Вчерашние торги в Америке начались с гэпа вниз примерно в 1%, и затем в течение всей сессии рынок даже и не делал попытки отскока вверх. Вчерашнее падение было самым сильным с середины марта, индекс S&P500 закрылся ниже 50-дневной скользящей средней.
Индекс доллара обновил полуторамесячные максимумы, а цены 10-летних UST максимум с декабря прошлого года. Доходность 10-летних UST вчера составляла 3,094%, что всего чуть выше 200-дневной средней скользящей (3,08%). Сильное техническое сопротивление в виде 200 МА должно препятствовать дальнейшему снижению доходности.
Goldman Sachs продолжает переворачивать свои рекомендации по рискованным активам в пользу роста: вчера это были commodities и высокорискованные валюты. Напомню также, что 2,8-3,0% доходности по 10-летним UST – это зона, где они рекомендуют продавать.
Скорее всего, падение еще не закончилось и цели находятся где-то в районе 1290-1300 пунктов по индексу S&P500. Но, учитывая присущую американскому рынку цикличность и отсутствие по-настоящему серьезного негатива, не вижу причин для продолжения столь интенсивного снижения. В ближайшие пару-тройку дней я даже ожидал бы отскока в район 1335 пунктов и еще одной попытки тестировать нисходящий тренд.
Существует процентов 30% вероятности, что тестирование окажется на этот раз успешным, и вчера мы видели локальные минимумы рынка. Этому будет способствовать ослабление потока негатива и опасений, связанных с европейским долговым кризисом.
В пользу подобного сценария нахождение 10-летних UST на сильной технической поддержке ( 200 MA) и фундаментальные соображения, которые подробно изложены в различных статьях на блоге.
Сегодня будет три прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В пятницу сопротивление майского нисходящего тренда на S&P все-таки успешно выполнило свою работу, пробоя не произошло и Штаты развернулись вниз. К утру понедельника за ними потянулась и нефть. Существенная часть этого внешнего негатива нами не была отыграна, поэтому ждем гэпов вниз на открытии. Локальная динамика негативная, в течение дня минимум текущего падения скорее всего будет обновляться дальше, и только к вечеру можно ждать какой-то реакции быков. Тем не менее, если ситуация будет оставаться в рамках майского тренда, основная часть падения уже случилась, и сильно дальше вниз S&P не пойдет. Никакой важной статистики в Штатах сегодня не выходит. Закрытия реестров: X5 Retail Group.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Вчерашний день показал, что коррекция на российском рынке не закончилась и крупные игроки только ждали повода, чтобы начать его распродавать. Поводом стали новые опасения относительно Греции.
Индекс ММВБ закрылся вблизи уровня 1600 и сегодня должен его пробить вниз.
Распродают не только нас, но и другие развивающиеся рынки. Поведение рынка акций Бразилии такое же, как и российского.
Вопрос в том, что это: 1) намеренная коррекция, чтобы подкупиться фондовыми активами перед началом коллапса доллара; 2) начало второй фазы медвежьего рынка; 3) промежуточный боковик между двумя QE, подобный прошлогоднему
На мой взгляд, на 1) и 3) приходится 80-90%.
Поскольку особого сопротивления движению вниз я не ощущаю, то российский рынок при возможном снижении S&P500 до 1300 пунктов могут распродать до 1500-1530 пунктов. На мой взгляд, это потенциальные минимумы, соответствующие вариантам 1) и 3)
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Опционная пятница не преподнесла сюрпризов, фсип провел ее в ожидаемом диапазоне 1330-1335, а вот сегодня утром уже потыкал 1320, -10 пунктов к уровням, которые были на нашем пятничном закрытии. На недельных графиках все просится вниз, к 1297-1301, но на самом деле в любой могут пробить до 1272 (проколом). Выйти вверх могут, если устоит 1315-17, но выглядит это маловероятным, потому что на рынках есть высокая степень неопределенности, связанная с тяжелым финансовым положением Греции, а неопределенность нервирует рынки и вызывает продажи.
Азия минусует (китай под -2.5%, япония под -1.5%), нефть тоже.
