Валютный рынок сегодня 23 декабря 2011 года
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Евро, хотя и не упал вчера, но и не вырос. Дневное ралли достигло всего лишь 1,312.
Сравним евро с индексом S&P500. Цена открытия фьючерса S&P500 во вторник, когда началось ралли в честь 3-хлетних LTRO, была 1199 пунктов. Сейчас 1255,5 пунктов – рост 4,7%. У евро цена открытия в тот же момент составляла 1,2997, сейчас курс евро равен 1,3071 – рост 0,57%. У австралийца за это время рост составил 2,88%.
Константин Бочкарев в своем содержательном комментарии отмечает тот же момент: несмотря на позитив в рискованных активах евро остается очень слабым. И то, что продажи могут начаться уже во вторник – после католического Рождества – совпадает с описанным во вью рынка сценарием 2007 года, по которому развиваются события в этом году.
Таким образом, мой прогноз о снижении евро в этом году ниже 1.30 остается в силе. Вероятность такого события в ближайшие несколько дней очень велика и как раз станет драйвером для фиксации прибыли от ралли последних трех дней роста.
Первые признаки - медленное зарождение восходящего тренда в EURO/AUD -прокси риска, которое мы наблюдаем, свидетельствует об изменениях на рынке.
В Новом Году европейская валюта продолжит снижение, поскольку, как точно отметил Николай Корженевский, евро теперь становится основной валютой фондирования.
Все сходятся в отношении перспектив евро, но придерживаются разных точек в отношении риска.
Я считаю, что вместе с евро ослабятся позиции по риску, Николай Корженевский считает, что аппетит к риску сохранится. Но EURO/AUD, который является индикатором риска, если посмотреть на графики, во время падения EURO почему-то всегда стабильно растет...
.............................................................................................................
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS
EUR/USD: все хуже, чем кажется!
Еще один показательный день на Forex, когда, казалось бы, на фоне оживления на европейских (DAX +1.05%, CAC +1.36%, FTSE +1.25%) и американских биржах (S&P500 +0.83%, Dow Jones +0.5% , Nasdaq +0.8%) а также на товарном рынке (WTI +0.75%), напрашивался рост в паре EUR/USD, чего как раз по большому счету не произошло. Вообще, вся неделя проходит под знаком стабилизации ситуации в Европе, а какой-либо повышательной динамик в EUR/USD мы не видим, причем, вторые сутки подряд мы приближаемся к сопротивлению 1.3150, однако всякий раз закрываемся гораздо ниже. Все это указывает на то, что по евро по-прежнему в силе нисходящий тренд, которому пока ничего не угрожает.
Фундаментально при этом нам не нравится то, что подавляющее число экспертов, комментирующее последние действия ЕЦБ по предоставлению долларовой ликвидности, в один голос говорят, что суверенному рынку облигаций это не поможет, как и экономике в моменте тоже. В общем, как и в случае с саммитом ЕС 9 декабря, можно предположить, что как только завершится текущая неделя, идея с поддержкой рынкам от ЕЦБ изживет себя, и инвесторы вернуться при принятии торговых решений к уже привычным проблемам, как то рецессия в еврозоне, долговой кризис и т.д.
При этом мы вполне допускаем, что очередная волна продаж в EUR/USD начнется уже во вторник, когда Европа вернется на рынки после Рождества. Что касается возможного еще одного тестирования сопротивления 1.3150, либо даже резистанса 1.3200/50, то те, кто ранее не успел открыть «короткие» позиции по евро, могут как раз использовать данное движение для входа в рынок.
Одним из ключевых индикаторов вместе с тем продолжает для нас оставаться рынок госдолга Италии, где доходность по 10-летних бумагам, которая, во-первых, демонстрирует рост по итогам текущей недели (6.8%-6.9% на вечер четверга), несмотря на все маневры ЕЦБ, а, во-вторых, продолжает находиться вблизи критического уровня 7%, прохождение которого, на наш взгляд, неизбежно в ближайшие недели и как раз может стать той самой последней каплей, вслед за которой последует тестирование минимумов года в районе 1.2850.
Причем, если развивать историю с продажами EUR/USD под высокие доходности итальянских бумаг, то в поле зрения следует держать 29 декабря, когда Италия будет размещать облигации с погашением в 2014, 2018, 2021 и 2022 гг., что уже само по себе может держать рынки в напряжении. Напомним, что несколько ранее 27 декабря краткосрочные векселя разместит Франция.
Что касается при этом трехдневного ралли на рынке акций США, то за отсутствием объемов последние дни за океаном мы рассматриваем его как явление временное. Зато, на наш взгляд, макроэкономические данные из-за океана могут оказать ощутимую поддержку доллару, учитывая то, что хорошая статистика (Jobless claims, Leading indicators, Michigan sentiment index) может трактоваться как аргумент в пользу того, что до QE3 в США еще далеко.
..................................................................................................................
ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX
"Покупай слухи, продавай евро".
Пятница 23 декабря 2011 г.
Время выхода форекс обзора: 13:39
Мы держим шорт в EURAUD, подвигаем стоп к точке входа.
Рынок впадает во все более глубокую спячку. Объемы продолжают снижаться, практически во всех инструментах подросла "короткая" волатильность, то есть внутридневные колебания становятся все более рваными. Общие тренды при этом ослабевают. По-прежнему наиболее интересной выглядит игра в кроссы, где есть фундаментальные идеи. Главная из них, как мы уже неоднократно писали, - продажа евро. Наш шорт в EURAUD отлично работает, несмотря на достаточно сложные спекулятивные условия. До конца года, однако, с ними придется мириться. Только после католического рождества на рынок начнут возвращаться инвесторы, а с ними и какая-то активность.
Общий фон пока остается благоприятным для риска. Глобальная макроэкономическая статистика выглядит очень неплохо. Важно, что очень сильными остаются цифры из США. Да, данные по ВВП не оправдали ожиданий. Но, во-первых, это исключение из правил, а, во-вторых, ситуация в экономике в III-м квартале - пройденная история. Рынку важно, что будет дальше, а перспективы пока представляются очень неплохими. И на фоне этих радужных перспектив мировые центральные банки проводят смягчение монетарной политики. Исторически это был идеальный рецепт для покупки высокодоходных инструментов. Аналитики AForex предполагают, что в ближайшие дни австралиец и новозеландец сохранят за собой пальму первенства на рынке. А главной валютой финансирования постепенно будет становится евро. Наша следующая цель по EURAUD - 1.25, но мы на всякий случай подвигаем стопы на точку входа.
