На прошлой неделе я несколько раз подробно рассматривал фундаментальные условия и оценил EURO/USD на основе потенциала покупки европейского периферийного долга.
Краткосрочные и среднесрочные (долгосрочные) перспективы EURO/USD сейчас сильно отличаются, и важно как-то попытаться определить тот момент, когда среднесрочные перспективы начнут преобладать над краткосрочными и произойдет разворот.
Здесь я кое-где буду повторять тезисы из прошлых статей для экономии времени.
ЧТО ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ:
1.Перекупленность или перепроданность
Данные СОТ свидетельствуют о том, что шортокрыл практически завершен и с этой точки зрения USD выглядит предпочтительнее (подробности ниже)
2.Потенциал доходности для покупки европейского, прежде всего периферийного долга с точки зрения уровня доходности и премии за риск и сравнение с аналогичным американским долгом
На прошлой неделе я несколько раз останавливался на этом вопросе. Определенный потенциал пока сохраняется. Это позитивно для EURO.
3.Технические факторы
4.Рыночные настроения
Пока остаются благоприятны как для EURO, так и для риска в целом. Будут и дальше искусственно поддерживаться маркетмейкерами, которые постараются использовать их, чтобы перевернуть о рыночную толпу свои позиции в нужный момент.
Как правило тренды (даже микротренды) заканчмваются относительно сильным завершающим импульсом
5. Прочие факторы: поведение других активов, поведение маркетмейкеров, различные другие параметры ликвидности и т.д.
Commodities в последнее время притормозили рост – это позитивно для USD
6. Объем предстоящего 29 февраля второго LTRO-тендера
Ожидается порядка 600млрд-1 трлн. EURO. Этими деньгами будет замещено других кредитов всего чуть больше, чем на 100млрд.
Пока есть выгодные активы в EURO-валюте, это позитивно для EURO.
7.Скорость, с какой EURO-валюта будет абсорбироваться в различные финансовые активы. Об этом, прежде всего, будет свидетельствовать объем средств, хранящихся на депозитах ЕЦБ
В начале еще раз разберемся в фундаментальных причинах
ГЛАВНЫЙ ДРАЙВЕР НЫНЕШНЕГО РОСТА
Главная причина нынешнего ралли в EURO/USD - массированный кэрритрейд со стороны американских фондов денежного рынка( а также других иностранных фондов), решивших временно разместить деньги в краткосрочных облигациях PIIGS.
В данный момент кэш выгоднее парковать в краткосрочные бумаги Италии и Испании, где доходность по 2-year, например, сейчас на уровне 2,8% чем в аналогичные бумаги Казначейства США, где доходность составляет порядка 0,4%, притом по 3-year US-notes (2-year T-notes отсутствуют).
О чем ярко свидетельствует участие в проходившем на прошлой неделе размещении 3-year US notes Indirects (иностранных инвесторов). Оно было минимальным с 2006 года.
PIIGS-бумаги со сроками погашения до 3 лет сейчас защищены 3-year LTRO, огромным количеством ликвидности, имеющимся у европейских банков (в конце месяца еще прибудет) и, ИМХО, кулуарными договоренностями с крупными банками (прежде всего итальянскими и испанскими) о том, что они взамен предоставленного на очень выгодных условиях кэша (фактически их спасения от банкротства) возьмут на себя определенные обязательства по покупке европейского периферийного долга.
...существует определенный барьер - нижний предел доходности, до которого оправдана покупка европейского периферийного долга и соответственно покупка риска находится в режиме «включено».
Если считать 10-year итальянский долг неким эталоном европейского периферийного долга, то этот нижний предел доходности составляет 4% с учетом налогов.
Наверно дифференциал доходности по краткосрочному долгу важнее, чем по долгосрочному, поскольку он более привлекателен для инвесторов типа фондов денежного рынка.
Поэтому ключевым для оценки перспектив EURO является следующий график:
2-хлетние государственные облигации Италии:
Доходность с 7,34% в конце ноября упала до нынешних 2,8%. Предел ли это?
На мой взгляд, о чем я писал на прошлой неделе, - еще не предел.
Разница с аналогичными US notes составляет еще порядка 1-1,4% (учитывая стоимость денег для европейских банков) и включает премию за риск. Какова эта премия за риск? От того, во сколько оценивать премию за риск, зависит оценка потенциала для роста EURO/USD.
