Дебютант сегмента высокодоходных облигаций ООО «Ника» опубликовало отчетность за первое полугодие 2022 года.
На прошедшей неделе мы делали оценку отсутствовавших на тот момент показателей. Почему подписанная еще 15 июля отчетность была раскрыта эмитентом только вчера, после, а не до начала размещения облигаций, остается загадкой.
Фактические данные оказались чуть лучше наших прогнозов. Хотя снижения выручки по итогам полугодия они не опровергают, как и крайне высокой доли краткосрочного долга в структуре заимствований (99%). Полугодовая отчетность вполне подтверждает соответствие кредитного риска кредитному рейтингу (у компании действует рейтинг B- от НРА).
Андрей Хохрин, генеральный директор ИК "Иволга Капитал"
Телеграм-канал: https://t.me/probonds
