Прогноз на неделю 30 мая – 3 июня:

#NQ100:

ФРС США опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе. Показатель за последнюю неделю сократился на $31,6 млрд. В июне этот показатель сократится еще больше, поскольку Федрезерв приступит к запланированному сокращению баланса. Снижение долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать негативное влияние на настроения инвесторов. Если раньше ликвидности было много, корпоративная прибыль роста и инвесторы активно скупал акции, то сейчас ликвидность будет сокращаться каждую неделю, корпоративная прибыль начала падать и настроения инвесторы от оптимизма перешли к пессимизму. Не добавляет радости и сильный рост инфляции, которая сейчас находится на 40-летнем максимуме.

Торговая рекомендация: Sell 12898/13220 и take profit 12128.

#BRENT:

Дефицит предложения на мировом нефтяном рынке усиливается, что оказывает позитивное влияние на котировки черного золота. Если в 1 квартале дефицит оценивался на уровне 0,45 млн б/с, то в текущем квартале показатель может удвоится. Дефицит предложения всегда в прошлом способствовал росту нефтяных цен и сейчас я ожидаю аналогичной тенденции. На прошлой неделе проходил Всемирный экономический форум в швейцарском Давосе, где министр энергетики Саудовской Аравии поведал о том, что производственные мощности Королевства на пределе и саудиты в этом году не смогут увеличить добычу нефти, как об этом просят американцы и европейцы. На мой взгляд, Абдул-Азиз ибн Салман Аль Сауд немного лукавит – саудиты могут нарастить производство, но не хотят этого делать, поскольку им комфортно при текущих ценах на нефть.

Торговая рекомендация: Buy 112.93/110.50 и take profit 118.23.

BTCUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. Ход торгов по биткоину в последние годы определяется динамикой долларовой ликвидности в финансовой системе. В периоды, когда ликвидности много криптовалюта дорожает, верно и обратно. Сейчас ситуация с ликвидностью ухудшается и этот процесс будет набирать обороты. Во-первых, ФРС США с 1 июня начнет сокращать объем активов на балансе через продажу казначейских и ипотечных ценных бумаг, что уменьшит резервы в банковской системе и ограничит спекулятивные операции банкиров на финансовых рынках. Во-вторых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне наблюдается резкий рост долларовых ставок Libor, что также указывает на сокращение долларовой ликвидности в европейской финансовой системе.

Торговая рекомендация: Sell 30986/32907 и take profit 25163

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

США: банковский выходной.

15.00 мск. Германия: инфляция за май.

EURUSD:

Германия сегодня опубликует предварительные данные по инфляции за май, и я ожидаю роста показателя на фоне удорожания цен на энергоносители и продовольствие. Поскольку ЕЦБ не меняет свою монетарную политику и сохраняет учетную ставку на 0%, то рост инфляции приведет к увеличению отрицательной реальной процентной ставки, что негативно для курса евро. Сегодня в США выходной, а завтра Минфин проведет ряд аукционов по размещению казначейских облигаций на общую сумму $67,5 млрд, что сократит долларовую ликвидность в финансовой системе и будет оказывать дополнительное давление на курс евро. В пятницу спрэд доходности государственных облигаций Германии и США продемонстрировал снижение, что также сигнализирует о падении курса евро.

Торговая рекомендация: sell 1.0774/1.0795 и take profit 1.0711.

GBPUSD:

Интересная ситуация наблюдается на рынке межбанковского кредитования в Лондоне. Эталонные трехмесячные долларовые ставки Libor демонстрируют сильный рост и существенно опережают по динамике аналогичные ставки из Великобритании и еврозоны, что указывает на повышенный спрос на американскую валюту со стороны банкиров. Если посмотреть на динамику Libor и трехмесячных казначейских векселей, то разница в ставка составляет 0,5%, при этом в “обычное время” разница составляет 0,25%. Увеличение показателя начинает говорить о проблемах с долларовой ликвидностью на европейском рынке. В прошлом такая ситуация всегда приводила к сильному укреплению доллара. Сейчас я ожидаю повторения этой тенденции. Тренд на укрепления американской валюты ускорится после 15 июня, когда ФРС США повысит учетную ставку на полпроцента.

Торговая рекомендация: sell 1.2675/1.2695 и take profit 1.2611.

USDJPY:

Поскольку в США сегодня банковский выходной, то биржи NYSE и NASDAQ будут закрыты, что сигнализирует о боковом тренде в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически сильно коррелирует с американским фондовым рынком. Эта неделя будет тяжелой для американского рынка акций, после завтра Минфин США проведет аукционы по размещению казначейских облигаций, что сократит долларовую ликвидность в финансовой системе, а со среды ФРС начнет продавать активы со своего баланса, что также негативно для рынков. Сегодня в данной паре можно ждать “боковика”, а завтра искать точки для продаж.

Торговая рекомендация: флэт 126.69 -127.55.