Доброе утро, господа, и удачного вам дня!
Вью рынка от 18 мая 2011 года.
Вчерашние данные статистики в США не стимулировали покупки акций. Первые три часа шли активные распродажи и S&P500 сделал очередной минимум (1318,5). Однако к концу сессии S&P500 почти вернулся к закрытию предыдущего дня, нарисовав таким образом разворотную модель под названием «молот».
Наиболее успешен среди американского рынка акций был банковский сектор (филадельфийский индекс банковского сектора BKX показал 1,65%). Вчерашний день был самым успешным торговым днем для акций банков с начала марта. После вчерашнего сильного толчка теперь индекс BKX обязан как минимум протестировать 50-дневную скользящую среднюю (+2,2%). Дальнейшее движение индекса банковского сектора покажет нам дальнейшую тенденцию. Банковский сектор часто является опережающим индикатором всего рынка. Есть определенные шансы, что коррекция на этом закончилась и рынок на ближайшие недели перейдет в боковое движение.
Dow был менее успешен, чем S&P500, и показал снижение в 0,55%. И тот, и другой американские фондовые индексы тестировали вчера 50-дневную скользящую среднюю, но закрылись выше ее.
Для приостановки движения вниз сейчас появилось несколько позитивных фундаментальных факторов.
Первый – азиатский, из Китая. Китайские официальные лица в последнее время все чаще говорят о том, что инфляцию удалось побороть, и цикл повышения процентной ставки и резервных требований закончился. Главное, что практически прекратился рост цен на недвижимость, а в крупных городах они даже снижаются (в марте в Пекине и Шанхае был настоящий обвал цен).
Второй фактор: вчера закончился неудачей очередной раунд переговоров по бюджету между американцами и демократами. Это является негативным для доллара: индекс доллара сегодня снижается третий день подряд и это тоже способствует возврату аппетита к риску.
Теперь переговоры возобновятся более чем через месяц - в конце июня и у законодателей будет всего 1,5 месяца на то, чтобы прийти к соглашению и увеличить лимит госдолга до 2 августа. Не факт, что это им удастся и технический дефолт по госдолгу США не выглядит таким уж невозможным.
Третий фактор: вчера официальные представители Евросоюза впервые заговорили о возможности мягкой реструктуризации для Греции. Мягкая реструктуризация предусматривает небольшое списание долга Греции и продление сроков погашения других ее обязательств. Важно, что многими игроками на валютном рынке подобный вариант решения греческой проблемы теперь стал рассматриваться как позитив для еврозоны и евро.
Все это естественно призвано не решить реальные проблемы, а всего лишь слегка загасить недовольство и волнения внутри страны
Не зря позавчера «смотрящий за рынком» Goldman Sachs выдал новые рекомендации: рост eurousd и возврат к покупке рискованных активов. Учитывая их влияние на монетарные власти США, скорее всего сейчас те оказывают влияние на власти ЕС и Германии с целью временного решения греческой проблемы.
Ожидаю, что начавшийся вчера отскок продолжится сегодня и и завтра по крайней мере до начала американской сессии. Дальнейшее будет зависеть от развития ситуации вокруг Греции. Пока реструктуризации мешает главным образом позиция Германии. Если Ангела Меркель перестанет противиться реструктуризации греческого долга, и переговоры начнутся, то это вызовет новое ралли евро и рискованных активов.
