Продолжу рассказ о моей стратегии:
Итак, как я написал, у меня очень большой лонг по JPY против USD и EURO и я его хеджирую.
Кстати, я подсчитал общий размер плеч: шорт EURO/JPY=2,5:1, шорт USD/JPY=3:1.
Общее плечо = 5,5:1
Простая арифметика показывает, что 10 пунктов движения в USD/JPY против моей позиции приносит 5,5х0,12%=0,65% убытка.
Чем же я его хеджирую?
Я хеджирую его позициями RISK OFF.
Во-первых, это шорты AUD/USD, EURO/USD, GBP/USD, лонги USD/CAD и NZD/CAD.
Шорт по высокодоходным валютам и так оправдан в силу их перекупленности.
Помимо этого, ослабление йены ухудшает торговый баланс Австралии и Новой Зеландии и следовательно должно вести к их снижению относительно доллара. Это фундаментальные соображения, и как я вижу – они работают.
AUD/USD и NZD/USD во время их восходящего тренда в последние дни реагировали небольшим снижением на все микротренды в USD/JPY.
Шорт EURO/USD, признаюсь, сомнительный хедж. Но я открыл эту позицию из других мотивов.
Во-вторых, я хеджируюсь шортами по золоту и очень волатильному серебру.
Два эпизода на этой неделе показали мне, что золото и серебро очень чутко реагируют на микротренды роста в USD/JPY.
Благодаря высокой волатильности, эти активы способны компенсировать мощное движение против моей позиции в USD/JPY, если оно возникнет в начале следующей недели.
У меня есть ощущение, что эти два актива могут уже сегодня вечером сильно упасть, реагируя с опережением на выборы в воскресенье.
Что важно, шорты в золоте и серебре подкреплены диспозицией в отчете CFTC.
Вот, вкратце о моих позициях.
Я управляю ими в течение дня. Об этом в следующий раз...
Но самое важное, исходя из ряда соображений я полагаю, что предел роста USD/JPY ограничен примерно уровнем 85.
Это моя личная оценка исходя из ситуации с госдолгом Японии.
