Последние записи в блогах

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В понедельник S&P продолжил движение вверх, однако под утро динамика развернулась на негатив, поэтому сложно ожидать роста на нашем рынке в первой половине дня, хотя изменения фона от нашего закрытия невелики. Дневной диапазон в Штатах продолжает сокращаться, в понедельник он составил 2.2%, что уже почти нормально. Однако сложно поверить, что волатильность так просто закончится, наверняка нас ждет еще один шторм, а сейчас просто затишье. Поскольку падение волатильности сейчас происходит на росте, велика вероятность, что разрыв диапазона случится движением вниз, так что понапрасну не воодушевляемся и ждем на рынках мощной атаки со стороны медведей. В этом случае на S&P имеем поддержку в районе 1130.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан во вторник, 16 августа 2011 года, до начала торгов

Амеры выполнили цель, поставленную еще на прошлой неделе, прокололи 1200 по фсипу, причем вчера почти не откатывали, и тянули постоянно вверх, возможно в преддверии саммита европейский лидеров, а может потому, что надо было доиграть цели отскока. Формально есть еще возможность выдать вверх до 1220, но для этого нужна суперновость, каковой вроде бы не предвидится. Намного более вероятным играть откат, две недели рынок колбасило, откаты достигали -50-70 пунктов по фсипу, а тут вдруг наступила тишь? В общем первый сценарий: исполняем невыполненный вчера откат к 1170, после него может последовать выкуп к 1186-88, или откат будет глубже, к 1150 - это скорее всего будет означать закрытие амеров у лоев дня и массовые распродажи. В любом случае снижение сегодня очень вероятно.

Нефть и азия нейтральны.

Наш рынок также заканчивал вчера магистральное движение, заданное на прошлой неделе, но оказался слабее, чем мог быть. В итоге ГП дошел до 174.8, но РН только до 208.8, а мамба - всего до 1510. Раз не захотели вчера показать 1530, то сегодня и не стоит пытаться, нас ждет откат к 1470 (ГП 170, РН 202), более жесткий вариант к 1450, ну и при 1150 по фсипу мы можем оказаться недалеко от 1420-30. Сыграть откат -идея сегодняшнего (и возможно завтрашнего) дня, так видится сейчас.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

По итогам торгов в понедельник американские фондовые индексы показали уверенный рост. Бурная реакция на снижение рейтинга США и проблемы в Европе сменилась желанием игроков скорректировать свои биржевые индикаторы, хотя бы на 38% с момента начала падения в конце июля. Правда, объемы торгов на этом росте были довольно скромными. На стороне биржевых «быков» вчера была новость о покупке Google компании Motorola Mobility за $12,5 млрд. Плюс к этому вчера президент ФРБ Атланты Д. Локхарт подбодрил рынок, заявив, что ФедРезерв может опять начать покупку гособлигаций если экономика США будет сползать в рецессию. Все это нейтрализовало слабую макроэкономическую статистику: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Empire State в августе рухнул до -7,72 п. против прогноза +0,50 п., что указывает на спад в этом важнейшем регионе страны.

Вчера курс единой европейской валюты резко пошел в рост против доллара на фоне сообщения о том, что ЕЦБ купил облигации периферийных стран зоны евро на сумму 22 млрд. евро. Пара EUR/USD в ближайшее время может пробить свой трехнедельный максимум, если по итогам предстоящей встречи между Президентом Франции Николя Саркози и Канцлером Германии Ангелой Меркель мы услышим новые договоренности по разрешению долгового кризиса в еврозоне. Цены на нефть марки Brent непрерывно росли 5 последних торговых сессий и во вторник утром мы их видим возле отметки $109,3/барр, скорректировав уже 50% своего августовского снижения.

Сегодня мы ждем начала торгов на нашем рынке акций в нейтрально-негативном ключе. Вчера под закрытие сессии индекс ММВБ дотянулся до отметки 1510 п., что вполне можно принять за нормальную коррекцию к падению прошлой недели. Усиление спроса на золото ($1767/унц) в купе с отсутствием продолжения роста в паре EUR/USD и снижающимися фьючерсами на американские индексы (S&P -0,47%), создает предпосылки к снижению биржевых показателей в России и на европейских биржах. Если на рынок не придет никаких новых негативных новостей, то снижение может быть не глубоким. Покупать активы в расчете на продолжение коррекции к падению уже поздно, а вот пробовать открывать позиции в сторону снижения уже можно пробовать.

