Юбилейный Стальной дайджест: 9 августа 19 - 16 августа 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Есть две новости: хорошая и плохая - с какой начать? =)

Начну с хорошей. Стальной Дайджест претерпел очередные незначительные изменения. Не так давно блоки "Внешний фон", "Сталь и Ресурсы", "Российские игроки", "Глобальные игроки" и "Горная добыча" возымели чёткое разграничение - графический баннер. Под графическим баннером размещается таблица с котировками, капитализациями и изменениями. И вот сегодня дело дошло до новостей. Я разделил их заголовками, чтобы текст не сливался в один большой абзац. Заголовок будет также ссылкой на первоисточник. Выделены ключевые слова. Дайджест разросся, надеюсь, нововведения помогут восприятию информации.

Запасы стали, которыми владеют китайские трейдеры, увеличивались в течение девяти недель подряд с начала июня, что указывает на слабый спрос в течение лета, поскольку строительные работы замедляются из-за жаркой погоды и частых дождей.

В Китае падает выплавка, снижаются фьючерсы на железную руду, растёт экспорт. Капитализации металлургов сжимаются. Пик 2019 года пройден? Давайте разбираться вместе.

Стальной Дайджест, поехали!

» Россия впервые за 8 лет обгоняет Саудовскую Аравию по золотовалютным резервам

» ВВП РФ в I полугодии, по предварительным данным Росстата, вырос на 0,7%

» ФРС рассматривает возможность применения нового инструмента на период спада

» США отложили введение пошлин в 10% на некоторые товары из КНР до 15 декабря

» Аргентинский песо переживает самый резкий обвал за десять лет

» Ипотечный долг в США достиг рекордного уровня, превысив максимум 2008 года

» ВВП Германии, по первой оценке, во II квартале снизился на 0,1%, в рамках прогноза

» ВВП еврозоны во II квартале вырос на 1,1% в годовом выражении, как и ожидалось

» Китай предупредил о принятии контрмер на новые пошлины США

» Профицит бюджета РФ в январе-июле вырос до 3,4% ВВП

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1909 (сентябрь) - 736 юаней - $104,50.

» Производство стали в Китае сокращается, подрывая прибыльность сектора

По данным Национального бюро статистики Китая, крупнейший в мире производитель стали в прошлом месяце произвел 85,22 миллиона тонн стали по сравнению с 87,53 миллиона тонн в июне, но все еще значительно выше 81,24 миллиона тонн годом ранее.

Производство стали в Китае находится на высоком уровне в этом году, несмотря на относительно небольшую маржу, поддерживаемое устойчивым спросом со стороны таких секторов, как недвижимость и инфраструктура, поскольку Пекин надеется укрепить свою экономику в условиях торгового спора с Вашингтоном.

Среднесуточный выпуск стали в июле составил 2,75 миллиона тонн, что на 6 процентов ниже уровня 2,92 миллиона тонн в июне.

Спад произошел, когда местные органы власти в северном Китае, включая провинцию Хэбэй, ведущего региона КНР по выплавке стали, усилили производственные ограничения для улучшения качества воздуха.

Хэбэй собирается ужесточить требования к выбросам промышленных предприятий после того, как предупредил три города за их неспособность контролировать загрязнение воздуха в первой половине этого года.

В то же время, цена на железную руду, ключевой компонент сталелитейного сырья, выросла до пика в 126,5 доллара за тонну в начале июля, что приводит к сокращению прибыли на сталелитейных заводах.

Еженедельные показатели использования мощностей на сталелитейных заводах по всей стране упали до 66,44 процента в июле с 70,41 процента месяцем ранее. Однако ослабление производственных ограничений в некоторых городах, таких как Ханьдань, привело к росту коэффициента использования до 69,48 процента за неделю до 8 августа.

По данным нацбюро, за первые семь месяцев Китай произвел 577,06 миллиона тонн стали, что на 9 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В то время как цены на железную руду резко упали в последние недели, рейтинговое агентство Fitch Ratings ожидает, что производство стали в Китае сократится во второй половине из-за замедления в жилищном строительстве, мер по охране окружающей среды и рыночных сокращений производства на фоне сокращения маржи сталелитейных компаний.

«Мы ожидаем, что более слабый внутренний спрос и рост торговых трений приведут к снижению средних продажных цен», - говорится в отчете.

» Индия рассмотрит вопрос введения временных пошлин 20-25% на импорт стали

В настоящее время распространен торговый протекционизм, поскольку европейские и американские рынки были частично закрыты. Индия также начала следовать этому примеру, что окажет огромное влияние на развитие сталелитейной промышленности в Азии.

» Недельное производство стали в США практические не выросло в годовом сравнении

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 10 августа 2019 г., составило 1,867,000 тонн, а производственные мощности использовались на 80,2%.

Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,861,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 79,4%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали рост на 0,3% к прошлому году и падение на 1,6% к предыдущей неделе (1,897,000 тонн, 81,5%).

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 3,37 пункта

За период c 9 по 15 июля сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 3,37 пункта (-0,55%), до отметки 613,18.

Напомним, что за предыдущий период этот показатель потерял 3,44 пункта, а еще неделей ранее - 2,09 пункта.

Цены на г/к лист увеличились на 0,59%. Периодом ранее они снизились на 0,25%.

На 0,06% поднялись цены на х/к плоский прокат. До этого на протяжении трех периодов они только снижались.

Цены на арматуру снизились на 1,81%. Периодом ранее цены на нее снижались вдвое слабее.

Оцинкованный плоский прокат снова потерял в цене (-1,03%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,21%.

» Сравнительная характеристика ж/д отгрузок стального проката в июле, млн т

НЛМК показывает самый низкий уровень отгрузок за последние 5 лет. Северсталь - самый высокий уровень за последние 8 лет. ММК - самый низкий уровень отгрузок за последние 6 лет.

Отгрузки стального проката НЛМК-Калуга российским потребителям и на экспорт составили 67,9 тыс. тонн. По отношению к июню объемы отгрузок упали на 33,3%, а в годовом исчислении - на 32,3%.

Отгрузки стального проката НЛМК-Урал российским потребителям и на экспорт составили 113,5 тыс. тонн. По отношению к июню объемы отгрузок выросли на 9,2%, а в годовом исчислении - сократились на 14,7%.

Отгрузки стального проката Челябинского металлургического комбината (ПАО «ЧМК», входит в Группу «Мечел») российским потребителям и на экспорт составили 230,5 тыс. тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы поставок увеличились на 1,9%, а в годовом исчислении - сократились на 6,3%.

» В первом полугодии в регионах России ввод торговых площадей снизился на 43%

До конца текущего года в региональных городах России заявлены к открытию ещё 7 объектов с общей арендопригодной площадью 234 тыс. кв. м. В случае открытия объектов в соответствии с заявленными сроками суммарный ввод площадей в регионах России в 2019 г. составит 302 тыс. кв. м, что на 17% ниже, чем в 2018 г.

По итогам 2019 г. суммарный ввод торговых площадей в России (включая Москву и Санкт-Петербург) составит 972 тыс. кв. м. В структуре ввода всех новых площадей торговых объектов в России к концу 2019 г. ожидают снижения доли объектов в региональных городах на 28 п.п. до 31 % (302 тыс. кв. м) и рост доли Москвы и её городов-спутников на 24 п. п. до 56% (540 тыс. кв. м). Оставшиеся 13% площадей заявлены к открытию в Санкт-Петербурге (129 тыс. кв. м).

С точки зрения общего количества действующих площадей по итогам 1-го полугодия 2019 г. наиболее насыщенными регионами являются Центральный и Приволжский Федеральные Округа (38% и 16% от общего количества площадей качественных ТЦ), а наименее обеспеченными - Северо-Кавказский (1%) и Дальневосточный (2%).

» Правительство выделит еще 3 млрд рублей на поддержку автопрома через кредиты и лизинг

Правительство планирует выделить из резервов дополнительные 3 млрд рублей на поддержку льготного лизинга и кредитования в автопроме. Об этом заявил председатель Правительства России Дмитрий Медведев, отметив, что такие программы покупки легковых автомобилей, легких грузовиков и тягачей все более востребованы.

В правительстве рассчитывают, что уже до конца этого года эти средства помогут приобрести в лизинг не менее 2,3 тысяч единиц колесных транспортных средств и свыше 22 тысяч автомобилей по программам кредитования.

С 1 июля Минпромторг России возобновил действие госпрограмм льготных покупок автомобилей, на которые ранее из федерального бюджета было выделено 10 млрд рублей: 6 млрд рублей на льготное автокредитование и 4 млрд – на льготный автолизинг. По оценкам ведомства, благодаря дополнительному финансированию удастся простимулировать продажу более 75 тыс. автомобилей на льготных условиях. В текущем году на эти меры господдержки ранее уже было выделено 10,4 млрд рублей, что позволило простимулировать продажу более 63 тыс. автомобилей.

» «Русская сталь» увидела коррупционные риски в новых правилах РЖД по перевозке грузов

Некоммерческое партнерство «Русская сталь» раскритиковало новые правила пропуска грузов через «узкие места» на железной дороге, разработанные РЖД.

В письме, направленном 12 августа в Минтранс, металлурги называют новый порядок перевозок «не соответствующим действующему законодательству, нарушающим базовые принципы организации перевозок железнодорожным транспортом общего пользования и приводящим к крайне негативным последствиям для всех отраслей экономики России».

