется - а это один из тех самых фундаментальных факторов, о которых я постоянно пишу. Без фундаментальных основ рынок может показать рост, может даже показать стремительный рост как в 1 половине февраля, но зачастую такой рост не долгий.

Геополитические новости немного охладили пыл частных инвесторов - Трамп продлил антироссийские санкции еще на год. И вроде бы что тут такого? До этого жили с санкциями и продолжим с ними жить; как продлил, так может и снять, но осадочек все равно остался. Тут стоит прислушаться к Герману Грефу и его позиции, что лучше ожидать роста санкционного давления, а если это давление ослабеет - так это будет приятным бонусом.

Совсем не обрадовала отчётностью АЛРОСА. За 2024 год по МСФО выручка сократилась на 26% до 239,1 млрд. рублей, чистая прибыль упала на 77% до 19,3 млрд. рублей. Финансовые результаты вполне ожидаемы, так как негативная динамика в отрасли продолжается уже более года. Главный негатив в отчетности - это рост чистого долга в 3 раза за год до 107,9 млрд. рублей и стремительное ухудшение показателя чистый долг/EBITDA до 1,4х. Тем не менее бумаги выросли на 📈+2,9%. Ставим крест на годовых дивидендах?!

Стабильную отчетность по МСФО за 2024 год представила Интер РАО 📉-0,8%. Выручка выросла на 14% до 1 548 млрд. рублей и чистая прибыль тоже показала рост на 8,5% до 147,5 млрд. рублей. Не зря энергетический сектор всегда выступал защитным активом.

Акции Аэрофлота на слухах о возможном восстановлении полетов в США резко взлетели на 📈+2,0%.

Московская биржа 📉-0,1% с 21 марта изменит составляющие индекса Московской биржи и РТС. Из расчета уйдут бумаги Магнита, Европлана, Самолет и Мечел-п. Их место займут акции Мать и дитя и Ренессанс страхование, но, скорее всего, с минимальным удельным весом.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Фондовый рынок продолжил движение вниз, в середине торговой сессии основной бэнчмарк опустился ниже 3200 пунктов. Но к вечеру темпы падения немного сократились и в итоге индекс Московской биржи потерял -1,32%, опустившись до 3 232,65 пункта.

Сбербанк отчитался по МСФО за 2024 год ростом чистых процентах доходов на 17% до 3 трлн. рублей и ростом чистых комиссионных доходов на 10,3% до 842,9 млрд. рублей. Чистая прибыль по итогам 2024 опять рекордная и составила 1 580,3 млрд. рублей, увеличившись год к году на 4,8%.

Греф подтвердил выплату дивидендов за 2024 год, а вот на следующие три года он предполагает возможное сокращение выплаты из-за «волатильного мира». Согласно дивидендной политики можно ожидать порядка 35 рублей на одну акцию. На ожидаемой рынком отчётности бумаги банка слегка скорректировались на 📉-0,1%.

FixPrice 📉-3,4% закончил год с чистой прибылью в размере 22,2 млрд. рублей, которая год к году сократилась на 37,8%. При этом выручка компании выросла на 7,9% до 314,9 млрд. рублей.

Ozon 📉-1,8% продолжает наращивать обороты, годовая выручка взлетела на 45% до 615,7 млрд. рублей, а чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос в 3 раза и составил 286,3 млрд. рублей. Активные инвестиции в развитие площадки нарастили чистый убыток на 39% до 59,4 млрд. рублей. Компания прогнозирует рост оборота на 30-40% в 2025 году.

В лидерах падения акции РусГидро 📉-3,0%. Так инвесторы отреагировали на слабую годовую отчётность компании по РСБУ. Несмотря на рост выручки на 12% до 242,9 млрд. рублей, 2024 год компания закрыла с убытком в размере 13,4 млрд. рублей. На убыток повлияли активная инвестиционная программа компании, в рамках которой за год заемные средства выросли на 47% до 456 млрд. рублей, а за ними подтянулись и процентные расходы. Ждем отчётность по МСФО, но без особого энтузиазма.