Сегодня в 13-00 из еврозоны ждем предварительных данных по ВВП за II квартал 2011 года (прогноз: 0,3%). В 16-30 США выходят данные по количеству выданных разрешений на новое строительство и числу закладок новых домов за июль, а также статистика по импортным и экспортным ценам. В 17-15 ждем данных по объему промышленного производства в Америке за июль (прогноз: 0,5%).

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 16 августа 2011 ГОДА.

Вчерашний индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка вышел в третий раз подряд негативным.

Комментарий этого события со стороны Stone McCarthy: «Обычно вы не получаете три подряда негативных показателя Empire Index до тех пор, пока не наступила рецессия».

Таким образом, благодаря этому индикатору мы неожиданно выяснили, что с июня - с того как раз месяца. когда завершилась программа QE2, Америка находится в рецессии.

Однако «имперский индекс» не оказал никакого негативного влияния на рынки.

Рынки вчера росли на идее сегодняшней встречи Меркель и Саркози; прежде всего на ожидании прогресса в проекте выпуска евробондов. Однако, позиция Германии в этом вопросе негативна и тверда, поэтому очень маловероятно, что будет озвучено какое-то конкретное решение.

Германский министр финансов Шойбле заявил на выходных в интервью Шпигелю, что выпуск евробондов не стыкуется с ситуацией, когда страны Евросоюза проводят независимую финансовую политику. Выпуск единых евробондов по мнению Германии требует от стран, вовлеченных в программу, более тесной бюджетной интеграции. Но для этого вначале требуется получить согласие тех же греков, испанцев и португальцев.

Цитируются слова одного из представителей немецкого правительства о том, что вопрос выпуска евробондов не стоит в повестке сегодняшней встречи Меркель и Саркози.

В ближайшее время выложу на блоге подробный комментарий: почему план выпуска евробондов имеет чрезвычайно мало шансов на осуществление.

Рынок заложил уже достаточно завышенные ожидания от сегодняшней встречи Германии и Франции на высшем уровне. У меня нет никаких идей относительно того, что с этой встречи может наполнить рынки оптимизмом. Ее результаты с большой вероятностью разочаруют рынки.

Поэтому весьма вероятна сегодня коррекция во второй половине дня после выхода коммюнике со встречи. Евро вернется в диапазон 1,435, а индекс S&P500 может откорректироваться в диапазон 1150-1180 пунктов по индексу S&P500.

Сегодня также важное значение для торговли будут иметь данные по ВВП еврозоны, которые выйдут в 13.00 по Москве. В таблице внизу показаны данные ВВП еврозоны и стран, входящих в еврозону, в 2010-2011 году.

Если показатели окажутся выше 0,3%, то это вызовет днем продолжение ралли в евро и рискованных активах по крайней мере до того момента, как станут известны результаты переговоров Меркель и Саркози.

Но показатель ВВП Германии, вышедший сегодня в 10 часов, оказался гораздо хуже ожиданий – 0,1% вместо 0,5%, и это предвещает что данные по ВВП еврозоны в целом тоже могут оказаться хуже ожиданий.

После 3 сессий подряд роста, а рост составил 80 пунктов по индексу S&P500, определенная коррекция назрела. Тем не менее, эта коррекция может оказаться недолгой, и рынки в состоянии продолжить рост в направлении 1220 или даже 1250 пунктов по индексу S&P500. Подтверждением силы рынка служит то, что индекс S&P500 вчера сумел закрыться выше 1200 пунктов.

В покупке: фьючерсы ED-09.11 по 1,4347, ROSN-09.11. В продаже: фьючерсы ED-09.11. Вне рынка: акции ВТБ, Роснефть, СевСт-ао, ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, РусГидро, Сбербанк, ГАЗПРОМ, Сургнфгз, ФСК ЕЭС и фьючерсы RTS-09.11, Si-09.11, Eu-09.11, GOLD-09.11, GAZR-06.11, GMKR-09.11, SBRF-09.11, VTBR-09.11, LKOH-09.11.

Европейский долговой кризис распространяется от периферии к центру

Европейский суверенный кризис начинает распространяться от периферии к центру. Началось все в Греции в мае 2010 года. Затем последовали Ирланлия и Португалия. Несколько недель тому назад сильному давлению подверглись облигации Испании и Италии. Теперь инвесторы начинают с подозрением посматривать на Францию.

