Акрон (AKRN)

Нераспределёнка большая. Но ведь кэша в ней по последнему мсфо только 15млрд - т.е. 378р на акцию. Порядка 6% только. И на воса будет решаться вопрос в принципе трогать её или нет, а вовсе не размер дивов, которые могут быть на часть нераспредлёнки и не в одну порцию, а траншами.

даже если часть пустят на закрытие долгов в любом случае это позитив , зачем платить % по кредиту когда можно на этот % увеличить дивы себе родимым)

В общем считаю что вместо 30% от прибыли хотят выделить 50% от прибыли - это как раз кэш использует что есть в наличие. В общем такая программа минимум. Хотя за 3 квартал ещё может конечно добавиться.

хороший бизнес. только один риск: рост цен на газ.
для азотных удобрений это ключевое

напомню, главным конкурентом Акрона до 14 года были украинские производители азотных и смешанных удобрений.

....как упорно в стакане сопротивляются,......продали 0,05% уставного капитала и рост в 7%......понятно, что бумаги мало в обращении, так и дали бы ехать на 8000 ....и там бы уже фиксились....

Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС - Минторг США продлил на 8 дней - до 7 сентября сбор комментариев от заинтересованных сторон в рамках проводимого расследования на предмет соответствия экономики России рыночному статусу, говорится в заявлении министерства, опубликованном в официальном издании американского правительства Federal Register.
Первоначально крайним сроком подачи комментариев в рамках этого расследования было 30 августа.
"Министерство торговли приняло решение о восьмидневном продлении крайнего срока для подачи комментариев по статусу России как страны с рыночной экономикой. Соответственно, крайний срок подачи таких комментариев для всех заинтересованных сторон сейчас не позднее чем конец рабочего дня 7 сентября 2021 г.", - говорится в сообщении.
В Минторге США отмечают, что в ходе процедуры сбора комментариев от заинтересованных сторон "получили запрос о продлении срока их подачи", поэтому было решено сдвинуть срок на 8 дней.
На прошлой неделе несколько источников рассказали "Интерфаксу", что российские компании наняли юридические фирмы Sidley Austin и Law Office of Neil Ellis для участия в расследовании США о соответствии экономики РФ рыночному статусу. По словам собеседников агентства, эти компании выступят консультантами для экспортеров РФ в рамках расследования, оплачивать их услуги будет бизнес.
Как сообщалось, расследование на предмет рыночности экономики РФ было начато Минторгом США в ходе антидемпингового анализа поставок карбамидо-аммиачной смеси (водный раствор из мочевины и нитрата аммония) из России.
"В рамках расследования справедливой стоимости карбамидо-аммиачной смеси (КАС), поставляемой из Российской Федерации, мы обнаружили, что заявитель (американские компании - ИФ) предоставил достаточные доказательства для министерства торговли, чтобы рассмотреть вопрос о том, следует ли продолжать рассматривать Россию как страну с рыночной экономикой для целей закона об антидемпинговых пошлинах", - говорилось в комментарии министерства торговли США.
Минторг США ссылается на закон о тарифах от 1930 года: в нем зафиксированы шесть критериев, соответствие которым дает возможность признать рыночность экономики. Если экономика страны не соответствует какому-то критерию, то регулятор может квалифицировать страну как нерыночную.
Статус рыночной экономики очень значим для экспортеров, так как значительно усложняет возможность введения антидемпинговых пошлин против них.
Если экономика считается нерыночной, то в ходе антидемпинговых расследований в США в отношении поставок продукции из этой страны себестоимость выпуска той или иной продукции рассчитывается исходя из аналогичной стоимости затрат на ее производство "в третьих странах", в которых она может быть значительно выше (если, например, брать цены на энергоносители в РФ, которые являются естественным конкурентным преимуществом), что позволяет легко доказать демпинг и ввести антидемпинговые пошлины (чаще всего от этого страдают российские металлурги и производители удобрений).
США признали экономику РФ рыночной в 2002 году. Тогдашний глава Минэкономразвития РФ Герман Греф, комментируя решение, отмечал, что по состоянию на 2002 год ограничениям со стороны США подвергались товары из России (как товары, происходящие из страны с нерыночной экономикой) на общую сумму примерно $1,5 млрд, в том числе "металлы, удобрения, титан, еще целый ряд российских товаров".

