Прогноз на неделю 23-26 мая:

#SP500:

В начале недели можно ожидать роста котировок на фоне смягчения кредитно-денежной политики ЦБ Китая. Второй крупнейший в мире монетарный регулятор в пятницу неожиданно сократил ставку по 5-летним кредитам на 15 б.п. - до 4,4%. Ранее такими темпами регулятор ее не снижал. Монетарные стимулы со стороны Поднебесной окажут позитивное влияние на фондовые рынки в краткосрочной перспективе, однако затем я ожидаю продолжения нисходящего тренда. Индекс SP500 упал на 20,95 от исторического максимума – падение на 20% указывает на медвежий рынок и за последние 100 лет было всего лишь 3 случая, когда такое падение не приводило к рецессии в американской экономике в течение года. На мой взгляд, в этот раз шансы увидеть рецессию высокие, поскольку ФРС во второй половине года существенно ужесточит монетарную политику, а высокие цены на энергоносители и продовольствие приведёт к сокращению потребительских расходов, что негативно для экономики.

Торговая рекомендация: Sell 4000/4100 и take profit 3838.

#BRENT:

Евросоюз пока не смог согласовать введения эмбарго на российскую нефть, поскольку Венгрия и Словакия выступают против такого подхода. При этом Будапешт предлагает ввести частичное эмбарго, которое затронет морские поставки нефти. Такой сценарий выглядит более вероятным, что приведёт к еще большему сокращению предложения на мировом рынке, поскольку сейчас в странах ОПЕК нет свободных производственных мощностей, чтобы компенсировать выпадающие объемы из России. Американские нефтяные компании шаг за шагом увеличивают производство, но это не сможет изменить ситуации, поскольку в Штатах легко сернистая нефти, а в России высокосернистая. Европейские НПЗ не смогут работать на американской нефти, даже при огромное желании. Сейчас проходят переговоры между Вашингтоном и Каракасом, чтобы Венесуэла смогла увеличить поставки высокосернистой нефти, но переговоры идут уже два месяца и неизвестно, когда они завершится. Но даже при благоприятном исходе Каракас сможет заменить не более 20% выпадающего объема, поскольку у него сейчас также нет производственных мощностей. Нефтяной промышленность Венесуэлы разрушалась с 2013 года, после смерти президента Уго Чавеса.

Торговая рекомендация: Buy 108.34/106.20 и take profit 113.50.

BTCUSD:

В финансовых СМИ всё чаще говорят о грядущем кризисе в мировой экономике. Насколько это реалистично? Есть один интересный показатель, который практически всегда безошибочно определял рецессию в американской экономике, а после спада в Штатах всегда начинался общемировой кризис. Данный показателем является инверсия спрэда доходности двухлетних и десятилетний американских казначейских облигаций. Инверсия случилась 1 апреля и это не шутка. Обычно после инверсии проходит от 8 месяцев до 2 лет, после чего начинается экономический кризис в Соединенных Штатах. Таким образом, рецессия может начаться уже в декабре этого года. Для биткоина и других криптовалют это негативный сигнал, поскольку по мере приближения кризиса инвесторы всегда избавляются от высокодоходных активов и начинают их покупать по мере приближения к пику рецессии.

Торговая рекомендация: Sell 31386/32907 и take profit 25163