Наш рынок в пятницу оптимистично попробовал выйти вверх, однако выше 1640 ему было делать нечего, амеры показали вторую вершину 1344 и пошли вниз, ну и на нашем рынки появились продающие пессимисты. В итоге рынок отпессимиздили до 1601 по мамбе, новых лоев года. От-газпромили, от-роснефтили, и даже от-сберили наших быкушат по полной (сбер пробил 94), и сегодня приличный гэп вниз, с пробоем 1600. 1570-80 очень бы хорошо показать, это поддержка, на которой можно подождать пробоя 1315 по фсипу, и от которой можно резко выйти вверх, если что. Ну а дальше каждые 20-25 пунктов приличная поддержка, и 1550, и 1530, и 1510 по мамбе, скорее всего надо ориентироваться на значение ММВБ, принимая решение о покупке, отдельные фишки могут вести себя как угодно, но скорее всего интрадейные отскоки будут, так что на проливах есть смыл брать понемногу лонги, главное сдавать быстро, в пределах +1% от локального лоя.
Сегодня будет четыре прогноза российского рынка. На мой взгляд, они неплохо дополняют друг друга в плане информации и позволяют составить определенный консенсус мнений. Читая мой прогноз российского рынка следует учитывать, что он является продолжением вью рынка.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В четверг Штаты устроили пилу вокруг достигнутых ранее уровней в попытках определиться куда же идти дальше. Определиться не удалось, на пятницу уровни остались примерно те же. Наше закрытие пришлось на негативную часть пилы, поэтому утро будет немного выше. В пятницу у медведей будет еще один шанс завалить рынки в нормальную коррекцию, поскольку S&P уперся в линию сопротивления майского нисходящего тренда (вершины 2, 11 и 13 мая). Если медведи опять упустят шанс - пробой сопротивления двинет рынки вверх. В 18:30 Индекс роста и недельный индекс ECRI. Закрытия реестров: Башнефть, Газпром нефтехим Салавата.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Вчерашние мои ожидания относительно максимумов российского рынка акций оправдались, а относительно закрытия на максимумах нет. Нашему рынку вчера не повезло. Именно в последний час торговли американцы выдали большую черную свечу, на что российский рынок охотно среагировал, убив почти весь дневной рост.
Поскольку амеры потом отыграли вверх то падение, сегодня ожидаю открытия нашего рынка с гэпом в пределах +0,5%.
Дальнейшее движение нашего рынка внутри дня представляется мне достаточно случайным и будет зависеть от поведения американского фьюча. Возможны варианты от снижения в район 1610-1620 пунктов по индексу ММВБ до мощного ралли в район 1670-1680 пунктов, в том случае если американский фьюч будет плюсовать, скажем, в районе процента.
Среднесрочно я оцениваю вероятность движения вверх в ближайшие 2-4 дня порядка 70-80%. Сильное движение уже назрело.
Отмечу тот немаловажный момент, что хотя наш рынок консолидируется уже шесть сессий в диапазоне 1600-1650 пунктов, но массового закрытия шортов (шортокрыла) еще не было.
Возможно, российские участники рынка ждут более серьезного внешнего технического сигнала: например пробития нисходящего тренда по S&P500.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Фсип сегодня утром там же где и вчера (1340-41), и выйти за диапазон 1335-45 ему не удалось. Ждать его вниз безопаснее, чем играть вверх, чтобы амерам выйти вверх, нужно чтобы безоговорочно в противостоянии этой недели победили быки, в это верится с трудом, скорее всего закрытие недели ниже 1333 и приличное снижение на следующей неделе, для этого сценария фсип выше 1347 сегодня подниматься не должен.
Наши вчера поминусовали утром, а потом от 1617 вышли вверх, к 1647 по мамбе, на малюсеньких объемах, что говорит об отсутствии интереса к покупкам, и боязни шортов, ведь если пробьют 1650 - то кэш может полезть в лонги. Такие же непонятки и сегодня - 1650 проходить не на чем, к 1610 идти тоже не на чем, но риск сильного снижения присутствует в полной мере. Мутнейшая ситуация, мы значительно снизились (-250 пунктов по мамбе от хаев года), в расчете что амеры тоже откорректируются, а они не падают, и уже зреет недоумение у крупных игроков и вопрос: может зайти в лонги по новой? Но ведь пока амеры не начали падать, даже нельзя приблизительно сказать, каким будет это снижение, значит покупать рано, разве что по технике при пробое каких-то важных уровней типа 1650-55. Так как я амеров жду вниз, то и лонжить постараюсь как можно меньше.
ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU
КАРАУЛИТЬ РЫНОК СЕГОДНЯ – ДЕЛО НЕБЛАГОДАРНОЕОТКРЫТИЕ ТОРГОВ ОЖИДАЕМ УВИДЕТЬ ОПЯТЬ В ПОЗИТИВНОЙ ЗОНЕ
В четверг американские фондовые индексы завершили день в плюсовой зоне, даже, несмотря на целую серию слабых данных макростатистики. Так, апрельский индекс опережающих экономических индикаторов США показал первое снижение с июня 2010 года (-0,3% против +0,7% в марте); продажи на вторичном рынке жилья США упали еще на -0,8%, тогда, как экономисты ожидали увидеть рост; и, наконец, майский индекс деловой активности ФРБ-Филадельфия опустился до уровня 3,9 п. против 18,5 п. в апреле. Неплохими вчера оказались лишь данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице – сокращение на 29 тыс. до 409 тыс. Такой оптимистичное поведение американского рынка акций, отчасти можно списать на успешное проведение крупного IPO компании, управляющей деловой социальной сетью Linkedln. В первый день торгов акции оператора взлетели на 109%. В целом, на американском фондовом рынке вчера не было явных лидеров роста/падения по секторам и торги проходили достаточно спокойно.
Курс американского доллара продолжает не охотно сдавать свои позиции против евро под влиянием разочаровывающей статистики из США. Сегодня утром пара EUR/USDторгуется в непосредственной близости от сильного недельного уровня сопротивления 1,4330, пробой которого может вызвать движение котировок к отметке 1,4420. Цены на нефть марки Brent опустились до уровня $111,5/барр. Азиатские рынки акций в пятницу в основном слабо растут (MSCIAsia+0,21%), вслед за подъемом индексов на Уолл-стрит.
Открытие торгов на российских биржах в пятницу мы ожидаем увидеть опять в позитивной зоне. В первой половине сессии индекс ММВБ вполне может вернуться в диапазон 1637-40 п. В конце этой недели мы не видим изменений настроений на глобальных рынках – это означает, что сегодня наши биржевые индексы будут вяло торговаться вблизи уровней открытия. Прекрасная майская погода больше располагает к активному отдыху на природе, а не к скучанию перед биржевым монитором, тем более что никакой макростатистики из еврозоны и США сегодня не выходит. Сегодня проведут годовые собрания акционеров Магнитогорский металлургический комбинат, Полюс Золото, Дорогобуж.
Вчера все американские индексы выросли, но рост был незначительным, на маленьких объемах и вчера не удалось пробить линию нисходящего тренда, начавшегося 2 мая, которая для фьючерса S&P500 сейчас проходит на уровне 1344 пункта. Началась консолидация.
Тем не менее, повторю вчерашнюю мысль – шансы на то, коррекция закончилась, на мой взгляд, сейчас больше 50%.
Но при этом вполне вероятно, что консолидация еще продолжится 1-2 дня или даже последует откат в район 1325-1328 пунктов.
Goldman Sachs на днях выдал новые рекомендации: на конец июня он видит eurousd на 1,45 (сейчас 1,4315), доходность 10-летних UST на уровне 3.5% (сейчас 3,17%), индекс S&P500 на уровне 1375 (сейчас 1343,6). За последние 8 месяцев прогнозы GS имеют неплохой трэкрекорд.
Более подробно о последних прогнозах GS вы можете почитать у меня на блоге. И хотя многие другие аналитики ожидают сейчас распродаж рискованных активов, но мне логика аналитиков крупнейшего мирового финансового игрока кажется вполне убедительной.
Ключевыми факторами здесь являются поведение доллара и UST. Неопределенность относительно лимита госдолга играет против UST и доллара и если в начале августа произойдет технический дефолт США, то это вызовет их коллапс. В этой ситуации выглядит неразумным накапливать UST. Другой фактор: хотя QE2 в конце июня закончится, но QE Lite останется еще на какое-то, возможно продолжительное время. Это будет обеспечивать подпитку ликвидностью крупные американские банки в районе 15-20 млрд. долларов ежемесячно.
Кроме того думаю, что в период лета США, как крупнейшего поставщика ликвидности на мировые рынки способна заменить Япония, которая по последним данным запустит дополнительные программы количественного смягчения.
Китай похоже закончил интенсивный курс лечения чересчур сильного разогрева экономики и прекратит на время ужесточение монетарной политики.
Краткосрочная ликвидность избыточная: операции РЕПО с Федом проходят по отрицательным реальным ставкам.
