Вообще все остальные энергетики уже почти на минимумах 2009, а вот ТГК-1 нет. Там 0,27 коп минимум, то есть ещё есть возможность попадать. Ещё заход на -30% и покупать! ))))))
Сейчас посчитал, посмотрел, подумал по поводу ТГК-1. Расклад тут очень специфический получается в связи с возможной продажей ОАО Петербургская теплосеть. Я понимаю, почему Фортум не соглашается. Когда будет время и желание, напишу в блоге и опубликую здесь. ______________________________________________________________________________ – Раз уж мы заговорили о «Теплосети», то можете ли дать свою оценку несостоявшейся сделке по покупке городом контрольного пакета этой компании? Можете ли вы подтвердить информацию, что внутри правительства был спор вокруг того, как именно ее проводить и стоит ли вообще это делать? – Изначально действительно были некоторые разногласия внутри правительства: против сделки, например, выступал вице-губернатор Сергей Вязалов. Схема несколько раз пересматривалась. Но в итоге она была согласована со всеми членами правительства, с губернатором. Она была согласована с «Газпромом». Почему не получилось? Этот вопрос нужно задавать уже не нам. Может, действительно дело в позиции финской компании Fortum, которая проголосовала против выкупа. Но я хочу еще раз подчеркнуть: нам не была нужна сделка ради сделки, чтобы просто иметь еще одно государственное акционерное общество. Нам нужно было, чтобы «Газпром» вкладывал деньги в ремонт сетей. Или чтобы после реализации сделки город взял финансирование на себя. Когда сделка не состоялась, то в «Газпроме», на мой взгляд, поняли следующее: не продав «Теплосеть» и не увеличивая инвестпрограмму, компания может подвести город. Мы провели ряд встреч, по итогам которых они согласились в этом году направить на ремонт дополнительно 2 млрд рублей, а в следующем – 4 – 5 млрд. http://www.fontanka.ru/2014/10/13/021/ Туда же и дивиденды пойдут. Фортум крупно лохонулся, не дав согласия на продажу теплосети
Давилку не отключают.. самое интересное что 2.5 года зачем в коридоре держали..? собрали бумаги за это время прилично, а сейчас имхо стрехнуть жестко засевших . Потом возможно порастем..
Сейчас посчитал, посмотрел, подумал по поводу ТГК-1. Расклад тут очень специфический получается в связи с возможной продажей ОАО Петербургская теплосеть. Я понимаю, почему Фортум не соглашается. Когда будет время и желание, напишу в блоге и опубликую здесь. ______________________________________________________________________________ – Раз уж мы заговорили о «Теплосети», то можете ли дать свою оценку несостоявшейся сделке по покупке городом контрольного пакета этой компании? Можете ли вы подтвердить информацию, что внутри правительства был спор вокруг того, как именно ее проводить и стоит ли вообще это делать? – Изначально действительно были некоторые разногласия внутри правительства: против сделки, например, выступал вице-губернатор Сергей Вязалов. Схема несколько раз пересматривалась. Но в итоге она была согласована со всеми членами правительства, с губернатором. Она была согласована с «Газпромом». Почему не получилось? Этот вопрос нужно задавать уже не нам. Может, действительно дело в позиции финской компании Fortum, которая проголосовала против выкупа. Но я хочу еще раз подчеркнуть: нам не была нужна сделка ради сделки, чтобы просто иметь еще одно государственное акционерное общество. Нам нужно было, чтобы «Газпром» вкладывал деньги в ремонт сетей. Или чтобы после реализации сделки город взял финансирование на себя. Когда сделка не состоялась, то в «Газпроме», на мой взгляд, поняли следующее: не продав «Теплосеть» и не увеличивая инвестпрограмму, компания может подвести город. Мы провели ряд встреч, по итогам которых они согласились в этом году направить на ремонт дополнительно 2 млрд рублей, а в следующем – 4 – 5 млрд. http://www.fontanka.ru/2014/10/13/021/ Туда же и дивиденды пойдут. Фортум крупно лохонулся, не дав согласия на продажу теплосети
Дивиденды... Нашли, чем испугать Фортум. У ТГК-1 они были "слёзы", их отмена Фортум и не заметит
Дивиденды... Нашли, чем испугать Фортум. У ТГК-1 они были "слёзы", их отмена Фортум и не заметит ___________________________________________________________ Суть в том, что из за Фортума, на которого было столько надежд, компания из имевшей свободный денежный поток превращается в борохло, которого на рынке и так в избытке.