Также продолжили своё движение вниз акции Ростелекома 📉-2,8%. Вчера компания отчиталась о сокращении чистой прибыли на 43% до 24,1 млрд. рублей за счет роста процентных расходов.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Политика зачастую не является другом фондового рынка, потому что сильно повышает волатильность. Если всю прошлую неделю мы наблюдали активный рост, то сегодня он внезапно сменился на минус. Причина резкого скачка - новые заявления политиков по украинскому вопросу. И вроде бы ничего нового, но негативная реакция не заставила себя долго ждать. Инвесторы ждут активного прогресса в виде встречи президентов России и США.

Кроме этого ЦБ продолжил укрепление рубля, установив на завтра новый полугодовой минимум - 85,93 рубля за доллар. Аналитики сходятся во мнении, что ниже 80 доллар не уйдет, так как это уже очень ударит по экспортерам.

Также Банк России обновил годовой прогноз по инфляции до 10,6% к концу марта 2025 года. Невеселые сигналы вылились в коррекцию индекса Московской биржи на 📉-1,51% до 3 276 пунктов, погрузив почти все компании в красную зону.

Уже после закрытия основной торговой сессии Росстат представил данные о недельной инфляции. За период с 18 по 24 февраля 2025 года она составила 0,23%, таким образом в годовом пересчете инфляция ускорилась до 10,11%.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов бумаги Ростелекома. Компания опубликовала финансовые итоги 2024 года по МСФО, в которых отразила рост выручки на 10% до 779,9 млрд. рублей и сокращение чистой прибыли на 43% до 24,1 млрд. рублей за счет роста процентных расходов. Свободный денежный поток сократился на 29% год к году до 40,3 млрд. рублей. На слабой отчётности бумаги обвалились на 📉-5,7%, показав худший результат по рынку. Компания не раскрывает планов по выплате дивидендов за 2024 год, но в 6 рублей на одну акцию мы продолжаем надеяться.

НБКИ заявило о снижении среднего размера потребительского кредита в январе на 36,4% м/м до 173,3 тысяч рублей. Это минимум за последние 12 месяцев, а значит методы ЦБ прекрасно работают.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Рынок продолжает расти на позитивных геополитических новостях. Владимир Путин подтвердил, что российские и американские компании уже начали обсуждать крупные экономические проекты в ходе переговоров. Индекс Московской биржи подрос еще на 📈+0,68% до 3 326,14 пункта.

Внимание инвесторов было приковано к финансовой отчетности ВТБ Банка. В 4 квартале банк показал рекордный размер чистой прибыли - 176,4 млрд. рублей. В целом за год процентные доходы ВТБ сократились на 36% до 487,2 млрд. рулей, но при этом комиссионные доходы выросли на 24% до 269 млрд. рублей. 2024 год ВТБ закрыл с чистой прибылью в размере 551,5 млрд. с ростом на 28%.

Руководство банка будет рекомендовать совету директоров не выплачивать дивиденды по итогам года. Также банк в 2025 году прогнозирует сокращение чистой прибыли на 22% до 430 млрд. рублей. На растущем рынке акции банка теряют 📉-2,5%. Сегодня бумаги банка являются лидерами объема торгов.

Мосгорломбард 📉-0,7% запустили онлайн платформу Ресейл Маркет для продажи вещей. Посредством данной площадки моно как купить б/у вещи, так и продать их. Основные товары площадки - ювелирные украшения, меховые изделия, гаджеты и техника. В сообщении также говорится, что пользователями площадки могут быть не только физические лица, но и компании.

Московская биржа 📉-1,1% подтвердила старт торгов в выходные дни с 1 марта, но пока еще в экспериментальном режиме. Для торговли будут доступны только самые ликвидные бумаги, а ценовой спред будет сокращен до 3% от цены пятничного закрытия торгов. 1 марта торги будут проходить с 14 до 19 мск, а уже со 2 марта - с 9:50 до 19 мск. Торговая сессия выходного дня будет частью торгового дня понедельника (или первого торгового дня после выходных).

В лидерах падения акции Русгидро 📉-3,5%. В четверг компания должна будет опубликовать отчет по РСБУ за 2024 год. Ожидания у инвесторов негативные, что связано с высокими инвестиционными расходами компании и чистым долгом более 400 млрд. рублей.