Все указанные факторы играют в пользу рискованных активов. Против только возможность эксцессов европейского долгового кризиса.
С точки зрения взаимодействия активов коррекция на американском рынке акций закончилась. Доллар опять вернулся в свой основной тренд, UST выдали позавчера разворотную свечу.
СРЕДНЕСРОЧНО МНЕ ВИДИТСЯ, ЧТО ИНДЕКС S&P500 СФОРМИРУЕТ В НАЧАЛЕ ЛЕТА БОКОВИК В ДИАПАЗОНЕ 1320-1400 ПУНКТОВ.
Возвращение Александра Потавина. Сегодня будет четыре прогноза российского рынка
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
Во второник быкам вновь не удалось развернуть на рынках наступление, S&P опять обновил дно, индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0.9%. Дно Штаты искали уже после нашего закрытия, и к утру успели отыграли обратно весь негатив, так что открыться можем еще и вверх где-то на полпроцента, как предсказывает вечерка FORTS. Дневной диапазон в Штатах несколько снизился, рынок готов уже поломать линию сопротивления нисходящего тренда, имеющегося с пятницы. Нормальное откатное движение вверх уже на подходе, и чем дольше его сдерживают медведи, тем лучше оно получится. Выход американской статистики: 18:30 запасы сырой нефти и бензина, 22:00 Протоколы ФРС по процентным ставкам. Закрытия реестров: АФК Система.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Существует известный трейдерский афоризм о том, что разворот на рынке происходит не тогда, когда появляются покупатели, а тогда, когда пропадают продавцы.
Второй день подряд российский рынок закрывается аккурат в тот момент, когда у американцев происходит внутридневной разворот.
Тем не менее у меня было четкое ощущение, что вчера, даже несмотря на то, что индекс ММВБ потерял 0,9%, продавцы уже не были столь активны. Во-первых, не было утреннего гэпа. Во-вторых, уровень в 1600 пунктов по индексу ММВБ , который подвергался атаке второй день подряд, держался очень уверенно. Теперь, учитывая разворотную свечу по S&P500, сегодня-завтра должен быть серьезный отскок, по крайней мере в район 1640-1650 пунктов. Если он будет сопровождаться шортокрылом, то возможен выход к 1670-1680 пунктам.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Фсип показал 1316 и опять ушел в отскок, сегодня утром наблюдаем 1331. Может это раздача лонгов, во что верится конечно же больше чем в то, что сейчас кончится продавец и все улетит вверх. Тем не менее появилась интрадейная неопределенность - амеры могут выйти и к 1340, и к 1310-15. Бовеспа и азия сыграли отскок, и скорее всего пришла наша очередь.
Вчера мы снова, правда незначительно, обновили лои года (1603 по мамбе), причем окрепла нефтянка, но подсели ГМК и сбер. Было множество попыток вырасти, но отскоки заливали уверенно. Сегодня утром будет попытка отскочить более заметно - к 1635-40 по мамбе, но что дальше неведомо - если не будет входить кэш на стороне лонгов, а кэша много, то расти можно разве что на том, что покупки будут агрессивнее продаж, далеко мы так не уйдем, такие покупки кончатся быстро.
Поэтому смотрим за уровнями 1780-90 по Луку, возможно оттуда шорт, и 202 по ГП. Сложная ситуация, к тому же среда очень часто играется "подковой" - то есть утреннее движение может быть полностью аннулировано к вечеру, по мне это было бы логично.
ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU
НАДЕЕМСЯ, ЧТО В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ПОКУПАТЕЛИ ЗАЯВЯТ О СЕБЕ
Во вторник фондовые индексы США завершили торги преимущественно вблизи нейтральной зоны. Даже, несмотря на негативный релиз от компании Hewlett-Packard и очевидно слабые данные с рынка жилья США американские инвесторы сумели вчера к закрытию сессии выкупить снижение, имевшее в начале торгов. Сильные позиции имели акции банковского и финансового секторов. В лидерах снижения были бумаги промышленных и автомобильных компаний. Индекс S&P-500 в настоящий момент пробует найти поддержку, возле уровня 1320 п., что соответствует нормальной коррекции с годового максимума в размере 5%.
После окончания торговой сессии квартальный отчет представил второй в мире производитель персональных компьютеров Dell, который показал чистую прибыль 49 центов на акцию по сравнению с 17 центами годом ранее и прогнозом 43 цента. Акции компании растут на постмаркете на 6%.
