Падение, которое случилось вчера в начале американской сессии, было выкуплено к ее завершению и рынки закрылись в символический плюс.
Наверно на ход торгов во время вчерашней сессии повлияли результаты аукциона по размещению 30y US bonds. Они оказались разочаровывающими. Bid/cover был всего 2.6 – минимальный с октября 2010 года. В то же время аукционы итальянских и испанских долговых бумаг прошли успешно и это отразилось на ход торгов во время европейской сессии.
За последние семь сессий рост американский индекс продвинулся всего на 20 пунктов. Налицо замедление движения. Если посмотреть на характер свечной картины 7 последних сессий не по отдельным свечам – по отдельности они выглядят все по-бычьи, а если брать вкупе, то, на мой взгляд ,свечная картина выглядит предостерегающе. В большинстве сессий идет снижение и оно выкупается в ноль (0-0,3%) к концу сессии. Обращаю внимание на то, что снижение выкупается именно в ноль. Если бы оно выкупалось хотя бы в +0,5-0,7%, то характер ситуации был бы совсем другой. А так налицо нежелание двигать рынок вверх.
Из семи свечей только одна по-настоящему бычья: за 10-е января.
Это конечно не исключает еще вероятности достичь значений по индексу S&P500 в 1300-1310 пунктов, но мне это кажется уже пределом возможностей рынка.
Стоит обратить внимание на EURO/AUD. Эта валютная пара разворачивается очень часто чуть раньше фондовых рынков и служит индикатором предстоящего разворота.
Существует уже более чем 50% вероятность, что осуществляется среднесрочный разворот по этой кросспаре.
Далее во вью рынка, который выйдет в течение ближайших двух часов.
Прогноз дан в пятницу, 13 января 2012 года, до начала торгов
Фсип поднялся вне основной сессии к 1297.5 и ухнул к 1280, однако сегодня утром опять колышется на 1293. Амеры прощаются с уровнем 1300 так, как будто собираются его пробивать, как гости, которые говорят пора уходить и разваливаются на вашей кровати)). Понятно что придется выпроводить их вон если что в грубой форме, так что выше 1295-97 не ждем, а играем вниз.
Брент тоже зачем-то показывал вчера +2% на нашем закрытии, после чего улетел в -2%, однако сегодня утром вернулся к 112. В нефти тоже долгие прощания с верхней границей канала, но пора в дорогу и бренту.
Наши не смогли проигнорировать подъем амеров и нефти, и рванули к 1485 по мамбе, три раза на протяжении двух часов стучали в закрытую дверь на 1485, но медведи заперлись и страшным голосов кричали "занято!", и бычкам пришлось вернутся под 1460 (лой 1457), нефтяные фишки закрылись на лоях дня при бренте выше 114, а мамба в минусе, что кагбэ намекает)). В общем мы хитрее чем европа, и уже играем на опережение Хозяев. Так что мы готовы сегодня двигаться вниз, в сторону 1420-30, осталось получить только волшебный пендель барским сапогом, поэтому играю от шорта и дальше. Думаю никто не верит, что в течение 2012 года не будет ниже 1460 по мамбе, так что сейчас покупают только люди, которые заполняют кроссворды ручкой, а не карандашом, играя первый акт "оптимистической трагедии"))).
Неважная статистика не помешала вчера американским фондовым индексам закрыться возле своих 5-месячных максимумов. Временные рабочие места, созданные ритейлерами в период предновогодних распродаж начали сокращаться, что вылилось в подъем количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлой неделе на 24 тыс. Невысокие темпы роста зарплат американцев пока еще ограничивают потребительские расходы, поэтому вопреки ожиданиям, в декабре розничные продажи в США показали прирост лишь на 0,1% после ноябрьского подъема на 0,4%. Но в целом заокеанских инвесторов успокоило то, что благодаря прогрессу в деле фискальной консолидации ряда европейских стран, а также операциям LTRO проведенной ЕЦБ европейский рынок облигаций начал постепенно оживать и доходность бондов снизилась, что делает возможным приток средств на рынок акций.
Вчерашнее успешное размещение итальянских и испанских облигаций и последовавшие затем комментарии главы ЕЦБ Марио Драги позволили паре EUR/USDподняться к отметке 1,2830. Дальнейшее укрепление курса евро пока под вопросом, поскольку в пятницу продолжится встреча частных кредиторов с греческими властями по проблеме списания долгов и здесь некоторые ключевые вопросы пока остаются неопределенными.
Высокую внутридневную волатильность вчера можно было наблюдать в котировках нефти. После того, как Brent пробила уровень $114,5/барр и пошла выше, на рынок пришла новость о том, что Евросоюз решил отложить эмбарго на импорт иранской нефти на 6 месяцев. В результате на утро пятницы февральские фьючерсы Brentвернулись отметке $112/барр.
Сегодня мы ждем начала торгов на нашем рынке акций в нейтрально-позитивной зоне. Очень важно, что в ходе вечерней торговой сессии фьючерс РТС опять нашел хорошую поддержку на уровне 144 тыс. п. Вчерашняя сессия показала, что биржевые «медведи» пытаются вывести водить рынок из равновесия. Попытка «быков» преодолеть и закрепиться выше 1480 п. по индексу ММВБ окончилась неудачно. Поэтому не исключено, что в пятницу 13-го мы увидим еще одно неагрессивное движение вниз. Стоит ли паниковать, если фьючерс опустится ниже 144 тыс.п.? Думаю, движение вниз будет ограничено вязким рубежом поддержки на 142600-143300 п. Позиции в бумагах мы рекомендуем пока удерживать, ведь формально индекс ММВБ вчера завершил день на нулевых отметках в фазе консолидации, а нефть не ушла ниже $110/барр.
Сегодня банк JPMorgan представит финансовую отчетность за IV квартал и 2011 год (прогноз по прибыли: $0.91/акция). Из данных по прибыли банка инвесторы сделают первый вывод о справедливости текущих котировок банковского сектора. В 14-00 в еврозоне выходит статистика по торговому балансу за ноябрь. Аналогичные данные по Штатам выходят сегодня в 17-30. В это же время ждем публикации данных по экспортным/импортным ценам за декабрь. В 18-55 выходит индекс потребительского доверия Университета Мичигана за январь. Напоминаем, что 16 января, финансовые рынки США будут закрыты из-за празднования дня Мартина Лютера Кинга.
Такое впечатление, что американский рынок какой-то безжизненный: никто на нем не продает, не покупает. Посмотрите: подавляющее число часовиков имеют диапазон в 2-4 пункта. Кто вообще присутствует на этом рынке?
Рынок очень тусклый – стоит признать.