Акрон раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/proizvodstvo_mineralnyh_...

Выручка компании увеличилась более чем в полтора раза до 86,0 млрд руб. на фоне увеличения объемов продаж основной продукции на 9%, роста мировых долларовых цен на минеральные удобрения и обесценения рубля.

Операционные расходы выросли всего на 12,0%, составив 52,5 млрд руб. Рост затрат, главным образом, был связан с увеличением объемов продаж, ростом цен на калий, электрическую и тепловую энергию. Однако данные факторы были в значительной степени компенсированы уменьшением амортизационных отчислений, а также снижением расходов на услуги сторонних организаций по работе с горной массой на карьере ГОКа «Олений ручей».

Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 16% до 5,4 млрд руб. Рост показателя был связан главным образом с увеличением затрат на персонал, которое произошло в результате индексации заработной платы работников, а также ростом расходов на персонал Группы, заработная плата которого номинирована в иностранной валюте, вследствие ослабления рубля.

Транспортные расходы выросли на 34%, до 13,9 млрд руб. Рост показателя был главным образом связан с увеличением объемов продаж и ростом стоимости логистических услуг за пределами России вследствие ослабления рубля. Также в структуре продаж увеличилась доля стран Латинской Америки, поставки в которые осуществляются на условиях, включающих транспортировку.

В итоге операционная прибыль увеличилась более чем в три с половиной раза, составив 33,4 млрд руб.

Долговое бремя компании за год сократилась со 115 млрд руб. до 100 млрд руб., при этом свыше двух третей заемных средств выражены в иностранной валюте. На этом фоне положительные курсовые разницы составили 1,89 млрд руб. (годом ранее – убыток 7,1 млрд руб.). Еще 2,9 млрд руб. составил положительный результат операций с деривативами.

В итоге чистая прибыль компании составила 29,3 млрд руб. против убытка годом ранее.

Помимо этого, компания анонсировала ускорение темпов реализации Талицкого калийного проекта, а также начала подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Кроме того, был подтвержден ориентир по выплате дивидендов в размере не менее $200 млн за календарный год.

Также стоит обратить внимание на итоги состоявшегося байбэка, по итогам которого было выкуплено 9,32% от уставного капитала, включая все квазиказначейские акции группы, предъявленные дочерними обществами ПАО «Акрон». Произведенная «расшивка» перекрестного владения, долгое время сохранявшаяся в рамках холдинга, повышает прозрачность владения компанией, в то же время, создавая потенциальную угрозу делистинга с фондовой биржи с последующей консолидацией компании мажоритарным акционером.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив опережающий рост цен на удобрения, а также учли выкупленные акции при расчете собственного капитала компании. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/proizvodstvo_mineralnyh_...

На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2021 около 3,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Неправда ваша. Размер дивов известен, и сильно больше не будет.

За 9 месяцев наверно будет выплата. Т.е. может раза в полтора выше чем за полугодие насчитали + часть кэша с нераспределёнки. Рублей 400-500 легко может выйти. А если 100% прибыли отдадут на дивы, то и поболее. Акция тогда удвоится в цене.

«Редбрик Инвестментс С.а.р.л.» 30.98% - я так понимаю - это хозяин акрона и это офшор Люксембург, а значит со следующего года двойное налогообложение - значит бабло надо качнуть в этом году по максимуму


Ставка налога на дивиденды и проценты, которые выводятся в Люксембург, повысится до 15%. Исключение сделано для институциональных инвестиций и публичных компаний Люксембурга с рядом ограничений - для них ставка составит 5%.

Премьер-министр Михаил Мишустин утвердил проект протокола о внесении этих изменений в Соглашение об избежании двойного налогообложения (СИДН) с Люксембургом. Об аналогичных изменениях в СИДН Россия договорилась с Кипром и Мальтой и ведет переговоры с Нидерландами по поручению президента Владимира Путина. В марте он обратил внимание на несправедливость налогообложения доходов, которые выводятся в офшорные юрисдикции.

Группа «Акрон», один из ведущих производителей минеральных удобрений в России и мире, совместно с Национальным институтом сельскохозяйственных технологий (INTA), провели научные полевые испытания удобрений NPK для важнейших сельскохозяйственных культур в регионе Пампа, Аргентина.

