Вышедший сегодня утром официальный индекс деловой активности PMI Китая, оказался лучше ожиданий, что было достаточно предсказуемо. Было бы странно, если бы индекс PMI от HSBC оказался лучше ожиданий, а официальный хуже.
Значение индекса оказалось равным 51 вместо ожидаемых 50.6.
Полагаю, что AUDUSD должен отыграть это событие ростом в понедельник.
Однако это не меняет среднесрочного взгляда на австралийский доллар и во второй половине недели я ожидал бы снижения австралийского доллара к 0,88, учитывая тот факт, что состоится такое важное событие, как nonfarm payrolls в Америке.
Каковы же перспективы, и какие уровни я вижу по австралийскому доллару на ближайшие месяцы?
С апреля AUDUSD упал примерно на 15%, но в последние недели консолидируется в диапазоне 0,88-0,93. Австралийский доллар затронула общая тенденция бегства капитала с развивающихся рынков ввиду зависимости AUD от спроса на сырьевые товары, хотя экономика Австралии относится к развитым странам.
Уязвимой чертой Австралии является высокий уровень общего чистого иностранного долга страны. В марте он составлял 877 млрд. долларов. Репатриация части этого капитала происходит и отрицательно воздействует на австралийский доллар.
В настоящий момент AUDUSD торгуется уже ниже докризисного уровня 2008 года. Думаю, что столь сильного кризиса, как в 2008 году не будет и поэтому AUDUSD не должен упасть ниже 0,8070.
Этот уровень хорошо просматривается на недельном графике AUDUSD.
Этот уровень я рассматриваю как цель всего падения AUDUSD, если только нас не ждет серьезный кризис. Естественно она будет достигнута не в этом году, а в самый разгар сокращения программы покупок активов Федрезервом США – не раньше мая будущего года.
На этот год я вижу цель по AUDUSD на конец сентября на уровне 0,8770, а на конец года - 0,8580.
С моей точки зрения основная фаза кризиса на развивающихся рынках уже прошла. Следовательно валюты emerging markets и австралийский доллар с ними вместе не будут так активно распродаваться.
Цены любят консолидироваться на тех же уровнях, на которых они консолидировались раньше.
Поэтому я ожидал бы, что AUDUSD ближайшие 6-8 месяцев проведет в коридоре 0,8580-0,93, если только Федрезерв не будет сворачивать свою программу слишком быстрыми темпами.
В фундаментальном плане австралийца должно поддержать намерение китайского правительства активизировать в ближайшие годы развитие инфраструктурных проектов, в том числе скоростных дорог. Это будет поддерживать спрос на основной предмет австралийского экспорта – железную руду, хотя и наметился определенный переизбыток мощностей в этой области.
