События, на которые следует обратить внимание сегодня:
14.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.
EURUSD:
Немецкий институт Ifo поведал о том, что экономика Германии будет медленно выходить из текущей рецессии, поскольку высокая инфляция негативно сказывается на потребительском спросе. Ifo умолчал про влияние кредитно-денежной политики ЕЦБ на экономику локомотива еврозоны. Сейчас процентная ставка регулятора находится на 15-летнем максимуме и немецкий бизнес уже отвык от таких высоких ставок. Получается замкнутый круг – высокая инфляция сокращает спрос, а дорогие кредиты не позволяют развивать бизнес. Дополнительное давление на экономику Германии оказывает дорогая энергия. Ценник на электроэнергию хоть и сильно сократился по сравнению с прошлогодним пиком, однако показатель по-прежнему в 2 раза выше допандемийного уровня.
Торговая рекомендация: Sell 1.1000/1.1035 и take profit 1.0863.
GBPUSD:
Банк Англии огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политики, где может повысить учетную ставку на 0.25 п.п. до 4.75%. В целом британскому регулятору нужно повышать ставку на 0.5 п.п., чтобы как можно быстрее решить инфляционную проблему в экономике, однако сильное повышение ставок может спровоцировать банковский кризис в Соединенном Королевстве, аналогичный американскому и монетарный регулятор не хочет искушать судьбу. Фьючерсный рынок ждет, что ставка в Британии достигнет 6% в конце года – трейдеры считают, что при такой ставке можно будет взять инфляцию под контроль. Последний раз такую ставку на туманном Альбионе видели в начале 2000-х и с тех пор британский бизнес уже отвык от высоких ставок, поэтому перестройка бизнес-процессов будет болезненной. Одно делать брать кредит на развитие бизнеса под 1% годовых, другое дело в 6 раз дороже. Первая реакция рынка на решение Банка Англии будет положительной для фунта, а дальше либо тренд продолжится, поскольку инвесторы будут рассчитывать на более активное повышение ставок в будущем, либо начнется фиксация прибыли по лонгам.
Торговая рекомендация: Buy 1.2744/1.2710 и take profit 1.2810.
USDJPY:
Глава ФРС выступил в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики, где поведал о том, что борьба с инфляцией будет долгой и разумно ожидать двух повышений процентных ставок во второй половине года. По мнению Джерома Пауэлла, учетная ставка в размере 5.75% позволит добиться контроля над инфляцией, после чего в следующем году можно будет перейти к снижению ставок. На рынке труда ситуация постепенно улучшается, однако по-прежнему присутствуют риски, что через высокой зарплаты будет долго сохраняться высокая инфляция в экономике. На этом фоне Федрезерву разумно продолжить повышение процентных ставок. Конгрессмены хоть и недовольны высокими процентными ставками, однако до очередных парламентских выборов еще больше года, поэтому сейчас этот вопрос их мало волнует. Если регулятор в следующем год начнёт снижать ставки, то такой исход устроит Конгресс. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку увеличение дифференциала процентных ставок между США и Японии в прошлом всегда способствовал росту американской валюты.
Торговая рекомендация: Buy 141.50/141.20 и take profit 142.40.