В среду утром валютная пара EUR/USDпытается отойти выше от уровней поддержки начала недели (1,41) и приближаясь к хорошо проторгованному диапазону 1,2470-1,4330. Цены на нефтяном рынке, хоть и достигли вчера вечером минимальных двухнедельных отметок (Brent $108,4/барр), имеют высокие шансы на коррекцию вверх вслед за улучшением настроений на мировых фондовых биржах. Согласно последним данным от API запасы нефти с США за неделю выросли на 2,67 млн. барр. Почти все азиатские биржи сегодня торгуются в зоне роста: MSCIAsia+0,98%.
Сегодня российские фондовые биржи начнут торги в позитивном ключе. Думаю, что в среду на стороне покупателей будут растущие фьючерсы на американские индексы (S&P+0,49%) и то, что цены на сырье пытаются восстановиться после вчерашней просадки. Накануне мы видели очередное слабое закрытие торгов на ММВБ. Не сказать, что рынок был задавлен продажами, просто покупок не было. Думаю, в середине недели апатия инвесторов к рынку должна закончиться, а индексы сформируют движение, которое продлится до пятницы. Если нефть и заокеанские фондовые индикаторы на этой неделе прекратят снижение, то в последнюю неделю мая покупатели могут вернуться на наши биржи, как это уже было в конце мая прошлого года. Поэтому, с учетом 14% падения индекса ММВБ со своих годовых максимумов, думаю, имеет смысл на просадках выходить с аккуратными покупками бумаг банков, энергетики и потребительского сектора.
Сегодня закрывается реестр акционеров АФК «Система». В 12-30 ждем данных по уровню безработицы в Великобритании. В 18-30 Минэнерго США опубликует данные по запасам нефти. В 22-00 ждем выхода протокола последнего заседания FOMC.
Вчерашние данные статистики в США не стимулировали покупки акций. Первые три часа шли активные распродажи и S&P500 сделал очередной минимум (1318,5). Однако к концу сессии S&P500 почти вернулся к закрытию предыдущего дня, нарисовав таким образом разворотную модель под названием «молот».
Наиболее успешен среди американского рынка акций был банковский сектор (филадельфийский индекс банковского сектора BKX показал 1,65%). Вчерашний день был самым успешным торговым днем для акций банков с начала марта. После вчерашнего сильного толчка теперь индекс BKX обязан как минимум протестировать 50-дневную скользящую среднюю (+2,2%). Дальнейшее движение индекса банковского сектора покажет нам дальнейшую тенденцию. Банковский сектор часто является опережающим индикатором всего рынка. Есть определенные шансы, что коррекция на этом закончилась и рынок на ближайшие недели перейдет в боковое движение.
Dow был менее успешен, чем S&P500, и показал снижение в 0,55%. И тот, и другой американские фондовые индексы тестировали вчера 50-дневную скользящую среднюю, но закрылись выше ее.
Для приостановки движения вниз сейчас появилось несколько позитивных фундаментальных факторов.
Первый – азиатский, из Китая. Китайские официальные лица в последнее время все чаще говорят о том, что инфляцию удалось побороть, и цикл повышения процентной ставки и резервных требований закончился. Главное, что практически прекратился рост цен на недвижимость, а в крупных городах они даже снижаются (в марте в Пекине и Шанхае был настоящий обвал цен).
Второй фактор: вчера закончился неудачей очередной раунд переговоров по бюджету между американцами и демократами. Это является негативным для доллара: индекс доллара сегодня снижается третий день подряд и это тоже способствует возврату аппетита к риску.
Теперь переговоры возобновятся более чем через месяц - в конце июня и у законодателей будет всего 1,5 месяца на то, чтобы прийти к соглашению и увеличить лимит госдолга до 2 августа. Не факт, что это им удастся и технический дефолт по госдолгу США не выглядит таким уж невозможным.
Третий фактор: вчера официальные представители Евросоюза впервые заговорили о возможности мягкой реструктуризации для Греции. Мягкая реструктуризация предусматривает небольшое списание долга Греции и продление сроков погашения других ее обязательств. Важно, что многими игроками на валютном рынке подобный вариант решения греческой проблемы теперь стал рассматриваться как позитив для еврозоны и евро.