Металлурги увидели в новых правилах коррупционные риски и угрозу навязывания грузополучателям обязательств по инвестированию в железнодорожную инфраструктуру.

» В РФ выросло производство металлопроката в 1-м полугодии

Опубликованы данные Федеральной службы государственной статистики за 1-ое полугодии 2019 года по металлургическим предприятиям РФ.

» Региональные перевозки лома черных металлов показывают в основном положительную динамику

Данные компании компании Транслом.

» Северсталь реализует проект по брикетированию пыли сталеплавильного производства

ПАО «Северсталь» приступило к монтажу основного оборудования линии по брикетированию пыли газоочисток сталеплавильного производства Череповецкого металлургического комбината, которая позволит перерабатывать и снова использовать в производстве до 23 тысяч тонн пыли в год.

Как сообщает генеральный директор дивизиона «Северсталь Российская сталь» Вадим Германов, пуск линии в эксплуатацию запланирован до конца 2019 года. На проектную мощность по переработке пыли она выйдет в 2020 году.

Стоимость инвестиционного мероприятия составит более 100 млн рублей.

» Проект "СеверстальТенарис" вступил в активную фазу

Проект "СеверстальТенарис" вступил в активную фазу. Инвестор ООО «ТенарисСеверсталь» провел инженерные изыскания, осуществил базовый инжиниринг и приступил к разработке проектно-сметной документации.

На совещании, которое прошло в Сургуте под председательством заместителя Губернатора Югры Алексея Забозлаева, обсуждались вопросы инфраструктурного обеспечения проекта. Участники совещания договорились о сокращении сроков подключений к сетям инженерной инфраструктуры.

Планируемый срок запуска завода – конец 2021 г. Локализация производства позволит привлечь в экономику региона порядка 13 млрд руб., позволит создать до 500 рабочих мест в Сургутском районе.

» Северсталь принимает участие в строительстве Центра строительства крупнотоннажных морских сооружений НОВАТЭК

Компания Северсталь-метиз поставляет ряд продуктов для строительства Центра строительства крупнотоннажных морских сооружений компании "НОВАТЭК-Мурманск".

Сейчас на западном берегу Кольского залива компания Новатэк возводит крупнейший в России центр по производству крупнотоннажных морских сооружений – заводов по сжижению природного газа на железобетонных платформах гравитационного типа. Создание ЦСКМС является частью проекта Правительства России по освоению и развитию Арктики.

Для строительства центра компания Северсталь-метиз поставляет крепеж, стальные фасонные профили и арматурные пряди.

» Мечел отчитался за первое полугодие

В ПАО "Мечел" подвели итоги производства и реализации продукции, а так же объявили финансовые результаты за первое полугодие 2019 г.

Производство чугуна 6М19/6М18 упало на 10%, стали - на 9%. Добыча угла упала на 16%.

Операционная прибыль 6М19/6М18 упала на 36%, EBITDA - на 27% до 30,35 млрд рублей.

» 28 августа будет снижен вес НЛМК в индексе MSCI Russia 10/40

Основное перераспределение произошло за счет понижения веса восьми бумаг, включая GMKN (-47 бп, до 4,66%), PLZL (-39 бп, до 4,12%), POLY (-36 бп, до 3,89%), FIVE (-35 бп, до 4,66%), IRAO (-31 бп, до 3,23%), NLMK (-26 бп, до 3,55%), MOEX (-26 бп, до 2,71%) и PHOR (-20 бп, до 2,08%).

» ЕС планирует сократить квоты на стальной импорт после протестов промышленности

Европейская Комиссия заявила в своем заявлении 15 августа, что планирует сократить увеличение импортных квот до 3% с 5% с 1 октября.

В июне руководители сталелитейных компаний, в том числе Salzgitter и ArcelorMittal, призвали Комиссию отменить или отложить увеличение квот на 5%, которое вступило в силу 1 июля.

Квоты ЕС были установлены на среднем уровне импорта в 2015-2017 годах плюс 5%, с дальнейшим повышением на 5% 1 июля и годом позже.

Комиссия также планирует предотвратить превышение 30% доли горячекатаного плоского проката в течение квартала для какой-либо из стран.

» Турецкий армейский пенсионный фонд покупает British Steel

Ataer Holding будет предоставлено несколько недель, чтобы попытаться выкупить British Steel - владельца заводов в Скантроп, которая была объявлена банкротом в мае.

Ataer принадлежит почти 50% Erdemir, крупнейшего производителя стали в Турции.

Это инвестиционный инструмент Турецкого фонда содействия вооруженным силам (известного как Ояк), пенсионного фонда вооруженных сил страны.