В такой ситуации движение в принципе может последовать в любую сторону. Несмотря на то, что индексы растут, рынок в принципе остается в боковике и рост обеспечивается главным образом за счет одного сектора - банковского.
Сегодня наверно будет больше активности на рынке, поскольку больше тем для отыгрывания: заседание ЕЦБ, посвященное ставке, размещения облигаций в еврозоне, обращения за пособиями по безработице, розничные продажи, складские запасы и бюджет.
Сезон отчетности американских компаний вступит в полную силу только на следующей неделе.
Все жду падения, а оно все не наступает! Может сегодня? Факторов к падению сложилось очень много.
О них подробнее во вью рынка, который выйдет в течение ближайшего часа.
Прогноз дан в четверг, 12 января 2012 года, до начала торгов
Амеры опять выкупились с 1279 до 1289, опять мелкая торговля в диапазоне 10 пунктов, ждем движения. Движение до 1305 еще возможно, но его моментально должны будут заглушить с разворотом, поэтому игра вниз перспективней, тем более что развернуться амеры могут в любой момент. Многие ТА-шники видят цели 1330, но это очень высоко, выше 1305 даже на недельках пока что очень маловероятно.
Брент все еще 113. Чем дольше качаем муму перед погружением, тем быстрее муму будет тонуть)).
Наши вчера достигли 1480 по мамбе, на чуть-чуть превысив хаи вторника, и откатились под 1460, а закрылись на 1470. Сбер из-под 87 уверенно прошел до 84.36, ГП до 176.5, макнули и выпустили шортистов с заметной прибылью, теперь можно снова набирать шорты лесенкой до 1505 по мамбе. Так что вью пока прежнее, подъем дело возможное, но совершенно бесполезное.
В среду фондовые индексы США завершили торговую сессию в нейтральной зоне. Снижение котировок нефтегазовых компаний (на фоне 5% падения цен на природный газ на NYMEX и слабых прогнозов по прибыли от компании Chevron) компенсировалось ростом акций банковского сектора. В целом можно сделать вывод, что заокеанские инвесторы просто взяли паузу, решив дождаться результатов предстоящих аукционов по европейским облигациям. Обзор ФРС «Бежевая Книга» показал, что в основном экономическая активность в Америке постепенно растет, пожалуй, за исключением жилищного строительства и сектора коммерческой недвижимости. Инфляционное давление остается достаточно ограниченным. В среду с рекордно низкой доходностью в 1,90% Минфин США разместил 10-летние бонды на сумму $21 млрд, что вполне закономерно на фоне усиления позиций доллара.
Вчера вечером курс евро к доллару еще раз протестировал годовой минимум возле отметки 1,2660. Пока что основной угрозой для стабильности европейской валюты остается Греция, которая пытается договориться с частными инвесторами о добровольном списании половины своего долга. Интрига также есть и в намеченных на сегодня аукционах по размещению долгосрочных облигаций Испанией (на 5 млрд. евро) и Италией (на 12 млрд. евро).
Стоит заметить, что укрепляющаяся американская валюта и сильный рост запасов нефти в США (+5,0 млн. барр.) не оказали существенного давления на нефтяные цены. Февральские фьючерсы на смесь Brent в четверг утром опять стабильно торгуются возле отметки $113/барр. Азиатские фондовые индексы сегодня в основном окрашены в красный цвет, что оказывает небольшое давление на американские фьючерсы (S&P -0,12%).
Открытие торгов на российских биржах в четверг мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Стоит заметить, что российский рынок акций, так же как и китайский и бразильский стараются удерживать позиции возле недавних январских максимумов, что дает высокие шансы на продолжение подъема индексов, по крайней мере, еще на неделю. Сегодня днем выходит много статистики из еврозоны, свои решения по ставкам объявят ЕЦБ и Банк Англии, вечером выходят важные данные по розничным продажам в США. Это значит, что неустойчивость и внутридневная волатильность котировок сегодня сохранятся. Индекс ММВБ имеет в качестве поддержки уровень 1458 п., сопротивление на 1480 п. Однако, если статистика из Америки понравится инвесторам, да европейские аукционы не разочаруют, то к концу дня можно ждать ускорения движения вверх.
Вчера индекс S&P500 пробил октябрьский максимум и обновил максимум с июля прошлого года, когда возобновился медвежий тренд. У меня еще в понедельник появилось предчувствие, что это произойдет. Уж слишком близко от максимумов рынок находился. Было бы очень странно, если плеймейкеры упустили такую возможность.
Сильный рост вчера был главным образом обеспечен Европой, которая росла на новости о том, что, как заявили аналитики агентства Fitch, Франция и Германия скорее всего сохранят свой наивысший кредитный рейтинг в 2012 году (это единственное мало-мальски разумное объяснение вчерашнего роста я нашел в briefing.com). Для меня нет сомнений, что это было сделано спецом, чтобы обновить максимумы, и именно вчера.
За такими важными пробоями обычно следуют коррекции.
Вчерашний рост, кстати, происходил очень на небольших объемах. Никакого массового захода инвесторов в связи с обновлением максимумов либо шортокрыла не было. Все остаются на своих позициях.
Как я уже писал неоднократно: на нынешнем рынке часто движения в 20-30 пунктов являются шумом.
Существует немаленькая вероятность, что вчера мы видели квартальные или полугодовые максимумы по индексу S&P500. Нынешний цикл роста продолжается уже 30 сессий (с 28 ноября) и это достаточно много для рынка, находящегося с сентября в боковике.
На мой взгляд, объективно американский рынок перекуплен по сравнению с некоторыми европейскими (DAX) и развивающимися рынками.
Объективности ради, у вчерашнего роста была одна реальная причина: «перекупленность» доллара...
Сегодня возможен тот редкий день, когда снижение будет происходить в течение всего дня: и в европейскую и в американскую сессии. Причины для этого имеются...
Подробнее во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.
"По нашему фырику базовый сценарий пока что на январь следующий - игра снизу вверх до 16-18 числа, на +8+10% от текущих, а потом резкое двузначное падение за считанные дни. И играть надо падение, после роста, а не рост до падения - таков мой план"
Ну вот и пришло время для моего плана: амеры правда смогли выйти к 1291, однако на какой отметке они развернутся вниз - это вопрос сегодняшнего или завтрашнего дня, сейчас они примерно там, где были вчера утром перед нашим открытием. До следующей пятницы (20 января) я ожидаю увидеть фсип на -100 пунктов, в районе 1180-85, подтверждением этого сценария будет закрытие этой недели ниже 1245 по фсипу.
Брент около 113, его держали нерыночным образом почти весь прошлый год, ждем рыночного движения по нефти вниз.
