Судя по оборотам за первые полчаса много народу выпрыгнуло от усталости ожидания.
Мне кажется там один какой то крупный минор, который второй год распродается.
Да откуда тут крупный минор может взяться. Из россиян никто по доброй воле на сотни лимонов набирать ТГК-1 не будет. А иностранцы здесь тоже вряд ли обитают. В такой неликвид они просто не заходят. Они могут только туда, где имеет место быть присутствие во всяких индексах. А это уже крупняк типа ФСК или Русгидро, если говорить об электроэнергетике.
Отчет конечно хороший, но...EBITDA -на уровне прошлого года, долгов за год миллиарда 4 отдали-таким темпом менеджмент еще года 3 может денежный поток на сокращение долга утилизировать, убыток от обесценивания фин. активов-больше 2-х ярдов (видимо продолжают на благотворительных началах снабжать теплом население Мурманска и Питера), денежный поток практически не изменился..В целом ничего особо не поменялось. Даже 35% дивидендов даже от МСФО-это примерно 10-11% ДД грязными от текущей цены...не думаю что это повод для полутора копеек.. Кто будет брать тгк-1 с доходностью 6%, когда на рынке полно более ликвидных и понятных компаний с доходностью 9-12%?
Мне кажется там один какой то крупный минор, который второй год распродается.
Да откуда тут крупный минор может взяться. Из россиян никто по доброй воле на сотни лимонов набирать ТГК-1 не будет. А иностранцы здесь тоже вряд ли обитают. В такой неликвид они просто не заходят. Они могут только туда, где имеет место быть присутствие во всяких индексах. А это уже крупняк типа ФСК или Русгидро, если говорить об электроэнергетике.
Ну минором может и фонд какой то выступать, который ранее закупался. Вон посмотрите МРСК Сибири как вынесли наверх, там скуплено за неделю миллионов на 80, а это гипер нелеквид в обычных серых буднях.. Закуп закончится, акция успокоится.. а потом представьте что тот кто закупился захочет постепенно выйти из бумаги.. так он ее пару лет может распродавать, давя цену вниз.
Да откуда тут крупный минор может взяться. Из россиян никто по доброй воле на сотни лимонов набирать ТГК-1 не будет. А иностранцы здесь тоже вряд ли обитают. В такой неликвид они просто не заходят. Они могут только туда, где имеет место быть присутствие во всяких индексах. А это уже крупняк типа ФСК или Русгидро, если говорить об электроэнергетике.
Ну минором может и фонд какой то выступать, который ранее закупался. Вон посмотрите МРСК Сибири как вынесли наверх, там скуплено за неделю миллионов на 80, а это гипер нелеквид в обычных серых буднях.. Закуп закончится, акция успокоится.. а потом представьте что тот кто закупился захочет постепенно выйти из бумаги.. так он ее пару лет может распродавать, давя цену вниз.
Ну так не всегда такая распродажа будет, сравните отчеты и цену за акцию на сегодня и год 1,5 назад. Больше компания заработала? Гасит долг? Лучше компания стала за это время? По мне так ответы на эти вопросы очевидны, можно дальше набирать пока дают P.s. Всем сидельцам терпения в нашем дивидендном аристократе
В том и проблема, что сама компания за год стала получше, а мажор-ГЭХ в прошлом году оказался значительно хуже, чем о нем думали. В прошлом году все ждали (и Федоров в таком духе вещал), что уж если не 50% то 35% прибыли на дивиденды ГЭХ точно пустит..т.е логика была примерно 35% в прошлом и 50% в этом. А по факту оказалось в прошлом 26%, а в этом идут разговоры, что заплатим как в прошлом. В общем компания стала получше, а мажор-в 2 раза хуже. Вот и получаем 1.5 копейки на ожиданиях щедрот от ГЭХа умноженные на улучшенную на 30% компанию и деленные в 2 раза с учетом реального отношения ГЭХа к минорам. Где-то копейка-потолок по нынешним временам.
