Т Плюс По данным Совета Директоров генерирующей компании Т Плюс, владельцем которой является попавший под санкции холдинг В. Вексельберга Ренова, по итогам 2017 года, несмотря на предварительное отсутствие планов, было принято решение выплатить $0.001 (0,0656171 руб.) на акцию. Распределено будет 95% чистой прибыли компании по РСБУ, что позволит акционерам получить около 13% дивидендной доходности при текущей рыночной цене $0.008 (0.50 руб.) за бумагу. Общее собрание с вопросом о выплате дивидендов пройдёт 29.06.18, реестр для участия будет закрыт 04.06.18, реестр для выплаты дивидендов будет закрыт 12.07.18.
По всей видимости, решение о выплате дивидендов, в условиях высокого долга на уровне 4.5 годовых EBITDA, связано с готовящейся продажей контроля в Т Плюс в интересах государственного Газпром энергохолдинга. На первом этапе структура Газпрома приобретёт 10-15% капитала Т Плюс, чтобы получить возможность войти в Совет Директоров и формировать корпоративную повестку. Очень вероятно, что продавцом выступит оффшор Merol Trading Limited (дружественные Ренове израильские инвесторы), которые продадут 11.74% Т Плюс, из-за режима санкций.
А оставшиеся 76,08% Т Плюс Ренова будет продавать в течение долгого времени и после переговоров о справедливой оценке актива, или будет обменивать на долю в ГЭХ. Также, наличие более 10% на формально не аффилированном с ГЭХ лице позволит в дальнейшем провести консолидацию 100% капитала, выкупив оставшиеся 2,18% Т Плюс у миноритарных акционеров. Поэтому мы рекуомендуем покупать акции Т Плюс по текущей цене в ожидании дивидендов и оферты в течение года от Газпрома по цене с премией к рынку, так как Вексельберг оказался не готов продать компанию из-за разногласий по оценке к обозначенной в прессе дате в начале июня 2018 года. Возможной оценкой может быть $0.010 (0,6369 руб.) за акцию, как при делистинге (наиболее вероятный сценарий). Менее вероятно, что Т Плюс будет продан по оценке Вексельберга в 2014 году в $1.333 млрд. (83 млрд. руб.) или $0.028 (1,79-1,87 руб.) за акцию.
При поглощении акции покупателя почти всегда падают, а продаваемого растут. Т+ ещё та шняга
Почему льют ТГК-1? ТГК-1 достаточно интересная бумага, я говорил о ней на конференции Смартлаба и в обзоре ГЭХа. Резюмирую основные причины: 1. Всего 7 ГВт установленной мощности, 3 ГВт из которых гидрогенерация; 2. Из оставшихся 4 ГВт теплогенерации 1,7 ГВт - новая мощность; 3. У компании растут производственные показатели (у единственной из генерации); 4. Потенциальные расходы на ДПМ-2 минимальны по вышеописанным причинам; 5. Повышенные платежи по ДПМ будут до 2021 года, которые будут поддерживать выручку и ЧП; По фундаментальным показателям компания смотрится отлично. Но акцию льют активно и с каждым днем она все ниже. Теперь о непонятках: 1. Пока неизвестно что будет с компанией Т+, которая принадлежит Ренове Вексельберга, по слухам ее хотят продать ГЭХу. Это не очень интересный актив для них, к тому же с долгами, но тут может быть политический ход и их просто вынудят приобрести. Это скажется негативно на всех компаниях ГЭХа, а возможно ее консолидируют с ТГК-1 и все, прощайте дивы. (Это просто мои пессимистичные домыслы). 2. Возможный выход Фортума, поэтому цену акцию искусственно держат внизу (прочитал эту идею в комментариях Игоря Шимко), в принципе допустимый и логичный ход. 3. Во всем виноваты спекулянты ))) (без обид, господа). С технической точки зрения был пробой треугольника вниз и его ретест. Как видно по графику, кто-то вышел большим объемом, тем самым пробив поддержку и спровоцировал дальнейшее движение.
Но пока негативные домыслы не подтверждены я продолжаю набирать бумагу, пока она ниже 1 копейки, а дальше время покажет. По моей стратегии бумага подходит по всем критериям. Если у кого-то есть еще какая-либо информация, делитесь в комментариях, буду благодарен."