Почему Франция теперь оказалась под ударом?

Действительно, доходности государственных облигаций Франции по сравнению с облигациями Германии стоят значительно выше, чем несколько недель назад. Хотя спрэд в 80 пунктов это ничто по сравнению со спрэдом греческих облигаций (1300 пунктов), но все-равно столь быстрый рост заставляет предположить, что у Франции могут в ближайшем будущем возникнуть серьезные проблемы.

Есть две главные причины, почему инвесторы так нервничают относительно Франции

Первая причина: финансовое положение французского правительства значительно ухудшилось за последние несколько лет. Отношение госдолга к ВВП выросло с 60%, имевшихся до рецессии, до более, чем 80 % в 2010 году.

Хотя это отношение значительно ниже, чем у Греции или Италии, но в то же время оно выше, чем у Испании и сопоставимо с ирландским или португальским долгом, которые уже получили финансовую помощь от Европейского Союза и МВФ.

Кроме того, бюджетный дефицит во Франции значительно увеличился в последние годы. 7% бюджетного дефицита – это меньше, чем у Греции (10%), но достаточно много и несомненно будет вести к дальнейшему увеличению отношения госдолга к ВВП.

Хотя три рейтинговых агентства подвердили недавно ААА-рейтинг Франции, но, тем не менее, у многих еще остаются сомнения и опасения возможного понижения рейтинга.

Вторая причина недавней нервозности по поводу Франции – это очень шаткое положение, в котором оказалась банковская система Франции. Акции некоторых крупных французских банков за последний месяц упали на 50% или около того. Проблемы этих банков в том, что они имеют огромные активы в странах, которые оказались в эпицентре европейского долгового кризиса. Если считать в процентах от ВВП, то французские банки имеют в Греции, Ирландии, Португалии и Испании вложения порядка 30%; это один из наиболее крупных в мире показателей.

Элементом второго пакета помощи Греции, объявленного 21 июля, являлось согласие частного сектора на списание части долгов. Если частному сектору придется участвовать в аналогичных программах помощи Португалии и Ирландии, не говоря уж об Италии и Испании, французским банкам придется столкнуться со значительными списаниями. Французские банки уже и сейчас недокапитализированы относительно своих европейских соседей, а это вызовет еще дополнительное давление на параметры достаточности капитала. Французские банки в большей степени, чем другие банки, фондируются на межбанковском рынке. Если другие финансовые институты почувствуют нервозность и перекроют французским банкам кредитные линии, то те могут столкнуться с кризисом ликвидности.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Слухи множаться, не ведая преград!

Швейцарский франк остается в центре внимания и на слухах продолжил свой феноменальный рост против евро и доллара. Швейцарская газета Sonntag Zeitung опубликовала статью, в которой утверждается, что SNB и министерство финансов Швейцарии ведут интенсивные консультации относительно установления режима фиксированного курса швейцарского франка против евро.

Опять же по слухам, соответствующее заявление может последовать в среду 17 августа.

У меня нет никакой статистики о сбываемости слухов, исходящих от швейцарских газет. Но сам шаг кажется мне совершенно абсурдным. О чем я подробно писал на блоге.

Для меня, по прежнему, остается открытым вопрос: неужели Швейцария готова отказаться от проведения независимой монетарной политики и от твердого франка? Ради чего?

Также мне непонятно, если это правда, то зачем трубить об этом во всеуслышание?

А что если в Европе разразится крупномасштабный финансовый кризис? Сбережениям швейцарцев в этом случае может быть нанесен серьезный урон. Это, кстати, вполне возможно.

Совершенно ничего не говорится о выходе из этого режима: каким образом будет осуществляться отвязка франка от евро в случае необходимости?

Если это окажется правдой, что, на мой взгляд, очень маловероятно, то одно из валютных убежищ окажется полностью прикрыто, а второе (йена) тоже находится под пристальным наблюдением регулятора и постоянной угрозой валютных интервенций.

Из фиатвалют не остается ни одной валюты-укрытия. Если бы эти слухи были бы реальны, то наверно сейчас мы бы видели активные покупки золота серебра. На рынке металлических валют никакого ажиотажа не наблюдается.

Это только некоторые соображения.

Во вторник встретятся президент Франции Саркози и канцлер германии Меркель. По сведениям из прессы они будут обсуждать способы долгосрочного решения кризиса в Европе.