» Британский бизнес Tata Steel все глубже погружается в финансовую пропасть

За прошедший финансовый год британское подразделение Tata Steel еще больше «ушло в минус», поскольку объем производства крупнейшего производителя страны был существенно снижен из-за ремонтных работ на печи.

Согласно годовому отчету, объем продаж Tata Steel UK вырос на 1 процент до 2,41 млрд фунтов стерлингов в период, закончившийся 31 марта, из-за роста мировых цен на сталь. Но его операционные убытки увеличились до 157 миллионов фунтов стерлингов с 48 миллионов фунтов стерлингов в прошлом году из-за снижения объемов производства и продаж необработанной стали, говорится в сообщении компании.

Основным фактором стал проект по продлению срока службы одной из двух доменных печей компании в Порт-Талботе в Уэльсе, крупнейшего сталелитейного завода в Великобритании и одного из двух оставшихся в Британии предприятий по производству стали из сырья.

» Salzgitter сообщила о снижении прибыли и продаж в I полугодии

Компания Salzgitter AG сообщила о снижении прибыли и продаж в первой половине года – прибыль после уплаты налогов составила у производителя по итогам полугодия €96,4 млн ($108 млн) по сравнению с €135,4 млн в аналогичном периоде годом ранее. Продажи продукции составили €4,53 млрд по сравнению с €4,62 млрд в таком же периоде минувшего года.

«Ведущим драйвером нашей динамики стало снижение объемов и цен в секторе штрипса, а также в сегменте толстолистовой и фасонной стали, в дополнение к проблемам торговых подразделений компании», - говорится в пресс-релизе Salzgitter. «Откат цен прокатной стали в дополнение к подъемам цен на сырьевые материалы привели к снижению доходов нашего стального сектора», - заявила Salzgitter.

Компания прогнозирует доналоговую прибыль по итогам года на уровне €125 млн-€175 млн, а также некоторое снижение продаж, которые должны выйти на показатель выше €9 млрд.

» Voestalpine отчиталась о снижении показателей

Выручка компании за первый квартал 2019/20 годов составила €3,3 млрд., что на 3,8% меньше, чем в предыдущем году (€3,5 млрд.). Чистая прибыль составила €90 млн по сравнению с €226 млн в 2018 году. Помимо охлаждения экономики и торговых конфликтов, в качестве основных факторов были названы повышение цен на железную руду и сертификаты на выбросы CO2.

» US Steel Kosice может сократить 20% рабочих

US Steel может принять решение уволить более одной пятой сотрудников со своего завода в Кошице (Kosice) в Словакии.

Средний уровень безработицы в восточной Словакии составлял примерно 8%, что было намного выше, чем в целом по стране, и последние новости об увольнениях, несомненно, окажут влияние на местную экономику.

В сообщении из штаб-квартиры US Steel упоминалось, что дешевая сталь, поступающая в ЕС, а также строгие экологические нормы, являются главными факторами, снижающими прибыль.

Сравнительная таблица по отгрузкам металлопродукции в июле - прекрасный показатель того, почему котировки Северстали показывают чуть более лучшую динамику в сравнении с сёстрами и глобальными игроками.

Продажа завода в Балаково и надежды на раскрытие NWC в 3К19 дополняются позитивом со стороны наращивания Общего долга - прошло уже 1,5 месяца 3К, а СС так и не разместила Облигации. Если в этом квартале удастся избежать этого момента, то переоценка показателя ND/EBITDA сдвинется с 4К19 на 1К20, и позволит и в 4К19 выплатить хорошие дивиденды.

Поэтому я считаю, что Северстали в кратко- и среднесроке будет проще порасти, чем ММК и НЛМК.

Что на счёт плохой новости, о которой я писал в начале?

Сегодня вышел 25-ый Юбилейный Стальной Дайджест. И, скорее всего, он окажется последним. Почему? Об этом я напишу, когда вернусь из командировки в Ванкувер - 2 или 3 сентября. Желания сейчас писать что-то особо нет, и так на Дайджест в общей сложности сегодня ушло 9 часов, а послезавтра отъезд.

Если кому-то жаль, знайте, что я тоже испытываю отнюдь не радость, когда пишу эти строки.

На МФД есть что почитать: блог Чебурашки "Сбережения, Инвестиции и Финграмотность", блог Счастливчика "Дневник Счастливчика" или Mr.Boo "Прогнозы по дивидендам и не только"!

Всем пока и удачи в торговле!

Послесловие

Сегодня я стал самым популярным блогером на МФД за всё время. Сергей куда-то делся из списка =)

Послесловие 2

ЛДПР мне не платили за рекламу! ЛДПР - ТРЕШЬ!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,859 (25,94%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".