После месяца активного роста акции Юнипро начали корректироваться на 📉-1,4%. Одним из ключевых факторов роста было потенциальное распределение кубышки компании, однако, как мне кажется, это не вопрос ближайшего времени.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Последняя торговая неделя февраля началась с новых санкций, которые были анонсированы еще на прошлой неделе. В очередной 16 пакет санкций от ЕС вошли 48 физических лиц и 35 организаций. Кроме того под ограничения попали 74 нефтяных танкеров так называемого теневого флота и российский алюминий.

13 банков с середины марта будут отключены от системы SWIFT — из известных это Уралсиб, АК Барс, Росэксимбанк и Точка. Судя по тому, что в этот список попал также банк, в котором я ранее работал, то ЕС реально уже дошел до самого дна, и отключение от SWIFT в данном ключе носит лишь технический характер, так как эти банки не используют систему SWIFT за ненадобностью.

На фондовом рынке нашей страны продолжает преобладать оптимизм на фоне стремления к потеплению отношений с США. Индекс Московской биржи (в сравнении с уровнем закрытия основной торговой сессии в пятницу) прибавляет 📈+0,62% до 3 303,63 пункта.

Руководство Северстали 📈+1,4% заявило, что не планирует отказываться от текущей дивидендной политики, кроме того они ждут роста производства стали в 2025 году до 11 млн.

В лидерах роста акции ВТБ 📈+3,3%. Бумаги растут перед завтрашней публикацией годовой отёчности по МСФО. Аналитики ожидают рост прибыли банка в 4 квартале на 5% в сравнении с предыдущим периодом.

Сеть аптек 36,6 по итогам 2024 года показала рост выручки на 30% до 97 млрд. рублей. Такая динамика была достигнута за счет роста количества аптек, роста среднего чека на 14% и роста онлайн продаж на 64% год к году. Инвесторы положительно оценили операционную отчетность, цена акций выросла на 📈+1,8%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

При отсутствии существенных событий на фоновом рынке по пятницам обычно происходит коррекция перед выходными. Инвесторы и трейдеры фиксируют полученную прибыль, тем самым индекс Московкой биржи откатывается назад. Эта неделя на рынке прошла под зеленым флагом, даже сегодня в первой половине дня рынок был выше 3300 пунктов, поэтому фиксировать было что, что и привело к коррекции главного бенчмарка страны на 📉-0,28% до 3 283,29 пункта к закрытию основной торговой сессии.

Недельный рост немного не дотянул до 100 пунктов и составил 📈+3,1%.

Распадская отчиталась за 2024 год снижением объема добычи угля на 2,1% до 18,5 млн. тонн и снижением продаж угля на 11% до 12,9 млн. тонн. По МСФО выручка за год упала на 21% до 1743 млн. долларов, что в итоге вместо прибыли годом ранее дало убыток к размере 133 млн. долларов. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Логичное решение, так как платить не откуда. Акции компании после публикации отчетности зачем-то выросли на 📈+4,5%, вот это поворот.

В лидерах роста сегодня оказались металлурги, хотя исходя из операционной отчётности и выраженной сезонности бизнес процессов (спрос в 1 квартале года минимальный) факторов роста у сталеваров никаких нет. К тому же я ожидаю небольшой паузы в выплате дивидендов. ММК 📈+3,0%, НЛМК 📈+1,9%, Северсталь 📈+1,6%.

Московская биржа запустила сразу три индекса российского вина - белого, красного и игристого, которые будут рассчитываться на основании розничных цен соответствующей продукции магазинов Пятерочка и обновляться на еженедельной основе. Еще одна мало кому интересная затея торговой площадки опустила акции компании в топ лузеров дня, стоимость акций упала на 📉-2,6%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Неужели ЦБ решил подойти к снижению инфляции с другой стороны?! На инфляцию в классической теории действуют три основных фактора.

1. Избыточный спрос. Тут регулятор работает по полной и давит высокой ключевой ставкой на снижение спроса.

