Торговля практически отсутствует. Лишь очень немногие активы, например золото, имеют какое-то направленное движение.
Диапазон по евро вчера составил всего 40 пунктов, а по фьючерсу S&P500 меньше 8 пунктов.
Возможно, что сегодня торговля будет проходить оживленнее, поскольку откроется рынок в Лондоне.
Хочу отметить, что за последние три сессии индекс S&P500 прошел вверх почти 2%, но при этом евро и рискованные валюты-прокси риска остались на месте.
Такая изолированность фондового рынка свидетельствует о неестественном (манипулятивном) характере роста.
В такой ситуации трудно что-либо прогнозировать, но я полагаю, что сегодня мы все-таки увидим начало коррекции по фондовым индексам, которая возможно продлится до конца недели.
Предпосылки: размещение итальянских долговых бумаг сегодня и четверг, ANTI-POMO (сегодня).
Вчера появились признаки прекращения ралли доходностей US Treasuries (процесс windows dressing подходит к концу). Это тоже указывает на высокую вероятность коррекции фондовых индексов.
Индекс S&P500 уже два раза закрылся выше 200-дневной скользящей средней ( как и в октябре), но на мой взгляд на этих уровнях уже нельзя покупать американский фондовый рынок, хотя не исключено, что в январе он еще поднимется в район 1310-1320 пунктов.
Фундаментальные факторы говорят против роста. Прежде всего речь идет о европейской валюте, дальнейшее падение которой неизбежно.
Вчера фондовые индексы США закончили торги в нейтральной зоне. Думаю причиной тому стали разнополярные данные статистики и неуверенные торги на европейских биржах в преддверии намеченного на среду аукциона по госбумагам Италии. Индекс производственной активности ФРБ Ричмонда, показал рост до отметки 3 п., не дотянув до прогноза в 5 п. Индекс деловой активности ФРБ Далласа снизился до -3,0 п., против прогноза роста до 4,5 п. Тем не менее, участники рынка расценили эти два отчета в пользу оживления и стабилизации ситуации в секторе обрабатывающей промышленности США. Увы, этого нельзя сказать про цены на жилье в США, где в октябре индекс цен S&P/Case-Shiller снизился на -1,2% м/м (-3,4% г/г), что оказалось хуже прогноза. Зато индекс потребительского доверия Conference Board, в декабре взлетел до 64,5 п. против 55,2 п. месяцем ранее. В целом можно сказать, что пока заокеанский рынок акций смотрится довольно сильно и на данный момент остается в плюсе относительно уровня начала года.
На валютном рынке за последние сутки нет существенных изменений: EUR/USD 1,3065. Здесь участники рынка ждут новостей по долговым аукционам в Европе. В среду и в четверг Минфин Италии проведет аукционы по размещению государственных долговых бумаг на сумму 20-22 млрд. евро. Вчера вечером цены на нефть WTIвзлетели более, чем на 2% ($101/барр) после того, как вице-президент Ирана Мохаммад Рез Рахими заявил, что, если западные страны примут санкции, ограничивающие экспорт иранской нефти, «ни одна капля нефти не пройдет через Ормузский пролив». Напомним, что 24 декабря, военно-морские силы Ирана начали военные учения Velayat-90 в водах пролива. Котировки нефти Brent на утро среды мы видим на уровне $109,1/барр.
В среду мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций в нейтральной зоне. В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ удержал позиции выше уровня поддержки 1375 п. Однако сил и желания идти на покорение рубежа 1400 п. у отечественных игроков пока нет. Сегодня все азиатские биржевые индексы торгуются в красном цвете (MSCIAsia-0,55%), что давит на позиции американских фьючерсов (S&P -0,3%) и создает негатив к началу сессии. С начала года индекс ММВБ потерял -17,5%, что соизмеримо с показателем бразильского индекса Bovespa(-16,3%) и существенно лучше, чем китайский ShanghaiComp. (-23,7%) и индийский Sensex(-22,8%). Возможно, в этом году у нас будет худший декабрь на рынке акций за последние 10 лет, однако сдавать позиции в бумагах, мы не рекомендуем. Надо лишь немного подождать. При стоимости нефти Brent108-110 $/барр. справедливые уровни индекса ММВБ начинаются с отметки 1520 п. Что может дать толчок роста нашего рынка? На наш взгляд, усиление позиций евро и будет тем фактором, который даст сигнал к возврату капиталов на рынки рискованных активов развивающих стран.
Сегодня в 14-00 Минфин Италии проведет аукционы по продаже 6-месячных векселей на сумму 9 млрд. евро и 2-летних бондов на сумму 1,5-2,5 млрд. евро. Высокий спрос и невысокие доходности позволят фондовым индексам пойти вверх.
В обоих случаях ралли составило 85-90 пунктов по индексу S&P500.
Если исходить из этого, то текущее ралли еще не закончилось и максимум может составить 1285-1290 пунктов по индексу S&P500. Это чуть ниже максимумов октября.
Мне видится это очень вероятным сценарием....
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайших пары часов.
С рынка ушли продавцы и покупатели, остались мыши, на которых даже сигнализация нашего сарая не срабатывает. Я предлагаю отдыхать, и уже не думать о рынке. Год был сложным, а следующий обещает быть в разы сложнее. Америке, ведущей экономике мира, будут сделаны вызовы, на которые у нее еще не готовы ответы.
По нашему фырику базовый сценарий пока что на январь следующий - игра снизу вверх до 16-18 числа, на +8+10% от текущих, а потом резкое двузначное падение за считанные дни. И играть надо падение, после роста, а не рост до падения - таков мой план
Американские и западноевропейские биржи вчера были закрыты из-за празднования Рождества. Поэтому оценку новостного фона к открытию сегодняшних торгов нужно проводить с оглядкой на азиатские биржи. Там сегодня отмечается разнонаправленная динамика фондовых индексов с небольшим наклоном вниз: MSCIAsia -0,29%. Вышедшая статистика из Китая показала, что за 11 месяцев 2011 г. рост прибыли ведущих промышленных предприятий составил 24,4% г/г, что хуже, чем тот же показатель за первые 9 (27%) и 10 (25,3%) месяцев текущего года. То есть ни лицо регресс не только в показателях деловой активности всех страны, но и финансовых показателях конкретных субъектов экономики.
За последние сутки американская валюта прекратила укрепление (EUR/USD1,3074), что можно связать с новостью о том, что Япония и Китай договорились в своих двухсторонних расчетах использовать иены и юани, исключив из оборота доллары США. Сегодня на торгах в Азии цены на промышленные металлы демонстрируют снижение: медь -1,1%; никель -1%.