Наши вчера выросли за счет входов из кэша на +2%, объемы несколько увеличились, но все равно остались невысокими. Пройдя 1460 по мамбе с утра, наши освободили себе пространство для подъема вплоть до 1500, но воспользуются ли этим - непонятно (закрылись у 1475). В принципе сбер уже достиг 87 - это уровень для шорта, Лук под 1800, то же самое, РН 227 - обязательный шорт)). Отстает ГП, но в принципе апсайд нашего рынка выглядит весьма ограниченным (+2+3%), и я уже шорчу с целями -8-10% (163-165 по ГП И 78.5-80 по сберуоб). Трудно представить, что наш рынок сможет повторить движение прошлого года, когда он рос и в январе, и в феврале, думаю что резкая просадка нам гарантирована в этом месяце. Не откатим на этой неделе, будет обвальное падение за день на следующей.
В ходе торгов во вторник американские фондовые индексы показали рост и закрепились возле своих 5-месячных максимумов. Основной прирост пришелся на акции компаний производителей материалов и банков (индекс финансового сегмента в S&P-500 вырос на 2%). Стоит заметить, что на фоне большого оптимизма на европейских биржах, заокеанские индексы к концу сессии так и не смогли ничего прибавить с уровней открытия. В ходе торгов индекс S&P-500 не сумел преодолеть как горизонтальный уровень сопротивления на 1295 п., так и верхнюю границу наклонного нисходящего тренда, проходящего на том же уровне.
Позиции европейской валюты пока остаются под давлением (EUR/USD1,2735) даже, несмотря на то, что снизился риск понижения рейтинга Франции после комментариев агентства Fitch. Однако свое слово здесь пока не сказали агентства S&P и Moody's. Сейчас в СМИ начала опять муссироваться тема реструктуризации долгов Греции. Да и доходность по итальянским 10-летним облигациям пока еще стабильно держится выше 7,1%.
Цены на нефть марки Brent к середине недели стабильно удерживают позиции в узком диапазоне: 112,5 -113,5 $/барр. Согласно последним данным API запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 0,4 млн. барр., запасы бензина поднялись на 1,9 млн. барр., запасы дистиллятов увеличились 0,85 млн. барр. То есть каких-то новых стимулов для нового витка роста цен здесь не видно.
В среду мы ждем открытия торгов на наших биржах в умеренно-негативной зоне. Вчера индекс ММВБ приблизился к верхней границе нисходящего движения (1483 п.) который сформировался с октября-ноября прошлого года. Во второй половине торговой сессии активные покупки в ликвидных бумагах (за исключением ГМК) постепенно сошли на нет. Думаю, сегодня мы будем наблюдать плавное и неохотное сползание котировок на чуть более низкие уровни (потери индекса ММВБ могут составить около 0,5%), что в целом можно считать фазой консолидации после роста накануне. Сейчас мы видим типичное ралли середины января, которое в последние 2 года заканчивалось в 18-19 числах месяца. Индекс ММВБ поднимается уже 3 недели к ряду и все шансы, что эту пятницу мы закроем на еще более высоких уровнях. На этом росте мы рекомендуем постепенно сокращать свои позиции в бумагах, так как вторая половина января на рынках может оказаться не столь позитивной, как начало.
Сегодня в 12-00 ждем данных по ВВП Германии за 2011 год (прогноз: 3%). В 19-30 в США выходит статистика по уровню запасов нефти и нефтепродуктов. В 23-00 ждем публикации экономического обзора «Бежевая Книга» от ФРС.
Вчерашний объем торгов на NYSE был минимальным с начала года и почти на 20% ниже среднего объема декабря. Объем торговли фьючерсами S&P500 также был минимальным и более чем на 30% ниже значения 50-дневной MA, притом большая часть этого объема пришлась на европейскую сессию.
Таким образом, можно константировать фактическое отсутствие американских трейдеров на вчерашних торгах.
Zero Hedge отмечает, что другие активы ( высокодоходные кредитные) или параметры рынка (VIX) имели гораздо более медвежий характер поведения и активные распродажи на закрытии.
Азиатские рынки, которые последние две сессии корректировались в ожидании очень вероятной распродажи рискованных активов, теперь растут, компенсируя падение предыдущих дней. На этом фоне американский основной фьюч тоже подрастает и собирается обновить максимумы года. Однако я сомневаюсь, что к американскому открытию он сохранится на текущих уровнях.
Вчерашний день совершенно не меняет рыночную диспозицию. Движение вниз неизбежно и чем дольше длится этот боковик, тем сильнее и продолжительнее затем будет движение вниз.
Подробнее во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.
Сегодня я попробую составить матрицу предпосылок на этот год, а не торговый день.
В принципе самый очевидный сценарий, и это конечно настораживает, это падение амеров ниже 1100 в январе, и ниже 1000 в феврале (а сейчас 1281 по фсипу), что весьма вероятно. Для этого падения море причин - плохие корпоративные отчеты, высокие текущие уровни, провал инициатив меркози, плохое размещение государственных облигаций америки и европейский государств. На январь приходятся рекордные выплаты в рамках обслуживания государственных долгов, расти на таком фоне - самоубийство. Так что очень вероятно повторение января 2008 года, стояние/мумукачание и вдруг мощный, масштабный, двузначный минус по всем фронтам, к этому стоит быть готовыми.
Потом возможно будет возвратный подъем, у нас на фрр будут старательно тарить перспективные в плане дивидендов бумаги, а также готовиться к выборам, но думаю примерно в конце марта-апреле грянет новый гром - из еврозоны выйдет не Греция - а Германия, причем выйдет ПЕРВОЙ. Это будет обвал на рынках и крушение всех надежд на то, что ситуация как-то рассосется сама, и скорее всего это будет благом - все страны сядут экстренно за один стол и начнут расшивать взаимные долги. Произойдет болезненное переформатирование финансовой системы, точнее будут определены основные постулаты финансового общежития в Европе. В это время Амеры что-то должны будут сделать со своим госдолгом, например простить его своим кредиторам на половину хотя бы (шутка)
Третий этап - осень 2012 - начало нового двух-трехлетнего мощного бычьего тренда. Закрытие года примерно на вокруг 1200 по фсипу. И сильный растущий 2013 год.
Вчера торги на заокеанских фондовых биржах завершились в нейтрально-позитивной зоне. Ноябрьские цифры по объемам потребительского кредитования показали рост на +$20,4 млрд. (самый большой прирост с ноября 2001 года) против +$6,0 млрд. в октябре. Чуть лучше вчера торговались акции американского банковского сектора. Индекс S&P-500 продолжает консолидацию возле максимумов этого года. Пробой уровня 1290 п. может дать толчок движения к отметке 1345 п.