Все это естественно призвано не решить реальные проблемы, а всего лишь слегка загасить недовольство и волнения внутри страны
Не зря позавчера «смотрящий за рынком» Goldman Sachs выдал новые рекомендации: рост eurousd и возврат к покупке рискованных активов. Учитывая их влияние на монетарные власти США, скорее всего сейчас те оказывают влияние на власти ЕС и Германии с целью временного решения греческой проблемы.
Ожидаю, что начавшийся вчера отскок продолжится сегодня и и завтра по крайней мере до начала американской сессии. Дальнейшее будет зависеть от развития ситуации вокруг Греции. Пока реструктуризации мешает главным образом позиция Германии. Если Ангела Меркель перестанет противиться реструктуризации греческого долга, и переговоры начнутся, то это вызовет новое ралли евро и рискованных активов.
Сегодня будет три прогноза, как обычно в последнее время.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В понедельник в Штатах быки начали было отыгрывать привычный паттерн, однако оказалось, что тенденция себя исчерпала - у медведей нашлось чем ответить, порыв был задушен, а S&P ушел вниз, обновив дно позапрошлой недели. Нефть тоже не осталась в стороне, продавали и там. Поскольку наш рынок закрылся практически перед самым разворотом вниз, ждем гэпов на открытии порядка процента. Вчерашнее падение в Штатах, конечно, немного поломало диапазон, однако вряд ли оно перерастет в нисходящий тренд, скорее всего S&P еще немного попилится, только вокруг другого уровня. Поэтому вечером ждем ответа быков. Выход статистики: в 16:30 много разных данных по строительству домов, в 17:15 Промышленное производство и загруженность мощностей. Закрытия реестров: Холдинг МРСК.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Сегодня на российском рынке возможен гэп порядка -0,5- 1% , поскольку вчера сессия закрылась практически в том момент, когда Америка торговалась на максимумах дня. Но затем, на мой взгляд, складываются благоприятные условия для трендового дня вверх.
Возможно, отскок даже продлится и завтра, и индекс ММВБ выйдет куда-нибудь в район 1660-1670 пунктов.
Но в целом думаю, что нисходящий тренд еще не закончился и пока еще рано вставать в лонг. В ближайшие пару недель мы еще можем увидеть уровни 1520-1550 пунктов.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Фсип не желал при нас идти ниже 1326, и в итоге после открытия амеров была сделана попытка выкинуть его за 1341, но неудачная, фсип вернулся обратно и пробил 1321. Поддержка 1320 устояла, и сегодня утром мы наблюдаем фсипу на 1326. На дневках из таких двух красных свечей, как две последние, чаще всего следует выход вверх, поэтому азия сплюсовала, но на недельках еще по-прежнему ничего не ясно, и возможен выход вниз, к 1310 и ниже. Интуиция говорит о том, что может быть очень неприятный сюрприз на амерском графике, да и в грециях неспокойно, как бы чего не объявили. В общем неделя кажется опасной, очень не хотелось бы оказаться в лонгах когда амеры 1300 пробивать будут на каком-нибудь форс-мажоре.
Нефть потеряла -3% по бренту, однако все к этому приготовились, и это не сюпрайз, вот 100 пробить резко - будет сюрпрайз))).
Наши вчера открылись ожидаемым гэпом вниз, ткнули поддержку 1610, но смогли его закрыть, отскочив на процент по мамбе, но потом пошло новое снижение, на этот раз уперлись в следующую поддержку 1605 (ГП показал 196.38, или -50 рублей от хаев года), и снова отскочили на процент (закрылись у 1623). То, что аккуратно отрабатывают поддержки, и высоко от них отскакивают - хороший сигнал для быков, но ничто не мешает в любой момент снова обвалиться, и на этот раз с пробоем 1600 по мамбе. Выход вверх к 1640 будет неоконченной коррекцией, а недоигрывать коррекции без перелива - некорректно))). Так что конечно уже не стоит шортить, но лонжить пока можно разве что пугливо, на проливах да на пробоях, быстро выходя в кэш. В целом не хотят продавать РН, Сбероб и ГМК, укрепляется Лук - в общем рынок усиливается, но это пока что приготовления к росту, именно в такой момент обычно и начинают убивать рынок, поэтому сегодня-завтра мы можем оказаться на новых лоях года.
И еще один важный момент: многие крупные игроки вышли в кэш, это чувствуется, спекулятивного капитала на рынке стало больше. Значит, на рынке увеличивается неопределенность, и движение в любую сторону может вдруг быть резко усилено свободным кэшем. В общем стоит быть терпеливыми, ждать оптимистичных уровней для входа, хотя волатильные торги часто наоборот втягивают играть, да еще и крупно, а вот этого делать точно не стоит.
