Прогноз на неделю 20-24 декабря:
#SP500:
Американский фондовый рынок на минувшей неделе обновил исторический максимум и в новую пятидневку я ожидаю нового рекорда. Профицит долларовой ликвидности в американской банковской системе будет оказывать позитивное влияние на капитализацию рынка акций. Показатель избыточной ликвидности в пятницу в очередной раз обновил исторический максимум и превысил отметку $1,7 трлн. То, что ФРС США стала сокращать QE пока не оказывает никакого негативного влияния на ликвидность банковской системы. Негативное влияние будет, но видимо этот процесс начнется ближе к марту, когда Федрезерв полностью завершит количественное смягчение. При существенном избытке капитала банкиры будут выкупать коррекции фондового рынка и “двигать” индекс SP500 на новый исторический максимум.
Торговая рекомендация: Buy 4551/4490 и take profit 4768.
#Barrick:
Крупнейшие страны мира рапортуют о росте инфляции, которая сейчас и так находится на многолетних максимумах. В такие периоды следует ожидать роста котировок золота, поскольку именно этот драгоценный металл используется инвесторам, как средство защиты от инфляционных рисков. На мой взгляд, сейчас целесообразно покупать не сам металл, а акции золотодобытчиков, которые исторически дорожают сильнее базового актива. Я отдаю предпочтение бумагам канадской компании Barrick Gold, которая занимает второе место в мире по добыче желтого металла. По маржинальности бизнеса Barrick Gold существенно опережает своих основных конкурентов - средний показатель операционной рентабельности в последние пять лет составляет 51%.
Торговая рекомендация: Buy 18.13/17.49 и take profit 18.97.
#Vale:
Цены на железную руду демонстрируют рост, что благоприятно для акций компании Vale. Компания занимается производством железной руды, угля, и ряда промышленных металлов. Основой бизнеса является добыча железной руды, поскольку Бразилия обладает гигантскими запасами металлургического сырья. Среднегодовой темп роста выручки у компании составляет 13,3%, что является высоким показателем для отрасли. Темп роста операционной прибыли на 5% выше темпа роста выручки, что указывает на эффективную бизнес-модель компании. К позитивным факторам следует отнести низкую долговую нагрузку - чистый долг составляет всего лишь $2,2 млрд, при операционной прибыли $28,4 млрд.
Торговая рекомендация: Buy 13.47/12.78 и take profit 14.25.