Германский министр финансов Шойбле заявил в интервью Шпигелю, что выпуск евробондов не стыкуется с ситуацией, когда страны Евросоюза проводят независимую финансовую политику. Переговоры обещают быть трудными.

На этой неделе будет также много важной статистики.

Наиболее важная по дням:.

• Monday: Japan GDP; US Empire State Manufacturing, TIC capital flow, NAHB housing market index
• Tuesday: RBA minutes; German GDP, Eurozone GDP; UK CPI; US new residential construction, industrial production; New Zealand PPI
• Wednesday: UK employment, BoE minutes; Eurozone CPI; UK PPI
• Thursday: Japan trade balance; UK retail sales; US CPI, jobless claims, existing home sales, Philly Fed survey
• Friday: German PPI; UK public sector net borrowing; Canada CPI

По странам:

• United States: Monday - Aug. Empire Manufacturing, Jun. Net TIC Flows, Aug NAHB Housing Market Index, Fed's Lockhart Speaks Tuesday - Jul. Import Price Index, Housing Starts, Building Permits, Industrial Production, Capacity Utilization Wednesday - Jul. PPI Thursday - Jul. CPI, Weekly Jobless Claims, Jul. Leading Indicators, Existing Home Sales, Aug. Philadelphia Fed, Fed's Dudley Speaks Friday - Fed's Dudley and Pianalto Speak
• Euro-zone: Tuesday - German 2Q Prelim GDP, EZ 2Q Advance GDP, Jun. EZ Trade Balance Wednesday - Jun. EZ Current Account, Jul. EZ CPI, Merkel to Discuss Debt Crisis with Sarkozy Thursday - Jun. EZ Construction Output Friday - Jul. German PPI
• United Kingdom: Monday - Aug. Rightmove House Prices Tuesday - July CPI, RPI Wednesday - Bank of England Minutes, July Jobless Claims Change, Claimant Count Rate, Jun. Avg Weekly Earnings, Jun. ILO Unemployment Rate Thursday - Jul. Retail Sales Friday - Jul. Public Sector Net Borrowing
• Japan: Monday - 2Q Prelim GDP Figures Tuesday - Jul. Tokyo Condo Sales Wednesday - Jul. Trade Balance Thursday - Jun. Coincident & Leading Index, Jul. Tokyo & Nationwide Dept. Store Sales Friday - Jun. All Industry Activity Index
• Canada: Tuesday - Jun. Manufacturing Sales Wednesday - Jun. Int'l Securities Transactions Thursday - Jul. Leading Indicators, Jun Wholesale Sales Friday - Jul. CPI
• Australia & New Zealand: Monday - NZ July Performance Services Index Tuesday - RBA's Board August Minutes Wednesday - AU Jun. Westpac Leading Index, AU Jul. 2Q Wage Cost Index, NZ 2Q PPI Thursday - AU May Avg Weekly Wages Friday - NZ July Credit Card Spending, NZ July Net Migration
• China: Tuesday - Conference Board China June Leading Economic Index Friday - MNI Aug. Flash Business Sentiment Survey

.............................................................................................................

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS

EUR/USD: спокойное начало очередной недели!

Если предыдущая неделя, которая оказалась рекордной с 2008 года в плане роста волатильности, не смогла положить конец «боковому» тренду по EUR/USD, то в ближайшие дни мы также бы не ожидали каких-либо разительных перемен на FX. Иными словами, коридор 1.4050-1.44 по евро остается в силе, от границ которого спекулянты и могут пробовать работать.

Между тем, в поддержку единой европейской валюте сейчас по-прежнему могут быть спекуляции по поводу идущих переговоров между лидерами Франции и Германии, определенное коммюнике по которым может быть сделано уже во вторник. Основные надежды в данном случае могут делаться на то, что А.Меркель и Н.Саркози посредством очередных переговоров заложат основу в будущий запуск в Европе единых европейских облигаций, которые помогу остановить распространение кризиса. Также в поддержку паре EUR/USD продолжают оставаться последние новости из Италии и Франции о сокращении госрасходов в ближайшие годы.

С точки зрения краткосрочных спекуляций на Forex на данный момент до конца непонятно, на что делать сейчас ставку в паре EUR/USD в плане позиционирования : а) на то, что 26 августа в Jackson Hole Бен Бернанке объявит о дальнейшем смягчении денежной политики в США или как раз не объявит о QE3 б) станет ли сейчас валютный рынок ставить во главу угла слабые данные по ВВП еврозоны и рост CDS на долги Франции или других крупнейших экономик ЕС.