В том и проблема, что сама компания за год стала получше, а мажор-ГЭХ в прошлом году оказался значительно хуже, чем о нем думали. В прошлом году все ждали (и Федоров в таком духе вещал), что уж если не 50% то 35% прибыли на дивиденды ГЭХ точно пустит..т.е логика была примерно 35% в прошлом и 50% в этом. А по факту оказалось в прошлом 26%, а в этом идут разговоры, что заплатим как в прошлом. В общем компания стала получше, а мажор-в 2 раза хуже. Вот и получаем 1.5 копейки на ожиданиях щедрот от ГЭХа умноженные на улучшенную на 30% компанию и деленные в 2 раза с учетом реального отношения ГЭХа к минорам. Где-то копейка-потолок по нынешним временам.
Это факт мажор мягко говоря не очень, но так будет не всегда, заплатят, главное, чтобы это было раньше, а не позже. Остались в бумаге самые стойкие, основная масса вышла.
В том и проблема, что сама компания за год стала получше, а мажор-ГЭХ в прошлом году оказался значительно хуже, чем о нем думали. В прошлом году все ждали (и Федоров в таком духе вещал), что уж если не 50% то 35% прибыли на дивиденды ГЭХ точно пустит..т.е логика была примерно 35% в прошлом и 50% в этом. А по факту оказалось в прошлом 26%, а в этом идут разговоры, что заплатим как в прошлом. В общем компания стала получше, а мажор-в 2 раза хуже. Вот и получаем 1.5 копейки на ожиданиях щедрот от ГЭХа умноженные на улучшенную на 30% компанию и деленные в 2 раза с учетом реального отношения ГЭХа к минорам. Где-то копейка-потолок по нынешним временам.
Жирный плюс, в отличие от других контор ГЭХ, тут хотя бы финны есть, которые могут вытворить что-то нежданно негаданно... Не все так печально
Жирный плюс, в отличие от других контор ГЭХ, тут хотя бы финны есть, которые могут вытворить что-то нежданно негаданно... Не все так печально
Наличие финов-неплохо, но не особый плюс. По этой логике у Мосэнерго есть плюс в виде прамительства Москвы, а в ОГК-2 есть плюс в том, что там 80% у ГЭХа и при выплате дивидендов практически все и достанется ГЭХу. По факту -это все субьективные аргументы для самоуспокоения, реальные факты несколько другие: 1) За десятилетие наличие финов никак не сказалось га благосостоянии миноров, с чего вдруг теперь на это надеяться? (и эти же фины уже раз нагадили минорам заблокировав передачу теплосетей Питера горадминистрации. Типа не захотели отдавать задаром, а по факту-компания попала на расходы по содержанию этого "добра") 2) Газпром с финами может договориться за спиной миноров. У них много других точек совместной деятельности, так что есть масса возможностей необидеть финов, но обидеть минорот ТГК-1 (ну и уже были аналогичные прецеденты при сделке Сименса с Мордашовым по Силовым Машинам) ------------------ Я не говорю, что компания плохая, но без изменения поведения мажора-нынешний ценник адекватен и особой недооценки не предполагает. Тут ставка только на изменение поведения мажора..
Жирный плюс, в отличие от других контор ГЭХ, тут хотя бы финны есть, которые могут вытворить что-то нежданно негаданно... Не все так печально
Наличие финов-неплохо, но не особый плюс. По этой логике у Мосэнерго есть плюс в виде прамительства Москвы, а в ОГК-2 есть плюс в том, что там 80% у ГЭХа и при выплате дивидендов практически все и достанется ГЭХу. По факту -это все субьективные аргументы для самоуспокоения, реальные факты несколько другие: 1) За десятилетие наличие финов никак не сказалось га благосостоянии миноров, с чего вдруг теперь на это надеяться? (и эти же фины уже раз нагадили минорам заблокировав передачу теплосетей Питера горадминистрации. Типа не захотели отдавать задаром, а по факту-компания попала на расходы по содержанию этого "добра") 2) Газпром с финами может договориться за спиной миноров. У них много других точек совместной деятельности, так что есть масса возможностей необидеть финов, но обидеть минорот ТГК-1 (ну и уже были аналогичные прецеденты при сделке Сименса с Мордашовым по Силовым Машинам) ------------------ Я не говорю, что компания плохая, но без изменения поведения мажора-нынешний ценник адекватен и особой недооценки не предполагает. Тут ставка только на изменение поведения мажора..