Открытие торгов на российских биржах во вторник мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Утром можно ждать неглубокой и непродолжительной просадки. Но в целом инвесторы будут ждать, что после рождественских праздников американские биржи начнут торги в позитивной зоне. В этой связи мы определяем уровень поддержки индекса ММВБ на сегодня на уровне 1385 п., а сопротивление на 1410 п. В связи с тем, что биржевые площадки Великобритании сегодня останутся закрытыми торговая активность на нашем рынке акций днем останется низкой. Во второй половине дня начнутся торги фьючерсами на американские индексы, поэтому торговля у нас пойдет более активно. Важная макростатистика из США выйдет вечером. В 18-00 будет опубликован октябрьский индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller. В 19-00 выходит индекс производственной активности ФРБ Ричмонда за декабрь. В этом же время выходит индекс потребительского доверия CB за декабрь. Наконец, в 19-30 ждем публикации индекса производственной активности ФРБ Далласа.
Во-первых, тема с европейским LTRO отыграна уже в достаточной степени. А если объективно, то не такой уж это позитив для рынков. Избыточная ликвидность в евро ведет к укреплению доллара и негативно влияет на цены на рискованные активы.
Поведение других активов подтверждает, что это так. Commodities, золото – они так не растут, как фондовые индексы. У commodities не бывает рождественского ралли!
Во-вторых, фьюч S&P500 сегодня в азиатскую сессию достиг уровня, соответствующего уровню 200-дневной скользящей средней.
Мне представляется маловероятным, что даже на таком тонком рынке кто-то будет пытаться пробиваться через 200-дневную скользящую среднюю, имеющую принципиальное значение. По трейдерским понятиям эта линия разделяет бычий рынок и медвежий рынок.
Помимо 200-дневной скользящей средней здесь проходит еще один серьезный технический барьер - линия нисходящего тренда, сформированного с начала июля.
Так что техническая картина рынка сильно не благоприятствует быкам.
С фундаментальной точки зрения основным драйвером движения для рынков продолжает остаться курс EURO/USD. Здесь коррекция к падению евро продолжается уже 7-й день и должна скоро закончиться.
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайших пары часов.
Амеры играют эту неделю снизу вверх, как мы предположили еще в понедельник, и вчера выросли на процент, взяв уровень 1250 по фсипу. Сегодня утром они прошли 1255, и все намекает на продолжение восходящего движения вплоть до 1265-70, может быть будет откат к 1243-45, а может и не будет.
Нефть под 108, азия положительна.
Однако нашим положительный внешний фон вчера помог лишь отчасти, при +0.5% по фсипу мы все равно бродили в минусе, и даже сходили к 1372 (под -0.8%) и лишь под закрытие вышли в плюсик. Может мы отстаем от всех остальных рынков потому, что только у нас президент накануне ухода с поста вдруг озаботился тем (как будто нетути других забот), как сделать новый канал общественного телевидения "на базе одного из существующих каналов" (уж не на базе ОРТ ли?))); может падаем потому, что наши управляющие поняли, что +16% по мамбе до конца года не отыграть, и проще начать новый год с низкой базы, и гарантированно получить премии в следующем году, и чем ниже зароем год, тем уже лучше; может не растем потому, что опять некоторых инвесторов сковало накануне митингов; а может потому топчемся на месте, что все уверены, что в январе дадут уровни ниже, на коррсчетах банков денег в два раза больше чем обычно, и похоже все решили поступить наконец по-умному...
В любом случае наш рынок ведет себя не адекватно, и поэтому, имея все возможности выйти к 1420-1430 по Мамбе сегодня, мы можем полностью проигнорировать эту возможность. Торговать уже никто не хочет, на следующей неделе начнется недельный сезон корпоративных пьянок - и торговать скоро уже никто и не сможет)).
Так что снисходительно отнесемся к нашему базарчегу сегодня. Поймем и простим, если что.
Американский рынок акций в четверг опять показал силу, завершив день ростом. Помогла ему в этом позитивная макростатистика. Прежде всего, это данные от Министерства труда США, показавшие сокращение числа первичных обращений по безработице до отметки 364 тыс. – минимальный уровень с апреля 2008 года. Индекс опережающих экономических индикаторов в ноябре поднялся на 0,5% после роста на 0,9% месяцем ранее. Наконец, окончательные данные по темпам роста ВВП США за III квартал составили 1,8% г/г, хотя ранее сообщалось о приросте на 2,0%. Заокеанские биржевые индексы вчера закрылись возле внутридневных максимумов из-за усиления позиций акций финансовых, технологических и нефтяных компаний.
На валютном рынке в преддверии Рождественских праздников все довольно спокойно. Пара EUR/USDторгуется в узком боковом диапазоне 1,3020 – 1,3120. Существенного прорыва вверх можно ждать в случае пробоя отметки 1,3150. На азиатских биржах сегодня царят позитивные настроения (MSCIAsia+1,32%). Китайский рынок акций сегодня начал восстанавливать позиции (ShanghaiComp +1,45%), даже, несмотря на то, что в декабре индекс деловых условий показал снижение до 53,65 п. против 54,64 п. месяцем ранее.
Сегодня мы ждем начала нашей сессии в оптимистичном ключе. Вчера на низких торговых оборотах индекс ММВБ закончил сессию чуть ниже уровня закрытия предыдущих торгов (1385 п.). Причем под закрытие сессии мы увидели покупки, отодвинувшие нас от минимальных дневных отметок. О чем это говорит? О нежелании игроков продавать наш рынок на текущих уровнях. Часть инвестфондов остается сидеть в кэше, не видя явных трендов в наших индексах (индекс ММВБ почти 2 недели торгуется чуть ниже отметки 1400 п.). Но даже в боковике кто-то продолжает набирать позиции. Если оценить положение нашего рынка глобально, то сейчас наши индексы торгуются на неоправданно низких уровнях. Позитивные тенденции на рынке нефти, на американских и европейских биржах совсем скоро найдут отражение на нашем рынке акций. Задел для движения вверх до Нового года и в начале следующего есть, поэтому еще рано подводить итоги и говорить, что у нас все плохо. Сегодня мы ждем подъема индекса ММВБ чуть более чем на процент, то есть возврата к отметке 1400 п.
Сегодня вечером выходит блок важной статистики из США, и если она окажется позитивной, то это поддержит интерес к покупкам рискованных активов. В 17-30 ждем данных по объемам заказов на товары длительного пользования за ноябрь, а также статистики по личным расходам/дохода американцев. В 19-00 выходят данные по количеству продаж новых домов.
Вчерашний аукцион 3-хлетних кредитов LTRO превзошел самые смелые ожидания. Банки взяли у ЕЦБ кредитов почти на полтриллиона евро. Было выдано и кредитов в долларах на 33 млрд. Таким образом, устранена проблема с ликвидностью и риск банкротства крупнейших европейский банков.
Насколько я понимаю, все получили – кто хотел и сколько хотел.
В долгосрочном плане это воспринимается рынком как однозначный позитив. И мы это увидели в американскую сессию – когда начавшееся с открытия падение остановилось, и рынок закрылся в плюс. Еще во время вчерашнего падения американского фондового рынка в первой половине сессии наблюдался рост доходности US Treasuries: кто-то уже перекладывался в рискованные активы (на мой взгляд – преждевременно). И кстати, это было сигналом на последующий разворот.
А вчера днем после ритуального подскока по результатам объявления результатов аукциона, как я и предупреждал, произошел резкий фикс в рискованных активах. Фьючерс S&P500 прошел от максимума вниз 27 пунктов, евро прошел 180 пунктов.
