Банк России 17 октября официально раскрыл финансовые результаты отечественных банков по российским стандартам бухгалтерской отчетности. Безусловно, для нас наиболее интересными являются результаты по МСФО, однако, на мой взгляд, текущие данные следует также принять во внимание и посмотреть, насколько успешны были публичные банки в третьем квартале. Рейтинг самых прибыльных банков я составлю позже, а пока предлагаю взглянуть, сколько прибыли получили банки за III квартал 2012 года и удалось ли им улучшить норматив достаточности капитала (Н1).
Сбербанк увеличил прибыль за квартал на 47,17% до 269,3 млрд руб. При этом норматив Н1 продолжает снижаться, что является отрицательным фактором для банка. Тем не менее, учитывая его лидерские позиции в банковском секторе, снижение достаточности капитала для крупнейшего российского банка никак не повлияет на бизнес Сбера.
Банк ВТБ официально не раскрывает результаты своей деятельности по российским стандартам бухгалтерской отчетности. Однако, согласно статистике, опубликованной на сайте ЦБ РФ, прибыль банка за 9 месяцев составила 14,04 млрд руб., что в 1,5 раза ниже, чем за аналогичный период предыдущего года. Примечательно, что по итогам восьми месяцев банк заработал 16,9 млрд руб. Таким образом, кредитная организация продолжила сокращать итоговый финансовый показатель — на 17% за месяц. В квартальном исчислении чистая прибыль сократилась на 24,64%. Неделей ранее на презентации Лето Банка глава ВТБ24 Михаил Задорнов высказался о том, что ВТБ24 по итогам 9 месяцев заработал прибыли больше на 33,8%, чем за аналогичный период 2011 года. Прибыль ВТБ24 составила 26,5 млрд руб. против 19,8 млрд руб. годом ранее. При этом за квартал ВТБ24 нарастил прибыль почти на 60%, что является довольно позитивным фактором. Отмечу, что тенденция повторяется на протяжении года: когда ВТБ сокращает прибыль, его розничные подразделения наоборот, показывают хорошие результаты своей деятельности за отчетные периоды. В результате группа ВТБ по итогам года планирует заработать не менее 100 млрд руб. Вероятно, что розничный бизнес здесь станет определяющим в генерировании прибыли.
Банк Москвы за девять месяцев 2012 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,4% до 3,797 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом прирост по прибыли за квартал составил 56,67%, что также является довольно сильным показателем для банка, находящегося на стадии финансового оздоровления. Кстати, в планах БМ по итогам года заработать 6,8 млрд руб. прибыли. При этом норматив достаточности капитала у Банка Москвы один из высоких в секторе и составляет 13,76%.
Банк Возрождение показывает стабильно хорошие результаты, и это не может не радовать. Так, за отчетный период прибыль кредитной организации составила 1898,1 млн руб., что на 56,6% больше чем по итогам второго квартала текущего года. В результате за третий квартал банк заработал 685,7 млн руб. При этом норматив достаточности капитала вырос с 11,37% по итогам 2 квартала до 11,64% по итогам 3 квартала. Хорошая отчетность Банка Возрождение даст положительный краткосрочный эффект.
Но впечатляющие результаты, безусловно, показал Банк Санкт-Петербург, нарастивший чистую прибыль за квартал в 5,8 раза или на 479,11% до 885,7 млн руб. Тем не менее, за девять месяцев 2012 года прибыль банка сократилась в 3,8 раза — против 3,380 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. И данный фактор продолжает негативно сказываться на котировках БСП.
Полагаю, что наиболее хорошие финансовые результаты по итогам 9 месяцев по МСФО покажут Сбербанк и Банк Возрождение, что положительно повлияет на котировки акций банков в среднесрочной перспективе.
Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., потенциал роста — 18,4%, по привилегированным цель — 80 руб., что превышает текущую рыночную цену на 16,4%.
Цель по обыкновенным акциям Банка Возрождение составляет 708,04 руб., потенциал роста — 14,8%, цель по привилегированным — 264,1 руб., что превышает текущую рыночную цену на 45,9%.