На мой взгляд, с точки зрения дифференциала доходностей потенциал для снижения доходности этих бумаг еще имеется; порядка 0,5-0,8% и это создает апсайд для роста EURO/USD ( с учетом ряда технических моментов, о которых ниже, до 1,35-1,36) при условии, что не появятся какие-то еще факторы, которые увеличат премию за риск.
С другой, технической точки зрения мы видим на графике достаточно протяженную зону консолидации в районе доходности 2,6-2,8%, где облигации торговались в мае-июле прошлого года, которая, может оказать влияние на дальнейшее движение доходности.
Возможно, что мы столкнемся с консолидацией на этих уровнях.
И все-таки я ожидаю еще в ближайшие пару месяцев движения здесь по доходности в район 2-2,3% (это будет барьер доходности) и рост EURO/USD в район 1,35-1,36. Во всяком случае, объективно существует немаленькая вероятность такого развития событий.
Как вы понимаете, это грубый оценочный расчет, который не учитывает разные моменты: торговое сальдо, ожидания по курсу валюты и т.д.
НО он дает качественное представление о ситуации.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ И СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ EURO
В какой-то момент (притом очень скоро) произойдет насыщение фондов EURO-активами; достойных активов в силу их дороговизны для покупки на EURO не останется.
Далее последуют продажи периферийного долга, фонды денежного рынка США начнут выводить деньги из еврозоны и покупать доллары.
Укрепление доллара в свою очередь делает рынок US Treasuries еще более привлекательным и давит на рискованные активы.
Будет давить на рынки и укреплять доллар и просто избыточное количество EURO, которое сейчас активно пускает в оборот ЕЦБ, выдавая его тем, кого надо банкротить.
В данном случае все дело в долларе. Эмиссия EURO инициирует процесс дефляции в долларовых активах, поскольку они становятся дорогими.
То, что делает Марио Драги, на самом деле очень позитивно в долгосрочном плане для US Treasuries!
...я думаю, что вся эта накачка EURO-ликвидностью закончится мощным и продолжительным медвежьим трендом по фонде и рискованным активам, когда вся эта EURO-валюта перестанет лежать мертвым грузом на депозитах ЕЦБ и начнет активно всасываться в реальный денежный оборот.
Мне не совсем понятны действия Драги:
В настоящий момент Драги под сомнительный залог, проблемным банкам обеспечивает фондирование сразу на 2-3 года вперед. С какой целью? Почему нельзя было раздать меньше денег?
Это масштабная диверсия против EURO, которая в конечном счете направлена на развал еврозоны.
Может быть, я несколько утрирую, но вопрос, действительно, напрашивается: зачем сразу так много денег раздает Драги?
ИНДЕКС ДОЛЛАРА С ТЕХНИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ
На рисунке показан индекс доллара.
В настоящий момент значение индекса составляет 78,65. Ближайшие сильные уровни поддержки для индекса: 77,4 = 5/8 Фибо, 200 MA=76,9 – в ближайшие две-три недели будет двигаться в район 77,0-77,2.
Есть еще один ориентир: предположим, что что величина коррекции составит столько же, сколько было в сентябре-октябре. Это предопределит воображаемое движение индекса доллара в канале. Это даст нам значение 76,65
Таким образом, вырисовывается сильная зона поддержки по индексу доллара в диапазоне: 77-77,5, что соответствует примерно значениям EURO/USD= 1,347-1,3560 и дополнительно канал на уровне 1,3620.
С точки зрения срабатывания стопов ИМХО маркетмейкеры постараются обязательно хотя бы ненадолго протолкнуть EURO/USD выше 200-дневной скользящей средней.
НЕКОТОРЫЕ ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:
• Краткосрочный эффект ИМХО может продлиться до конца февраля или захватить даже какую-то часть марта.
• Наверно EURO/USD=1,35-1,36 является хорошей зоной, где долгосрочные ориентиры уже станут доминировать над краткосрочными и можно открывать среднесрочный или даже долгосрочный шорт по EURO/USD.
• Возможно, что мы увидим относительно продолжительную консолидацию в этой зоне (1-2 недели), что позволит относительно безопасно заработать на диапазонной торговле при относительно малом уровне риска.