Сложные минеральные удобрения NPK производства Группы «Акрон» продемонстрировали свою эффективность в стимулировании роста и развития сельскохозяйственных культур во всех испытаниях, проведенных за два года (2019-2020 гг.).
Удобрения «Акрон», содержащие серу, продемонстрировали значительно лучшую агрономическую и экономическую эффективность в сравнении с традиционно применяемыми удобрениями.
Применение марок NP 22-15-17SO3 и NP 22-20-5SO3 на посевах кукурузы способствовало формированию выполненного зерна с оптимальным соотношением эндосперма и оболочки. Рост показателя массы 1000 зерен составил 3-6% по сравнению с традиционными марками удобрений. Высокая урожайность и качество зерна способствовали росту чистой прибыли хозяйств на 5-9% в сравнении с классической системой применения минеральных удобрений.
Соя, являясь важнейшей культурой Аргентины, требовательна к минеральному питанию. Внесение марки NP 22-15-17SO3 оказало лучшее влияние на формирование азотфиксирующих клубеньков по сравнению с другими марками, что является косвенным показателем оптимального соотношения элементов питания в марке «Акрон». Рост урожайности составил 7-14% по сравнению с традиционными марками удобрений. Экономическая эффективность применения удобрений «Акрон» характеризовалась высоким уровнем прибыли (рост на 16-21%) по сравнению местной системой питания.
Исследования применения NP 22-20-5SO3 и NP 22-15-17SO3 в сочетании с КАС+S в системе питания озимой пшеницы в первый год испытаний подтвердили получение высокого урожая зерна (рост до 8%) в сравнении с традиционными удобрениями. Дальнейшие испытания системы питания «Акрон» позволят получить оптимальный баланс урожайности и экономики.
Таким образом, использование удобрений «Акрон» позволяет существенно увеличить показатели агрономической и экономической эффективности по сравнению с традиционными способами возделывания данных культур.
Рост качественных показателей зерна кукурузы, интенсивное формирование бобов у сои, получение высоких урожаев зерна озимой пшеницы указывают на оптимальное соотношение элементов питания в таких марках, как NP 22-15-17SO3 и NP 22-20-5SO3, что позволяет использовать их в качестве эффективного решения при выращивании важнейших культур в условиях Аргентины.
https://acron.ru/press-center/press-releases/20...

Мажор Акрона в конце прошлого года перевесил существенную часть пакета (https://www.acron.ru/press-center/press-release...). На тот момент об изменении СИДН уже было известно. Так что это уже отыграно. Дивы в этом (и в следующем, очень вероятно) году стоит ожидать именно в том объеме, ориентир которого уже давно постоянно подтверждается комментариями менеджмента.

конкурент, однако
https://tass.ru/ekonomika/12239813
азотные удобрения можно в каждом поселке химичить

5%+ дд за квартал меня тоже устраивает)

Хорошая компания одно плохо фри флой маленький

Думаю все же будет объявлен разовый крупный дивиденд. Кеш неважен - если его не хватит могут кредит взять, долговая нагрузка здесь низкая.

Москва. 31 августа. ИНТЕРФАКС - "КИТ Финанс Брокер" рекомендует покупать акции "Акрона" (MOEX: AKRN) с целью 8000 руб., говорится в обзоре инвесткомпании.
"Выручка "Акрона" во 2К21 увеличилась на 65,9% по сравнению со 2К20 - до 47 млрд руб. на фоне увеличения объёмов продаж и положительной динамики цен на производимые удобрения. Чистая прибыль выросла на 108,6% - до 19,1 млрд руб. Это связано с сокращением операционных расходов и получением прибыли от операций с производственными финансовыми инструментами. На фоне сильной финансовой отчётности акции "Акрона" вышли из зоны консолидации. Дополнительным драйвером роста стали новости о выкупе акций", - пишет аналитик Дмитрий Баженов.

Разово могут

2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 6 сентября 2021 г.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 7 сентября 2021 г.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1. О предложениях и рекомендациях по распределению нераспределенной прибыли ПАО «Акрон» по результатам прошлых лет (в том числе по выплате (объявлению) дивидендов, размеру дивидендов и форме их выплаты).
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...

2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 7 сентября 2021 г.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1. О предложениях и рекомендациях по распределению нераспределенной прибыли ПАО «Акрон» по результатам прошлых лет (в том числе по выплате (объявлению) дивидендов, размеру дивидендов и форме их выплаты).
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?event...