2. На второй инфляционный фактор - рост издержек - ЦБ повлиять не может, хоть они и рекомендовали летом увеличить тарифы ЖКХ, а это гарантированные плюс 0,5% к годовому уровню инфляции.

3. Девальвация (ослабление) национальной валюты. Чем слабее рубль, тем дороже импортные товары в рублевом эквиваленте (иностранные лекарства, продукты, кофе, бананы). Снижение курса доллара к рублю не дает дополнительной прибыли экспортерам, но может повлиять на цены. В теории, в идеале. Главное, чтобы экспортеры не начали плакать, что сильный рубль в довесок к высокой ключевой ставке совсем убивает бизнес.

На завтра ЦБ установил официальный курс 88,51 рублей за доллар - это очередной полугодовой минимум. Как правило, сильный рубль негативно влияет на фондовый рынок, а вот геополитика и статистические данные по инфляции сегодня качнули индекс Московской биржи вверх на 📈+0,67% до 3 292,62 пункта.

Яндекс представил сильный отчет по МСФО за 2024 год. Выручка достигла рекордных 1,1 трлн. рублей, показав годовой рост на 37%. Чистая прибыль приросла на 94% до 100,9 млрд. рублей. При этом компания планирует в 2025 году увеличить выручку еще на 30%. Руководство компании будет рекомендовать совету директоров рассмотреть вопрос выплаты дивидендов по итогу года в размере 80 рублей на одну акцию, что составляет 1,7% дивидендной доходности. За день цена акций практически не изменилась.

Выручка Мечела по МСФО за 2024 год снизилась на 5% до 387,5 млрд. рублей, а чистая прибыль годом ранее сменилась убытком в размере 37,1 млрд. рублей. Долговая нагрузка начинает приближаться к опасной зоне - чистый долг/EBITDA вырос до 4,7х. Угольный сектор остается под давлением ключевой ставки и низких мировых цен. Бумаги компании находятся в небольшом плюсе 📈+0,2%, хотя расти не на чем.

Промомед 📉-0,8% показал за 2024 год рост выручки на 33% до 21,1 млрд. рублей. Максимальная доля выручки пришлась на сегменты эндокринологии и онкологии - тот самый аналог датского лекарства от сахарного диабета. К 2027 году Промомед планирует выпустить не менее 40 новых препаратов для лечения онкологических заболеваний.

ЦБ РФ расширил пул облигаций, доступных для неквалифицированных инвесторов без тестирования. В этот список теперь входят все облигации с кредитным рейтингом А+ и выше. Немного сомнительный плюс, ведь если неквалифицированный инвестор не смог пройти элементарное тестирование по облигациям, то зачем ему вообще предоставлять доступ на рынок???

Аэрофлот 📈+1,9% на следующей неделе обсудит новую дивидендную политику и стратегию развития до 2030 года. С 2020 года Аэрофлот не выплачивает дивиденды, а изменения в дивидендную политику, скорее всего, будут носить лишь технический характер, так как ранее размер направляемой на выплату прибыли был указан как 25%, а по текущему законодательству государственные компании должны платить не менее 50% от чистой прибыли.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Алгоритм Сбербанка оценил сегодня фондовый рынок России как волатильный, так как цена ряда активов меняется резко и с большой амплитудой из-за эмоций частных инвесторов. А разве в другие дни не так? Эмоции и волатильность - почти что ежедневный фон фондового рынка, а зачастую даже не фон, а главная скрипка игры на бирже. Индекс Московской биржи показал за день умеренный рост на 📈+0,36% до 3 270,64 пункта.

На рост мог повлиять комментарии от российской стороны об успешных арабских переговорах, ведь вчера по публикациям в СМИ создалось впечатление об обратном.

Хоть тут все норм, ведь страны ЕС одобрили новый 16 пакет санкций против России, в который войдут запрет на импорт алюминия, а также новые ограничения против теневого флота - они нашли еще 73 танкера.

Кроме того ЦБ ожидало на этой неделе снижение инфляции вслед за снижением инфляционных ожиданий. Частично их ожидания оправдались, так как инфляция за неделю составила 0,17%. Рост цен с начала года по 17 февраля составил 1,71%. Расчетная годовая инфляция составит 10,0%.

