В четверг РеСтор опубликовал сообщение о проведении общего собрания владельцев облигаций. Одним из пунктов повестки является отмена ковенант на аудит от компаний из большой четвёрки (Deloitte, PWC, Ernst & Young, KPMG)
О необходимости менять ковенанты было понятно ещё весной, когда вся четвёрка ушла из России. Мы тогда хотели включить бумаги Джи-Групп в публичный портфель и ДУ, пришлось ждать отчётности за 2021 год, чтобы убедиться, что аудитор PWC, следовательно потенциальное нарушение ковенант переносится на следующий год. Тогда нам казалось, что проблему решат централизовано через ЦБ или Минфин. Но РеСтор показывает, что, возможно, придётся проводить ОСВО для внесения изменений в эмиссионную документацию.
Для розничных выпусков собрание ОСВО является нетривиальной задачей. Возможно, если не удастся собрать ОСВО, ПВО может согласиться на изменения условий, но проработанного механизма пока что нет. В таком случае необходимо будет проведение ОСВО по следующим бумагам с аналогичными ковенантами на аудит:
• КИВИФ 1Р01 (30,4% объёма на первичном размещении на 5 крупнейших заявок)
• Джи-гр 2Р1 (33,8% объёма на первичном размещении на 5 крупнейших заявок)
• Брус 1P02 (51,7% объёма на первичном размещении на 5 крупнейших заявок)
• Брус 1P01 (40,9% объёма на первичном размещении на 5 крупнейших заявок)
• Брус 2P01 (85,7% объёма на первичном размещении на 5 крупнейших заявок)
Если ОСВО действительно является единственным возможным решением проблемы, владельцам этих выпусков стоит следить за сервером раскрытия информации, чтобы не пропустить участия в голосовании.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Smart-lab.ru