Министры финансов еврозоны достаточно быстро и спокойно одобрили пакет помощи в размере 68 млрд. евро. Португалии. Таким образом Португалия стала третьей страной после Греции и Ирландии, воспользовавшейся помощью. Ситуация с Грецией остается подвешенной. Однако Ангела Меркель сделала успокаивающие заявления, что о реструктуризации долгов Греции до 2013 года не может быть и речи.
Это вызвало позитив во время европейской сессии и в начале американской. Но на 3-й час американской торговли весь позитив куда-то испарился и S&P500 уверенно пошел вниз.
В то же время «смотрящий за рынком» Goldman Sachs вчера выдал новые рекомендации: на этот раз в сторону роста eurousd и соответственно возврату к рискованным активам. Остановлюсь на этой теме позднее более подробно на блоге.
Вчера в Чикаго выступил глава бюджетного комитета палаты представителей Пол Райан с речью о катастрофической траектории бюджета. Уже название говорит о многом. Сегодня выступает Тимоти Гейтнер. В четверг, возможно, пройдет голосование по бюджету в бюджетном комитете сената. Ситуация с бюджетом все более запутывается, противоречия пока видятся неразрешимыми.
В четверг выступит птенец гнезда Голдманов глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли с речью «Взгляд на экономику США – куда мы направляемся» - это будет, наверно, наиболее интересным выступлением этой недели, учитывая тему и ключевую роль этого чиновника Феда.
Вышедшая вчера форма 13F, отчет о лонгах, предоставляемый компаниями, имеющими активы свыше 100 млн. долларов, показала, что все наиболее известные фондменеджеры (Теппер, Полсон) в 1-м квартале усиленно избавлялись от акций банковского сектора.
Цены на US Treasuries сохраняют восходящий тренд, но находятся вблизи важного технического сопротивления – 200 –дневной скользящей средней. Выше этого уровня они в этом году еще не торговались. Наверно трежеря здесь задержаться на какое-то время.
В целом, среднесрочно, рынок акций наверно продолжит снижение, но очень неспешно. Сегодня же после двух дней снижения на американском рынке акций возможен позитивный день.
В ночь с субботы на воскресенье случилась удивительная история. Глава МВФ Доминик Страсс Канн, вышедши голым из душа в отеле Нью-Йорка, застал в своем номере горничную, которая в этот момент исполняла свои служебные обязанности. Уже немолодой (62 года), но еще пылкий француз возбудился и пытался заставить горничную (32 года) исполнить то, что не входило в ее служебные обязанности; а именно заняться с ним оральным, а может быть каким-нибудь еще сексом. Осталось неизвестным, насколько ему это удалось, но спустя какое-то время он был арестован в отдельном купе салона самолета непосредственно перед самым вылетом по маршруту Нью-Йорк- Париж (по-видимому, вопрос ареста до последнего момента решался на самом высоком уровне).
Таким неожиданным образом крупнейший межгосударственный мировой финансовый институт, располагающий, между прочим, в настоящий момент 367 млрд. SDR или 580 млрд. долларов (после начала греческих событий в прошлом году фонд был увеличен более чем в 10 раз) оказался обезглавлен.
Вопрос, который сейчас всех занимает, вызовет ли удивительное происшествие с главой МВФ проблемы при решении неотложных вопросов оказания помощи Португалии и Греции?
Эти темы начнут обсуждаться уже сегодня на совещании министров финансов ЕС.
Помимо европейского долгового кризиса второй важнейшей темой продолжает оставаться кризис вокруг госдолга США.
ВКРАТЦЕ ГЛАВНУЮ ИДЕЮ ЭТОЙ СТАТЬИ МОЖНО ВЫРАЗИТЬ ОДНОЙ ФРАЗОЙ: ДЕФОЛТ ДЛЯ АМЕРИКИ НЕ ТАК СТРАШЕН, КАК БЕЗУДЕРЖНЫЙ РОСТ РАСХОДОВ.
Друкенмиллер считает возможным (и даже полезным в качестве встряски для истэблишмента) для США технический дефолт по US Treasuries.. И не только он так считает...
