Московская биржа весла серьезные изменения в программу поддержки ликвидности на рынке акций. До сих пор за поддержание ликвидности крупнейшие маркетмейкеры получали фиксированные выплаты от биржи. Теперь крупнейшие маркетмейкеры будут получать фиксированные выплаты от биржи — в виде возврата сбора за сделки с акциями плюс некий бонус. Напомню, что Московская биржа уже в четвертый раз в этом году усовершенствует политику по поддержанию ликвидности на рынке акций. Самые существенные изменения произошли в январе, когда вознаграждение стали получать не все участники торгов, выполняющие условия программы, а только 10 крупнейших по каждой бумаге. Кроме того, из списка были исключены наиболее ликвидные бумаги — Газпрома и Сбербанка. Биржа последовала международному тренду. На крупнейших западных площадках поддерживают только низколиквидные бумаги, акции компаний со средней и малой капитализацией и недавно залистингованные бумаги. В тоже время, Московская биржа ужесточила требования к маркетмейкерам. Максимальный спрэд между их заявками на куплю-продажу акций большинства бумаг сужен в 1,5-2 раза, выросло требование по минимальному объему торгов. Предыдущие инициативы биржи привели к сокращению интереса маркетмейкеров к программе, отмечают крупные брокеры. Вернет ли интерес к работе с акциями новая программа пока не понятно.
Саудовская Аравия планирует открыть фондовый рынок для иностранцев. По мнению экспертов MarketWatch, подобное решение позволит крупнейшей экономике на Ближнем Востоке привлечь больше международных инвестиций и снизить свою зависимость от нефтяных доходов. Фондовый рынок этой страны до сих пор находится под жестким контролем властей и доступ туда для иностранных инвесторов был весьма ограничен. Сейчас только жители шести стран, входящих в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, могут покупать акции размещенных здесь компаний. В последние годы активность на фондовом рынке Саудовской Аравии снижалась. В этих условиях власти решили сделать ставку на привлечение западного капитала. Тем более что ведущие американские и европейские финансовые институты, включая Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley и Merrill Lynch, уже давно имеют в стране свои представительства.
Эксперты полагают, что в первую очередь нововведения повысят активность инвесторов из США и Европы. Они также прогнозирует увеличение числа иностранных игроков в регионе, так как местные компании по-прежнему демонстрируют хорошие показатели роста на фоне высоких цен на нефть. При этом, наиболее привлекательными для иностранных инвесторов в Саудовской Аравии выглядят финансовый и потребительский секторы, недвижимость и легкая промышленность. До сих пор иностранцы имели право покупать акции только через местных инвесторов, причем последние и были полноправными хозяевами ценных бумаг. В результате иностранные инвесторы приобретали акции и получали по ним дивиденды, но при этом не имели право голоса, то есть контроль оставался у местных компаний и банков. Если иностранцы получат право покупать акции напрямую и владеть ими, это, несомненно, привлечет новых инвесторов. В тоже время, надо учесть, что в Саудовской Аравии отсутствует независимая судебная система, нет арбитражных судов, а все споры решаются по шариатскому праву. А учитывая консервативность саудовского королевства, не стоит рассчитывать на какие-то реформы в обозримом будущем. И это, вряд ли, будет способствовать притоку иностранных инвестиций в страну.