• Это будет безопасно, поскольку долгосрочный эффект от проводимых LTRO-мероприятий будет однозначно очень негативным для EURO и продлится до момента запуска нормальной полноценной QE3 ( не покупки MBS) c покупкой US Treasuries долгосрочного спектра (7-30 лет), который просматривается в нынешней ситуации не раньше июня месяца.
• Если вы предпочитаете долгосрочную торговлю, то можете открывать позиции в районе 1,35-1,36 со стопами выше 1,38 и целями ниже 1,30 – приблизительно в районе 1,28-1.29.
• За 3-4 месяца EURO/USD имеет неплохие шансы дойти до этих целей. Возможно, что к июню EURO/USD будет даже ниже: 1,25. Это зависит от объема кредитов, которые выдаст ЕЦБ на 3-хлетнем LTRO, и от того, насколько быстро эта EURO-валюта будет абсорбироваться финансовыми рынками.
ШОРТОКРЫЛ БЛИЗОК К ЗАВЕРШЕНИЮ
Общий объем нетто-позиций USD против 8 других основных валют согласно последнему отчету COT
Последние данные от CFTC показывают, что на конец периода, закончившегося 7 февраля, некоммерческие лонги против других 8 валют упали на 5 млрд. долларов, или на 42% до 6,9 млрд. долларов. После 4-х недель снижения доллара нетто-лонг по доллару снизился на 2/3 и теперь доллар будет гораздо более охотно реагировать на позитивные для него новости.
Негативные данные из Китая, настороженность в отношении «решения» проблемы Греции и «усталость» от непрерывного роста вызывают коррекцию в EURO/USD, на фондовых площадках и в рискованных активах.
Возможно, эта коррекция продлится до конца американской сессии.
Однако после успешного голосования в греческом парламенте в воскресенье уже в понедельник рынки могут возобновить свой рост.
Как мы видим, американский фьючерс уже достиг максимума четверга. EURO/USD тоже торгуется уверенно в положительной зоне, но немного отстает: ему до максимума остается еще 40 пунктов.
Я не разделяю мнений моих коллег: пока еще рано говорить о том, что тучи над EURO сгущаются. Пока это всего лишь обычная коррекция.
Грядет еще одно очень крупное вливание ликвидности в финансовую систему – второй 3-хлетний LTRO-тендер, которое будет иметь позитивный краткосрочный эффект для EURO и рискованных активов.
Вопрос, который сейчас витает на рынке Форекс: достаточно ли для шортокрыла EURO/USD=1,33? Последует ли дальнейший рост EURO/USD?
Ключевым для оценки перспектив EURO является следующий график:
2-хлетние государственные облигации Италии:
Доходность с 7,34% в конце ноября упала до нынешних 2,8%. Предел ли это?
На мой взгляд, о чем я писал на прошлой неделе неоднократно, - еще не предел.
Разница с аналогичными US notes составляет еще порядка 1-1,4% и включает премию за риск. Какова эта премия за риск? От того, во сколько оценивать эту премию за риск, зависит оценка потенциала для роста EURO/USD.
На мой взгляд, с точки зрения дифференциала доходностей потенциал для снижения доходности этих бумаг еще имеется; порядка 0,5-0,8% и это создает апсайд для роста EURO/USD ( с учетом ряда технических моментов до 1,35-1,36) при условии, что не появятся какие-то еще факторы, которые увеличат премию за риск.
С другой, технической точки зрения мы видим на графике достаточно протяженную зону консолидации в районе доходности 2,6-2,8%, которая, может оказать влияние на дальнейшее движение доходности.
Возможно, что, как и в мае-июле прошлого года, мы столкнемся с консолидацией на этих уровнях.
И все-таки я ожидаю еще в ближайшие пару месяцев движения здесь по доходности в район 2-2,3% и рост EURO/USD в район 1,35-1,36. Во всяком случае, существует такая возможность.
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS
13.02.2012 EUR/USD: ключевые уровни!
Дневной график пары EUR/USD
• Нисходящий долгосрочный тренд по евро еще никто не отменял. Пока мы уверенно торгуемся ниже ЕМА(100), которое в районе 1.3260 можно рассматривать как ближайший значимый уровень сопротивления, и ниже ЕМА(200), которое проходит в район уровня 1.35, который соответственно станет следующей целью для роста, если оптимизм в Европе получит продолжение.
