upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).
Братцы, всем привет!
Люблю я НЛМК, как ни крути. Решил ещё немного про неё написать.
Ещё раз пробежался по отчёту о финансовых результатах Группы НЛМК за 1К19 и вот какие мысли меня посетили. Нужно объединить Северсталь и НЛМК! Аааллилуя!
Но! Братцы, не всё так просто, как хотелось бы. Для этого, кроме согласования ФАС (а этого никогда не будет, скорее всего - но это мы опустим), Владимир Сергеевич должен не останавливаться на продаже 2,6% Группы, а сделать следующее:
1. Продать дивизион НЛМК США, который за 1К19 продал 0,6 млн т с маржой 3%.
2. Продать дивизион НЛМК Данстил, который за 1К19 продал 0,146 млн т с маржой 2%.
3. Продать долю в совместном предприятии NBH, который за 1К19 продал 0,51 млн т с маржой -4%.
4. Продать дивизион Сортовой прокат Россия (как хотим сделать мы с Балаково), который за 1К19 продал 0,77 млн т с маржой 2%.
5. На вырученные деньги приобрести активы по добыче коксующихся углей (возможно, пока оформляются бумажки, Мечел со своей Эльгой подоспеет).
Тем самым из 4,686 млн т стальной продукции уйдёт 2,026 млн т (43%) ненужного хлама, зато появится какая-никакая вертикальная интеграция за счёт настоящего угля и не придётся с румянцем на щеках писать про самообеспеченность коксом.
Дивизионы "Плоский прокат Россия" с маржой 21% и "Добыча и переработка сырья" с маржой 71% оставляем - здесь всё очень круто. Когда я говорю, что мне нравится НЛМК, что это вторая компания в Мире после Северстали, я имею в виду именно эти два дивизиона в России.
При таком объединении мы будем иметь самого рентабельного игрока на мировой арене полностью обеспеченного железной рудой (у нас в СС сегодня переизбыток, поделимся). Запасы ЖРК позволят сделать из объединённой компании настоящую горно-металлургическую компанию - запасов ЖРК у НЛМК и СС просто океан. Нам останется выполнить программу по вертикальной интеграции внутри СС по углям, и довести обеспеченность НЛМК по КУ до 100%.
22-25 млн т самой маржинальной стальной продукции в Мире, с EBITDA $10 ярдов в год (к 2023 году самая зарабатывающая компания в Мире)... Подумайте, Владимир Сергеевич, звучит неплохо =)
Всем пока и удачи в торговле!
Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!
Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!
Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:
"Корректировка Стратегии и прогноза по Северстали",
"2К19: подводим итоги + прогноз фин. результатов и дивидендов Северстали",
"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",
"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",
"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",