Спикер палаты представителей John Boehner в прошлый понедельник заявил:
«Это правда, что позволить Америке объявить дефолт было бы безответственным. Но еще более безответственным было бы увеличить потолок долга без одновременного принятия драматических мер по уменьшению затрат и реформированию бюджетного процесса».
Таким образом, существует, и учитывая имеющиеся противоречия не такая уж маленькая вероятность, что до 2 августа правительству и конгрессу не удастся решить вопрос госдолга.
А это означает возможность краткосрочного обвала доллара (возможно очень сильного), бегства из активов с фиксированной доходностью, роста commodities, задержка с QE3 и т.д.
Из этого также следует, что нынешняя тенденция (рост доллара и переток денег из рискованных активов в активы с фиксированной доходностью) является достаточно шаткой.
В ЦЕЛОМ, И РИСКОВАННЫЕ И АКТИВЫ С ФИКСИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТЬЮ ЯВЛЯЮТСЯ СЕЙЧАС СИЛЬНО ПЕРЕКУПЛЕННЫМИ ЗА СЧЕТ ЧЕРЕСЧУР ИЗБЫТОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТИ. А ЭТО, ВЫРАЖАЯСЬ НАУЧНЫМ ЯЗЫКОМ, ОЗНАЧАЕТ ОЧЕНЬ ВЫСОКУЮ ЭНТРОПИЮ – НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ В ПОВЕДЕНИИ СИСТЕМЫ В ДАННЫХ УСЛОВИЯХ.
Поэтому в ближайшие недели вырастет волатильность; рынок будет остро реагировать на все внешние возбудители.
Пока события развиваются очень близко к тому сценарию, который я описал пару недель назад: до августа месяца S&P500 будет торговаться в коридоре 1250-1340 пунктов.
Думаю, что американский рынок акций продолжит большими волнами постепенно спускаться вниз... до момента X – когда либо
1) будет определен новый потолок госдолга = 65%
2) либо США объявит технический дефолт = 35%
Что затем произойдет – это уже отдельная и нетривиальная тема. И я попробую осветить ее в ближайшее время на блоге.
Ситуация вокруг Греции опять осложнилась, это привело к укреплению доллара и новой серии продаж рискованных активов.
В Афины приехала представительная делегация от ЕС и МВФ, чтобы изучить ситуацию на месте и решить вопрос о новом пакете помощи. Вчера в Греции также состоялась всеобщая забастовка, в которой граждане страны протестовали против навязываемой им помощи, которая по мнению профсоюзов «душит» экономику.
Реструктуризация все-равно представляется маловероятной. Хотя очень многие не только в Греции, но и в еврозоне думают также, как и Тимо Соини, председатель Партии истинных финнов (http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192). Помимо официальных властей еврозоны и Германия и Франция тоже выступают за новый пакет помощи.
10-летние греческие облигации торгуются с доходностью 15,7%, что соответствует примерно 55% их стоимости. Это примерно та величина списания греческого долга, которую необходимо принять во время реструктуризации. Но «друзья» Греции из Евросоюза усиленно навязывают помощь Греции, чтобы оттянуть насколько можно неминуемый дефолт и тем самым уменьшить потери втянутых в эту историю банков.
Скорее всего переговоры о помощи Греции продлятся до конца недели, и какое-то решение возникнет на выходных или в понедельник, когда состоится встреча министров финансов ЕС. Там же будет решаться вопрос и Португалией.
Возможно, что до этого момента мы увидим на рынках продолжение движения вниз. S&P500 может скорректироваться в район 1310-1315 пунктов, а eurousd может скорректироваться ниже 1,40. Затем, возможно, последует краткосрочный отскок вверх.
Вслед за металлами биржи стали поднимать гарантийное обеспечение на нефть (CME подняла на 25%, и возможно оно не станет последним), и это тоже способствует коррекции. То, что это происходит именно сейчас и настолько энергично, наводит на определенные мысли о спланированности этих действий.
Среднесрочно:
На следующей неделе будет достигнут лимит госдолга США, но за счет экстремальных мер Казначейства наступление дефолта отсрочено до начала августа. Переговоры о бюджете опять зашли в тупик и предположу, что какое-то решение будет найдено только в середине-конце июля. А до этого момента среднесрочно коррекция продлится и ожидаю, что большую часть времени рынок проведет в боковике в диапазоне 1250-1340 пунктов по S&P500.
US Treasuries вчера возобновили рост: тенденция, которая тоже будет способствовать уходу от рискованных активов.
Оставить комментарий