В краткосрочном ( да и долгосрочном) плане такое огромное количество евро для рискованных активов не является позитивом. Какое-то количество этих денег в ближайшее время должно будет быть абсорбировано рынком Форекс и приведет к временному росту курса доллара.
Сколько это продлится? Даже если предположить, что конвертировано будет всего 10% от всего объема, и даже если центральные банки сейчас будут в течение какого-то время покупать европейскую валюту, чтобы предотвратить ее резкие колебания - все-равно евро окажется в ближайшие пару дней под сильным давлением.
Свечная картина в евро довольно красноречиво говорит о предстоящем пробитии уровня в 1,30.
Какие могут быть цели у снижения евро в этом году? Думаю, что как минимум 1,286. Здесь находится серьезное техническое сопротивление.
Возможно, близость Рождества и Нового Года несколько ослабят продажи европейской валюты.
В долгосрочном плане это тоже негатив для евро. И если Фед не запустит ответную программу QE, то в течение ближайших трех месяцев увидеть по евро курс 1,24 вполне реально.
Интенсивные продажи евро приведут к падению рискованных активов в ближайшие дни.
Сохранится ли в дальнейшем при падении евро медвежий тренд в рискованных активах при том, что с ликвидностью стало все в в порядке и банкам не нужно продавать активы, что закрыть разрывы ликвидности?
Для этого должна ослабиться или разорваться корреляция доллара с рискованными активами: доллар растет - рискованные активы падают.
Мне пока это не очевидно. Во всяком случае, вчера во время американской сессии в последние часы мы увидели разрыв этой корреляции.
ИМХО, ввиду слабости евро в ближайшие месяцы американские активы станут привлекательнее европейских.
Дополнение
Хочу пояснить свои комментарии к предыдущему вью рынка
Еще раз хочу отметить, что мне лично непонятно - почему евро должен расти, когда ЕЦБ проводит QE. Завтра-послезавтра у банков появится 250-400 млрд. евро. Избыточное предложение валюты всегда приводит к ее снижению.
Так что скорее всего это то, что у нас называется разводкой.
В 14.00 после выхода результатов проведения аукциона они могут устроить жесткий фикс.
ВСе это ИМХО разумеется...
Фикс получили. Settlement официально сегодня. Так что возможно уже сегодня 500 с лишним миллиардов евро (там еще были другие кредиты) окажутся на счетах банков. Избыточная ликвидность неизбежно должна вылиться на рынок Форекс со всеми вытекающими последствиями.
и еще
Другой вопрос - смогут ли акции и другие рискованные активы расти при растущем долларе. Ведь денег действительно станет больше.
Думаю, что это приведет просто к волатильному боковику, когда рынки будут расти в европейскую сессию - откупаться после падения в американскую.
ИМХО такая вот цикличность может возникнуть.
Но этому может ИМХО предшествовать два дня серьезного падения, которое может случиться сегодня-завтра...
Предположение насчет цикличности теперь мне кажется неверным: в европейскую сессию рынки будут, скорее всего, снижаться, т.к. будут идти продажи европейской валюты, да и европейские активы должны покупаться менее активно в силу «ущербности» евро. Сегодня надо понаблюдать за доходностями итальянских и испанских бумаг.
В американскую сессию активы скорее всего будут откупаться – что и показал вчерашний день.
Это по фундаментальной, так сказать, логике – перспективы рынков исходя из Форекс . Есть конечно и другие факторы - новостной фон и т.д.
Фсип открылся вчера 1235.25, а закрылся 1236, показав хаем 1249, а лоем 1223, то есть закрывшись ожидаемым дожиком. Однако движение вокруг нуля было слишком размашистым, чтобы уверенно сегодня пройти вверх, поэтому подъем под вопросом, и может получиться второй день-прокладка, с колебаниями вокруг нуля, но уже с меньшей амплитудой, а потом надо смотреть заново.
Брент 107.5, он был выше 108 вчера, возможность выйти к 109 есть, но опять же, скорее уже не сегодня, а при всеобщем подъеме позже, если таковой случится. Азия минусует под -0.8%, что не есть хорошо.
Наши вчера поднялись к 1421 по мамбе, после чего пошел крупный фикс, мамбу откатили к 1481, а вернуть к 1400 забыли. В итоге мы опять торгуемся хуже внешнего фона, и скорее всего сегодня будем в минусе, даже когда европа и амеры будут в нулях. Не получается расти, слишком многие верят в плохой январь 2012, и совершенно не пытаются набрать лонгов, видимо ожидая сразу в начале года нырнуть к 1200 по мамбе, что настораживает, - так как выглядит слишком очевидным.
В общем, играть сегодня можно как и вчера на небольшой объем, в обе стороны, хотя торговать становится все более сложным да и необязательным, слишком малая ликвидность, слишком мало идей - на носу рождество и новый год))) .
В среду ведущие американские фондовые индексы завершили торги в разнополярных зонах. Все первоначальные потери, связанные с очередной встряской на долговом рынке еврозоны, к концу сессии были отыграны в индексах S&P-500 и Dow Jones. А вот индекс Nasdaq так и не смог выйти в позитивную зону, попав под давление продаж в связи со слабой отчетностью компании Oracle. Таким образом, можно констатировать, что, несмотря на имевший место новостной негатив заокеанские инвесторы не стали раскручивать эту тему и если уже активно не росли, то хотя бы постарались отойти от ближайших уровней поддержки.
Позиции евро во второй половину недели не выглядят сильно (EUR/USD 1,3045). Здесь есть как сильный наклонной уровень сопротивления на 1,32, так и сообщение о том, что Греции пока так и не удается полностью решить проблему списания 50% своей задолженности по облигациям перед частными кредиторами. Понижение кредитного рейтинга Венгрии со стороны агентства Standard & Poor's в среду «мусорного» уровня (BB+/B, с негативным прогнозом) не добавляет оптимизма участникам рынка.
Цены на нефть марки Brent вчера вечером поднялись к отметке $108/барр. Котировки «черного золота» начали рост еще до выхода данных от Министерства энергетики США, сообщившего о том, что коммерческие запасы нефти на прошлой неделе рухнули на 10,57 млн. барр.; запасы дистиллятов также снизились на -2,4 млн. барр. Таким образом, в нефтяных котировках еще есть запас хода на рост до конца этого года.
Сегодня утром мы видим снижение интереса к покупкам рисковых активов на фондовых рынках в Азии (MSCIAsia: -0,74%). Китайский индекс ShanghaiComposite(-0,44%) сегодня плавно опустился на минимальные отметки с середины марта 2009 года. Если бы индекс ММВБ вернулся к этим датам, его значение было бы около 800 п.
Открытие торгов в четверг на наших биржах мы ожидаем увидеть в позитивной зоне. Вчера вечером индекс ММВБ завершил день возле минимальных дневных уровней. А значит, давление продаж мы можем ощущать в первой половине сегодняшней сессии. Выходить ли из акций на локальных просадках индекса? Мы не видим в этом смысла, поскольку акции и так очень дешевы, а конец года совсем близок. Значит, возможна «рисовка» котировок под закрытие квартала и года.
