Несмотря на то, что «быкам» удалось вывести отечественные рынки в «зеленую зону» в первой половине торговой сессии 3 февраля, макростатистика и начало переговоров по потолку госдолга США помогла «медведям» взять реванш. Торги накануне завершились снижением основных индексов: ММВБ просел на 0,81%, до 1442,64 пункта, долларовый РТС опустился на 0,6%, до 1293,2 пункта.
Американские площадки начали торги со снижения основных индексов и находились в «красной зоне» до конца сессии. Инвесторов разочаровал январский ISM PMI, который зафиксировал снижение до 51,6 пункта, что оказалось существенно хуже прогнозов. Вместе с тем приближающийся дедлайн по вопросу повышения потолка госдолга (6 февраля) и начавшиеся переговоры в Конгрессе по этому поводу, все сильнее влияют на инвесторов и усиливают переток капитала в менее рисковые активы с фондовых рынков. Американские фондовые индексы завершили день, снизившись в среднем на 0,7%, что будет поддерживать негативный фон на отечественных площадках во вторник, 4 февраля.
Впрочем, нынешний вторник будет не самым богатым на важные события днем на неделе. Настроение инвесторов будет складываться из ожиданий предстоящих событий, в числе которых риск затягивания переговоров по вопросу потолка госдолга вШтатах, заседание ЕЦБ на фоне продолжающегося замедления темпов инфляции в еврозоне и релиз ключевой статистики с рынка труда США. Сегодня из выходящей макростатистики стоит обратить внимание лишь на декабрьские данные по индексу цен производителей еврозоны (прогноз: +0,1%), а также на декабрьскую публикацию по количеству заказов в промышленности в США (прогноз: -1,7% против -1,8% в ноябре).
На азиатских площадках продолжается волна распродаж на фоне оттока капитала с развивающихся рынков. Впрочем, этот процесс не обходит стороной и развитые. Японский Nikkei 225 в первой половине торговой сессии теряет 2,62%, что связано с негативной макростатистикой из США, являющихся одним из крупнейших рынков сбыта для японских товаров. Продолжающийся обвал можно частично объяснить коррекцией после стремительного роста в 2013-м. Рынок Страны восходящего солнца по итогам года показал лучший результат из развитых площадок, который не имел под собой фундаментальных причин, кроме ослабления курса иены по отношению к доллару. Такая динамика не будет приводить к аналогичным распродажам на других площадках, но в целом является тревожным сигналом.
На сырьевом рынке наблюдается околонулевая динамика. Нефть марки Brent держится около $105,4 за баррель и, скорее всего, останется вблизи этого уровня до конца недели. Промышленные металлы демонстрируют разнонаправленные движения: никель дешевеет на 0,45%, до $13,8 тыс. за тонну, а алюминий растет на 0,3%, оставаясь, однако, на уровне годового минимума в $1682 за тонну.
Основная валютная пара показывает слабую негативную динамику, корректируясь к уровням в 1,3511, однако в преддверии заседания ЕЦБ можно ожидать повышенной волатильности на валютных рынках. Рубль продолжает дешеветь по отношению к основным валютам. Я думаю, что резких скачков вниз на этой неделе удастся избежать.
Сегодня крупнейшая нефтяная компания страны Роснефть опубликует финансовую и операционную отчетность за 4-й квартал и весь 2013 год. Также состоится конференц-звонок, на котором будут обсуждаться результаты деятельности компании в ушедшем году. Стоит ожидать существенного улучшения квартальных показателей год году. Выручка по итогам последнего квартала прошлого года должна составить порядка 1,294 млрд руб., EBITDA — 259 млрд руб., а чистая прибыль — 127 млрд руб. Акции Роснефти обладают значительным потенциалом роста. Однако инвесторов может смущать амбициозность компании. Она ведет множество проектов, у нее разросшаяся инвестпрограмма и высокая долговая нагрузка, кроме того, циркулируют слухи о дальнейших приобретениях Роснефти. В ближайшие годы компании также будет сложнее сдерживать темпы снижения добычи на старых месторождениях. Для роста капитализации Роснефти потребуется как минимум четыре катализатора: дальнейшее снижение долговой нагрузки, реализация синергий от объединения с ТНК-BP, развитие газового сегмента и подтверждение ресурсного потенциала российского шельфа. Именно эти темы и будут интересовать участников телеконференции.
В целом на российских площадках отсутствуют как внутренние драйверы роста, так и позитив со стороны мировых площадок. Продолжающийся отток капитала с развивающихся рынков в совокупности с негативной динамикой в США и странах АТР не позволит «быкам» отыграть утраченные позиции. Вероятнее всего, рынки останутся в «красной зоне» до конца недели. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральном уровне 4,5 балла.