Почему льют ТГК-1? ТГК-1 достаточно интересная бумага, я говорил о ней на конференции Смартлаба и в обзоре ГЭХа. Резюмирую основные причины: 1. Всего 7 ГВт установленной мощности, 3 ГВт из которых гидрогенерация; 2. Из оставшихся 4 ГВт теплогенерации 1,7 ГВт - новая мощность; 3. У компании растут производственные показатели (у единственной из генерации); 4. Потенциальные расходы на ДПМ-2 минимальны по вышеописанным причинам; 5. Повышенные платежи по ДПМ будут до 2021 года, которые будут поддерживать выручку и ЧП; По фундаментальным показателям компания смотрится отлично. Но акцию льют активно и с каждым днем она все ниже. Теперь о непонятках: 1. Пока неизвестно что будет с компанией Т+, которая принадлежит Ренове Вексельберга, по слухам ее хотят продать ГЭХу. Это не очень интересный актив для них, к тому же с долгами, но тут может быть политический ход и их просто вынудят приобрести. Это скажется негативно на всех компаниях ГЭХа, а возможно ее консолидируют с ТГК-1 и все, прощайте дивы. (Это просто мои пессимистичные домыслы). 2. Возможный выход Фортума, поэтому цену акцию искусственно держат внизу (прочитал эту идею в комментариях Игоря Шимко), в принципе допустимый и логичный ход. 3. Во всем виноваты спекулянты ))) (без обид, господа). С технической точки зрения был пробой треугольника вниз и его ретест. Как видно по графику, кто-то вышел большим объемом, тем самым пробив поддержку и спровоцировал дальнейшее движение.
Но пока негативные домыслы не подтверждены я продолжаю набирать бумагу, пока она ниже 1 копейки, а дальше время покажет. По моей стратегии бумага подходит по всем критериям. Если у кого-то есть еще какая-либо информация, делитесь в комментариях, буду благодарен."
Ну Фортум ранее был против продажи теплосетей, так как считал что они слишком низко оценены. В данном же случае сделка планируется как обмен активами. Может быть они на эту сделку уже подругому смотрят, кто знает.
Т Плюс врядли может негативно повлиять на ТГК-1, здесь же опять нужно одобрение Фортума, а они думаете еще раз позволят себя надуть?
То есть любой негативный сценарий возможен только после выхода Фортума, а выход Фортума это уже большой позитив. Таким образом все выглядит так, как будто ГЭХ делает всевозможное, чтобы как можно дешевле выкупить акции Фортума. И вот сойдутся они в цене с Фортумом или нет, тут вопрос.
Таже самая допка, без согласия Фортума же эту допку не смогут выпустить.. Вообще всё упирается в Фортум.. вначале нужно от него избавиться, а потом уже можно сколько угодно укатывать цены.
Вобщем всё назревает господа, Фортум выкачивает дивиденды на финальное поглощение Юнипера, ГЭХ делает всевозможное чтобы обесценить акции ТГК-1 и подешевле выкупить... Те кто высидят, будут хорошо вознаграждены. На 0.025 копеек я бы конечно не рассчитывал, но минимум думаю 0.016 точно должно быть. Причем даже если все таки сделки не будет, то акция всё равно хорошая, если её не испортят каким-то другим реорганизационным событием.
Вобщем всё назревает господа, Фортум выкачивает дивиденды на финальное поглощение Юнипера, ГЭХ делает всевозможное чтобы обесценить акции ТГК-1 и подешевле выкупить... Те кто высидят, будут хорошо вознаграждены. На 0.025 копеек я бы конечно не рассчитывал, но минимум думаю 0.016 точно должно быть. Причем даже если все таки сделки не будет, то акция всё равно хорошая, если её не испортят каким-то другим реорганизационным событием.
Сдам в хорошие руки по 0140. Мне уже и 0160 не надо )))
Финская энергетическая компания Fortum в понедельник получила от Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России официальное разрешение на покупку до 50% акций германского энергетического холдинга Uniper. Об этом говорится в сообщении Fortum. https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/Fortum-pol...
Можно и написать чего-нибудь... С просторов инета: В электроэнергетике, между тем, назревает консолидация, наподобие той, которая произошла в нефтегазе в 2000-х. Помимо истории с Т+ и ГЭХ активна финская Фортум, выкупающая у немцев Юнипро. Что в свою очередь может на следующем этапе привести к размену или выкупу ГЭХом доли Фортума в ТГК-1. Китайцы уже имеют СП с ТГК-2 и это скорее всего означает, что ни Фортум, ни ГЭХ на компанию претендовать не будут (хотя ГЭХ может при желании попробовать). Зато есть "непристроенная" Квадра, принадлежащая Онексиму, за которую году в 2020-2021 может разрвернуться серьезная борьба, после того, как основные акулы переварят поглощаемые сегодня активы. Одним словом, генерацию надо потихоньку подбирать. ПС Сомнительно, что развившие небывалую активность финны будут уступать долю в ТГК-1. Скорее наоборот - будут мочить ГП по всей Европе, чтобы забрать то, что раньше им не отдавали. Дадут ли Миллеру полгода тишины, чтобы спокойно уйти?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