• Добавим, что на недельном графике EUR/USD ЕМА(50) проходит в районе 1.3580.
• 1.3380 (максимум дня от 12.12.2012) – рост выше данного сопротивления будет для ряда инвесторов (Peter L. Brandt – Diary of Professional Commodity Trader) техническим сигналом к тому, что «медвежий» паттерн, связанный с прохождением в декабре прошлого года поддержки 1.32, окончательно развалился и про продажи лучше забыть.
• 1.3089 (минимум дня от 07.02.2012) – снижение ниже данного уровня или даже закрытие по итогам дня ниже него будет сигналом (подтверждением) к тому, что пробой сопротивления 1.32 на прошлой неделе носил ложный характер, и текущая картина рынка в EUR/USD вновь располагает к игре на понижение в данной валютной паре.
• Вполне возможно, что под негативный новостной поток по Греции последние несколько торговых дней (отказ в предоставлении Афинам второго пакета мер помощи Греции, отсутствие конкретики по греческим облигациям на балансе ЕЦБ, возобновившиеся разговоры о членстве Греции в зоне евро) на Forex был актуален трейд в виде продаж EUR/USD, причем, стоп-лоссом по таким позициям может быть максимум пятницы, 10 февраля в районе 1.3290, либо максимум прошлой недели в районе 1.3320.
• Рост курса EUR/USD в район 1.3320 в середине прошлой недели мы в значительной степени связываем с срабатыванием большого числа стоп-лоссов и маржин-коллов. Показательно, что на данном росте более чем существенно (в разы) сократилась «короткая» позиция по евро среди розничных инвесторов.
• Предыдущий импульс или волна снижения курса EUR/USD составила порядка 1600 пунктов (1.4247 27.10.2011 по 1.2620 13.01.2012). Если отложить данный импульс от максимума прошлой недели (1.3320) и предположить, что коррекционный рост по евро исчерпал себя, то можно вполне получить цель для снижения курса евро в районе 1.17 (1.3320-0.1600).
ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX
Китайское послабление
Понедельник 13 февраля 2012 г.
Время выхода форекс обзора: 15:26
Мы покупаем AUDUSD на 1.072, сохраняем прочие позиции без изменений.
На выходных появилась масса позитивных для риска новостей. Главная - безусловно, выступление премьера КНР Вэн Цзябао. Китайский лидер заявил, что нужно принять "предупредительные меры" во избежание усиления макроэкономических рисков. В прошлый раз похожие мысли звучали в позднем октябре 2011-го, а уже 30-го ноября рынок получил от Народного Банка Китая первое снижение резервных требований. Аналитики AForex предполагают, что и в этот раз за словами последует смягчение кредитных условий. Причем пауза, вероятно, будет намного короче. Мы ожидаем снижения нормы резервирования еще до начала марта.
Вторая порция позитивной информации была намного более предсказуема. Греческие политики договорились дополнительно уменьшить расходы еще на 3.3 млрд. евро. Будет произведено сокращение пенсий, пособий и рабочих мест. Этого должно хватить, чтобы в среду европейские лидеры разрешили перечислить Афинам очередной транш помощи. Теперь все внимание на глобальной договоренности страны с Тройкой и кредиторами частного сектора. У нас есть ощущение, что здесь предстоит еще подождать. На 27-е число была неожиданно назначена специальная сессия парламента Германии, посвященная Греции. Так как судьбы сегодня решают именно в Берлине, 27-го, видимо, станет окончательно ясно, что дальше.
С десяток банкиров отстранены от работы. Это первые жертвы разбирательства о манипулировании ставками LIBOR, которое регуляторы ведут больше года.
Санкции к сотрудникам применили Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Royal Bank of Scotland (RBS) и Citigroup, рассказали FT люди, знакомые с ходом расследования. Лондонский брокер Icap за последние полтора месяца отстранил от работы одного и отправил в административный отпуск двух сотрудников. По утверждению Icap, компания «в полном объеме сотрудничает» с властями в рамках расследования.
Расследование возможных манипуляций с процентными ставками было начато в конце 2010 г. Его проводят Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Комиссия по срочной биржевой торговле США, министерство юстиции США, японское Агентство финансового надзора и британское Управление финансовых услуг, сообщает Bloomberg. В проверках также участвуют антимонопольные регуляторы ЕС и швейцарская Комиссия по конкуренции.
