Российский рынок сегодня 22 марта 2011 года
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Данные по PMI Китая от HSBC сегодня утром оправдали самые, как говорится, худшие ожидания. За этим сразу последовали распродажи в рискованных активах. Американский фьюч упал на 7 пунктов, но сейчас постепенно возвращается к исходному уровню в 140 пунктов.
Несмотря на тревожные сигналы рынок продолжает оставаться бычьим. Торговый диапазон и VIX вблизи многомесячных минимумов, правда количество ставок на снижение на рынке опционов начинает возрастать.
Маркетмейкеры, используя бычьи настроения, пытаются затолкать рынок как можно выше.
Этот год во многом повторяет сценарий 2011 года и отчасти сценарий 2010 года. Тогда весной аналитики инвестдомов тоже пророчили рост до конца года – что мы получили в результате?
Ситуация на рынке американских казначейских облигаций начинает меняться в пользу их покупки.
Ситуация с европейским суверенным долгом впервые за последние три месяца (с начала 3-year LTRO) начинает показывать первые признаки слабости. Доходность 10-year итальянских бондов поднялась выше 5%, спрэды с германскими растут.
На этом фоне мне совершенно непонятно – почему растет EURO/USD?
Все-таки сигналы намечающегося ухода от риска становятся все заметнее.
.........................................................................................
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Амеры опять выкупили снижение к 1394 по фсипу опять до 1406, сегодня утром 1397, очередной день в пустоту, опять зря потрачены лонги, опять спекулянты не взяли шорты, кто будет держать амерский рынок когда они пройдут первые -2-3% - непонятно. Благодаря тому, что банкиры вычистили внешний фон, и говорят только про растущие банки и перспективы эппл, и про безмятежные несколько лет роста в акциях (надо же такую дурь Голдман Саксу придумать, не говоря о том, чтобы озвучить) удалось зашугать амерских гризли напрочь, никого нет на уровнях, на которых можно продавать с закрытыми глазами. В итоге на -2-3%, когда надо будет покупать, появятся первые медведи, а не покупатели, а на -5-6% медведей станет полным полно. И банкиры такие ситуации создают нарочно. Не помню про черные среды, но вот черных четвергов в америке было немало)) Единственный шанс избежать обвального снижения - реализовать двухпроцентный шанс на свечу вверх к 1415-18 по фсипу, возможно это поможет отложить падение до следующей недели.
Брент 123.5, все заговорили о том, что для мировой экономики дорого 150 баксов за баррель, и мол спасибо саудитам, что увеличили добычу, обо всех радеют)). на самом деле и 120 очень дорого, так что нефть и золото - это активы, которые обречены складываться в несколько раз после каждого роста в несколько раз, чем бы там себя не тешили фундаментальщики, это исключительно спекулятивные активы))).
Наш рынок снизился третий день подряд, пока идет классическая коррекция. Пришли к уровням поддержки 1540-50 по мамбе, но это всего лишь спекулянтский откат, коррекция всегда заканчивается выходом/выбросом части инвесторов из рынка и локальной перепроданностью в моменте, пока все еще очень дорого, так что ударный день впереди, и конечно вдвойне глупо покупать когда амеры не сделали первых -3%. Поэтому все по-прежнему, если горка хорошая, то лучше санки ногами не тормозить)). Сели и едем.
.......................................................................................................................................
ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU
В среду американские фондовые индексы завершили торги вблизи нулевых отметок. Снижение котировок акций производственных и нефтяных компаний, компенсировалось подъемом бумаг технического сектора. Вышедшая вчера статистика по продажам жилья на вторичном рынке за февраль показала снижение на -0,9%, при прогнозе роста на +0,9%. За последний год стабилизировалась срединная стоимость проданного дома ($156,6 тыс.; +0,3% г/г), что говорит о сохранении застойных явлений в этом сегменте экономики. По итогам торгов в среду индекс S&P-500 хоть и удержался выше отметки 1400 п., но продажи акций в последний час сессии заставляет задуматься о справедливости текущих уровней индексов.
Вышедшая сегодня утром статистика из Китая за март от банка HSBC показала снижение индекса производственной активности PMI до 48,1 п. против 49,6 п. в феврале. Опережающий индикатор - индекс новых заказов рухнул до 46,2 п. - минимум с ноября 2011 г. Для поддержки экономики китайским властям остается только смягчать монетарную политику: были снижены резервные требования еще для почти 400 отделений China Agricultural Bank.
Однако это не единственный тревожный фактор. Экономисты Citi в своем последнем обзоре указали на рост угрозы дефолта над Испанией. Из-за этого вчера вечером можно было наблюдать резкий подъем доходности по 10-летним испанским бондам (5,41% - максимум с середины февраля).
Открытие торгов в четверг на наших биржах мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Вчера уже пятый день к ряду индекс ММВБ закрылся в красной зоне, хотя формально и выше знаковой отметки 1550 п. На наш взгляд сегодня у нас есть все шансы переписать вчерашний минимум в индексе. На этот раз ждать остановки движения можно в диапазоне 1525-35 п. А как же рост? Пока на дневных графиках наших индексов мы не увидим новый максимум выше предыдущего, говорить о сломе краткосрочного тренда вниз не приходится. Сигналы идущие с сырьевых рынков пока говорят в пользу продолжения снижения фондовых индексов. В любом случае мы не рекомендуем сегодня утром не выходить на биржи с покупками. С учетом того, что днем в четверг выходит много макростатистики из Европы, настроения на рынках могут поменяться. По нашим ощущениям основная масса фондов пока не выходила из длинных позиций, предпочитая наблюдать за рынком со стороны.
В четверг 11-58 Франция опубликует индекс деловой активности в сфере услуг и активности в промышленном секторе за март. Аналогичные данные из Германии выходят в 12-28. Сводная статистика по PMI в Еврозоне будет опубликована в 12-58. В 13-30 ждем данных по розничным продажам в Великобритании за февраль. В 14-00 выходят данные по объемам новых промышленных заказов в еврозоне.