У финнов в презентации есть про разделение активов ТГК, делить они это решили из-за атомной станции у себя, согласование на нее они должны получить в этом году вроде как, плюс еще юнипер поглощают, да и гэх с т-плюс что-то решает(более мутная история). В общем какие-то корпоративные действия можно в 2019-2020 ожидать, больше чем в предыдущие годы.
Да и в Газпроме какие-то чистки начались, возможно он тоже менять начнет что-то.
По теплосетям было в конце года : ВОПРОС № 11: Об изменении доли участия Общества в АО «Теплосеть Санкт-Петербурга». Результаты голосования по вопросу: «за» - 9, «против» - 0, «воздержался» - 0. ПРИНЯТОЕ РЕШЕНИЕ: 11.1.Одобрить уменьшение доли участия ПАО «ТГК-1» в АО «Теплосеть Санкт-Петербурга» до величины не ниже 66,7 % от уставного капитала. 11.2.Поручить генеральному директору ПАО «ТГК-1» довести до сведения членов Совета директоров итоги проведения дополнительной эмиссии акций АО «Теплосеть Санкт-Петербурга»
По теплосетям я имел ввиду прошлый раз, года 4 может 5назад (лень искать точно). Тогда город готов был взять сети "в подарок" а ГЭХ их был готов отдать, но фины, по какой-то причине заблокировали сделку и в результате ТГК потом из прибыли 2-3 миллиарда своих средств ежегодно тратила на поддержание этих теплосетей (потому, что горадминистрация в тарифы на теплоснобжение эти затраты не включала)
В разделение активов ТГК-категорически не верю, тем более фины раскатали губу на гидрогенерацию...а это уникальные активы, еще одни такие новые построить нельзя...им это в принципе никто не отдаст, даже можно не думать об этом.. ------------ В общем тут как со всеми ГЭХ компаниями-по бизнесу они сейчас не хуже остальных, но капитализация раза в 3 меньше чем у мажоров-иностранцев. Меньше именно из-за управленцев ГЭХа. Можно под эту идею покупать, но повлиять на этих горе-управленцев никак нельзя. Остается только верить в удачу, что не совсем хорошо для инвестора...это больше игра.. Я правда тоже среди игроков
По теплосетям я имел ввиду прошлый раз, года 4 может 5назад (лень искать точно). Тогда город готов был взять сети "в подарок" а ГЭХ их был готов отдать, но фины, по какой-то причине заблокировали сделку и в результате ТГК потом из прибыли 2-3 миллиарда своих средств ежегодно тратила на поддержание этих теплосетей (потому, что горадминистрация в тарифы на теплоснобжение эти затраты не включала)
В разделение активов ТГК-категорически не верю, тем более фины раскатали губу на гидрогенерацию...а это уникальные активы, еще одни такие новые построить нельзя...им это в принципе никто не отдаст, даже можно не думать об этом.. ------------ В общем тут как со всеми ГЭХ компаниями-по бизнесу они сейчас не хуже остальных, но капитализация раза в 3 меньше чем у мажоров-иностранцев. Меньше именно из-за управленцев ГЭХа. Можно под эту идею покупать, но повлиять на этих горе-управленцев никак нельзя. Остается только верить в удачу, что не совсем хорошо для инвестора...это больше игра.. Я правда тоже среди игроков
14й год Тсети за 6 млрд ..с рассрочкой на 20лет Финны блокировали
Элвиса идеи популярны на ветке)) ..но ждать финов можно год два три пять десять))виртуальный драйвер
Его идея вышла очень рано. В этом году надо было выпускать))) Да и гэх как будто специально старался снизить капу (прогноз Федорова только что стоит, обещание дивов 35, а по факту 25...). А так почти все идеи его срабатывают, вопрос времени
14й год Тсети за 6 млрд ..с рассрочкой на 20лет Финны блокировали
Точно! так что эти чудесные финны, которых почему-то записывают в позитив реально привели к тому, что компания потеряла миллиардов 10-12 денег. Если бы не они, то сейчас бы не было долга практически
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