Важно также, что с середины декабря мы видим, что на графике индекса ММВБ каждые следующие дневные минимумы и максимумы оказываются выше предыдущих. Поэтому не столь важно, на каких уровнях сегодня остановится снижение индекса ММВБ, главное – это тот уровень, на котором мы закроем сессию. На наш взгляд позитив на нашем рынке сегодня будет преобладать и индекс ММВБ имеет все шансы завершить день возле уровня 1404-1412 п. В этом случае фьючерс РТС вернется к отметке 139500 п. Большой объем статистики из Штатов выходящий вечером внесет свою долю нестабильности в биржевые котировки, но в целом мы рассчитываем увидеть позитивные данные.
Индекс S&P500 вчера вырос на 3%. Рост начался еще в европейскую сессию и продолжался вплоть до завершения американской.
На чем вчера росли? На том, что сегодня состоятся 3-хлетние LTRO. Можно подумать, что днем раньше не знали, что состоится такой аукцион, и на нем ЕЦБ будет раздавать долгосрочные кредиты под низкую ставку.
Звучат какие-то несусветные цифры, что якобы ЕЦБ выдаст чуть ли не 500 млрд. евро. Конечно когда мы узнаем цифры, то ситуация прояснится в большей степени. А это произойдет примерно в 14.00 по Москве (начало аукциона в 13.15).
Как я уже писал, рассчитывают, что большая часть этих денег будет направлена на покупку европейского суверенного долга. Не факт. Зачем покупать долговые бумаги, если через две-три недели, когда деньги у банков опять закончатся, все опять будут их продавать?
Возможно, что значительная часть денег будет направлена на то, чтобы погасить задолженность своим заокеанским контрагентам. В принципе, внезапно возникшее большое количество европейской валюты может привести к массированному кэрритрейду EURO/USD – покупке на евро американских долларов, что в конечном счете окажется негативным не только для рискованных активов, но и даже для рискованных валют.
Чем эта операция ЕЦБ в денежном плане отличается от QE Федрезерва?
Об этом аукционе было известно заранее, поэтому для меня удивительна бурная реакция рынков именно за день до проведения аукциона. Разве эта новость уже не была заложена в рынок?
Мне не нравится вчерашний резкий взлет. Ему не предшествовало предварительное «утаптывание» дна, когда плеймейкеры покупают акции. Скорее это похоже на попытку организовать шортокрыл. А шортокрыл пытаются организовать не в тех случаях, когда рынок собирается расти.
Теперь у меня гораздо меньше надежд на рост после четверга, чем до вчерашнего дня.
Думаю, что сегодня во время европейской сессии еще будут попытки засадить пассажиров в этот поезд под названием «Рождественское ралли». А вот во время американской наступит просветление и протрезвление...
Хотя, возможно, что я неправ, и недооцениваю принятые ЕЦБ меры.
Сегодня состоится последний в этом году аукцион среди US Notes и US bonds – размещение 7-year. Сегодня также состоится двойное ANTI-POMO – серьезный негатив для рискованных активов. Так что в Америке с ликвидностью сегодня должно быть нездорово.
P.S. Возможно, что Карабас-Барабас опять включил свою пилораму, так что будьте осторожны.
Все получилось по нашему плану, за вчера больше чем +3% прибавили и фсип, и европа, и нефть (брент 107.1). И есть возможность порасти еще, возможно после сегодняшнего дня-прокладки, то есть дня, проведенного около нуля.
Наши вынуждены были тоже среагировать ростом на такой уверенно-положительный внешний фон, в итоге под +4% выдал Газпром и суроб, под +3% РН, больше +1% прибавили сбероб и лук, которые позавчера +1.5% закрылись. В итоге мамба пришла на 1410, есть еще апсайд в пару процентов, но думается, что сегодня будут размашистые колебания вокруг нуля, которые можно поиграть в обе стороны на небольшой объем
Во вторник фондовые индексы на Уолл-стрит показали средний прирост на 3%. После нескольких дней забвения можно воспринять, как закрытие коротких позиций, тем более что объемы торгов вчера были низкими. Что послужило толчком для такого поведения рынка? Благодаря начатой ЕЦБ операции по предоставлению коммерческим банкам неограниченных займов сроком на 3 года со ставкой 1% годовых (LTRO) удалось существенно снизить накал страстей на долговом рынке еврозоны. Это подтвердил проведенный вчера аукцион по размещению испанских бондов прошел очень успешно: высокий спрос при низкой доходности. Все эти факторы позволили поднять курс евро (EUR/USD 1,3120), что в свою очередь благоприятно сказалось на котировках сырьевых товаров. По итогам вчерашней сессии индекс S&P-500 преодолел уровень 50-дневной скользящей средней. Чтобы развить успех индексу нужно закрепиться выше отметки 1260 пунктов, где сейчас проходит 200- дневная средняя.
Оптимистичные новости из еврозоны вышедшие во вторник снизили напряженность на долговом рынке этого региона. Пара EUR/USDвчера сумела закрепиться выше рубежа 1,31, что делает ее движение к отметке 1,32 вполне реальным в ближайшее время. Ослабление позиций доллара подняло цены на нефть. Февральский фьючерс на североморскую нефть Brent поднялся к утру среды до отметки $107/барр, но пока еще находится в снижающемся тренде, который будет сломан, если цена уйдет выше $110. Согласно последним данным от API, запасы сырой нефти в США за неделю упали на 4,5 млн. барр., запасы дистиллятов снизились на 2,78 млн. барр. Все эти факторы могут поднять стоимость «черного золота» до конца недели еще на 1,5-2%.
Открытие торгов на российских биржам мы ожидаем увидеть в позитивной зоне. Думаю сегодня мы увидим продолжение вчерашнего роста, поэтому попытки шортить рынок лучше пока оставить на потом. Торги в среду будут волатильными. Ближайший диапазон сопротивления по индексу ММВБ находится на 1420-27 п. Фьючерс РТС сегодня стоит ловить возле отметки 139200 п. Сегодня мы также ожидаем продолжения укрепления курса российского рубля. Слом нисходящего тренда начатого в августе произойдет, если индекс ММВБ превысит отметку 1490 п. Игру на повышение стоит продолжать по ликвидным бумагам, особенно это касается акций нефтяного сектора.
В среду после 14-00 ЕЦБ выдаст данные об объемах выданных кредитов для банков региона (средний прогноз: 280-320 млрд. евро.). Если выданная сумма превысит прогноз, это может стать сигналом к тому, что часть денег банки направят полученные средства на покупку, как европейских бондов, так и рискованных активов. Сегодня в 19-00 в США выходит статистика по количеству продаж на вторичном рынке недвижимости за ноябрь. В 19-30 ждем данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Америке.
Вчера отсутствовали какие-то важные новости, практически не было движения в индексе доллара. Торговля уже была столь вялой, что казалось, что у половины трейдеров начался отпуск.
Индекс доллара закрыл вчерашний день с небольшим ростом. Сейчас он держится вблизи верхней границы канала и готовится к его пробитию.