Сезон квартальной отчетности первой сегодня открыла компания Alcoa. 4-й квартал у нее оказался убыточным, хотя по итогам 2011 года чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза ($611 млн. против $254 млн. в 2010 г.). Доходы выросли до $25 млрд против $21 млрд в 2010. Alcoa (+2,9%) также дала неплохой прогноз на следующий квартал.
Вчерашняя встреча европейских лидеров не выявила ничего принципиально нового для валютного рынка. Ободряющие высказывания политиков позволили курсу евро постепенно усилить свои позиции. Во вторник утром пара EUR/USD преодолела вчерашний дневной максимум, достигнув отметки 1,2790. Цены на нефть марки Brent стабильно торгуются на рубеже $113/барр.
Китайская статистика по торговому балансу за декабрь показала рост +$16,52 млрд. (прогноз: +$8,78 млрд, против +$14,50 млрд месяцем ранее). На этом фоне китайские фондовые индексы растут сегодня на 1,7%, прибавив по итогам 3 последних дней около 5%. Остальные азиатские рынки утром демонстрируют позитив (MSCIAsia +1,31%), равно как и фьючерсы на американские индексы (S&P +0,45%).
Во вторник мы ждем открытия торгов на наших биржах с гэпом вверх в пределах полупроцента. Вчерашние торги проходили очень вяло, но даже они показали, что снижаться у нашего рынка особого желания нет, а для роста нужен лишь повод. Благодаря позитивному внешнему фону сегодня индекс ММВБ может выйти на уровень 1458 п. Фьючерс РТС можно ждать в районе 143-144 тыс. п. Вчера в лидерах ростах отмечены акции металлургов. Думаю сегодня, по факту выхода отчетности Alcoa стоит ждать сохранения спроса на бумаги ГМК, Северстали и НЛМК. Единственный фактор, который вызывает у нас тревогу на ближайшее время – это большой объем размещений госдолга США в ближайшие три дня. Сегодня Минфин США размещает годовые векселя на сумму $25 млрд. и 3-летние бонды на $32 млрд. Обычно в такие дни фондовые индексы шли вниз. Поэтому ближе к вечеру мы будем искать точки для входа в неагрессивный шорт.
Сегодня в 14-00 Минфин Греции проведет аукцион по продаже 26-недельных векселей на сумму 1,25 млрд. евро. На этой неделе стоит следить за результатами аукционов гособлигаций Испании, Италии и Германии. Во вторник в 19-00 ждем статистики из США по оптовым запасам за ноябрь
Азиатские фондовые рынки падают второй день подряд. Это тоже между прочим симптом...Но, скорее всего, сегодня днем мы увидим в последний раз выкуп азиатского падения: выход американского фьючерса в район 1273 или выше, закрытие гэпа по евро где-то в районе 1,273-1,274, выход AUD/USD примерно в район 1,023.
Сегодня главное событие – это переговоры между Меркель и Саркози.
Я с трудом себе представляю, что какие-то новые детали координации бюджетной политики инициаторов создания новой «еврозоны» (бюджетной) внутри старой (валютной) могут вызвать приступ оптимизма у рынков.
Однако у рынков существует условный рефлекс, выработанный «доктором Павловым» ( Goldman Sachs). Этот рефлекс состоит в том, что на любых новостях о переговорах в еврозоне сперва следует расти, а затем уже реагировать так, как следует реагировать. Главный дирижер мировых рынков GS постарается исполнить для американских трейдеров в момент пробуждения какую-нибудь пьесу – типа «Доброе утро», поскольку для пьесы «Рыночный восторг» ну никак нет оснований.
На этом думаю, что рождественское ралли, начавшееся аккурат сразу после Дня Благодарения, который в прошлом году прошел очень нетрадиционно (рынки встретили его на минимумах), завершится. Существует вероятность, но очень небольшая, что будут обновлены максимумы вторника. Наверно это будет наиболее оптимальный момент для открытия шорта по индексу S&P500.
Сразу после завершения переговоров Меркель и Саркози мы увидим новое движение вниз в EURO/USD и еще более сильное движение вниз в AUD/USD.
Подробнее во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.
Прогноз дан в понедельник, 09 января 2012 года до начала торгов
Фсип закрыл наделю на 1274, сейчас 1268. Пока не случилось ничего, что отменило бы ожидания, что он на этой неделе пойдет вниз. Серьезно надо относится к пробою 1280-1283 вверх, а играть - вниз аж до 1210, просторно!))
Брент 113.2, в нефти тоже можно ждать снижения со среды.
Наши отторговались в пятницу непримечательно, закрытие около 1440, в итоге для наших важно пройти 1460 по Мамбе, тогда открывается выход в сторону 1500. Это могут сделать без оглядки на внешний фон, но если не сегодня-завтра, то потеряют на мой взгляд время, и на падающих амерах (а это пока базовый сценарий на эту неделю) рост будет стоить слишком много крови бычкам. Поэтому логичнее сегодня подождать выноса, если его не будет, а амеры не пройдут 1280 по фсипу, - и с завтрашнего дня набирать шорты с прицелом на -5-7% для начала по фишкам.
Интересно, но Ванута, как и я, тоже сегодня ждет выноса.
В пятницу основные американские фондовые индексы хоть завершили день в разнополярных областях (DowJones -0,45%; S&P-0,25%; Nasdaq +0,16%), но в целом консолидировались возле максимумов прошедшей недели. На настроения рынка влияли отдельные корпоративные истории (планах сокращения мощностей Alcoa; снижение прогнозов по прибылям инвестиционных банков), в то время как позитивная макростатистика была проигнорирована. В декабре в США занятость вне сельскохозяйственного сектора выросла на 200 тыс. против прогноза 150 тыс., при этом уровень безработицы снизился до 8,5%. Слабые позиции европейской валюты также не позволили фондовым и сырьевым рынкам вырасти.
В пятницу доходность 10-летних облигаций Италии устойчиво торговалась выше отметки 7%. Впервые с сентября 2010 года пара EUR/USDопустилась к уровню 1,27. Причиной тому стали заметные расхождения в экономических показателях еврозоны и США. Техническая картина говорит в пользу продолжения снижения этой пары к рубежу поддержки на 1,26. Фактор укрепления доллара не дает активно расти ценам на нефть (Brent $113/барр) даже с учетом обострения политической и военной ситуации вокруг Ормузского пролива и иранской ядерной программы.
Открытие торгов на нашем рынке акций в понедельник мы ожидаем увидеть в красной зоне. Акции Газпрома и ГМК НорНикель сегодня будут под давлением продавцов. Утром снижение индекса ММВБ может составить около 0,8%, то есть индекс снизиться к ближайшему рубежу поддержки на 1425-30 п. Верхнюю границу торгового диапазона по фьючерсу РТС на сегодня мы видим на уровне 141800 п., а нижняя проходит на 139200 п. Если индекс ММВБ не удержит позиции выше 1425 п., то не исключено, что ему придется сходить на 1405 п., чтобы закрыть гэп оставленный на графике 3 января. Вернуть позитив на рынки и поднять котировки акций и сырья может блок макростатистики, выходящий сегодня в Европе.