• ВВП Еврозоны будет опубликован 16 августа за 2кв2011 (прогноз 0.3% к/к против 0.8% к/к ранее); львиная доля роста благодаря Германии, рост экономики которой в 2кв2011, предположительно, составил 0.5% к/к против 1.5% к/к ранее.

..................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

В ожидании подробностей

Мы выходим из короткой позиции в EURCHF, продаем USDJPY, EURJPY.

Как мы и опасались, на выходных появилась изрядная порция новостей по поводу франка. Сразу несколько изданий со ссылкой на многочисленные источники сообщили о том, что готовится проект привязки швейцарской валюты к евро. СМИ сообщают, что уровень 1.1 - минимальный из обсуждаемых сейчас; самые агрессивные варианты предполагают привязку в районе 1.3. На фоне этих спекуляций EURCHF прибавила в ходе азиатского дня более трех фигур. Теперь рынок ждет среды, когда состоится встреча министров Швейцарии с главой ЦБ Филиппом Хильдебрандом. Мы убеждены, что если по итогам заседания не появится конкретных новостей по поводу нового валютного режима, евро-франк может также стремтельно пропутешествовать вниз. Однако, разумеется, все стоп-приказы в наших позициях уже были съедены, и мы пока переходим в режим ожидания.

Со спекулятивной точки зрения, привязка EURCHF к какому-то ни было уровню должна спровоцировать продажи в других инструментах, связанных с риском. Наилучшей альтернативой здесь нам представляются EURJPY и USDJPY. И мы бы агрессивно шортили обе пары, если бы и в иене не было риска интервенции. Увы, он определенно есть. Важнее, однако, низкая вероятность совместного вмешательства нескольких центробанков в ход торгов, как это делалось несколько месяцев назад. А одностороняя интервенция Банка Японии представляется нам неэффективной в существующих условиях. И любые "шипы" в USDJPY мы будем воспринимать как хороший способ продажи пары.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Прошлая неделя была самой волатильной с сентября 2008 года, но в пятницу уже было заметно, что ситуация на рынках стала понемногу успокаиваться. С утра американский фьюч плюсует +0,7%, но многое будет зависеть от того, как поведут себя утром европейские рынки облигаций, а по сути – продолжит ли ЕЦБ активно выкупать итальянские и испанские долговые бумаги.

Думаю, что по мере того, как рынки будут успокаиваться, ЕЦБ будет заниматься этим все менее активно.

Американский индекс S&P500 в течение недели продолжит движение в район 1220 или даже 1250 пунктов, но это движение не будет энергичным и будет сопровождаться откатами. Сегодня-завтра на мой взгляд очень велика вероятность откатов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

S&P успешно продавливает сопротивление на 1180, пробойным импульсом это конечно не назовешь, но намерения со временем выйти вверх имеются. В пятницу диапазон S&P составил 3.5%, что по нынешним штормовым временам довольно спокойно. В эту неделю можно ждать дальнейшего снижения волатильности по мере того, как рынки будут приходить в себя после панических настроений последних двух недель. Атаки медведей наверняка случатся, однако прошлая неделя показала, что дно найдено и продажи уже успешно выкупаются, так что медведям придется постараться, чтобы раскачать рынки на новую волну с обновлением уже поставленных минимумов. Скорее всего поддержка в районе S&P 1120 окажется достаточно крепкой. Наш рынок следует за фоном, пятницу индекс ММВБ закрыл с результатом +2.2%, к утру Штаты слегка выше и локальная динамика позитивна, первая половина дня выглядит под рост. Вечером есть риски увидеть медведей, поскольку Штаты вверх ползут недостаточно динамично, продавцам несложно будет перехватить инициативу.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры в пятницу несколько раз подходили к сопротивлению 1186-88 по фсипу, и каждый раз откатывались, на что мы реагировали очень болезненно. Прошлая неделя тем не менее на всех рынках закрылась вверх, как и ожидалось, сегодня утром фсип опять штурмует 1186-88, по идее должен пройти сегодня к 1193-95, но после амерского открытия возможен приличный откат. Пока что возможен откат и к 1170, и к 1150 по фсипу, и во вторник может пойти новая волна снижения к 1100, так что расслабляться не приходится. На прошлой неделе появился только один уровень поддержки - это 1100, все остальные (1130, 1150, 1170 - промежуточные и на них рассчитывать не приходится).

