В 2024 году на рынке икры и рыбной продукции был зафиксирован рост цен как на сырьё, так и на продукцию на фоне неудачной путины. ООО ПК «СМАК» удалось сохранить выручку практически на уровне прошлого года, увеличить чистую прибыль при снижении объёмов производства и реализации в натуральном выражении благодаря грамотным стратегическим решениям и ценовой политике.
ООО ПК «СМАК» завершило 12 месяцев 2024 года, увеличив чистую прибыль на 13% до 8,65 млн руб. Выручка компании практически не изменилась относительно АППГ (-2,4%), при этом валовая прибыль выросла на 14,16 млн руб. Динамика обусловлена грамотной ценовой политикой эмитента. Несмотря на стремительный рост себестоимости продукции (одной единицы товара), компании удалось сохранить доходность в денежном эквиваленте на уровне 2023 года при сокращении объёмов производства и продаж в тоннах.
Напомним, что в 2024 году на фоне неудачной путины значительно выросла стоимость сырья (икры лососёвых и тресковых рыб). Также представители эмитента отмечают возросшие цены на логистику и тару, среди дополнительных расходов — подключение к системе маркировки «Честный знак» и закуп специализированной линии по её нанесению. Однако предпринятые ПК «СМАК» меры, в частности, своевременный пересмотр цен и условий сотрудничества с клиентами, закуп сырья в наиболее выгодные периоды, позволили сохранить комфортный уровень доходности и, вероятно, положительно повлияют на финансовый результат в 2025 году.
В активе баланса главным образом изменились объёмы основных средств, которые выросли в два с половиной раза. В ближайших планах компании — расширить ассортимент продукции, в связи с чем в 2024 г. эмитент закупил дополнительное оборудование и производственные помещения с земельным участком. Также на рост основных средств повлияло увеличение числа арендуемых помещений и приобретение специализированной линии для маркировки продукции. Запасы компании увеличились на 25,9 млн руб. ввиду повышения стоимости сырья. При этом размер дебиторской задолженности сократился на 31,3% или 43 млн руб. к АППГ на фоне снижения объёмов продаж в количественном выражении из-за неблагоприятной ситуации на рынке икры и консервов.
В пассиве баланса основное изменение — сокращение краткосрочного долга, его величина снизилась на 46,8 млн руб. к АППГ. Также в 2024 году наблюдается рост кредиторской задолженности на 30% ввиду увеличения стоимости продукции. Собственный капитал ПК «СМАК» вырос на 21,7% за счёт положительного финансового результата за отчётный период.
Показатели рентабельности в целом продемонстрировали положительную динамику. Валовая рентабельность выросла на 4,1 п. п. к АППГ и достигла 20,6% ввиду снижения объёмов производства и, как следствие, себестоимости всей произведённой за год продукции при сохранении выручки на уровне 2023 г. Коэффициент ROS также вырос и составил 1,9% в отчётном периоде, тогда как рентабельность по EBITDA adj немного снизилась на фоне сокращения операционной прибыли относительно значений 2023 года из-за роста коммерческих расходов.
Финансовый долг на 67% состоит из заимствований единственного учредителя компании — в 2024 г. сумма задолженности перед собственником не изменилась относительно прошлого года.
При этом финансовый долг сократился за счёт погашения обязательств перед внешними контрагентами, что отразилось на показателях долговой нагрузки. Все коэффициенты в отчётном периоде снизились. Основной показатель — отношение внешнего финансового долга к значению EBITDA adj — достиг 2,45 п. п., что характеризуется как приемлемый уровень нагрузки.
В планах ООО ПК «СМАК» на 2025 год — дебют на рынке Узбекистана. Компания готовится к прохождению аттестации и получению разрешения на экспорт. Также эмитент продолжит диверсифицировать ассортимент. Компания намерена внедрить в постоянную товарную матрицу консервы из мяса краба собственного производства, консервы из лососёвых рыб, возобновить производство икры морских рыб в соусах.