В 11-00 ждем выхода в Германии данных по торговому балансу за ноябрь. В 13-30 будет опубликован опережающий индикатор экономического здоровья от Sentix по еврозоне за январь. Данные по динамике промышленного производства в Германии за ноябрь выйдут сегодня в 15-00 мск. Наконец, на 16-30 запланированы переговоры канцлера Германии Ангелы Меркель с президентом Франции Николя Саркози в Берлине.
Ситуация начинает потихоньку проясняться: несмотря на посленовогоднюю вялость коррелирующие активы уже подают сигналы о том, что ралли близко к завершению.
EURO/AUD, ставший в последнее время прокси риска, достиг важного в психологическом плане уровня 1,25 (минимум вчера был 1,2477). С конца ноября эта пара уже прошла 13 фигур вниз. Такое укрепление AUD относительно EURO не может понравится австралийским монетарным властям и ничем экономически неоправданно. Это чисто монетарный феномен и бороться с ним можно только понижением курса AUD (количественным смягчением). EURO/AUD очень убедительно характеризует перспективы евро...
В свою очередь относительно доллара AUD тоже оказался перед важным в техническом плане уровнем: 200-дневной скользящей средней. И хотя на валютном рынке 200 МА не служит таким уж сильным препятствием и часто преодолеваются с хода, однако с сентября месяца AUD/USD всего один раз на несколько дней выходил выше этого уровня.
Если сравнивать S&P500 и AUD/USD, а двигаются они довольно синхронно, то индекс S&P500 выглядит сейчас намного сильнее австралийской валюты (AUD/USD находится достаточно далеко от октябрьских максимумов). А почему собственно? Ралли под начало сезона квартальных отчетов?
Американский фондовый рынок ИМХО стоит очень высоко относительно текущей рыночной ситуации.
Тем более, что события в еврозоне будут доминировать на рынке, по крайней мере в первом квартале, а хроническая слабость евро даже несмотря на то, что EURO перестал быть прокси риска, будет оставаться главным драйвером рынка.
Европейский фондовый рынок вчера удивительным образом игнорировал проблемы как евро, так и кредитных рынков (более подробно во вью рынка). Будет ли рынок игнорировать их дальше и изображать оптимизм?
Прогноз дан в четверг, 05 января 2012 года до начала торгов
Амеры сходили к 1263 и выкупили +10 пунктов. Если им в январе падать, то выше 1280 делать нечего, так что логичнее закрывать эту неделю под 1260 по фсипу, чем у 1280, но в первые дни нового года логика обычно хромает.
После вчерашнего дня я тоже думаю, что мы скорее всего уже видели максимумы по S&P500 января, а возможно и всего квартала...
Брент 113.5 - в СМИ активно раскручивают тему Ирана и решение ЕС на запрет импорта иранской нефти. Глупое решение, если оно провоцирует рост нефти - потому что Ирану придется продавать меньше по большей цене, и он в убытке не окажется)). Когда это поймут, в нефти начнут играть на понижение, пофигу на "военную премию", и отведут ее под 100 за пару недель.
Наши вчера проконсолидировались вокруг 1445 по мамбе. Тянут рынок ГП (с хаем 178.1) со сбером (с хаем 84.48), вчера еще и РН присоединилась, надо же кому-то реагировать на растущую нефть, а кому как не сберу, если лук -0.51% закрылся?))) в общем на рынке мелкая перекладка, значит свежих входов нет, значит рынок как приготовился в декабре играть вниз, так и продолжает, и никакие плюсы по отдельным фишкам это не отменили пока что. Объемы малы, в ГП иногда проходит лишь 5 000 лотов в пятиминутку вместо обычных полумиллиона-миллиона, вот и судите сами, что это сейчас на рынке. Маркетмейкеры рассудили что работа задаром лучше безделья, и включили своих роботов, которые вызывают жалость своей активностью на фоне того, что люди продолжают отдыхать.
В общем дождаться бы подъема еще на +2+3% и зашортить бы до конца января, таков мой план, причем такой подъем может быть сделан и при не растущих амерах, а чисто на высокой нефти и на том, что никто не верит, что в январе могут быть показаны хаи года, ведь такого никогда не было, типа цены повторяемые для покупки)). Но играть в лонгах весь январь вряд ли стоит, скорее всего рост будет аннулирован и быстро. Для шорта некомфортно и рано, надо бы повыше и попозже, когда вернутся объемы. Поэтому ждем.
В США в среду к концу торгов два индекса из трех все же смогли выбраться из красной зоны, лишь NASDAQзакрылся около уровней открытия дня (DJIA +0,17%, S&P +0,02%, NASDAQ-0,01%). Хуже рынка выглядели акции финансовых и страховых компаний, а лучше – химический и автомобилестроительный сектора.
Азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику: Nikkei-0,7%, CSI3000 +0,17%, KOSPI+0,15%. После вчерашнего резкого снижения пара EUR/USD консолидируется возле уровня 1,292 пункта. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются чуть ниже нулевых отметок. Котировки на нефть Brentконсолидируются: +0,04% (113,5 долларов за баррель).
Вчера индекс ММВБ находился возле уровня сопротивления 1450 пунктов, сегодня он попытается преодолеть эту отметку. Внешний фон складывается смешанным, поэтому мы ожидаем открытие индекса ММВБ с гэпом вверх на 0,2-0,3%. Сегодня в 14-00 во Франции произойдет размещение облигаций общим объемом 8 млрд. евро с погашением в 2021, 2023, 2035 и 2041 годах. После размещения облигаций картина на рынках может сильно изменится, ведь Франция испытывает некоторые трудности с размещением «дальних» облигаций, и неудача может спровоцировать резкие движения по курсу EUR/USD, а в дальнейшем это может повлиять и на рейтинг страны.
В Евросоюзе сегодня в 14-00 публикуется индекс цен производителей (прогноз 0.1% м/м). В США в 17-15 выходят данные по изменению числа занятых от ADP за декабрь (прогноз 177K), в 17-30 данные по числу первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (прогноз 375K). В 20-00 публикуются данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
Достаточно бедный на первой неделе года новостной фон оказался позитивным для рынков акций (индекс производственной активности Китая, PMI в США).
Росту рынков способствовало и укрепление евро. Последний отчет CFTC показал все увеличивающийся шорт спекулянтов в отношении европейской валюты и это сдерживает ее падение.