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ - АКЦИИ BANK OF AMERICA
Вопрос в том, насколько сильно уведут вынужденные продажи цену BAC вниз? Если в ближайшие два дня там будет движение в район 4,2-4,3, одно это обстоятельство может обвалить фондовые индексы на 1,5-2%.
В ближайшие два дня мы наверно увидим последний в этом году заход вниз. Завтра это может быть достаточно серьезным движением. Падение будет происходить в основном в американскую сессию, а в европейскую будет наблюдаться отскок.
Хотя мой прогноз на вчерашний день не оправдался (я не учел фактор Bank of America), идеи, которые изложены во вчерашнем вью рынка, остаются в силе:
В целом я вижу примерно такой сценарий на эту неделю. Сегодня боковик или небольшой рост. Во вторник произойдет решительный пробой в евро и падение рискованных активов возобновится. В среду будет ударный день падения. В четверг продажи постепенно стихнут и в американскую сессию прекратятся. Падение на этом закончится и рынки станут восстанавливаться в оставшиеся до конца года дни.
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайшего часа.
Амеры вчера выкупились из утренних -0.8% в +0.6%, но снова к своему закрытию укатились под -1%. Сегодня утром фсип 1205, и есть возможность для новой попытки сыграть вверх, пока предложенный нами сценарий о росте до конца недели на +3+4% не отменен, уход ниже 1196 по фсипу возможно отменит его, но пока все еще в силе.
Нефть выше 104, и вполне может пройти вверх, к 107. Азия сегодня нейтральна для нас.
Наши вчера торговались довольно странно. Нырнув под 1360 по мамбе, смогли после этого выкупиться в плюс и достать 1392, но потом пошел фикс, и за исключением сбераоб и лука, которые закрылись +1.5%, и РН с татнефтью под +2%, остальные фишки вернули к утренним уровням (ГП под -2%, ГМК -1.25%), то есть половина рынка падала, пока другая половина росла. В принципе у нас есть апсайд до 1440-1460 по мамбе, это примерно +4+5%, и думаю что мы реализуем эту возможность, если внешний фон изменится на уверенно-положительный. Но частным трейдерам важно при этом не увлекаться, и сохранять умеренность и терпение.
В общем до конца недели хотелось бы играть от лонга, будет обидно и странно, если нас не приподнимут даже на несколько процентов.
Вчера торги на биржах Уолл-стрит завершились очередным падением индексов даже, несмотря на то, что в понедельник Министры финансов стран еврозоны достигли договоренности предоставить дополнительные финансовые ресурсы на сумму в 150 млрд. евро в форме двусторонних кредитов МВФ для целевой поддержки проблемных стран еврозоны. Давление на рынок акций оказало выступление главы ЕЦБ М. Драги, в котором инвесторы услышали предостережение о том, что рынки облигаций в 1-м квартале 2012 года могут оказаться под сильным давлением из-за значительных объемов погашений госбумаг (Италия и Испания в 1-квартале 2012 года должны погасить облигаций и векселей на сумму около 146 млрд. евро). Индекс финансового сектора в S&P-500 упал вчера на 2,3% после статьи в Wall Street Journal, в которой говориться, что ФРС может ужесточить требования к резервному капиталу американских банков в соответствии с соглашениями «Базель–3». Наконец, традиционным фактором просадки американского рынка акций считается большие объемы размещения USTreasuries. В понедельник Минфин США провел аукцион по размещению 2-летних казначейских облигаций на сумму $35 млрд., по итогам которого доходность составила 0,24%. Доходность 10-летних гособлигаций опустилась до минимальных отметок с сентября этого года (1,82%). Тем не менее, несмотря на потери последних дней, индекс S&P-500 удерживает позиции выше знаковой отметки 1200 п.
Уже пятую торговую сессию пара EUR/USDторгуется возле уровня 1,30. Отсутствие прогресса на валютном и фондовых рынках сдерживает восстановление цен на сырьевые ресурсы: Brent104,3/барр. Касательно североморской нефти отрадным фактором является то, что ценам не удается пройти ниже важного уровня поддержки на $102,5/барр., а значит, в случае восстановления спроса на рискованные активы котировки Brentсмогут вернуться в диапазон 105-109 $/барр.
Открытие торгов на российских биржах мы ожидаем увидеть зоне умеренного снижения. К утру вторник мы имеем смешанный внешний фон: негатив от падения индексов на Уолл-стрит компенсируют растущие фьючерсы (S&P +0,45%) и стабильные цены на нефть. Поэтому сегодня в индексе ММВБ может опять иметь место постепенное восстановление котировок. Здесь «быки» будут опираться на поддержку на уровне 1370 п., играя только в ликвидных бумагах. Во вторник фьючерс РТС имеет в качестве поддержки уровень 132500 п. Днем вполне можно будет ждать подъема к сопротивлению на 135500 п. Сегодня днем расстановка сил на нашем рынке будет зависеть от динамики европейского долгового и валютного рынка. В 13-30 Минфин Испании проведет аукцион по продаже 3 и 6 месячных векселей на сумму 3,5-4,5 млрд. евро. Высокий спрос на долговые бумаги может поднять настроения на фондовых рынках и усилить позиции евро.
В 11-00 в Германии выходит индекс потребительского доверия Gfk за январь. В это же время там выхолит индекс цен производителей за ноябрь. В 13-00 ждем статистики из Германии по индексу деловых условий Ifo за декабрь. Мы надеемся, что германское деловое доверие повысится после пяти раз снижения за последние полгода. В 15-00 в Великобритании выходит индекс розничных продаж CBI за декабрь. В 17-30 Министерство торговли США опубликует отчет по числу закладок новых домов и выданных разрешений на строительство жилья за ноябрь.
Как мы видим, действительно в четверг и пятницу попытки медведей продавить евро дальше вниз оказались безуспешны. И связано это было с краткосрочной перепроданностью, которую нам прекрасно продемонстрировали ленты Боллинджера.
Угроза понижения рейтинга Франции сейчас является главной страшилкой для рынков.
Проблема состоит в том, что никто не знает, когда это произойдет, а произойти это может в любой момент. Можно сказать, что это событие уже в некоторой степени заложено в цены.
Индекс S&P500 сейчас снижается примерно на 0,7%. Но движения утром в понедельник оказываются часто ложными и недельные тренды так не начинаются. Да и повод для падения азиатских бирж– смерть Ким Чен Ира – на мой взгляд не слишком серьезный.
А я ожидаю, что недельный тренд будет направлен вниз: с ударными днями во вторник и среду.
Сегодня в поддержку рискованным активам будет POMO (5 млрд. долларов) и завтра будет маленький POMO (2,5). Поэтому падение в европейскую сессию может быть отыграно в американскую.
А вот в среду состоится двойной ANTI-POMO (2х8,5), что, несомненно, станет серьезным негативом для рискованных активов.
