Для большинства розничных инвесторов реализация инвестиционных идей через ETF, представленные на Московской бирже, более эффективна, чем операции на зарубежных рынках. Ваш брокер может не знать об этом или скрывать эту информацию. Что ж, значит, сделайте выбор инструмента сами. Пример — инвестиции в китайские акции через FinEx MSCI China UCITS ETF (FXCN).
У многих российских брокеров есть услуга «инвестидеи». Впрочем, они далеко не всегда выбирают инструменты, руководствуясь интересами клиента. Примером может служить рекомендация приобрести инструмент Market Vectors China ETF. Это биржевой фонд на рынок Китая от компании Van Eck Global (торговая марка Market Vectors. Market Vectors China ETF (PEK) отслеживает индекс CSI 300, составленный из 300 акций китайских компаний, торгующихся на биржах Шанхая и Шеньчженя. В обзоре PEK на сайте брокера все подается не в инвесторской, а в трейдерской логике: график уровней поддержки, слова про консолидацию рынка и целевой уровень цены. При этом указывается, что для долгосрочного инвестирования рекомендуют именно инвестиции в китайский фондовый рынок через индексы.
Что упущено, если речь идет об инвестициях, а не о спекуляциях? То, что не все ETF одинаковы: в частности, они разнятся по «наполнению», если ориентируются на разные индексы, по ликвидности, стоимости инвестиций и по другим важным параметрам. В частности, в рейтинге китайских фондов MCHI, инвестирующий в MSCI China, находится намного выше PEK, да и вложили инвесторы в него примерно в 43 раза больше. Инвестор, вложившийся в MSCI China год назад, получил бы 6,4% прибыли, а в PEK — 6,4% убытка.
Давайте сравним это предложение с FinEx MSCI China UCITS ETF (тикер FXCN). По целому ряду признаков (доля покрываемой капитализации рынка, охват сегментов рынка китайских акций, концентрация в динамичных секторах) индекс MSCI China, в который можно инвестировать через FXCN, превосходит PEK/CSI 300, а значит, по наполнению — главной характеристике индексного фонда — индексный фонд FXCN от FinEx ETF превосходит PEK, активно предлагаемый клиентам брокера.
Наш краткий анализ показал, что для клиента может быть выгоднее использовать FXCN как основной инструмент вложения в китайский рынок. Тем более что приобрести FXCN можно у любого брокера, причем по низким, отечественным тарифам. Ведь не секрет, что брокерские комиссии при торговле на иностранных биржах, как правило, существенно выше, чем при торговле на Московской бирже, особенно с небольшими суммами. Предположим, вы планируете вложить приблизительно 10 тыс. руб. в китайские акции. Это восемь акций PEK плюс комиссия брокера, предоставляющего доступ на площадку NYSE в размере 136 руб. (1,4% от инвестиций). На ту же сумму вы можете купить те же восемь акций FXCN на Московской бирже, заплатив комиссию в 8 руб., то есть в 17 (!) раз меньше, или 0,1% от сделки.
Разумный инвестор не станет переплачивать брокеру, приобретая на зарубежном рынке ETF, а воспользуется широкой линейкой таких фондов, доступных на Московской бирже.