Я не думаю, что диспозиция трейдеров на фьючерсном рынке хоть как-то существенно определяет среднесрочное движение валютных курсов, но, тем не менее... возможно иногда это играет какую-то роль.
Сыграл свою роль и приток новых денег, который происходит, как правило, в начале года.
Очень сильно вчера отторговались commodities, показав большой рост. Индекс CRB вырос на 2,6%, серебро показало рекордный за последние три года рост в течение дня (+6,6%).
Теперь я ожидаю коррекцию вниз сегодня – завтра до середины дня, чему будет способствовать необходимость закрыть вчерашний гэп (американский фьюч только что начал эту процедуру) и проходящий сегодня ANTI-POMO. Затем возможна еще одна короткая волна новогоднего роста, которая может превысить, но, скорее всего, не превысит вчерашние максимумы (зависит от евро). Эта волна закончится не позднее понедельника.
Затем я ожидаю длительный заход вниз. Этому будут способствовать ряд факторов.... о которых я расскажу во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.
Прогноз дан в среду, 04 января 2012 года до начала торгов
В принципе стоит уже сейчас подвести некоторые итоги и сделать некоторые предположения на будущее.
Из утреннего прогноза Рашуты от 11 января 2011 года:
"Кстати о предпосылках на 2011 год в целом. Без коррекции к 1000 пунктов по Фсипу не обойдется. Скорее всего сменятся лидеры, на нашем рынки должны отдохнуть металлурги, и возможно подтянут нефтянку к маю...это невысокий апсайд нашего рынка в пределах +10%, возможно которые покажут традиционно в мае, и с риском приличной просадки индексов в течение 2011 года с закрытием года в районе 1200-1300 по мамбе".
Что было ПО ФАКТУ? Лук и РН закрыли год -2.7% и -3.7% соответственно, а вот лидеры 2010 года отдыхали: сбербанк -24%, ГМК -31%, втб -42%. Металлурги оказались аутсайдерами 2011 года (НЛМК -56%, ММК -63%, северсталь -30%). Мамба весной показала хаи года, как раз +10% (1860), и ушла к 1243 к началу октября. Фсип скорректировался к 1068 осенью. Год закрыли на 1402 по мамбе, ибо амеры закрыли года на 1252 по фсипу и вытащили почти все рынки вверх. В общем довольно точный прогноз для интрадейщика)))
какие предположения можно сделать на 2012 год?
по амерам:
В первом квартале 2012 главная торговая идея - пробой 1000 по Фсипу, второй квартал - отскок к 1100-1150 и новый заход вниз, третий квартал тест 850-900 по Фсипу, четвертый квартал - рост к 1150-1200, зарождение нового сильного восходящего тренда не раньше осени 2012 года, закрытие года около 1200 или даже выше.
по российскому фр:
В связи с ожидаемым сокращением ликвидности в еврозоне в первом квартале, очень вероятным снижением американских индексов и неизбежным в этом случае снижением цен на нефть, а также с учетом того, что российские регуляторы ни разу не успевали среагировать адекватным образом на внешние вызовы и откровенно опаздывали с поддержкой отечественного фондового рынка, мы можем двигаться чрезмерно по отношению к внешнему фону в течение всей первой половины 2012. Но локализация вершин и доньев движений наших индексов скорее всего будет в точности совпадать с американскими пиками и впадинами. Возможно, что российские компании будут прилагать немало усилий для сохранения своей капитализации путем назначения высоких дивидендов и объявлений выкупа своих акций с рынка, поэтому рынок будет готов отыгрывать любые подобные идеи.
Скорее всего, если купить в портфель российские акции на пробое 1000 по фсипу, и продать их через +10+15%, а потом второй раз купить акции на подходе к 900 по фсипу, и продать их в конце года, то доходность за от этих двух покупок с рисками в -10-20% может составить +35+45% за 2012 год (данный прогноз опубликован в журнале Эксперт).
Что имеем в первые торговые дни этого года?
Пока что амеры торгуются в диапазоне 1270-80 по фсипу, европа и бразилия прибавили под +5%, нефть взлетела к 112 по бренту.
Наши же вчера прибавили +3%, пользуясь тем, что основных игроков на рынке пока что нет. в конце декабря я думал что мы порастем до середины января, но сейчас я полагаю начинает набирать силу другой сценарий, появляются первые сигналы того, что скорее всего амеры пойдут уверенно вниз сразу после 10-го января.
Здесь наши точки зрения с Ванутой практически совпали.
Мы можем поупрямиться, но скорее всего до 10 февраля покажем 1220-1240 по мамбе. Потом будем первую половину весны расти, особенно скупая дивидендные бумаги, которые уже выросли и которые закончили 2011 год в плюсе, такие как Татнефть, сурпреф, ростелеком, транснефть.
Во вторник торги на Уолл-стрит завершились хорошим приростом биржевых индикаторов. Справедливости ради стоит заметить, что фондовые индексы завершили торги возле уровней открытия, а весь прирост был получен лишь благодаря гэпу на открытии сессии. Тем не менее, позитивная статистика, говорящая об улучшении экономической ситуации в США, Германии и Китае вчера играла на стороне биржевых «быков». Американский индекс ISM в декабре достиг отметки 53,9 п. (максимум за последние 6 месяцев) против 52,7 п. в ноябре, что свидетельствует о позитивной динамике роста экономики. В ноябре расходы в строительном секторе США увеличились на 1,2% (рост третий раз за 4 месяца), что говорит о постепенном восстановлении строительного сектора после 18-месячной рецессии. В опубликованном вчера протоколе заседания FOMC сказано, что экономика США растет умеренными темпами, а ситуация на рынке труда немного улучшилась. ФРС планирует, начиная с заседания 24-25 января публично обнародовать свои прогнозы по ставкам федеральных фондов (FFR).
Рост фондовых индексов в Европе и США провоцировал интерес к рисковым активам. Прежде всего, это касается сырьевых товаров. Вчера вечером котировки нефти Brent достигли отметки $112, показав дневной прирост почти на 4%.Цены на серебро взлетели вчера более, чем на 7,5%. Укрепление валютной пары EUR/USDвстретило сопротивление на отметке 1,3075/85. На межбанковском рынке стоимость 3-месячного межвалютного базисного свопа достигла 1,04 процентного пункта - самая низкая стоимость с 9 ноября, что говорит об улучшении ситуации с долларовой ликвидностью в еврозоне.