Турция инициировала вопрос о создании зоны свободной торговли с Таможенным союзом России, Белоруссии и Казахстана. Об этом радостно сообщил министр экономического развития Алексей Улюкаев, находящейся на встрече министров торговли стан G20 в австралийском Сиднее. Само заявление было сделано по итогам переговоров с министром экономики Турецкой Республики Нихатом Зейбекчи, сообщает РИА Новости. В результате договорились создать соответствующую рабочую группу и в сентябре начать более подробное обсуждение возможностей и перспектив подобной инициативы. Казалось бы отличная новость. Весь мир ополчился против нас, а вот потомки янычар готовы не только с нами дружить и глубоко интегрироваться. Однако одно интересное уточнение. Турция в настоящее время имеет соглашение о зоне свободной торговли с Евросоюзом. То есть тот же статус, как вступившие совсем недавно в эту зону Украина, Молдова и Грузия. И как неоднократно отмечали наши чиновники, теперь для этих республик СНГ будут закрыты наши рынки поскольку участие в зоне свободной торговли ЕС и Таможенном союзе никак не возможно по техническим причинам. А что тогда, для Турции будет сделано исключение или все угрозы закрыть наши рынки для Украины, Молдовы и Грузии имеют под собой иные, отличные от экономических мотивов причины? И мы просто гнобим тех соседей, которые не нравятся нам по каким-то причинам. Понятно по каким. А авторитарный турецкий режим очень напоминает наши реалии. Да господин Эрдоган давно ведет себя в стране, как абсолютный и ничем не ограниченный властитель страны. Властитель наше страны так же давно ни чем и никем не ограничен. И мы все это хорошо понимает и готовы падатоь ниц при одном его появление на горизонте.
Норвегия намерена стать первой страной в мире, где не будет наличного обращения денег. Хотя с такой инициативой выступила неправительственная организация Finans Norge, объединяющая крупнейшие банки и страховые компании страны, власти страны поддерживают это начинание. Ясное дело, отказ от наличных денег позволит властям эффективнее бороться с финансовыми преступлениями, ведь электронные платежи отследить намного проще, чем потоки наличных. Да и общество в целом на этом сэкономит. Обработка операций с наличными обходится вдвое дороже, чем обработка электронных платежей". Для такого решительного шага созданы хорошие условия. Норвежцы и сейчас все меньше и меньше пользуются бумажными купюрами и монетами, предпочитая им пластиковые карты. В настоящее время расчеты наличкой составляют не более 5% всех финансовых операций, осуществляемых на территории королевства. Для сравнения в зоне евро это почти 10%, в США - 7%, в России - около 25%,.
Реже, чем в Норвегии, наличные деньги в Европе сейчас используются лишь в Швеции и Великобритании. Швеция ранее также декларировала намерение в будущем оказаться от наличных, о планах Великобритании на этот счет ничего не известно. России с ее широко развитой теневой экономикой и триллионными объемами взяток и откатов, вряд ли стоит даже задумываться о такой светлой перспективе. Но если бы такое чудо вдруг свершилось, и наша шустрая Госдума вдруг взяла да и проголосовала за постепенный переход к полностью безналичным расчетам, предположим к 2010 году. Обрадовалось бы население такому эксперименту? Я думаю, нет, не созрели мы до этого. И какие бы плюсы это не сулило, а они, безусловно, есть, это резкое снижение преступности, грабежей, взяток и прочих криминальных транзакций, остается главное но... Это недоверие населения к государству и его институтам, судам и правоохранительным органам, который в один момент становятся обладателями всей информации о всех ваших транзакциях. И легко вообразить, как они могут использовать это в своих личных интересах. Так, что живите спокойно и покрепче сжимайте замусоленные купюры в потном кулачке. России до Норвегии, несмотря на определенные схожести в структуре экономики, также далеко, как до луны или лилипуту до участия в чемпионате НБА. Но разве лилипуты в этом виноваты?
Чемпионат Мира по футболу завершился безоговорочной победой сборной Германии, и полным провалом и позором сборной Бразилии- хозяйки чемпионата. Шансы президента страны Дилмы Руссеф на переизбрание осенью на очередной срок снизились практически до нуля. Помимо позорного поражения Германии со счетом 1:7, а потом Голландии 0:3 в ее пассиве истраченные на подготовку к чемпионату 13 млрд долларов и массовые выступление граждан против подобных трат. Бразильцы, несмотря на фанатичную любовь к футболу прекрасно понимали, что в стране множество нерешенных проблем, которые требуют финансирования. Это и школы, и больницы, и ветхое жилье и инфраструктура. Но вместо этого они пол учили новые стадионы. В России, которая будет хозяйкой чемпионата 2018 года те же проблемы: ужасное состояние социальной инфраструктуры в регионах и сельской местности, там в половине роддомов нет даже горячей воды, но мы готовы потратить десятки миллиардов долларов на новые стадионы.
