30 ноября завершился период, в рамках которого действовал механизм стабилизации цен на акции ПАО «Ламбумиз».

Ведущий производитель упаковки для молока и молочных продуктов ПАО «Ламбумиз» успешно провел первичное публичное размещение акций на Московской бирже 30 октября. В рамках механизма стабилизации цены был предусмотрен договор с маркет-мейкером на поддержание котировки на уровне цены размещения. Механизм стабилизации предусматривал использование капитала на сумму, эквивалентную 100 000 акций компании (более 5% от суммы привлеченных средств).

В итоге для поддержания котировки на уровне цены размещения было использовано не более 6% от заявленного объема поддержки, несмотря на падение фондового рынка за этот период, что говорит о хорошей сбалансированной книге инвесторов при размещении и правильной индикации капитализации компании.

Средний объем торгов в течение первого месяца составил около 40 млн руб. или в среднем около 2 млн руб. в день.

Напомним, средняя цена поданных заявок в рамках сбора книги при IPO достигла 454,9 руб. за акцию, а средневзвешенная по объему цена — 426,3 руб. за акцию. Компания приняла решение о размещении по цене 425 рублей за акцию. Общий размер IPO составил 802 млн рублей.

Компания привлекла в акционерный капитал несколько крупных частных профессиональных инвесторов и значимых институциональных инвесторов, а также более пятисот розничных инвесторов.

Всего заявки были получены от 12 брокеров, средний объем заявки от розничных инвесторов составил 510,4 тыс. руб., от юридических лиц — 35,0 млн руб., в рамках поданных заявок по счетам доверительного управления — 32,1 млн руб.

Ранее ПАО «Ламбумиз» подвело финансовые итоги за 9 месяцев 2024 года по РСБУ. Общая выручка компании за этот период составила 2,1 млрд руб. (на 10,8% больше значений АППГ), при этом рост продаж основной продукции достиг 15%. Чистая прибыль зафиксирована на уровне 218 млн руб., что на 44% выше показателя АППГ, EBITDA показала рост в 32,8%, увеличившись до 322,4 млн руб.

НРА понизило кредитный рейтинг эмитента до уровня ССС, изменив прогноз на «развивающийся» и присвоив статус «под наблюдением».

Агентство отмечает, что понижение оценки обусловлено техническим дефолтом по выпуску Ультра-БО-01, который был зафиксирован 2 декабря 2024 года в связи с неисполнением обязательств по приобретению облигаций, заявленных к выкупу в ходе плановой безотзывной оферты.

При этом «развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» предполагают пересмотр текущего уровня рейтинга в течение следующих 3 месяцев.

Артём Гурштейн, собственник и генеральный директор ООО «Ультра», прокомментировал решение агентства:

«Мы прекрасно понимаем причины, по которым НРА понизило рейтинговую оценку компании. Специалисты агентства оперативно среагировали на произошедшие события.

Тем не менее, у нас есть план по урегулированию ситуации, и мы приступили к его реализации. 2 декабря компания приобрела все облигации, заявки на выкуп которых были поданы через НКО АО НРД. Их число составило 82 039 бумаг. Также 2 декабря мы объявили о проведении добровольной оферты — выкупа бумаг по соглашению с инвесторами. Это был необходимый шаг для того, чтобы удовлетворить интересы инвесторов, которые направляли заявки через ПАО „Московская Биржа“. Повторный сбор уведомлений на участие в оферте начался 3 декабря, а закончится 9. На 11 декабря назначено приобретение облигаций.

Надеюсь, что исполнение обязательств перед владельцами бумаг станет новым поводом для пересмотра рейтинга».

Компания активно продолжает реализовывать заказы и проекты, отмечая, что производственная линия предприятия полностью загружена до конца первого полугодия 2025 г.

При этом эмитент активно внедряет бизнес-процессы по методу ERP. ERP – это инновационная стратегия управления предприятием, ориентированная на непрерывную балансировку и оптимизацию ресурсов организации посредством специализированного ПО.

Рассмотрим более подробно результаты финансово-хозяйственной деятельности компании за 9 месяцев 2024 г.

Выручка компании за 9 месяцев 2024 г. составила 691,0 млн руб., снизившись на 12,8% к АППГ. Аналогичная ситуация наблюдается и по всем показателям прибыли. Данная ситуация сложилась в связи с переносом сроков реализации большей части проектов с 1-го полугодия текущего года на 2-е полугодие. 2024 год эмитент планирует завершить с показателями не ниже АППГ.

Долговая нагрузка у эмитента за последние 12 месяцев снизилась на 42,9% за счёт частичной амортизации действующего облигационного займа. Показатель долговой нагрузки «Финансовый долг/EBITDA LTM» в отчётном периоде равен 0,04х, т. е. текущего операционного потока компании более чем достаточно для обслуживания своих обязательств.