Libor имеет большое значение для финансовых рынков
LIBOR — основной ориентир стоимости денег, исходя из которого рассчитываются процентные ставки для финансовых продуктов объемом $350 млрд. Власти подозревают, что в первые годы кризиса банки, участвующие в определении ставки LIBOR, предпринимали незаконные действия с целью манипулирования ею. Проверки также проходят в отношении ставок японского TIBOR и европейского EURIBOR.
Эта цифирька не только оказывает влияние на все активы с фиксированной доходностью, но и является количественной оценкой ликвидности и в определенной степени индикатором риска.
От нее также приводится в действие сегмент процентных ставок огромного рынка деривативов и рынок CDS.
Ранее регуляторы запрашивали информацию у 16 банков, участвовавших в расчете процентных ставок, в последнее время требования предоставить данные также получили брокеры — Icap, Tullett Prebon и RP Martin. В начале прошлой недели UBS получил частичный иммунитет швейцарской Комиссии по конкуренции в связи с предоставленной им информацией по некоторым ставкам. Ранее UBS получил иммунитет минюста США, поскольку сотрудничает с властями. «Трейдеры по деривативам из нескольких финансовых институтов могли манипулировать предоставляемыми котировками, скоординировав поведение и таким образом влияя на ставки в свою пользу», — говорится в заявлении швейцарской Комиссии по конкуренции.
Банки вынуждены были взять на себя часть потерь и активно сотрудничают с властями.
Citigroup списал $50 млн по позициям, открытым трейдерами, которых банк заподозрил в манипулировании TIBOR. По словам других источников FT, потери банка значительно больше. Томас Хейс и Кристофер Чечере, о которых, по данным FT, идет речь, больше в Citi не работают. Расследование также проводится в отношении бывшего трейдера Barclays Филиппа Морюссефа, который работал с EURIBOR. Морюссеф уволился из Barclays в 2007 г. и теперь трудится в сингапурском подразделении Nomura. К EURIBOR и LIBOR его нынешний пост отношения не имеет.
RBS из-за расследования уволил по крайней мере четырех сотрудников, в том числе трейдеров Пола Уайта и Нила Дэнзиджера и инвестконсультанта Эндрю Хэмилтона.
Если даже рынок Libor является манипулируемым на «трейдерском» уровне, то что уж говорить о фондовом рынке или рынке конкретных акций!
Естественно, что голосование в греческом парламенте прощло удачно. Было бы странно, если бы оно прошло неудачно, поскольку на самих депутатах меры строгости едва ли отражаются, и нет никакого смысла нарушать статус-кво до выборов, которые состоятся в апреле месяце.
Как результат, EURO торгуется примерно +0,5%, а американский фьюч приблизился довольно близко к максимумам четверга.
Скорее всего, на этой неделе переговоры с частными инвесторами по поводу списаний греческого долга также будут успешно завершены, а в германском парламенте одобрят эти меры.
Законопроект в Греции прошел на фоне продолжающихся бурных выступлений греков, напоминающих социалистическую революции в России в 1917 году.
Полагаю, что пятничное снижение было пока всего лишь коррекцией в рамках продолжающегося восходящего тренда. Определенную роль в нем сыграл и инсайд о предстоящем понижении рейтинга 34 итальянским банкам.
На 15 февраля запланирована новая встреча министров финансов еврозоны, которая должна принять какое-то решение по выделению нового транша Греции, поскольку, насколько я понимаю, четверг является определенным дедлайном в плане сроков, чтобы это решение затем успело пройти все формальные процедуры.
Более подробно остановлюсь на этой теме завтра.
В среду также выйдут минутки FOMC, которые, возможно, прольют свет на будущие шаги Федрезерва, а в четверг выступает Бернанке.
На этой неделе рынки будут преимущественно торговать статистику, которой будет чрезвычайно много. Это и ВВП еврозоны, как в целом, так и отдельных стран, это CPI Великобритании и США.
Темпы роста ВВП по еврозоне везде ожидаются отрицательными. Таким образом, негатив фактически заложен в рынок. Если они окажутся чуть лучше, то, соответственно, вызовут новую волну роста.
EURO/AUD, являющийся прокси риска, c середины января перешел в консолидацию в диапазоне 1,215-1,245. В принципе, подобную картину мы наблюдаем в commodities; в т.ч. в золоте и серебре.
