Наибольшую реакцию вчерашнее заседание ФОМС оказало на австралийский доллар. В течение часа эта валютная пара прошла более 200 пунктов, а сегодня ночью торговалась на 316 пунктов ниже вчерашнего максимума.

Лично для меня было удивительно, что AUDUSD падал сильнее, чем EUROUSD, который сильно вырос за последние недели. Обычно те валюты, которые сильно выросли, сильнее и падают. Теперь AUDUSD находится на минимумах с сентября 2010 года.

Кризис ликвидности в Китае тянет AUDUSD вниз, поскольку инвесторам приходится для затыкания разрывов ликвидности продавать имеющиеся у них австралийские активы.

Ставка по 7-дневному РЕПО в Китае прибавила за ночь 374 пункта и повысилась до 12%. Вышедший PMI – худший за последние 9 месяцев, но его влияние второстепенно по сравнению с ликвидностью.

Розничные клиенты находятся в сильном лонге по отношению к AUDUSD. Вот такая, например, ситуация у крупного брокера Оанды.

Это негатив для AUD, поскольку очевидно, что поставщики ликвидности, а ими являются крупные банки, занимают противоположные позиции.

Я писал о том, что причиной (главной) столь сильного падения AUDUSD является спекулятивная атака на AUDUSD.

В то же время напомню, что на фьючерсном рынке крупные трейдеры занимают рекордные за все время короткие позиции, и они даже увеличились увеличились за прошедшие несколько дней.

Это создает перспективу внезапного мощного шортокрыла, поскольку заманчиво зафиксировать имеющийся большой профит.

Китайские власти не спешат решать проблему ликвидности, и это обстоятельство продолжает тянуть AUD вниз.

В то же время, уровни по AUDUSD очень низки и, учитывая дифференциал процентных ставок, это прекрасная возможность для инвесторов купить AUDUSD в среднесрок и долгосрок.

В целом, все соображения, высказанные две недели назад относительно AUD, остаются в силе.

Я рекомендую увеличивать лонг. Перспектива двойного понижения ставки, о которой много говорят в последнее время, не актуальна, или, по крайней мере, уже с избытком заложена в цене.

У меня нет сомнений, что в течение ближайших двух недель AUDUSD будет торговаться в районе 0,95. А учитывая нынешнюю волатильность, и возможность крупного шортокрыла, это может произойти гораздо раньше.