Открытие торгов в среду на нашем рынке акций мы ожидаем увидеть в нейтрально-позитивной зоне. Азиатские биржевые индексы сегодня демонстрируют смешанную динамику, фьючерс на S&P торгуется нейтрально (-0,05%). С учетом того, что вчера наши фондовые индексы завершили день на дневных максимумах, движение вверх может иметь продолжение в первые часы торгов. На отметке 1455 п. индекс ММВБ встретит сопротивление в виде верхней границы падающего тренда начатого в августе прошлого года. Таким образом, после ударной сессии накануне сегодня нас может ждать день консолидации. Однако, если окончательные цифры по декабрьскому PMI в секторе услуг, а также композитному индексу PMI еврозоны окажутся лучше прогнозов, позиции евро могут быть усилены. А значит, и фондовые индексы получат новый стимул для роста. Наша текущая рекомендация – держать длинные позиции в биржевых активах.
В среду в 12-50 во Франции и Германии выходит индекс деловой активности в сфере услуг за декабрь. В 13-00 ждем публикации аналогичного показателя по еврозоне. В 14-00 там же выходит индекс потребительских цен за декабрь. В 19-00 в США выходят данные по объемам промышленных заказов за ноябрь.
Поздравляю всех моих читателей с наступившим Новым годом и желаю счастья и удачи во всех делах.
Год будет трудным и очень волатильным. Надеюсь, что мои вью рынка помогут вам лучше ориентироваться в ситуации.
Индекс S&P500 закрылся в последний день года ниже 200-дневной скользящей средней и на 0,003% ниже закрытия предыдущего года.
Последнее обстоятельство мне представляется символическим.
Для меня было неожиданным, что плеймейкеры не смогли ( или не захотели) закрыть год выше закрытия предыдущего года. Мне это непонятно. Но, в любом случае, это можно вопринимать только как негативный сигнал.
Это укороченная торговая неделя и на ней нет никаких важных событий кроме минуток Феда.
Вчера Европа плюсовала, притом отдельные страны очень сильно: Германия, например, показала +3%. Американский фьюч пока еще не торгуется, но если бы он торговался, то наверно показывал примерно +1% - в районе 1262-1265 пунктов.
В первые дни года при пониженной активности участников можно и без причин торговать в положительной зоне.
Есть возможность обновить максимумы ноября-декабря по индексу S&P500 на 1269,37. Скорее всего, этот произойдет сегодня. Затем последует непродолжительная коррекция, но в конце недели возможна (хотя совсем и не обязательна) еще одна волна роста в район октябрьских максимумов.
Затем начнется продолжительная коррекция...
Продолжение во вью рынка, который выйдет течение ближайших нескольких часов.
В первые дни января были открыты для торгов отдельные рынки европейских стран. Так, 02 января хорошим ростом завершились торги в Германии (DAX+3%), Франции (+1,98%), Италии (MIB+2,48%). Позитивная макростатистика (индекс PMIГермании в декабре вырос до 48,4 п. с 47,9 п. в ноябре) и отсутствие ликвидности на рынках в понедельник (биржи Лондона и Нью-Йорка закрыты на новогодние праздники) создало неплохие условия для подъема оптимизма в начале года. Доходность европейских бондов взначительной степени снижалась: 10-летние итальянские государственные облигации торговались по 6,88%.
Валютная пара EUR/USDпока еще продолжает торговаться чуть ниже отметки 1,30. Котировки нефти марки Brentсейчас торгуются возле уровней закрытия предыдущего года - $108,6/барр. Торги на азиатских биржах во вторник проходят в очень позитивном ключе: MSCIAsia+2,25%. Думаю, здесь не последнюю роль сыграл рост китайского индекса PMI за декабрь до отметки 50,3 п. простив 49,0 в ноябре.
Открытие торгов на российских биржах 03 января мы ожидаем увидеть с гэпом вверх более чем на процент. Накануне во Франкфурте ADR на акции Сбербанка поднялись на +4,2%, котировки ГМК подорожали на +0,97%, Лукойл +0,63%, Газпром +2,28%, Сургутнефтегаз +2,8%. Сегодня биржевые индексы в Лондоне будут подтягиваться под тот позитив, который сформировался в начале нового года на мировых биржах. Потом оптимизм должны подхватить Штаты. Поэтому все на сегодня мы рекомендуем торговать от покупки нашим бумагам и по фьючерсам РТС, а также сохранять длинные позиции в акциях, купленных ранее. Индекс ММВБ в условиях тонкого рынка может сходить к отметке 1420 п.
Сегодня в 13-30 ждем данных из Великобритании за декабрь, по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности (прогноз: 47,3 п.). В 19-00 выходит статистика из США за ноябрь по расходам в строительном секторе, также декабрьский индекс ISM (прогноз: 53,5 п.). В 23-00 инвесторы будут изучать протокол последнего заседания ФРС.
Вью рынка и российский рынок сегодня 30 декабря 2011 года
Поздравляю всех моих читателей с Наступающим Новым годом, желаю от всей души большого личного счастья и удачи в торговле.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Последний торговый день года. Сегодня я буду немногословен и не буду разбирать взаимодействие различных активов – как с его помощью попытаться спрогнозировать будущее движение фондовых и валютных рынков.
В такие дни все решают цифры. Возле какой цифры решит примоститься цена, чтобы остаться навсегда в истории как цена закрытия года.
Из вчерашнего вью рынка.
Есть определенная вероятность, что закрытие года произойдет именно на текущем уровне.
Если мы посмотрим на месячный график индекса S&P500, то увидим, что последние два месяца индекс закрывает вблизи значения 1250 пунктов: в октябре на 1254, а в ноябре на 1247. Вблизи этого значения индекс находится сейчас, и вблизи него может закрыть этот месяц.
Осталось только спрогнозировать: куда вначале – вверх или вниз?
С учетом предыдущих рассуждений вероятнее сегодня вверх, а завтра – вниз. Все это, конечно, ИМХО.
Уровень 1250 имеет важное значение – не случайно индекс все-время тяготеет к нему. Это нижняя граница диапазона, в котором индекс S&P500 провел большую часть этого года (до августовского падения), это ось сходящегося треугольника, в котором рынок консолидировался в ноябре и т.д.
Первая часть прогноза исполнилась. Насчет второй у меня появились большие сомнения. И они связаны с индексом доллара (евро). Вчера индекс доллара нарисовал четкую разворотную модель вниз.
Возникает коллизия: чтобы закрыться на 1250 американский рынок акций должен сегодня упасть при слабеющем долларе. В это абсолютно не верится...
Но есть еще один очень важный уровень, даже еще более важный, чем 1250, и на который вчера я не обратил внимание. Это 1258 пунктов по индексу S&P500 – уровень закрытия прошлого года. Индекс S&P находится сейчас примерно на 0,2% выше.
Думаю, что трейдеры и управляющие активами обязательно постараются сохранить индекс S&P500 выше закрытия прошлого года. На нынешнем полуживом рынке сделать это легко.
Возможно, что с идеей закрыть год выше 1258 были связаны коррекция в евро и вчерашний рост американского фондового рынка.