С одной стороны это должно настораживать, но, с другой, накопившийся шорт может вызвать взрывное движение вверх.
Ожидаю, что на этой неделе рост фондовых рынков и других рискованных активов продолжится, притом не исключено, что он может оказаться достаточно сильным для некоторых активов.
Главным драйвером по-прежнему будет выступать предстоящий 29 февраля тендер по размещению 3-хлетних кредитов (LTRO).
Фсип хоть и закрылся в пятницу в минусе, но выкупился от 1334 к 1340, а сегодня утром у 1347, недалеко от хаев года, как бы на том, что парламент утвердил все положения программы по закабалению Греции, греческие политики испугались ответственности и похоже приняли чудовищные по своим последствиям решения. Смогут ли амеры обрадоваться этим новостям, ведь явно кто-то скупал под это? по графикам же эта неделя должна получиться у арапов падучей.
Брент выше 118, европа так и не может откорректироваться, и на этой неделе им бы тоже не пыжить, а выдохнуть наконец, это было бы логично.
Наши закрыли прошлую неделю вниз, ниже 1525, хотя сбер и ГП держали индекс. Не думаю что у нас получится рост, если на этой неделе рынки будут выдыхать, несмотря на то, что мы отстаем от внешнего фона и нефть в облаках. Но должны сломать сберы, без этого нам падать будет трудно. и конечно обратный проход вверх 1550 будет новым бычьим сигналом, так что пока короткие позиции держим, но не увеличиваем.
В пятницу фондовые индексы США завершили торги снижением после нескольких дней непрерывного роста. Причина слабости рынка под занавес недели кроется в не слишком позитивных новостях пришедших из Европы, где агентство S&P в пятницу вечером понизило кредитные рейтинги 34 итальянских банков, в том числе Intesa Sanpaolo и UniCredit. Не слишком оптимистичная макроэкономическая статистика также давила на рынок: индекс потребительских настроений Мичиганского университета в феврале снизился до отметки 72,5 п., что оказалось хуже прогноза 74,0 п. Здесь улучшение динамики создания рабочих мест и подъем фондовых рынков был нивелирован ростом цен на бензин в Америке. Теперь многие участники рынка гадают: было ли пятничное снижение биржевых индексов началом разворота рынка или лишь коррекцией в сильном восходящем тренде. По итогам закрытия этой недели однозначные выводы сделать сложно, но думаю, что после проторговки возле максимумов американский рынок акций все же развернется вниз во второй половине февраля.
Позиции единой европейской валюты в ходе утренних торгов в понедельник укрепляются (EUR/USD 1,3260). Сегодня рано утром стало известно, что по итогам голосования в Греции правительство получило 199 голосов из 300 в поддержку соглашения с кредиторами и программы реструктуризации долга. Это открывает дорогу к решению вопроса по списанию части греческого госдолга. Следовательно, в ближайшие дни стоит ждать новостей по деталям сделки Греции с частными инвесторами по обмену бондов. Этот фактор сегодня поднимает настроения на азиатских рынках (MSCIAsia+1,11%) даже, несмотря на данные по ВВП Японии за 4 квартал (-0,6% кв/кв, -2,3% г/г), оказавшиеся хуже ожиданий (-0,4% кв/кв; -1,3% г/г). В связи с этим подъем наблюдается в американских фьючерсах: S&P +0,52%.
Открытие торгов на российских биржах в понедельник пройдет с позитивными настроениями. В пятницу индекс ММВБ опустился к уровню важной поддержки на 1521 п., фьючерс РТС на 159 тыс. п. Сегодня стоит ждать возврата вверх в диапазон 1535-45 п. по ММВБ и подъема фьючерса к 162-164 тыс. п. Что дальше? Пробой вниз растущих формаций на графиках наших индексов не означает, что в ближайшие пару дней мы не увидим небольшого подъема. На нем мы рекомендуем сократить свои длинные позиции в бумагах и постепенно готовиться к среднесрочному снижению. С учетом того, что никаких важных публикаций данных макростатистики из Европы и США на сегодня не запланировано, все внимание игроков будет сосредоточено на валютном и сырьевом рынках. Сегодня в 18-30 канцлер Германии Ангела Меркель и министр финансов Вольфганг Шойбле проведут пресс-конференцию.
Оставить комментарий