После зимней Олимпиады в Сочи мало у кого есть сомнения, что и чемпионат по футболу Россия сможет провести на должном уровне. Вопрос только в том, во что нам это обойдется. Так сказать, какова цена вопроса. Между тем, даже бюджет на 2015 год сверстать без поднятия налогов не удается, в чем признался министр финансов Антон Силуанов. По его словам, надо повышать подоходный налог, вводить налог с продаж, повышать НДС или как минимум отменять льготы по нему. И это только начало, залезть в карман граждан собираются по полной. Тем более и повод есть. А если кто чем не доволен, это «пята колона», с ней разговор короткий.
Между тем, рост налогов – это практически гарантированное замедление экономического роста, который и так дышит на ладан. А помимо чемпионата надо помогать регионам, многие из которых уже находятся на грани банкротства из-за так называемых майских указов президента. А еще растущие военные расходы, поскольку наши отношения с западом становятся все более конфронтационными и приближающимися к полноценной холодной войне. Но в отличие от темпераментных бразильянцев, россияне готовы ко всему: и к росту налогов, и к снижению реальных доходов, и к падению уровня социальных услуг, и никаких протестов или волнений против очередного чемпионата жать не стоит. Хотя, конечно, рассчитывать на победу в 2018 году, в отличии от олимпиады, вряд ли стоит. Дай бог выйти из группы, и то не факт. Но в отличие от Бразильцев от нас никто и не ждет победы, так что разочарование вряд ли будет серьезным. Да и рейтингу Путина ничего не угрожает, в отличие от рейтинга госпожи Руссефф. Возможно не за горами момент, когда он перевалит через заветные 90% . По другому в нынешней России быть просто не может. Но этот бесконечный спорт-праздник когда-нибудь закончится, а учиться на чужих ошибкам мы не хотим или не можем. Мы предпочитаем их повторять.
Совет Федерации на своем последнем заседании одобрил в числе прочих и закон о введение уголовной ответственности за фальсификацию банковской отчетности. Борьбу с этим явлением ЦБ ведет давно, но совершенно безуспешно. В результате, только за первые 6 месяцев текущего года были отозваны лицензии у 36 банков, которые недостоверно отразили активы на сумму 122 млрд рублей. Однако, уголовное дело было возбуждено одно против акционера «Моего банка» Глеба Фетисова, и то похоже по иным мотивам, поскольку он активно занимался политической деятельностью . Все остальные акционеры и менеджмент 36 банков, похитивших у своих вкладчиков более 100 млрд рублей вышли сухими их воды и вряд ли когда-то понесут хоть какую-то ответственность. Как честно признались в ЦБ подделку документов и создание схем вывода средств из коммерческих банков не предотвратить одними лишь мерами надзора.
Принятые поправки к ряду законов устанавливают уголовную ответственность за фальсификацию финансовой отчетности банков. Причем законопроект касается не только банков, но и страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, негосударственных пенсионных фондов, кредитных потребительских кооперативов, микрофинансовых организаций и других игроков финансового рынка. И помимо крупных штрафов предусмотрена и более жесткая мера наказания — лишение свободы на срок до четырех лет.
Участники рынка в целом считают ужесточение ответственности за подделку отчетности своевременной мерой. А появление законопроекта — результат кампании ЦБ по наведению порядка в финансовом секторе и желания ограничить аппетиты менеджеров некоторых банков. Кроме того, новый закон в некоторых случаях позволит ЦБ начинать процедуры по финансовому оздоровлению раньше, чем наступает критический момент, когда банк уже не в состоянии исполнить свои обязательства. Однако очевидно, что изменить ситуацию с отчетностями одним законопроектом невозможно.