В целом я вижу примерно такой сценарий на эту неделю. Сегодня боковик или небольшой рост. Во вторник произойдет решительный пробой в евро и падение рискованных активов возобновится. В среду будет ударный день падения. В четверг продажи постепенно стихнут и в американскую сессию прекратятся. Падение на этом закончится и рынки станут восстанавливаться в оставшиеся до конца года дни.
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайшего часа.
Фсип 1203, брент 102.5, азия в среднем -1.5%, ситуация критическая, но именно сегодня стоит все-таки сыграть на небольшой объем в то, что неделя будет разыграна снизу вверх и заметно, процентов на +3+4% от текущих, порастет все: европа, амеры, нефть и металлы к концу недели.
В пятницу американские фондовые индексы опять завершили торги незначительным приростом. Позитив от новости из Италии, где депутаты Парламента поддержали комплекс мер по сокращению бюджетных расходов был нивелирован сообщением агентства Moody's, поставившем на пересмотр с понижением суверенные рейтинги таких стран еврозоны, как Бельгия, Италия, Ирландия, Испания, Кипр, Франция и Словения. Вышедшая в пятницу макростатистика показала, что в ноябре рост индекса потребительских цен в годовом выражении составил 3,4% (прогноз: 3,5%). Несмотря на то, что в индексе S&P-500 за последние две сессии каждый новый дневной минимум и максимум выше предыдущих, отчетливо видно, что инвесторы пока не склонны к покупкам.
В субботу на семидесятом году жизни скончался лидер Северной Кореи Ким Чен Ир. Эта новость в начале этой недели усилила спрос на безопасные активы (EUR/USD 1,2995). Особенно сильно падает сегодня южнокорейский индекс KOSPI -4,1%. Ведущие фондовые индексы азиатского региона сегодня также торгуются в красной зоне (MSCI Asia -2,5%), что вызывает снижение и во фьючерсах на американские индексы: S&P -0,65%.
Торги на российском рынке сегодня начнутся в негативном ключе. Индекс ММВБ может получить поддержку чуть выше уровня 1370 п., где проходит наклонный уровень поддержки, сформировавшийся с прошлой недели. В случае его пробоя индекс стоит ловить возле отметки 1355 п. Этот вариант очень возможен в начале этой недели, поскольку цены на рынке нефти (Brent$102,5/барр) и слабые позиции рубля (USD/RUR 32,04) пока не дают поводов к притоку капитала на наши биржи. Фьючерс РТС в ближайшее время стоит ждать возле уровня 133 тыс. п. Если же «быки» смогут двинуть индекс выше отметки 1395 п. то движение наверх может усилиться в силу технических факторов. На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к аукционам по продаже гособлигаций Франции и Испании. Невысокий спрос на эти активы может вызвать дополнительное давление по позиции евро и на все рискованные активы.
Вчера индекс S&P500 снижался третий день подряд, но особенно сильная распродажа была в commodities. Золото закрылось ниже 200-дневной скользящей средней, серебро уже торгуется там после сентябрьского крэша.
Честно говоря, это было неожиданно для меня. Я не думал, что золото и серебро окажутся так восприимчивы к слабости евро.
Но в ближайшие два-три дня, по крайней мере до понедельника, я ожидаю отскока и образования некоторого волатильного боковика по евро примерно с диапазоном 1,292-1,315. Это связано с высокой перепроданностью, и на дневных графиках индекса доллара с наложенными лентами Боллинджера хорошо видно, что все движения с сигма больше двух затем подвергались коррекции (рисунки будут позже)
Волатильный боковик в евро предопределит и такую же торговлю в commodities и на фондовых рынках. Боковик ИМХО будет иметь уклон вверх.
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайшей пары часов.
Фсип вчера спокойно снизился к 1209, и сегодня утром 1211. Пока это соответствует намеченному нами сценарию: возврат к 1240 до конца недели, а потом проход через 1260 до 1280-90 под Рождество на следующей неделе, для этого фсип не должен уходить ниже 1206, на самый крайний случай допустим кратковременный прокол через 1200 (если смотреть по "старому" контракту).
Азия нейтральна (по -1% теряют и япы, и китай, и индия), а вот про нефть надо сказать особо, брент вчера укатали на -5%, якобы на решении ОПЕК об увеличении квоты на добычу. На самом деле решение ОПЕК всего лишь легализовало существующее положение дел, так как при квоте 25 млн. баррелей в сутки все добывали больше 30. К тому же медвежий удар был нанесен и по металлам, что никаким решением ОПЕК не объяснить. В то же время нефть так долго находилась в узком коридоре, что даже если удастся ее вытолкнуть за нижнюю границу коридора, первой реакцией всех спекулянтов будет желание вернуть ее в канал, да еще и к верхней границе, так что до рождества я за нефть особо не боюсь, хотя может быть я недооцениваю это движение, полагая его ложным. А вот после рождества нефть может оказаться под серьезным давлением, следующий год вообще должен пройти под знаком дешевеющей нефти, потому что это очень выгодно США и крайне невыгодно России и Ирану.
Наши вчера выкупили гэп вниз, и даже против внешнего фона устремились вверх к 1405 по Мамбе, прибавляли +2%, пока не состоялась экспирация по фьючерсам и опционам, после чего всего за час Мамба потеряла -40 пунктов, а фишки ушли в заметный минус, в котором и закрылись. С одной стороны, уровни довольно низкие, и покупать можно, особенно если рассчитывать, что амеры пойдут вверх. С другой стороны, только после 12 часов будет понятно, как наш рынок отнесется и к -5% по нефти, и к выступлению Путина, который очень часто говорит вещи, на который фрр реагирует отрицательно. Декабрь - не время торговать обычным объемом и ловить большие движения, поэтому уменьшаю объемы в три раза, и перестраховываюсь, выставляя заявки на самые вкусные уровни, чтобы не испытывать под конец года неприятных эмоций.
В среду фондовые индексы США завершили торги в красной зоне уже третью сессию подряд. Вирус долговых проблем еврозоны продолжает заражать рынки, сжимая ликвидность и стимулируя продажи активов. Меры, принимаемые европейскими правительствами, направлены на достижение долгосрочных результатов, однако они не стабилизируют рынки в краткосрочной перспективе. Поэтому по факту мы видим проблемы у европейских банков в купе с ростом стоимости госдолга. Вчера Минфин Италии разместил 5-летние облигации на 3 млрд. евро с доходностью 6,47% - максимум с момента создания евро. На вторичном рынке доходность по 10-летним итальянским бондам превысила ключевую отметку в 7%, достигнув 7,169%. Спрос на безрисковые активы растет. Минфин США в среду успешно провел аукцион по 30-летним облигациям в объеме $13 млрд. с рекордно низким уровнем доходности для размещений – 2,925%.
Доллар США опять в почете у инвесторов. Глава ФРС Б. Бернанке вчера заявил, что у его ведомства нет ни намерения, ни полномочий оказывать помощь европейским банкам или государствам. На фоне укрепления курса доллара (EUR/USD 1,2995) цены на сырьевые товары показали максимальное падение за последние 11 недель: индекс сырьевых товаров Standard & Poor’s GSCI рухнул вчера почти на 4%. Даже котировки золота обвалились на 5% ($1572/унц). Продажи потом перекинулись и на сектор промышленных металлов: алюминий $1980/т; медь $7245/т.
