Братцы, всем привет!
upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).
Продолжаю смотреть отчёт об операционной деятельности Северстали за 3К19.
Кто не видел, читайте:
Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь);
Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда);
Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)
И так, сегодня о продажах стали и ценах.
Основные моменты 3К19 и 9М19 (продажи указаны в млн тонн):
| Позиции | 3К19 | 2К19 | Изм. | 9М19 | 9М18 | Изм. |
| Консолидированные продажи: | 2,83 | 2,83 | 0% | 8,503 | 8,402 | +1% |
| - Полуфабрикаты | 0,089 | 0,069 | +29% | 279 | 538 | -48% |
| - Прокат | 2,292 | 2,313 | -1% | 6,916 | 6,533 | +6% |
| - Изделия конечного передела | 0,453 | 0,455 | -0,4% | 1,308 | 1,349 | -3% |
| Доля продукции с ВДС | 45% | 46% | -1 п.п. | 45% | 46% | -1 п.п. |
Доля продаж на внутреннем рынке в 3К19 осталась на рекордно высоком уровне в 67% (2К19: 70%).
Обратимся к таблице со средними ценами (СЦ в долларах США за тонну) за 3К19 и запишем их в порядке убывания, но добавим столбцы с консолидированными продажами (КП в тыс. тонн) и изменением относительно 2К19:
| Наименование | СЦ 3К19 | СЦ 2К19 | Изм. | КП 3К19 | КП 2К19 | Изм. |
| Полуфабрикаты | 414 | 450 | -8% | 89 | 69 | +29% |
| Сортовой прокат | 498 | 484 | +3% | 294 | 411 | -28% |
| Горячекатаный лист | 510 | 514 | -1% | 1,168 | 1,040 | +12% |
| Пр. трубные изделия, профили | 580 | 585 | -1% | 206 | 209 | -1% |
| Холоднокатаный лист | 647 | 629 | +3% | 226 | 242 | -7% |
| Толстолистовой прокат | 683 | 659 | +4% | 244 | 225 | +8% |
| Оцинкованный лист | 733 | 729 | +1% | 238 | 254 | -6% |
| Лист с полимерным покрытием | 905 | 918 | -1% | 122 | 141 | -13% |
| Трубы большого диаметра | 945 | 1033 | -9% | 100 | 106 | -6% |
| Метизная продукция | 965 | 981 | -2% | 147 | 140 | +5% |
Падение выручки в долларах по стальной продукции составит 0,92%, в рублях - 0,84%. Как я и говорил, цена осталась той же, что и во 2К19.
На первый взгляд - нейтрально. Но! До этого мы разбирали Ресурсы и увидели, что мы в 3К19 не покупали уголь (почти) и не покупали железорудный концентрат (почти), а следовательно достигли снижения себестоимости сляба, и тем самым повысили маржу по EBITDA.
В совокупности с раскрытием NWC и продажей сортового завода в Балаково - свободный денежный поток можно ожидать выше, чем я планировал.
В любом случае, нужны данные по КАПЕКС. Но осталось всего ничего. Максимум в пятницу объявят дивы.
Выручка 3К19: 2 139 тыс. долларов.
Маржа по EBITDA: 36%.
EBITDA: 770 млн долларов.
Дивиденды: 34,21 - консервативно; позитивно - мечтаем о большем, а мечты сбываются не только в Газпроме =)
Всем пока и удачи в торговле!
Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.
Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.
Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!
Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!
Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:
"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",
"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",
"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",
"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",
"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",
"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",
"Дивиденды Северстали за 3К19",
"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",
"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",
"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",