Сейчас граждане несут деньги в банк, руководствуясь исключительно величиной ставки по депозитам, а не величиной активов или рейтингом банка. Зная что 700 тыс он получит назад в любом случае от АСВ. Почему так происходит? А потому, что в свое время в систему страхования вкладов попали все банки, которые хотели. А теперь мы удивляемся, почем банки сыпятся один за другим, а государство и добросовестные кредитные организации расплачиваются за жуликов и проходимцев. А если бы в свое время в систему страхования вкладов вошли бы не 980, а 50 максиму 100 самых надежных банков, таких проблем не было бы. И регулятору намного легче было бы бороться с недобросовестными банками, если бы у них не было частных вкладчиков. Прежнее руководство ЦБ дало слабину, а нынешнее расплачивается за это. А принятый закон в целом правильный, но явно запоздалый.
Рубль продолжает победоносное укрепление, несмотря на все фундаментальные проблемы российской экономики. Пробит уровень в 34 рубля за доллар. Если закрепится здесь, следующий важный уровень 33.50 . А дальше открывается прямой путь к 33 рублям. Причин для такого укрепления российской валюты несколько: тут и значительная переоценка инвесторами украинского фактора, и публикация протоколов ФРС, которые не поддержали надежды на укрепление доллара, и главное упорное нежелания ЦБР снижать учетную ставку, которая уже очевидно не отвечает реалиям дня. В свое время ужесточение кредитно-денежной политики Банка России помогло защитить рубль от нападок спекулянтов. Однако сегодня он настолько окреп, что не нуждается в защите, и может сам постоять за себя. Однако ЦБ продолжает упорно гнуть туже линию на защиту рубля, что полностью искажает ситуацию на денежном рынке. Делая курс рубля не рыночным, а искусственно завышенным. Что неизбежно скажется вскоре на платежном балансе страны. Похоже, экспортеры уже начинают активно продавать валюту, поскольку дальнейшее укрепление рубля может серьезно снизить их доходы.
Похоже, правительство готово поставить жирный крест на системе добровольного пенсионного обеспечения. Как заявил министр труда и соцобеспечения Максим Топилин, рассматривается возможность продления моратория на передачу накопительной части пенсий в негосударственные пенсионные фонды. По его словам, это позволило бы пополнить бюджет будущего года на 280 миллиардов рублей. Ранее эту идею поддержал куда более влиятельный его коллега - министр финансов Антон Силуанов. Вице-премьер и куратор социального блока правительства Ольга Голодец вообще выступает за окончательную ликвидацию накопительной части пенсионной системы. Поддерживает такой подход глава правительства и президент пока не понятно.
Напомню, что на прошлой неделе правительство одобрило основные параметры федерального бюджета на 2015 год. И там ничего не говорится о продления моратория на передачу накопительной части пенсий в негосударственные пенсионные фонды или ее полной ликвидации. В тоже время Минфин предложил, начиная с 2015 года, использовать пенсионные накопления граждан для долгосрочных инвестиций в инфраструктурные проекты. Чиновники считают, что это будет стимулировать экономический рост. Речь идет о средствах, которые были собраны в НПФ и временно заморожены на период их акционирования. То есть пенсионные накопления 22 миллионов россиян могут пойти на реконструкцию БАМА и прочие проекты, окупаемость которых под большим вопросом.
В свою очередь, в Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов считают, что заявления о возможном продлении моратория на пенсионные накопления полностью подорвут доверие ко всему институту накопительной пенсии, что лишит экономику страны источника дешевых длинных денег и перспектив развития. Представители НАПФ полагают, что никаких законодательных оснований для продления заморозки средств на 2015 год нет. В ассоциации поясняют, что система гарантирования пенсионных накоплений начинает свою работу 1 января 2015 года. К этому сроку 98 процентов НПФ акционируются и вступят в систему страхования. При том, что на сегодня 21 НПФ уже реорганизован. И на их долю приходится почти три четверти всех пенсионных накоплений, аккумулированных в НПФ. Кроме того, возвращение пенсионных денег на российский финансовый рынок серьезно поддержало бы там позитивные настроения. Но, похоже, решение сияминутных бюджетных проблем для правительственных чиновников куда важней, чем доверие граждан к пенсионной системе.