Бумагу долго держали в узком коридоре скорее всего, чтобы средняя цена была низкой. Роботы брокеров бумагу возили туда-сюда. Бумага была чуть ли не защитной. Сегодня совет директоров вроде.
Дивиденды... Нашли, чем испугать Фортум. У ТГК-1 они были "слёзы", их отмена Фортум и не заметит ___________________________________________________________ Рынок зато замечает
Бумагу долго держали в узком коридоре скорее всего, чтобы средняя цена была низкой. Роботы брокеров бумагу возили туда-сюда. Бумага была чуть ли не защитной. Сегодня совет директоров вроде.
Если бы нужно было ниже могли легко сделать..а бумага даже на мартовском гэпе вниз не пошла.. да и смысл для средней держать 2.5 года когда достаточно подержать 6 месяцев..
По поводу позиции Фортума поставьте себя на их место. В случае продажи теплосети за 6млрд 75% ТГК-1 обязано признать убыток в размере 33*0,75-6=18,75млрд. руб., плюс к этому EBITDA и прибыль ТГК-1 упадут где-то на 2 млрд. Учитывая МСФО, Фортум в отчетности головной компании обязан будет показать убыток от ассоциированных компаний в размере 25%*(-18,75 (убыток от выбытия теплосети)+ 6 (прибыль ТГК-1))=25%*12,75млрд. руб.=3,18млрд. руб. По текущему курсу убыток будет 60млн.евро в отчетности головной компании, а это прилично. Не забывайте, если не учитывать спецдивов, обычные дивы будут равны 0 из-за убытка. Плюс к этому можете в своих прогнозах вычитать 1-2млрд из прибыли, что опять же не лучшем образом скажется на дивах, если они будут зафиксированы, например, на уровне 25% от МСФО.
Если же теплосеть не будет продана, то придется туда закачивать дополнительные средства...
Мы провели ряд встреч, по итогам которых они согласились в этом году направить на ремонт дополнительно 2 млрд рублей, а в следующем – 4 – 5 млрд. (((((((
В случае продажи теплосети ТГК-1 получила бы не убыток, а прибыль, избавилась бы от убыточного актива, в который надо вложить 2 млрд. в этом и 4-5 в следующем году, т.е. уменьшить прибыль. Сделку зарубил Фортум, т.к. посчитали, что 25 кап. за акцию мало (кто-то ее в 1 руб. видите ли оценил) Ну и остались с этой рухлядью (теплосетью) из за тупости и жадности. Еще бы после этого акции не покатились.
Судя по всему, мы разговариваем на разных языках. Для многих менеджеров их деятельность оценивается по финансовой отчетности, подготовленной на основании каких-либо стандартов. То, о чем вы говорите, это ваше изобретение и не имеет почти никакого отношения к бухгалтерской прибыли. Это больше похоже на денежные потоки, но не на прибыль.
Кроме того, не стоит забывать, что, потеряв теплосети, финны справедливо полагают, что а) они потеряют тариф за доставку по теплосетям, изменение которого предсказать невозможно в связи с каждый день меняющимися правилами и б) у тгк-1 может возникнуть дебиторка на те же 6 млрд или выше. Даже до поглощения ГЭХом Моэка у Мосэнерго, например, была нехилая дебиторка по МОЭКу. В общем среди гэховских торгуемых активов ТГК-1 становится самым проблемным.
В случае продажи теплосети ТГК-1 получила бы не убыток, а прибыль, избавилась бы от убыточного актива, в который надо вложить 2 млрд. в этом и 4-5 в следующем году, т.е. уменьшить прибыль. Сделку зарубил Фортум, т.к. посчитали, что 25 кап. за акцию мало (кто-то ее в 1 руб. видите ли оценил) Ну и остались с этой рухлядью (теплосетью) из за тупости и жадности. Еще бы после этого акции не покатились.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