Цены на нефть Brent к утру четверга торгуются возле отметки $106/барр. Согласитесь, цена более чем достойная при таком курсе доллара и на новости о том, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) впервые с 2008г. решила повысить квоты на добычу нефти до 30 млн. барр/день.
Сегодня мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций в зоне небольшого снижения. Два мощных фактора сегодня будут определять направление движения нашего рынка: негативный внешний фон идущих с мировых фондовых, валютных и сырьевых рынков и предстоящая экспирация декабрьских фьючерсов и опционов на индекс РТС. Вчерашний слив нашего рынка под закрытие сессии показал, что наших игрокам достаточно сложно держать индексы на нужных уровнях на фоне обвала котировок на соседних площадках. Поэтому высокой внутридневной волатильности нам сегодня опять не избежать, особенно в промежуток с 12 до 16 часов. Сегодня спекулятивные объемы перейдут на торговлю мартовским фьючерсом РТС, где после обеда будут преобладать продажи. Если котировки здесь уйдут ниже отметки 130 тыс. п. усиления продаж под закрытие этой недели нам не избежать. Однако, когда индекс пессимизма зашкаливает – это признак приближающегося разворота вверх.
Видя волатильность в фондовых индексах и отсутствие позитивного тренда, а также неопределенность в будущем, розничный инвестор теряет интерес к рынку акций. Заработать на нем могут только быстрые агрессивные стратегии, торговать по которым многие игроки оказались просто не готовы. Подтверждением этой тенденции являются сообщения от таких крупных брокерских компаний, как Charles Schwab и E-Trade об оттоке клиентов в ноябре в связи с ростом рыночной волатильности.
Закрыться в плюс вчера не удалось, хотя индекс S&P500 в ходе сессии достиг предсказанных 1250 пунктов. Затем, однако, последовали две новые серии распродаж. Первая стала результатом реакции на высказывания Меркель и представляет собой пример рыночной манипуляции. Затем индекс S&P500 застрял на несколько часов в ожидании результатов ФОМС на уровне 1242 пункта – в положительной зоне, между прочим.
Как и ожидалось, результаты ФОМС разочаровали рынки, последовала вторая серия распродаж и быстрая коррекция в район 1220 пунктов.
Сегодня мне кажется вероятным повторение вчерашнего сценария: рост в европейскую сессию –достаточно волатильный, разворот в начале американской сессии, интенсивные продажи и скорее всего обновление вчерашних минимумов и затем отскок под конец дня.
Рекомендовал бы обратить внимание на золото, которое вчера торговалось вблизи 200-дневной скользящей средней (1618,5)...
Подробности во вью рынка выйдет в течение ближайших часа-двух.
"почти неизбежным видится откат к 1217 по фсипу или в конце этой (если быки окажутся слабыми), или в середине следующей недели (если быки всю эту неделю будут и дальше отыгрывать сговор шести центробанков). Ну а после рождества возможно ВСЕ - движение в любую сторону на почти любую величину".
вчера, во вторник, "в середине следующей недели", амеры все-таки пришли к 1218, долго шли, довольно нелогично выкупались после снижения на каждые -20 пунктов. В целом пока мало верится в то, что не будет очередной попытки пройти 1260, причем удачной, под рождество, но времени еще вагон, и поэтому можно все делать неспешно, оттоптать зону 1206-1211, или вернуться выше 1240 и там консолидироваться 2-3 дня, в общем до конца недели туман в отношении возможных движений.
Брент 109.2, он больше чем полгода тусуется в узком диапазоне выше 100, и многовероятно, что с начала нового года пойдет резкое и сильное движение, скорее всего сонаправленное с движением фсипа. Азия нейтральная для нас.
Наши вчера точно отыграли утренний прогноз от Рашуты:
"мы можем потерять еще -2-3%, но после этого тем более будет повод вернуться к 1380-1400 по мамбе, и это движение стоит играть."
По факту лой дня по мамбе оказался -2% ровно (1323.25), а хай дня 1379.32, вчера уже к вечеру продавцов почти не было, что позволило ГМК показать почти +6% после -6% в понедельник, а РН +3.35% после -3.6%, так что скорее всего рынок настроился отыгрывать потери, понесенные за пятницу и понедельник (из -7.5% отыграли пока что за вчера только 2%). Плюс надежды на экспирацию и на то, что кто-то добренький вытащит рынок, чтобы все, кто завис в лонгах с пятницы, могли бы выйти без потерь. В силу этого многие ожидают после утреннего гэпа вниз (все-таки фсип на -17 пунктов ниже уровней нашего закрытия) активные покупки. Никто не спорит, что могут и выкупить сегодняшний день в плюс, и поднять рынок под экспирацию 15-го, и выпустить застрявших, поэтому тем, кто в лонге, остается ждать и молиться)). Но тем, кто в кэше, наверно стоило бы не входить в рынок в первой половине дня, ибо движения сейчас могут быть резкими и размашистыми, и надежды на доброго дядю вполне могут оказаться пусть и верными, но несвоевременными, рынок ведь бывало под экспирацию утаптывали, а не поднимали. Короче на сегодня прогнозный туман по всем статьям.
Вчера американские фондовые индексы развернулись вниз через 40 минут после бодрого открытия, однако наиболее сильно он начали проседать по окончания заседания ФРС. Разочарование наступило, когда спекулянты не услышали от FOMCнамеков на новый этап смягчения монетарной политики. Пока же ФРС сохранила ключевую процентную ставку на уровне 0,25%. С учетом уровень высокого уровня безработицы и стагнации в секторе жилой недвижимости США процентные ставки в стране останутся вблизи текущих уровней, как минимум до середины 2013 года. До этого же срока будет проводиться и операция «твист» ($400 млрд. до июня), имеющая целью снижение долгосрочных процентных ставок по кредитам. Негативным моментом для компаний технологического сектора стал негативный корпорации Intel по доходам на IV квартал. Не слишком оптимистичные данные по объемам розничных продаж за ноябрь (+0,2% против ожидания роста на 0,6%) также не дало поводов для оптимизма на рынке. Таким образом, все попытки заокеанских инвесторов закрепить индексы в зоне консолидации последней недели успехом пока не увенчались.
Курс евро к доллару приближается к минимальным годовым отметкам, опустившись сегодня на уровень 1,30. Давление на европейскую валюту сохраняется на фоне новостей о том, что канцлер Германии высказалась против повышения потолка финансирования Европейского механизма стабильности (ESM), а также из-за того, что МВФ пока не готов предоставить Греции новых кредитов. Будет логичным, если спекулянты попробуют пробить отметку 1,3 по паре EUR/USD и уже от уровня 1,2950 сформируют коррекцию на 1,32.
Нефтяные цены вчера вечером резко пошли вверх (Brent$109,2/барр) на слухах о том, что Иран может осуществить план по закрытию для прохождения судов Ормузский пролив, ширина которого всего 6 км, в ходе своих военных учений. Таким образом, укрепление позиций доллара, не сказалось на стоимости «черного золота», котировки которого сейчас вернулись в середину месячного торгового диапазона с границами 107-111,5 $/барр. Согласно последним данным от API запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 0,462 млн. барр., запасы дистиллятов поднялись на 1,2 млн. барр.