Нефть 108 по бренту, Азия очень аккуратно плюсует под процент. Все напряжены.

Наши не проявили в пятницу должной отваги, чтобы попытаться восстановить потери недели, закрылись на 1470 по мамбе, и это плохо, потому что после подъема утром все начнут ждать нового снижения, у нас рынок медвежий стал в одночасье, и вот уже только отчаянные и сильно попавшие бычки считают на сколько пунктов упали с 01 августа (а упали надо сказать нехило, с 1741 до 1455 по мамбе))), а трезвомыслящие трейдеры смотрят, на сколько пунктов от дна отскочили. Именно это трезвомыслящие и будут мешать расти, полагая, что +10% для отскока нормально, и что надо утрамбовать нарисованное дно. Так что трудно сказать, как сегодня отторгуем, если будут агрессивные покупки, то пройдем до 1530-40, и я бы на это полагал отскок законченным, если только амеры не пройдут 1200. Просится откат к 1420-30 по мамбе - там у нас некоторая поддержка. Может быть наши устроят отскок дохлой кошки с крупным плюсом, но то, что эта неделя должна быть сыграна в первые три дня сверху вниз - для меня многовероятно. Так что сегодня сдаем лонги, каждый сам для себя решит утром,с дать, днем или вечером))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу американские фондовые индексы завершили торги в зеленой зоне. Позитивные данные по розничным продажам (рост в июле составил 0,5%) позволили участникам рынка проигнорировать крайне слабые данные по индексу потребительских настроений от Мичиганского университета (в августе значение рухнуло до 54,9 п.). Таким образом, после крайне волатильной недели за ведущие американские биржевые индикаторы просели на 1,6-2,7%. Не слишком много по сравнению с потерями европейских и особенно российских индексов.

Курс единой европейской валюты в начале недели немного растет (EUR/USD1,4310), в целом сохраняя движение в рамках бокового тренда с границами 1,41 -1,44. Цены на нефть марки Brentсегодня устойчиво торгуются возле отметки $108,1/барр. Азиатские биржевые индексы в понедельник показывают неплохой рост: MSCIAsia+1,7%.

В понедельник мы ждем открытия торгов на российских биржах в позитивной зоне. Думаю, в ближайшее время стоит ждать возврата индекса ММВБ к отметке 1505 п., что соответствует 38% коррекции по фибо от августовского падения. Очевидно, что быстрой и агрессивной коррекции вверх ждать не стоит, поскольку инвесторы, которые вывели деньги с нашего рынка в начале августа не станут делать их резкий возврат не убедившись, что ситуация не ухудшится вновь. В ближайшие две недели станет ясно, прошла ли острая фаза кризиса на фондовых биржах, или нам предстоит пережить еще одну волну падения. На наш взгляд ничего экстраординарного в мировой экономике за это время не произошло. Исключительно новостном фоне биржевая публика шарахается из крайности в крайность, выводя средства из одних активов, пытаясь найти спасения в других. По большей части кризис в головах инвесторов, поскольку в традиционно спокойный август никто не ждал целой серии «страшилок» из США и Европы. Думаю, до конца месяца рынки будут привыкать к более низким уровням, чтобы попробовать возобновить рост с приходом осени. Поэтому, возле уровня 1400 п. по ММВБ мы рекомендуем совершать аккуратные покупки наиболее интересных бумаг из нефтяного, энергетического и потребительского секторов.

Сегодня ФСК ЕЭС опубликует отчет по РСБУ за II квартал 2011 год. В 16-30 ждем выхода в США индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за август. В 18-00 выйдет индекс деловой активности на рынке жилья от NAHB.

В четверг было мощнейшее ралли в eurochf и usdchf: рост больше 5%. Оно продолжилось и в пятницу.

У ралли было две причины: одна – объективная, вторая – субъективная.

Объективная причина – валютные интервенции SNB (Национальный Банк Швейцарии)

Объявлено об этом было 10 августа в 11 часов по Москве. SNB очень сильно напугал обвал USDCHF, случившийся днем раньше.

На рисунке показан момент объявления прессрелиза на 15-минутках USDCHF.

Вот полный текст прессрелиза.

