Доллар оказался в выигрыше от европейских долговых проблем: индекс доллара установил 3,5 – месячный максимум. В то же время евро установил 4-месячный минимум относительно доллара и абсолютный минимум относительно швейцарского франка.
Опасения теперь распространились на Италию. Спасать Италию и Испанию – на это никаких денег не хватит, - заявил аналитик GS.
Евро пробил вниз треугольную формацию и теперь ближайшая цель просматривается на уровне 1,373. Примерно здесь располагается трендовая линия, а на 1,3655 располагается уровень 62% Фибо.
Николай Корженевский делает такой вывод: «Аналитики AForex все больше убеждаются в том, что началась финальная атака на Евросоюз». Думаю, что он пока еще преждевременен. На мой взгляд, это тактическая операция, призванная обеспечить спрос на US Treasuries и подготовить почву для QE3 (для этого цены на акции должны серьезно упасть).
..................................................................................................................
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS (11 ИЮЛЯ 2011 ГОДА)
EUR/USD: Италия - лучше не стало и, возможно, уже не станет!
Цель 1.34-1.35 по EUR/USD в ближайшие несколько месяцев становится все более очевидной на рынке Forex. По крайне мере мы сейчас исходим из того, что: а) имеет смысл удерживать среднесрочные позиции на продажу по евро, либо открывать новые в случае коррекционного роста курса в район 1.4150-1.42; б) полагаем, что долговой кризис в Европе вошел в новую фазу, что еще предстоит отыграть спекулянтам на FX массированными продажами евро.
Если говорить при этом о тех страхах, которые охватили валютный рынок в начале очередной недели, то в контексте истории о том, что долговой кризис добрался и до Италии, мы выделяем следующие подробности:
- Существенный понижательный риск для EUR/USD в ближайшие дни может представлять публикация в Европе результатов стресс-тестов, в рамках которых в негативном ключе может быть дана оценка итальянским банкам. Здесь же можно отметить то, что акции итальянских банков Intesa и Unicredit упали в пятницу на 12% и 8%, а в понедельник потеряли еще 7.75% и 6.3% соответственно. Продажи в EUR/USD могут быть как раз на ожиданиях выхода плохих результатов стресс-тестов.
- В понедельник стартовало двухдневное экстренное заседание Еврогруппы в Брюсселе, где как раз должно обсуждаться возможное вовлечение Италии в текущий долговой кризис. Возможно, во вторник вечером или уже в среду европейские лидеры, чтобы хоть как-то успокоить рынки, сделают те или иные заявления в поддержку Италии и евро, однако до этого момента продажи в EUR/USD могут получить продолжение.
- Доходность 10-летних гособлигаций Испании на фоне всего происходящего впервые с 1997 года достигла 6%, аналогичная ситуация в итальянских бумагах, а заодно и в португальских, которые по доходности продолжают обновлять исторические максимумы. Доходность греческих 2-леток вновь приближается к 30%, что говорит об усилении долгового кризиса и роста напряжения на рынке. Кросс-курс EUR/CHF снижается в район новых исторических минимумов, как бы намекая на то, что поставить точку в европейском долговом кризисе мы сможем не очень-то и скоро.
- Министр финансов Италии Джулио Тримонти вовлечен в коррупционный скандал и в случае неудачного стечения обстоятельств может лишиться своего поста. В определенных кругах популярна идея о том, что данный министр финансов — это последняя надежда Италии удержать ситуацию под контролем, поэтому его отставка может негативно сказаться на курсе евро.
- Джим О'Нил (Goldman Sachs): нет таких денег, которые могли бы спасти Италию, если речь зайдет о «бейлауте». Италия вторая страна по уровню госдолга после Греции. Италия — это третья экономика Европы.
В общем, с точки зрения фундаментального анализа по-прежнему для евро все складывается довольно-таки печально, причем, все более отчетливо звучат сейчас прогнозы о том, что долговой кризис в итоге в Европе, если не перерастет в экономический, то будет означать существенное замедление темпов роста ВВП региона, поэтому про дальнейшее повышение учетных ставок, возможно, придется и забыть. Более того, есть риск того, что вслед за возможным еще одним повышением ставки в Европе на 0.25% от Жан-Клода Трише затем новому председателю ЕЦБ Марио Драги уже придется снижать ставку, чтобы стимулировать экономический рост.
С точки зрения технического анализа определенный понижательный риск для EUR/USD может сейчас представлять прохождение поддержки 1.4150, а также 1.40, что само по себе чревато срабатыванием большого числа стоп-лоссов и стоп-ордеров.
..................................................................................................................
ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX ОТ 12 ИЮЛЯ (11.02)
В ходе азиатского дня сегодня уже начало казаться, что фронтальные продажи евро прекращаются. Единая валюта пыталась скорректироваться, но попытка быстро сорвалась. Навредили EUR комментарии Кристин Лагард. Новоиспеченная глава МВФ объявила, что ее организация пока не ведет никаких переговоров по поводу предоставления второго пакета помощи Греции. Более того, Кристин убеждена, что "нельзя ничего гарантировать" в отношении афинского долга. Гарантировать здесь можно было только одно: своевременные выплаты в полном объеме. И теперь глава МВФ говорит, что надеяться на них не стоит.
Конечно, для инвесторов в евро это удар ниже пояса. Их нервы итак напряжены до предела из-за событий в Италии. Накануне продолжился обвал на финансовых рынках этой страны. Доходность облигаций теперь находится выше, чем во время коллапса Lehman Brothers; накануне она достигала уровней 2001-го года. Аналитики AForex все больше убеждаются в том, что началась финальная атака на евросоюз. Процесс разрушения долговых рынков ЕС проходит намного быстрее, чем мы ожидали. Последствия будут крайне сложными. Как в любой ярко кризисный момент, лучшим активом для выхода является золото. XAUEUR устойчиво движется вверх и, вероятно, достигнет отметки 1270. Более традиционными являются шорт в EURUSD и EURCHF. В евро-долларе осталась одна поддержка на 1.39-1.391, пробитие которой открывает дорогу к 1.35. Мы также не боимся покупать ультрадорогой франк. Как мы уже писали накануне, в случае полномасштабного итальянского кризиса евро-франк может снизиться до паритета.
