Eonia оказывает влияние на EUROUSD. Но еще большее влияние она оказывает на EUROCHF.

В прошлом году я приводил на блоге следующий график.

Как мы видим, EUROCHF очень сильно коррелирует с Eonia.

Что вполне логично. Если у европейских банков возникают проблемы с наличностью, то где они могут легче всего позаимствовать? – В Швейцарии, которая совсем рядом, и где ставки этому благоприятствуют.

Мы видим локальный растущий тренд в EUROCHF начиная примерно с 17 декабря.

Если сопоставить это со ставками Eonia, то мы увидим скачок в конце декабря.

Таким образом эта корреляция подтверждается. Естественно, что не нужно искать корреляции день в день. Смотрите общую тенденцию. Представьте, что на графике Eonia проведена какая-нибудь скользящая средняя; например, 14-периодная.

Тогда тенденция станет явственной!

7-9 января пошел новый подъем ставок Eonia. Мы видим очень большую свечу 7 января.

Маркетмейкеры использовали это для того, чтобы осуществить ложный пробой.

У меня достаточно большая уверенность в том, что он окажется ложным. Это значит, что EUROCHF не пойдет выше 1,24.

Чтобы EUROCHF пошел выше 1,24 ИМХО ставка Eonia должна закрепиться выше 0,3%.

Мне кажется очень маловероятным, что ЕЦБ, который с трудом «терпит» низкую инфляцию, еще будет терпеть столь высокие краткосрочные ставки.

Выводы:

• На уровне EUROCHF=1,236 и выше можно открывать короткие позиции.
• Очень вероятное в ближайшие месяцы принятие мер по улучшению ликвидности в еврозоне ударит по EUROCHF и направит пару к 1,20-1,21.

Если вы торгуете EUROUSD, то вам необходимо следить за тем, что происходит со швейцарским франком.

Недавно я писал о тесной взаимосвязи EUROUSD и USDCHF.

Швейцарский франк и евро

Намечается разворот CHF в сторону роста

На графиках USDCHF и EUROCHF возникли разворотные картинки.

Вот как выглядит график USDCHF

Хочу отметить, что за последние 4 года, в какую бы сторону USDCHF не шел, пара всегда в январе возвращалась к тому значению, с которого начинала год.

В последние три года пара USDCHF неизменно начинала год падением.

Разворотная свеча в EUROCHF

Картина в EUROCHF выглядит еще более по-медвежьи, чем в USDCHF.

Сегодня выходит CPI Швейцарии. Прогноз равен -0,1% месяц к месяцу, но думаю, что статистика может показать 0,1-0,2%. Это позитив для CHF.

Напомню, что недавно писал Goldman Sachs.

Прогнозы Goldman Sachs на 2014 год

Последние данные CPI показывают, что Швейцарии удалось побороть дефляцию. И в то время, как она еще далеко от цели, оправдание для потенциально ограниченных инъекций ликвидности постепенно становится слабее.

Национальный Банк Швейцарии также сигнализирует о том, что цены на недвижимость становятся источником опасений.

Учитывая все это Goldman Sachs делает вывод о том, что 2014 год может стать годом, когда EUROCHF станет тестировать свою нижнюю планку. Инвесторы начнут проверять, сколь долго SNB сможет сохранять свою приверженность защите уровня 1,20 в ситуации, когда первоначальные причины, приведшие к этой политике слабеют.

Возможно, что завтрашние данные по CPI являются поводом для сегодняшнего снижения.