ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 16 августа 2012 ГОДА.

Нынешний рынок напоминает мне «День Сурка». Только в отличии от известного фильма, здесь существует два повторяющихся сценария, которые могут быть описаны формулами: «сначала вверх-потом вниз», либо «сначала вниз – потом вверх», но результат всегда один – возвращение в начало.

Это при том, что вчера в США выходила важнейшая статистика, и ее результаты не совпали с ожиданиями.

Корреляции между различными активами пошли в полный разнос

Например, рынок долгосрочных US Treasuries (его главный индикатор – TLT) и доллар США. Обычно они движутся в одном направлении, вчера они двигались в разных направлениях.

Допустим, падение TLT можно объяснить очень слабыми данными TIC.

Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США

Хотя кто мне объяснит, почему рынок должен так резко реагировать на плохие данные по покупке долгосрочных US Treasuries за июнь, когда на дворе 15 августа. С тех пор все могло сильно измениться и стать ровно наоборот. Есть в этом определенное лукавство, а говоря по правде – манипулирование рынками.

У меня складывается впечатление, что облигации специально вели вниз под эту статистику (несомненно, что банковский картель в курсе этих данных – они каждый день с Федом и Казначейством на проводе).

В таком случае вчера, возможно, была завершающая распродажа.

Технические факторы говорят в пользу того, что коррекция на рынке долгосрочных US Treasuries должна скоро закончиться.

1.Касание ленты Боллинджера

2.Близость 200-дневной средней

3.Повышенный объем, значение которого усиливается от сравнения с объемами продаж, например, на фондовом рынке.

Глядя на приведенный выше график, я ожидаю по меньшей мере 2-3-дневный отскок вверх, но не менее 60% шансов за то, что мы вчера видели минимумы по TLT.

Думаю, что нет необходимости повторять в очередной раз, что это негатив для рискованных активов в целом и для рынков акций в частности.

Волатильность, между тем, затихает и настроения принимают неприлично бычий характер, что в свою очередь является медвежьим сигналом.

Настроения на германской бирже

DAX sentiment

Вопреки различным индикаторам, как техническим (put/call, VIX), находящимся на экстремально бычьих уровнях и столь же бычьим настроениям американских трейдеров (Ticker Sense), настроения инвесторов на немецкой бирже уже четвертую неделю подряд остаются медвежьими.

Настроения следующие:

Быки/медведи/нейтралы/ (в скобках изменение за неделю) = 38(+3)/45(-1)/17(-2)

Опрашивается около 150 институциональных инвесторов и около 150 частных инвесторов, реально вкладывающих деньги.

Для сравнения

Результаты опроса Ticker Sense (Быки/медведи/нейтралы=42,86/21,43/35,71). Было это правда неделю назад – в прошлый четверг.

Мое мнение: немецкие инвесторы гораздо более пессимистично и, возможно, адекватно оценивают перспективы развития европейского долгового кризиса.

Лето пройдет и тогда начнется....

Российский рынок сегодня 16 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Нынешний рынок напоминает мне День Сурка. Только в отличии от известного фильма, здесь существует два повторяющихся сценария, которые могут быть описаны формулами: «сначала вверх-потом вниз», либо «сначала вниз – потом вверх», но результат всегда один – возвращение в начало.

Это при том, что вчера в США выходила важнейшая статистика, и ее результаты не совпали с ожиданиями.

Корреляции между различными активами пошли в полный разнос.

Например, рынок долгосрочных ценных бумаг (его главный индикатор – TLT) и доллар США. Обычно они движутся в одном направлении, вчера они двигались в разных направлениях.

Более подробно во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

"у бычков закончился затянувшийся гон и над свежеунавоженной коровьими лепешками почвой распускаются поздние полевые цветы... ласковое августовское солнце греет тепло и не яростно, воздух наполнен гудением пчел и ароматами свежевыгнанного из сот меда... Мишки с берестяными туесками в лапах, добродушно порыкивая, выстроились в очередь среди ульев и ожидают начала разлива сладкой опъяняющей гущи..." - так мог бы современный Паустовский начать описание вчерашнего дня.

Ванута – писатель!

В минусе вчера закрылась азия, европа, россия и бразилия. Но увы, выкупились амеры, и этим оборвали прекрасно начинающийся откат, с -2% по мамбе мы отыграли процент к закрытию (вернулись который раз к 1450 по мамбе), и сегодня будем играть гэпом вверх только потому, что афроиндейцы продолжают толкать свои индексы в гору.

Пока все предпосылки продолжают показывать, что амерам не удастся не упасть к 12900 по Доу на этой неделе, а на их -2.5-3% за четверг и пятницу скорее всего мы ответим не меньшим минусом. Поэтому продолжаем играть вниз, тем более что вчера были немаленькие продавцы во всех бумагах, вопрос - продолжат ли они продажи сегодня, или уже будут ждать достоверной отмашки от амеров, так как играть на опережение у нас никак не получается, и нам приходится выкупаться в самый неподходящий момент.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Летнее затишье царит на мировых фондовых биржах. На Уолл-стрит торговые обороты находятся на минимальных уровнях с 2008 года. Уже больше недели индексы Европы и США стоят на месте. Вероятно, эта затянувшаяся консолидация продлится до конца недели, когда состоится экспирация опционов на западных площадках. В середине августа мы имеем рынок, который в краткосрочной перспективе локально перекуплен. Однако это не означает, что он не сможет пойти еще выше к концу месяца. Думаю, инвесторы займут выжидательную позицию до 31 августа, когда откроется ежегодная конференция управляющих ФРС в Джексон Хоуле. Обычно глава ФРС на этом форуме дает посылы в плане будущих решений по монетарной политике.

Вчера на нашем рынке акций мы увидели попытки раскачать заснувший рынок. Однако направленного дневного движения так и не получилось. Пока довольно нелепо спекулятивно играть на понижение в то время, как Европа и Америка торгуются нейтрально, а цен на нефть обновляют свои 3-месячные максимумы (октябрьский фьючерс на нефть марки Brentподскочил до $114,5/барр.). В итоге в среду днем индекс ММВБ опустился на уровень локальной наклонной поддержки (1435 п.), сохранив движение в рамках бокового тренда с границами: 1430-65 п. Утренний позитив, идущий с азиатских бирж (Nikkei+1,63%), американских фьючерсов (S&P +0,22%) и выросших цен на нефть (WTI +94,7/барр). Но главный момент, который сейчас явно играет на стороне биржевых «быков» – вывод средств из USTreasuries(доходности по 10-леткам поднялись до 1,8% - максимум пойти за 3 месяца) и возможное перераспределение их в более рискованные активы.

На этом фоне индекс ММВБ сегодня попробует еще раз вернуться на ретест своего недельного максимума (1465 п.) за счет акций банковского сектора (Сбербанк и ВТБ). Уровень поддержки по фьючерсу РТС сместился к отметке 142 тыс. п., соответственно сильное сопротивление проходит через уровень 146 тыс.п.

Сегодня в 12-30 в Великобритании выходят данные по розничным продажам за июль. В 13-00 по еврозоне будет опубликованы данные по индексу потребительских цен за июль. В 16-30 ждем статистики из США по числу обращений за пособием по безработице и объемам закладки новых домов, а также выданных разрешений на строительство жилья за июль. В 18-00 ФРБ Филадельфии опубликует индекс деловой активности в производственном секторе региона за август.