Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения

Последний обзор по ФосАгро делал 27 июня, тогда акции стоили 6420 ₽, я ожидал роста вплоть до 7300. По факту акции падали до 5820, а от туда росли до 7132, не доросли 2.2% до 7300, но в целом практически туда, куда я и думал 🎯. Сейчас акции торгуются по 6990, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 11,29B$

▪️ P/E — 8.52

▪️ P/S — 1.61

▪️P/B — 3.97

▪️EPS — 822.29 ₽

▪️EBITDA — 208.9B р.

▪️EV/EBITDA — 5.52

ℹ️ Пометрикам стали оцениваться дороже, чем в предыдущем разборе. Вышел отчет за 1П2025, его и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️«Фосагро» ожидает рост производства к 2030 году на 16% от уровня 2024 года

▪️СД «ФосАгро» назначил генеральным директором Александра Гильгенберга

▪️«Фосагро» наращивает присутствие в Латинской Америке, растет экспорт в Аргентину и Мексику

▪️«Фосагро» в 1п 2025г нарастила поставки удобрений в Африку на треть, планирует в течение ближайших 5 лет увеличить их вдвое — компания

▪️«ФОСАГРО» В ЭТОМ ГОДУ СОСРЕДОТОЧЕНА НА СНИЖЕНИИ ДОЛГА, МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К БОЛЕЕ ЩЕДРЫМ ВЫПЛАТАМ ДИВИДЕНДОВ ПРИ ДОЛГ/ EBITDA В ЕДИНИЦУ — ГЕНДИРЕКТОР

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 39%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ упал на 24%

▪️Net Debt / EBITDA — 1.18, заметно ниже, чем за 1КВ2025. Уровень долга не высокий и не является проблемой для компании.

ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, которое еще улучшается.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 11%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 26%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 103%

🔮 Будущее, оценки

▪️ 31 марта Финам установил таргет в 7400 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

23.4% — МКООО «Адорабелла»

20,6% — Литвиненко Т.П.

20,3% — МКООО «Хлодвиг Энтерпрайзес»

🆚 Сравнение с конкурентами

ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке немного лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки лучше сектора. В моем обзоре химического сектора от января ФосАгро заняла первое место, в ближайший месяц сделаю свежий обзор, но похоже ситуация не изменится.

🤑 Дивиденды

2020–10.49%

2021–10,49%

2022–16,37%

2023–14,01%

2024–9,93%

В 2025 в июне была выплата 1,354%, еще ожидается выплата 5,52% 30 сентября.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ предполагают коррекцию. Ближайший уровень поддержки 6330, есть вероятность сходить туда. А дальше ожидаю болтанию плюс-минус в боковике. Пока фундаментал уже не дает сильно дальше расти, разве что на хайпе. Какого движения жду от цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

Сейчас жду коррекцию — техника за это. Сама компания отличная, тут всё растёт, но есть перекупленность. На каком-то хайпе может и повыше сходить, но сейчас уже не дешево. Поэтому у кого есть — можно держать. У кого нет — кажется не лучшая точка входа. Сама компания — отличная у них всё замечательно.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 В своем основном канале я уже дал список акций, которые стоит купить до заседания ЦБ и очередного снижения ставки ✅

👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны: https://t.me/%20K3XPAeLcQXY4MmRi

Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор по Татнефти делал 14 июля, тогда акции стоили 604 ₽, я ожидал коррекции до 570, а от туда роста до 630. По факту акции падали до 597, а от туда улетали вплоть до 745, росли на встрече Трампа с Путиным, о чем я писал тогда в разборе. Сейчас торгуемся по 647. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 18,89B$

▪️ P/E — 7.11

▪️ P/S — 0.77

▪️P/B — 1.19

▪️EPS — 91.63 ₽

▪️EBITDA — 360.9B р.

▪️EV/EBITDA — 4.22

ℹ️ По метрикам стала оцениваться существенно дороже. Упала прибыль на акцию по сравнению с прошлым обзором. Есть отчет за 1П2025, его и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️ТАТНЕФТЬ РСБУ 1п 2025г = прибыль +66.8 млрд руб против прибыли +118.5 млрд руб годом ранее

▪️«Туполев» обязали выплатить «Татнефти» 6,2 млрд руб. Стороны не разглашали подробности спора.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ упал на 4%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 106%

▪️Net Debt / EBITDA — 0.02, долговая нагрузка практически отсутствует.

ℹ️ Несмотря на то, что фин.здоровье у компании отличное, есть неприятные звоночки, все стало чуть похуже чем ранее.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 3%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 31%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 34%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Свежих нет. Старые: от 800 до 860 ₽ в марте этого года.

🤵‍♂️ Основные акционеры

29,1% — АО «Связьинвестнефтехим» (Татарстан)

3.1% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами

Входит в 10ку по капитализации в своем секторе. Оценен в среднем по сектору по основным метрикам. Метрики рентабельности — лучше сектора. Выручка за 5 лет лучше сектора. В моем разборе сектора компания заняла 2 место.

🤑 Дивиденды

2021–5,18%. 2022–14,73%. 2023–11,73%. 2024–14,26%.

По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят, чем #TATN.

В 2025 уже было две выплаты, общий процент двух выплат составил 8,73% и еще одна будет в октябре еще 2,2%. Фин.здоровье позволяет и дальше платить дивиденды.

📈 Технический анализ

Находимся ниже 200-дневной скользящей — это за движение вниз. Индикаторы на дневном ТФ говорят, что они вблизи окончания движения вниз, но еще не завершилось. Скоро можно ожидать откат по акциям. Объемы не падают, значит продолжают покупать-продавать хорошо — это хороший знак. Мысли по движению цены отобразил на графике. Сходим пониже, потом повыше и от туда уже 50/50)) Но подробней на графике.

🧠 Выводы

Ситуация в компании за 1П2025 стала значительно хуже, чем раньше, однако фин.здоровье до сих пор остается отличным и компания все-таки работает в прибыль, что тоже хорошо. Но проблемы явно видно. Про динамику пока говорить рано, но звоночек есть. Если будет договоренность по миру и окончанию СВО тут может быть однодневный рост-скачок, но это со всеми актуально российскими компаниями.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 В своем основном канале я уже дал список акций, которые стоит купить до заседания ЦБ и очередного снижения ставки ✅

👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны: https://t.me/%20K3XPAeLcQXY4MmRi