Московская биржа 📈-0,2% продолжает адаптировать утренние торги, добавляя новых эмитентов в число доступных для торгов. Площадка с завтрашнего утра добавит еще 6 выпусков ОФЗ и 5 акций. С марта биржа должна начать торги в выходные дни, тем самым приближаясь к режиму 7/24 - так сказать любой каприз за деньги инвесторов.

Акции Яндекса растут на 📈+1,8% в преддверии публикации отчётности за 4 квартал 2024 года. Аналитики ожидают сильного роста выручки год к году, а также с интересом ждут публикации планов компании на 2025 год.

Артен 📈+1,2% не стал продлевать срок для одобренной ранее дополнительной эмиссии 17,4 млн. акций, в связи с чем ЦБ аннулировал эту дополнительную эмиссию. В компании объяснили желание финансировать капитальные расходы за счет собственной прибыли.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Политика - не лучший друг для фонового рынка, так как любые политические решения (или, наоборот, не принятия их) сильно виляют на нестабильный рынок, повышая волатильность в бумагах. На завершение первого шага переговоров индекс Московской биржи отреагировал снижением на 📉-1,5%. Я на прошлой неделе писал, что без фундаментальных основ любой рост является спекулятивным и краткосрочным. На одном оптимизме далеко не уедешь.

Софлайн отчитался по МСФО за 2024 год ростом оборота почти на 32% до 120,7 млрд. рублей. Это позволило компании выйти на чистую прибыль в размере 1,8 млрд. рублей. Показатель чистый долг/EBITDA приблизился к 1,0х. На сильной отчетности акции компании могли бы показать хороший рост, но на фоне корректирующегося рынка рост составил только 📈+0,1%.

Т-Технологии 📉-2,3% оценили прибыль банковского бизнеса в январе 2025 года в размере 6 млрд. рублей, консолидированный кредитный портфель превысил 2,6 трлн. рублей, а число активных пользователей экосистемы выросло на 17% год году до 32,7 млн. человек. Отчетность по РСБУ не раскрывает в полной мере финансовый результат, так как по словам руководства компании, у них много других прибыльных направлений. Что не может не радовать инвесторов, будем ждать отчет по МСФО.

Озон Фармацевтика 📉-2,2% представила операционные итоги 2024 года. Компания увеличила на 13% производство лекарств в натуральном выражении до 321 млн. упаковок против среднерыночного снижения продаж на 2-3%. Основной рост продаж наблюдался в сфере государственных закупок - на 44%, рост в рознице составил лишь 4%. Финансовые показатели озвучены не были.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Торговая неделя опять началась с геополитических новостей, на которых индекс Московской биржи установил новый полугодовой максимум, взлетев на 🚀+3,87% до 3 308,41 пункта. Практически все составляющие индекса Мосбиржи находятся в зеленой зоне, а основные объемы торгов пришлись на 4 компании - Газпром, Сбербанк, ВТБ и Т-Технологии.

После 2,5 месяцев паузы к торгам на Московской бирже вернулись акции Русагро. Депозитарные расписки были обменены на акции с коэффициентом 1:7,0135. Так как бумаги не торговались со 2 декабря, то сегодня они догоняли рынок. Фактически за сегодня акции Русагро выросли на 🚀+40%. Тикер RAGR.

FixPrice 📈+3,3% рассматривает возможность обмена своих расписок на акции российской дочки компании Бэст Прайс. Ориентировочные сроки выхода последней на IPO - 3-4 квартал 2025 года.

Сбербанк 📈+2,9% подал в Арбитражный суд Москвы иск к европейским депозитариям Clearstream Banking и Euroclear Bank на 53,7 млрд. рублей. Подробности еще не раскрыты, ранее банк иск к Euroclear на 10,5 млрд. рублей.

В лидерах роста рынка акции Сегежа 🚀+17,6%. Даже если это банальный памп, то все равно приятно видеть в положительной динамике некогда очень популярную у инвесторов бумагу. Сегежа выиграет от восстановления доступа к европейскому рынку, но как мне кажется инвесторы сильно переоценивают сроки такого возвращения.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.