Swiss National Bank expands measures against strong Swiss franc

The substantial rise in risk aversion on the international financial markets has further intensified the overvaluation of the Swiss franc in the last few days. In the light of these developments, the Swiss National Bank (SNB) is taking additional measures against the strength of the Swiss franc. It will again significantly increase the supply of liquidity to the Swiss franc money market. The SNB aims to rapidly expand banks’ sight deposits at the SNB from currently CHF 80 billion to CHF 120 billion.

To accelerate the increase in Swiss franc liquidity, the SNB will additionally conduct foreign exchange swap transactions. The foreign exchange swap is a monetary policy instrument which the SNB uses to create Swiss franc liquidity. It was last employed in autumn 2008.

The massive overvaluation of the Swiss franc poses a threat to the development of the economy in Switzerland and has further increased the downside risks to price stability. The SNB is keeping a close watch on developments on the foreign exchange market and on financial markets. If necessary, it will take further measures against the strength of the Swiss franc.

http://www.snb.ch/en/mmr/reference/pre_20110810...

SNB провел количественное смягчение в размере 40 млрд. долларов. Кроме того, ЦБ Швейцарии сообщает, что для того, чтобы ускорить предоставление дополнительной ликвидности, SNB проведет операции с валютными свопами.

На рисунке внизу показаны момент выхода пресс-релиза и валютные интервенции SNB: они хорошо видны на графиках.

Теперь о второй причине – субъективной, и остановлюсь на ней подробнее.

Вас наверно удивляет, почему я сегодня решил столько внимания уделить швейцарскому франку?

Отвечу: у меня в нем есть «шкурный» интерес.

Вторая, субъективная причина – это слухи.

11 августа в Tagesanzeiger появился следующий заголовок статьи:

Звучит несколько коряво по-английски (писал ведь немецкоязычный швейцарец), но смысл понятен.

Это означает: SNB, возможно, рассмотрит временную привязку франка к евро.

Затем эта новость стала распространяться повсюду массмедиа и даже было ее обсуждение по CNBC. Называлось даже, что курсом привязки EURO к CHF якобы будет 1,15 Эта новость чрезвычайно усилила действие валютных интервенций SNB.

Насколько это серьезно?

Это абсолютно несерьезно.

Потому что для привязки франка к евро требуется национальный референдум и изменение конституции. Очень маловероятно, что швейцарцы пойдут на изменение положения конституции, принятого в 1850 году ради блага каких-то греков или испанцев .

Швейцария очень сильно выиграла от этого положения конституции, потому что стала мировым центром сохранения сбережений. Для чего ей нужно отказываться от суверенитета собственной валюты, фактически от финансового суверенитета, если они могут бороться с чрезмерным укреплением франка просто путем валютных интервенций?

Зачем Швейцарии отказываться от нынешнего статус швейцарского франка, как теневой резервной валюты ?

На мой взгляд, SNB просто дополнил конкретные валютные интервенции словесными интевенциями.

Центральные банки при валютных интервенциях всегда стараются создать как можно более сильное ралли, чтобы, во-первых, сильнее напугать спекулянтов, играющих против них, во-вторых, вызвать у как можно большего их числа маржинколы.

Совершенно понятно, что швейцарцы не проголосуют на референдуме за привязку франка к евро. Теоретически, они возможно проголосовали бы за это, если бы привязка произошла бы по курсу EUROCHF= 0,9, поскольку бы их сбережения при этом бы выиграли и они бы стали «богаче». Тогда можно было бы сказать, что они продали свою финансовую независимость.

Но зачем им голосовать за привязку к европейскому монетарному механизму просто так, даром?

Зачем им цеплять свой вагончик к составу, который идет под откос?

Поэтому я полностью согласен с мнением Николая Корженевского, который весь свой вчерашний прогноз посвятил швейцарскому франку: швейцарский франк в шорт!

ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX

Вяжем франк

Мы продаем ралли в EURCHF, USDCHF, держим остальные позиции.

Главное событие на форексе - резкое падение франка, случившееся накануне. Рост EURCHF по итогам дня составил 5% и был рекордным за последние 12 лет, т.е. с момента введения единой валюты. Причина грандиозной продажи швейцарца - слухи о том, что Национальный Банк страны планирует привязать франк к евро. Сообщается, что SNB планирует зафиксировать котировку кросса на уровне 1.1, где он и торгуется в момент написания обзора. Кто именно распространил эту информацию, не уточняется, но в финансовых кругах говорят о несомненной достоверности источников. На наш взгляд, изменение валютного режима Швейцарии сейчас маловероятно. Однако полностью исключать такое развитие событий нельзя. Совершенно очевидно, что в Цюрихе обеспокоены ситуацией на форексе и осознают необходимость решительных мер. ЦБ, конечно же, усвоил, что точечные интервенции являются неэффективным методом борьбы со спекулянтами.