Поэтому я ожидаю, что сегодняшний день закончится ростом примерно к уровням 1266-1272 по индексу S&P500.
В ходе торгов в четверг американские фондовые индексы сумели отыграть большую часть своих потерь понесенных накануне. Наибольший подъем продемонстрировали акции банков, сырьевых и домостроительных компаний. В середине января стартует сезон корпоративной отчетности, поэтому инвесторы традиционно к середине этого месяца могут разогнать вверх котировки акций и обращая внимания на выходящую статистику. Вышедшие вчера макроэкономические данные показали прирост числа первичных обращений за пособием по безработице в США на 15 тыс. до 381 тыс. (прогноз: 372 тыс.). Национальной ассоциации риэлтеров зафиксировала в ноябре рост числа незавершенных продаж на вторичном рынке недвижимости на 7,3% -максимальный уровень за 19 месяцев. По итогам торгов 29 декабря индекс S&P-500 закрепился выше уровня 1260 п., то есть преодолел 200-дневную скользящую среднюю.
Накануне нового года валютная пара EUR/USDупала до минимума с середины сентября 2010 года – 1,2856. Для этой атаки на европейскую валюту спекулянты использовали не очень удачный аукцион по итальянским облигациям. Усиление позиций доллара не повлияло на котировки нефти Brent, которые в последнюю сессию уходящего года торгуются на отметке $108,2/барр.
Пятничные торги на азиатских биржах проходят на зеленой территории. Лучшую динамику показывает китайский рынок акций (ShanghaiComp +0,85%). Вышедшая статистика по индексу производственной активности HSBC за декабрь хоть и осталась в зоне спада (48,7 п.), однако это оказалось чуть лучше, чем в ноябре (47,7 п.). На 1 января в Китае запланирован выход данных по индексу PMI для производственной сферы.
Открытие торгов на наших биржах в пятницу мы ожидаем увидеть в умеренно позитивной зоне. Вчерашний позитив в Штатах сегодня утром компенсируется небольшой просадкой во фьючерсах (S&P -0,25%). Просадка в ходе вчерашней торговой сессии была успешно выкуплена. При этом показательно, что «быки» сохранили уровень поддержки на 1360 п., а закрытие по традиции последних дней прошло выше отметки 1380 п. Думаю, в пятницу утром индекс ММВБ придет на тестирование уровня 1392 п. Сегодня не исключена рисовка котировок отдельных неликвидных акций под закрытие года. Все длинные позиции в бумагах мы рекомендуем перенести на новый 2012 год.
Вчера наконец медведи проснулись от спячки и выдался волатильный день.
Коррекция в евро и коррелирующем с ним рискованных активах произошла молниеносно, абсолютно безо всяких поводов. Попытки связать это с событиями в Ормузском проливе просто не выдерживают критики – почему тогда нефть тоже падала?
На мой взгляд, это была нормальная коррекция к росту последних дней, который, как я ожидаю, продолжится в начале следующего года. Возможно, коррекция продлится еще один день, возможно – она уже завершилась.
Почему я ожидаю роста в начале следующего года?
Во-первых, в начале следующего месяца нет никаких событий, представляющих потенциальную опасность для риска, нет существенных объемов размещения госдолга США, которые потребовали бы привлечь внимание инвесторов к US Treasuries и вызвало бы давление на рискованные активы...
Зато середина и вторая половина месяца очень неблагоприятны...
По ряду причин есть высокая вероятность, что закрытие года произойдет именно на текущем уровне – но об этом позже.
Более подробно во вью рынка, который выйдет в течение двух часов.
У Вануты уже начались новогодние каникулы, поэтому могу предложить вашему вниманию еще только прогноз Александа Потавина.
В среду фондовые индексы США завершили сессию со средними потерями более, чем на процент. Рынки охватила волна бегства от рисков на фоне стремительного роста баланса ЕЦБ, что вызвало падение курса евро и снижение цен на сырьевых рынках. Именно поэтому акции банков, производителей материалов и нефтяных компаний стали вчера лидерами снижения. Тем не менее, по отношению к уровню закрытия прошлого года индекс S&P-500 почти ничего не потерял, а индексу «голубых фишек» DowJonesдаже удалось подняться на 5%.
Итак, вчера вечером спекулянты стали разыгрывать тему внезапного роста баланса Европейского Центробанка. Участников рынка напугал рост объемов депозитов овернайт в ЕЦБ до 452 млрд. евро против 411 млрд. евро за предыдущий период, что якобы говорит о нежелании банков кредитовать друг друга. Эта страшилка дала повод для новой волны продаж евро, в результате чего пара EUR/USDсегодня утром опустилась до отметки 1,2885 – минимум от 10 января этого года. На наш взгляд, ничего страшного не произошло. Конечно, есть опасения в части успеха аукционов по итальянским бондам, но в целом не идет речь о сбое в работе рынка межбанковского кредитования в еврозоне. Просто до января (когда агентство S&P обещало обнародовать переоценку кредитных рейтингов ряда европейских стран) банки используют наиболее простые способы управления своими счетами, предпочитая придерживать наличность.
Как бы то ни было, но на фоне очередного укрепления курса доллара, золото только за вчерашний вечер потеряло в цене около $40, рухнув до отметки $1550/унц. Цены на серебро ($26,80/унц) упали почти к минимальным уровням с начала года. Примечательно, что только нефть выдерживает давление спекулянтов - котировки марки Brent сползли лишь до отметки $107,5/барр. И это с учетом того, что по данным API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 9,6 млн. барр. «Черное золото» отказывается дешеветь даже после того, как Саудовская Аравия завила о готовности компенсировать любое сокращение поставок нефти со стороны Ирана, а пятый флот ВМС США выразил готовность не допустить закрытия Ормузского пролива.
В четверг мы ожидаем увидеть открытие торгов на нашем рынке в нейтрально-негативной зоне. Думаю, в первой половине торгов стоит ждать отработки нашими индексами негативных тенденций пришедших с внешних рынков за ночь и утро. Индекс ММВБ найдет поддержку в диапазоне 1376-1372 п. Более сильная поддержка расположена на 1360 п. Далее стоит рассчитывать на восстановление котировок. Сегодня пройдет аукцион по размещению долгосрочных бондов Италии на общую сумму 8,5 млрд евро со сроком погашения до 10 лет. Если результаты аукциона по этим длинным бондам будут позитивными, это остановит ослабление позиций евро (EUR/USDудержит уровень 1,2880) и стабилизирует ситуацию на сырьевых рынках. Фьючерс РТС сегодня стоит ждать на уровне 135 тыс. п., где можно пробовать встать в спекулятивную покупку. Но это в том случае, если западные фондовые рынки покажут восстановление.
Оставить комментарий