Для того, чтобы сбалансировать бюджет надо либо увеличивать доходы, либо снижать расходы. Снижать расходы не получается никак, нагнетание военной истерии и закручивание гаек на политическом поле требует постоянного роста ассигнований на оборону и безопасность. В бюджете на ближайшие три года снижаются расходы на образование, здравоохранение и культурную политику, но растут на оборону и безопасность. Но где взять деньги , если экономика не растет, а временами даже уходит в отрицательную зону. Только за счет повышения налогов. Как заявили в Минфине, налог с продаж может быть введен уже в следующем году. И хотя решение о его введение хотят отдать на откуп регионам, очевидно большинство воспользуется этой возможностью, учитывая плачевное состояние бюджетов подавляющего числа субъектов федерации. Казалась, на этом налоговые аппетиты властей будут исчерпаны, но нет. Ситуация в экономике оказалась намного хуже, чем можно было предположить.
Сегодня стало известно, что правительстве обсуждается идея поднять ставки НДС и НДФЛ. Правда, не сразу, а после окончания нынешнего политического цикла в 2018. То есть после избрания нового президента и новой Госдумы. Не знаю как с думой, но с новым президентом, по-моему, все ясно. И кто им станет всем понятно. А значит согласие Кремля на повышение налогов уже получено. В результате оба налога могут поднять на 2 процента – до 15 и 20%. Кроме того, предлагается дать местным властям самим решать судьбу федеральных льгот по налогам, зачисляемым в бюджет субъектов. Что касается введения регионального налога с продаж, то ставка налога может составить от 3 до 5%. При том, весьма показательно, что еще недавно обсуждалась идея повышения подоходного налога предлагалось снизить его или вовсе отменить для малоимущих, но повысит его до 25% для тех, чей годовой доход превышает 4-5 миллионов рублей, то теперь предлагается повысить для всех, без исключения, но всего на 2%. Как говорится и волки сыты и овцы целы. Вроде как социальная справедливость торжествует. Кто больше получает, тот больше платит. Как это принято во всем цивилизованном мире. Но в нашем государстве свои представления о справедливости.
ЦБ не исключает легализации биткоинов в России. Об этом заявил на банковском конгрессе в Санкт-Петербурге зампред ЦБ Георгий Лунтовский. По его словам, во многих странах отношение к криптовалютам меняется со строго негативного на прагматичное. А их легализация позволить регулировать обращение и собирать с этого налоги. Нельзя отвергать этот инструмент, возможно, за ним будущее, отметил банкир.
Напомню, что биткоин считается самой известной криптовалютой. Это виртуальная денежная единица, которые существует исключительно в электронной, цифровой форме. Не существует единого эмиссионного центра биткоинов, а их количество определяется специальной программой и ограниченно. Их цена зависит от спроса на них и доверия со стороны потребителей. Одним из важнейших свойств криптовалют является анонимность транзакций.
Разные центробанки по разному относятся к этой валюте. Во многих странах биткоины вне закона, например в Китае. А в некоторых американских штатах они полностью легализованы. В Германии биткоины так же легализованы и приравнены к «частным деньгам». Вопрос о правовой легализации этой криптовалюты в России сейчас изучается, подчеркнул господин Лунтовский.
Таким образом, Россия идет как бы в ногу со временем, не отгораживаясь от новых технологий. С другой стороны, регулятор не рекомендует населению и бизнесу использовать их. И это вполне логично. Биткоиы до сих пор непонятны для массового потребителя и вызывают много сомнений в плане безопасности. К тому же их ценовая волатильность, наглядно подтверждает риски инвестирования в биткоины. Но, на мой взгляд, лучше, когда есть такой инструмент и он доступен инвестору, а уж вам решать работать с ним или нет.
Оставить комментарий
