Валютный рынок сегодня 24 ноября 2011 года
Прогнозы от Константина Бочкарева и Николая Корженевского почти сопадают и по логике все выглядит верно. Однако я полагаю, что прежде чем пойти на 1,32, EURO/USD вернется к 1,346 даже при отсутствии каких-либо значимых новостей.
Но, возможно, что пара пойдет и гораздо дальше....
EURO/AUD сигнализирует об изменении отношения к рискованным активам...
.............................................................................................................
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS
EUR/USD: День неБлагодарения!
Ситуация на финансовых рынках, в частности, в Европе продолжает исключительно ухудшаться, что заставляет нас вновь писать о высокой вероятности снижения пары EUR/USD в район 1.3150 или 1.2870 до конца года, а также падения индекса S&P500 в район минимумов октября. С точки зрения психологии, на наш взгляд, сейчас интересно то, что мировые рынки акций методично снижаются порядка шести торговых дней к ряду, однако пока никакой паники или капитуляции мы еще в рядах спекулянтов не видели, то есть все самое интересное, похоже, еще впереди...
Долговой кризис в Европе набирает обороты
· Центральная новость среды в Европе – это неспособность Германии в полном объеме разместить 10-летние гособлигации на 6 млрд евро, что может, по нашему мнению, иметь далеко идущие последствия. Во-первых, следует отметить, что на фоне провала немецкого аукциона в США 23 ноября при рекордном спросе и рекордно низкой доходности был размещены 7-летние Treasuries на 29$ млрд, что банально можно трактовать как сигнал к тому, что отток капитала из активов номинированных в евро в долларовые активы идет полным ходом. Во-вторых, случившееся можно трактовать как то, что Германия более не «тихая гавань», что означает еще более негативное отношение к остальным периферийным экономикам еврозоны. В-третьих, если Германия не может нормально разместиться, то как быть с Францией или Бельгией, которые также, похоже, уже трещат по швам.
· Бельгия разместит 28 ноября 10-летние гособлигации (вспомним, как неудачно Испания разместилась), на следующей неделе также аукционы проведут Италия и Франция. Накануне данных размещений мы можем увидеть дальнейший рост пессимизма на биржах и массовый исход из рисковых активов.
· Fitch в середине недели прямолинейно дал понять, что дальнейшее ухудшение ситуации в экономике Франции и страна лишится своего максимального кредитного рейтинга. Кстати, не окажется ли после Франции под угрозой рейтинг Австрии.
· S&P в четверг намекнуло на то, что ухудшение финположения Японии также может означать понижение кредитного рейтинга страны.
· Доходность 10-летних гособлигаций Италии в четверг вновь выше 7%.
· Также к негативу мы бы хотели отнести очередные заявления 23 ноября канцлера Германии А.Меркель, которая на этот раз выступила сразу против и единых европейских облигаций, и призывов в очередной раз сделать ЕЦБ кредитором последней инстанции.
· CDS на долги 15 стран Европы достигли в среду очередных рекордных максимумов.
В общем, если конца и края европейском долговому кризису нет, то почему, спрашивается, нисходящий тренд в EUR/USD должен завершится.
..................................................................................................................
ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX
Эпик фэйл
Четверг 24 ноября 2011 г.
Мы держим шорт в EURUSD, фиксируем спекулятивную прибыль в AUDJPY, будем продавать AUDUSD при уверенном пробитии 0.966, держим остальные позиции.
Уау. Накал европейских страстей наконец-то начал провоцировать сильные движения на рынке. Как мы и ожидали, главное из этих движений - падение евро. Причиной последней волны продаж стал катастрофически слабый аукцион облигаций Германии. Страна не смогла разместить треть выпуска 10-летних бумаг. Покупателей просто не было, несмотря на хороший дисконт (по цене) к рынку. Это определенно дурной знак. Такой результат говорит о том, что спроса на инструменты в евро нет вообще. А, соответственно, нет спроса на саму валюту. EURUSD по-прежнему прочно нацелена на 1.32, и эта отметка неизменно остается первой технической целью.
Но если посмотреть на ситуацию с точки зрения долгосрочной стратегии, все представляется намного более интересным. Во-первых, в голову сразу лезут мысли о скором снижении ставки ЕЦБ. Причем действовать центробанк должен так, как три года назад делал Фед - резать, не дожидаясь очередного заседания, и резать сильно. Оптимальным решением было бы уменьшение ставки одним ударом на 75 б.п. до 0.5%, но это, конечно, фантазии. По крайней мере, в части "одним ударом". А вот в конечном итоге результат может быть именно таким. В любом случае, рынок начал игру на агрессивное смягчение политики в Европе, и быстро эти игры не прекращаются. Пока мы предпочитаем сохранять шорт в EURUSD, но если вдруг Марио Драги одумается, много привлекательнее станет EURAUD. Но в отсутствие качественного изменения ситуации в ближайшие месяцы мы будем использовать единую валюту только для финансирования позиции.