Аналитики AForex уверены, что в долгосрочной перспективе такой шаг также докажет свою неэффективность. Привязка швейцарской валюты не является структурной, это скорее некий тактический ход. И он не соответствует фундаментальной диспозиции, которая тянет евро камнем на дно, а франку, наоборот, благоприятствует. Мы спекулятивно продаем рост в EURCHF и USDCHF, однако будем внимательно следить за новостями - любое полуофициальное подтверждение возможной привязки убьет надежды на снижение этих инструментов в ближайшие дни. А такое подтверждение может появиться. Нужно понимать, что такая привязка интересна и Нацбанку Швейцарии, и ЕЦБ, которому нужно удержать на плаву крупные финансовые институты. USDCHF, впрочем, имеет шансы начать снижение быстрее, т.к. фундаментальное давление здесь тоже велико, техническая картинка неблагоприятна, и ни о какой привязке тут речи не идет.

Анализ уровней поддержки и сопротивления. Часть 1

Цена акции, или иного финансового инструмента движется не равномерно: то бьется об невидимую стену, то взлетает ввысь, или падает камнем вниз, преодолевая эту стену. Такие стены, именуемые в трейдинге уровнями поддержки и сопротивления, мы проанализируем в этой статье.

Если обобщить большинство популярных торговых стратегий, применяемых на разных торговых инструментах, то можно выделить три главных направления:

1) пробой или отбой уровней поддержки и сопротивления;

2) пробой волатильности;

3) принцип Мартингейла;

Из этих трех направлений более половины стратегий, так или иначе, используют уровни сопротивления и поддержки. Тот, кто сможет точно спрогнозировать поведение цены возле уровней поддержки и сопротивления, без сомнения, резко увеличит свои шансы на успех в этом непростом трейдерском бизнесе. Но, увы, ни одна из известных теорий не владеет инструментом, который бы мог гарантировать дальнейшее направление движения цены, даже в редко встречающихся формациях. Не дает таких гарантий и теория VSA. Но анализируя изменения цены вследствии изминения объемов, что предпологает метод VSA , возможно существенно повысить шансы на успешность прогноза.

Для начала определимся, что мы будем понимать под терминами уровней поддержки и сопротивления.

Читать дальше

В покупке: фьючерсы ED-09.11, ROSN-09.11 по 21705. В продаже: фьючерсы ED-09.11. Вне рынка: акции ВТБ, Роснефть, СевСт-ао, ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, РусГидро, Сбербанк, ГАЗПРОМ, Сургнфгз, ФСК ЕЭС и фьючерсы RTS-09.11, Si-09.11, Eu-09.11, GOLD-09.11, GAZR-06.11, GMKR-09.11, SBRF-09.11, VTBR-09.11, LKOH-09.11.

Начинаю эксперимент невиданной наглости.

Хочу опровергнуть известный постулат манименеджмента: риск в сделке должен быть всегда меньше потенциальной прибыли.

Невиданная наглость состоит в том, что я буду проводить сделки с соотношением ПРОФИТ/ЛОСС равным 1/3.

Если удастся доказать, что при таком соотношении можно торговать прибыльно, то думаю, что очевидно, что и при меньшем соотношении ЛОСС/ПРОФИТ можно торговать тоже прибыльно.

Эксперимент провожу на валютном рынке.

Всего будет 10 сделок. В случае трех убыточных сделок прекращаю эксперимент – значит проиграл. Размер позиции считаем всегда одинаковый: 0,1 лот.

ТЕЙКПРОФИТ беру строго больше 1%. Соответственно стоплосс будет больше 3%.

Сделки, таким образом, позиционные, могут продолжаться долго: даже недели.

Внизу на скриншоте две первых сделки. На них указан ТЕЙКПРОФИТ (TP) и СТОПЛОСС (S/L); их больше не передвигаю.

Лонг EUROUSD: BUY=1,42065, TP=0,01679, S/L=0,05037,стоплосс устанавливается на 1,37028

Шорт USDCHF: SELL=0,77479, TP=0,02255, S/L=0,06765,стоплосс устанавливается на 0,8424

Продолжение и подведение итогов на блоге.