Прогноз на неделю 22-26 августа:

#NQ100:

В новую пятидневку я ожидаю распродаж на американском фондовом рынке на фоне сокращения долларовой ликвидности в банковской системе. Во-первых, Минфин США проведет серию аукционов по размещению казначейских облигаций в объеме $102 млрд. Во-вторых, ФРС будет сокращать объем ипотечных ценных бумаг в своем портфеле в рамках программу количественного ужесточения. Два данных события приведут к снижению профицита долларовой ликвидности, что негативно для рынка акций. Ликвидность начала сокращаться еще на прошлой неделе – показатель снизился на $21,8 млрд, что привело к падению индекса NQ100 на 306 пунктов. На этой неделе снижение ликвидности будет в разы больше и можно ожидать более сильного падения фондового рынка.

Торговая рекомендация: Sell 13335/13650 и take profit 12890.

#BRENT:

Генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс предупреждает о рисках энергетического кризиса. По мнению главы нефтяного картеля, производственные мощности стран крупнейших мировых производителей углеводородов находятся на пределе, а спрос на нефть растет каждый месяц, и осенью обновит исторический максимум. Переговоры между Ираном и Западом относительно снятия санкций с исламской республики находятся на финальной стадии, что позволит Тегерану увеличить экспорт нефти на 1 млн б/с, однако по мнению главы ОПЕК этот фактор не сможет компенсировать сокращение добычи черного золота в России и Анголе. Да и сам Иран сможет выйти на данный уровень производства только лишь в конце года в лучшем случае. Для нефтяных цен это позитивный сигнал, однако в новую пятидневку мы увидим сокращение профицита долларовой ликвидности в финансовой системе из-за действий Минфина США и ФРС, что окажет негативно влияние на нефть.

Торговая рекомендация: флэт 92.00 - 97.00

BTCUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell на фоне сокращения долларовой ликвидности в финансовой системе. Биткоин, также как и фондовые рынки, очень чувствителен к динамике долларовой ликвидности. В периоды роста ликвидности мы видим хороший спрос на криптовалюту, верно и обратное. В новую пятидневку ликвидность будет сокращаться во много за счет аукционом Минфин США, который будет активно размещать казначейские облигации в рынок, что приведет к снижению банковских резервов. Ситуация может стабилизироваться в пятницу, когда в рамках Симпозиума в Джексон-Хоул глава ФРС Джером Пауэлл может намекнуть инвесторам, что монетарные власти США осенью будут осторожно повышать учётную ставку, что приведет к закрытию “шортов” и технической коррекции вверх.

Торговая рекомендация: Sell 22000/23700 и take profit 19379.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Энергетический кризис в Европе набирает обороты, что оказывает давление на курс евро. Стоимость природного газа в конце минувшей недели взлетела до $2725 за тысячу кубометров. Большинство европейских энергетических компаний считают, что на этой отметке ценник должно не задержится и вскоре мы увидим тестирование психологического уровня $3000. Цены на газ растут по двум причинам. Во-первых, Евросоюзу не хватает голубого топлива. Собственная добыча не покрывает и половины потребления, и к тому же добыча ежегодно сокращается на фоне истощения месторождений. На этом фоне ЕС приходится ежегодно увеличивать импорт, а в этом году с этим дело возникли проблемы. Во-вторых, на газовом европейском рынке хедж-фонды и банкиры активно участвуют в ценовом ралли – для спекулянтов сейчас рай, можно разгонять ценник вверх и оправдывать это дефицитом предложения газа. На мой взгляд, цены на газ обновят исторический максимум, который был весной и вырастут до отметки $3500 за тысячу кубометров осенью. Для экономики еврозоны такая динамика не сулит ничего хорошего.

Торговая рекомендация: sell 1.0055/1.0088 и take profit 1.0000.

GBPUSD:

Британская валюта на минувшей неделе попала под мощные распродажи после публикации релиза по инфляции, который зафиксировал двузначный рост цен на туманном Альбионе. С одной стороны, инвесторы бояться стагфляции и избавляются от британской валюты. С другой стороны, высокая инфляция заставит Банк Англии агрессивно повышать процентные ставки, что может оказать фунту локальную поддержку. Долговой рынок уже закладывает сильный рост процентных ставок в Британии и спрэд доходности государственных облигаций Великобритании и США вырос до трехмесячного максимума. Сегодня в отсутствие важной макроэкономической статистики я ожидаю технической коррекции вверх по британской валюте.

Торговая рекомендация: buy 1.1804/1.1775 и take profit 1.1865.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на позитивную динамику долгового рынка, где наблюдается рост доходности американских государственных облигаций. Японские гособлигаций при этом стоят на месте и их доходность практически не изменяется. С другой стороны, пессимизм на рынках акций может заставить трейдер во начать фиксировать прибыль по “лонгам”, поскольку данная валютная пара исторический сильно коррелирует с фондовыми индексами. За последние 7 торговых дней USDJPY подорожала практически на 400 пунктов и на фоне снижения рынков акций это может вызвать техническую коррекцию вниз. На этой неделе я ожидаю падению фондовых индексов Европе и Северной Америке на фоне сокращения долларовой ликвидности в финансовой системе, что негативно для “быков” в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: флэт 136.45 - 137.45.