В среду мы ожидаем увидеть гэп вниз в наших биржевых индексах около 1%. Максимальная просадка днем может составить около 1,5%, то есть индекс ММВБ можно ловить на уровне 1355 п. Более сильного снижения пока ждать не стоит, поскольку предстоящая экспирация по фьючерсам и опционам на акции будет сдерживать движение вниз. Думаю, наш рынок довольно быстро попробует выкупить утренние потери. Высокая неопределенность и внутридневная волатильность сохранятся. Все позиции в ликвидных бумагах, купленных ранее мы рекомендуем сохранять как минимум до конца этой недели. Закрытие дня и торги на завтра мы видим на чуть более высоких уровнях.
Сегодня в 13-30 ждем статистики из Великобритании по безработице за октябрь. В 14-00 выходят данные по еврозоне по объему промышленного производства в октябре. В 17-30 ждем статистики из США по ценам на импорт/экспорт за ноябрь. В 19-30 выходят данные по запасам нефти и нефтепродуктов о Минэнерго США.
Вчерашний день показал, что коррекция началась еще в четверг, а пятница это был обманный маневр со стороны Карабаса-Барабаса.
Есть определенные шансы, что сегодня мы увидим повторение пятничного сценария.
Формальным поводом для отскока станет заседание ФОМС, которое состоится сегодня.
Хотя никаких судьбоносных решений ждать не приходится, но рынки очень часто растут только на одном том, что « а вдруг» какое-нибудь куе»?. Тем более логично расти на следующий день после 1,5% падения.
Во всяком случае, есть некоторые сигналы, которые свидетельствуют в пользу того, что сегодня падать не будем и даже увидим рост американского рынка в пределах 0,7-1,2%.
Есть определенные шансы на то, что этот отскок продолжится на следующий день в европейскую сессию.
Какие же сигналы я вижу на то, что сегодня произойдет отскок? .......
3. С технической точки зрения индекс S&P500 начал формирование канала (см рис). А если так, то мы увидим сегодня-завтра отскок в район 1250 пунктов по индексу S&P500.
Будьте осторожны: смотрите, чтобы вас не распилило пилорамой Карабаса-Барабаса!
Подробности во вью рынка выйдет в течение ближайших часа-двух.
Амеры сыграли сверху вниз, от 1260 к 1226 по фсипу, однако закрылись выше 1235 (-2%). На этом фоне поспешила просесть Германия (-3.36% по Даксу) и конечно же Россия (-3.32%), даром что мамба в пятницу уже потеряла -4.12% (в то время как Дакс выдал под +2%). Судя по дневкам и неделькам, у фсипа сохраняется возможность выйти к 1270 и выше под рождество, и вероятность этого высока, для этого они не должны уходить ниже 1206-1211 по фсипу на этой неделе. Так что амеры теоретически могут еще пройти вниз 30 пунктов, но выкуп "недельки" вверх, или сильное движение вверх на следующей неделе аккурат к рождеству пока многовероятно.
Брент 107.3, азия отрицательна согласно падению амеров, ничего особенного.
Наши вчера довольно уверенно утром прибавили +2.15% по мамбе, чем отыграли половину снижения пятницы, как и ожидалось, потом вернулись к нулям, а вот за два часа до закрытия, совершенно в пустых стаканах (как такое может быть без сговора - непонятно), пронесли сквозь сильнейшие поддержки почти все ключевые фишки. ГМК за эти два часа потерял больше -6% ( и закрылся на 4751(!)), под -5% потеряли Татнефть и Северсталь, под -4% Роснефть и ВТБ, больше -3% Сбер и ГП, Мамба с полных нифигов закрылась ниже 1350. Почему никто не встречал такой агрессивный слив, - загадка, при том, что мы теперь стоим на уровнях, которые соответствуют 1150 по фсипу и ниже. Скорее всего стоит играть от лонга с идеей того, что до рождества амеры и европа будут заметно выше текущих уровней, а значит и наши вряд ли смогут удержаться в зоне текущей перепроданности. Если амеры направятся к 1206 по фсипу, мы можем потерять еще -2-3%, но после этого тем более будет повод вернуться к 1380-1400 по мамбе, и это движение стоит играть.
Вчера фондовые индексы США завершили торги с понижением в среднем на 1,5% на волне очередных страхов за судьбу экономики Европы. После того, как рейтинговые агентства указали на то, что европейские лидеры делают недостаточно для прекращения кризиса, доходность по 10-летним итальянским гособлигациям вчера опять приблизилась к отметке 7%. В это же время на аукционе, проведенном Минфином США по размещению 3-летних бондов на сумму $32 млрд. зафиксирована доходность 0,352%, с отношением спроса к предложению на уровне 3,62 – максимум с 2007 года. Иными словами – вчера инвесторы опять предпочли уйти в безрисковые активы. Тем не менее, заокеанские индексы по итогам торгов сумели отойти от внутридневных минимумов и приблизиться к уровням открытия, даже на ожиданиях решения S&P по рейтингам стран еврозоны. Рынки закладывают в котировки возможный шок, который в жесткой форме напомнит инвесторам о рисках рецессии в Европе и угрозе кредитного кризиса в следующем году.
Единая европейская валюта продолжает сдавать свои позиции (EUR/USD 1,3180 – двухмесячный минимум) под влиянием ряда факторов: на прошлой неделе ЕЦБ снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пункта до 1%; также были пересмотрены в сторону понижения прогнозы по экономическому росту в регионе. Показательно, что агентство Fitch считает ЕЦБ единственным, кто сможет предотвратить распространение кризиса в еврозоне, через программы покупок суверенных облигаций. Однако руководство ЕЦБ неоднократно заявляло, что делать этого не планирует. Укрепление курса доллара хоть и не активно, но оказывает давление в ценах на сырьевые товары: Brent $107,3/барр; медь $7600/т; никель $18280/т.
Во вторник утром мы увидели открытие торгов на российских биржах в нейтрально-негативной зоне. Отсутствие покупок на нашем рынке за последние дни приводит к выдавливанию из бумажных позиций тех, кто потерял веру в рост рынка до конца года. Действительно, индекс ММВБ сейчас торгуется в жестком нисходящем тренде, где нижняя граница просматривается на уровне на отметке 1337 п. Слом падающего движения произойдет при пробое отметки 1390 п. Вчера в лидерах падения были акции ГМК НорНикель, обновившие минимумы года. Теперь у них сильный уровень сопротивления расположен на отметке 5000 руб.
Днем во вторник основным событием будет публикация индексов германского исследовательского института ZEW за декабрь. Также участники рынка будут следить за результатами аукционов по долгам Испании (13-30 мск) и Германии. В 17-30 ждем отчета по розничным продажам в США за ноябрь. В 23-15 Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) объявит решение по ключевой процентной ставке.
Оставить комментарий