Все показатели рентабельности ООО «НТЦ Евровент» остаются на высоком уровне. Однако, в отчётном периоде наблюдается снижение в сравнении с АППГ: валовой рентабельности — на 20,8 п. п., операционной рентабельности — на 24,1 п. п., рентабельности по чистой прибыли — на 20,2 п. п.

Главным образом, ситуация обусловлена продолжающимся ростом стоимости комплектующих, а также увеличением производственных расходов.

Нехватка квалифицированных специалистов, особенно водителей и автослесарей, является серьезным вызовом для сферы логистики. ООО «Круиз» рассказало, как с ним справляется.

Флагманским проектом эмитента в этом направлении стало стратегическое партнерство с Университетом «Синергия». В рамках соглашения предусмотрены разработка совместных образовательных программ, стажировка и практика на базе компании, совместное проведение отраслевых мероприятий и обмен опытом. Сотрудничество рассчитано на 3 года, направлено на развитие квалифицированных кадров и улучшение качества логистического образования в России.

Проект с Университетом «Синергия» дополняет внутреннее обучение компании. У «Грузовичкоф» уже есть собственная школа водителей с теоретическим и практическим обучением под руководством опытных инструкторов, внутренние и внешние курсы повышения квалификации, а также менторство и наставничество для новых сотрудников или тех, кто идет на повышение. Для линейных сотрудников сервиса существуют карьерные перспективы – возможность занять руководящую должность.

Удерживать сотрудников компании удается благодаря комфортным условиям труда: гибкому графику работы для водителей, регулярному обновлению автопарка и качественному обслуживанию автомобилей. Водители сервиса могут оставлять машину на домашнем хранении, что экономит время, позволяя не возвращаться в автопарк. Для сотрудников бэк-офиса оборудовано современное рабочее место с комнатой отдыха и кофейней.

ООО «Круиз» также работает с молодежью: принимает на работу работников без опыта с последующим обучением и сотрудничает с профильными учебными заведениями.

В корпоративной культуре эмитента действуют принципы прозрачности и открытости. Компания проводит регулярные встречи с сотрудниками, собирает и реализует их предложения по улучшению процессов, проводит анонимные опросы для получения обратной связи.Поощряют сотрудников не только за успешную работу, но и за инициативу – у эмитента действует реферальная программа по рекомендации новых кандидатов. Также ООО «Круиз» регулярно награждает лучших сотрудников, проводит мероприятия по профессиональным праздникам и ежемесячные выездные тимбилдинги для водителей.

Ключевые операционные показатели компании в отчётном периоде продемонстрировали разнонаправленную динамику. Выручка и EBITDA Adj LTM снизились, а валовая и чистая прибыли выросли.

Выручка и EBITDA Adj LTM по итогам 9 мес. 2024 года сократились на 11% и 9% соответственно относительно аналогичного периода прошлого года. Преимущественно это обусловлено снижением объёмов производства охлажденной икры лососёвых рыб относительно АППГ на фоне неудачной путины, которая повлекла за собой рост стоимости сырья и сокращение спроса. Реагируя на нестабильную внешнеэкономическую ситуацию, эмитент концентрирует усилия на продажах других товаров: рыбных консервов, структурированной икры, ястычной икры лососёвых рыб.

При этом ПК «СМАК» нарастила показатели прибыли за те же сравниваемые периоды благодаря оптимизации расходов. Валовая прибыль увеличилась на 5% к АППГ до 54 млн руб., чистая на 92% до 10,7 млн руб. На этом фоне выросли все показатели рентабельности по итогам 9 мес. 2024 года в сравнении с АППГ.

Долговая нагрузка компании по-прежнему состоит из внешнего долга и долга перед собственником. На конец отчётного периода общая сумма задолженности составила 240,6 млн руб., снизившись на 9% к АППГ за счет плановых погашений обязательств. В частности, с сентября 2022 года компания ежеквартально реализовывала амортизационные выплаты по 10% от номинальной стоимости бумаг СМАК-БО-П01. В декабре 2024 года эмитент полностью погасил выпуск.

Все долговые коэффициенты продолжают оставаться на приемлемом уровне. Исключение — показатель «Внешний долг/Собственный капитал», который постепенно усиливает значение за счет наращивания капитала и планового снижения долговой нагрузки.

В четвёртом квартале 2024 года «СМАК» впервые поставил продукцию в магазины сети «Светофор» в Республике Беларусь и ритейлера в Бишкеке (Киргизия). Начал сотрудничество с торговой сетью в Алматы (Казахстан) через дистрибьютера.

Также компания получила запрос от потенциального клиента из Узбекистана. В связи с тем, что дебют на новом рынке потребует прохождения аттестации, эмитент отложил начало совместной деятельности на 2025 год. Представители «СМАК» отмечают, что несмотря на сокращение объёмов производства охлаждённой лососёвой икры, последние месяцы года остаются загруженными и напряженными для предприятия. «СМАК» сосредоточит внимание на производственных процессах: поставках сырья, изготовлении продукции и отгрузках клиентам.