Капитализация системы: 117 миллиардов - 1.5 миллиарда (выкупленные на конец 2019 года акции). На конец 2019 года долг на корп центре системы: 190 миллиардов. В начале января капнули спецдивы от МТС (продажа украинской дочки): 11.5 миллиардов За квартал административный центр жрет: 2 миллиарда За квартал нужно платить проценты по кредитам: 4 миллиарда Доля в МТС: 575.53*0.4437= 255.35 миллиарда Доля в детском мире: 65.21/3=21.7 миллиарда Доля в эталоне: 31/4=7.75 миллиарда. Доля в БЭСК ~10 миллиардов Доля в OZON: Только что и система и баринг восток конвертнули кредиты на 9 миллиардов в 10% лишней доли OZON, что говорит об оценке озона в 90 миллиардов и доли системы соотетственно в 0.41*90=37. Возьмем пусть даже 25 для консвервативности. Segezha+Степь+Медси: суммарная OIBDA за 9 месяцев 2019 года была 18 миллиардов рублей. За год можно на 24 проэкстраполировать. Возьмем, например, оценку EV/EBITDA=5. Чистый долг~60 миллиардов. Сумма долей дочек - 60 миллиардов. На РТИ системы, гостиницу Cosmos, группа Кронштадт, Concept Group, "Элемента" тоже просто забьем - они бонусом пускай идут.
В итоге имеем чистых активов на 11.5-2-4+255.35+21.7+7.75+10+25+60-190=195,3 Капитализация:115,5 Дисконт:41%
Проблем с уменьшением долга не будет никаких. От одного только МТС придет чуть больше 30 миллиардов от байбэка на 15 миллиардов (система продает акции на 7.5 миллиардов и остается владеть ровно половиной) и дивидендов (28 рублей на акцию).
Капитализация системы: 117 миллиардов - 1.5 миллиарда (выкупленные на конец 2019 года акции). На конец 2019 года долг на корп центре системы: 190 миллиардов. В начале января капнули спецдивы от МТС (продажа украинской дочки): 11.5 миллиардов За квартал административный центр жрет: 2 миллиарда За квартал нужно платить проценты по кредитам: 4 миллиарда Доля в МТС: 575.53*0.4437= 255.35 миллиарда Доля в детском мире: 65.21/3=21.7 миллиарда Доля в эталоне: 31/4=7.75 миллиарда. Доля в БЭСК ~10 миллиардов Доля в OZON: Только что и система и баринг восток конвертнули кредиты на 9 миллиардов в 10% лишней доли OZON, что говорит об оценке озона в 90 миллиардов и доли системы соотетственно в 0.41*90=37. Возьмем пусть даже 25 для консвервативности. Segezha+Степь+Медси: суммарная OIBDA за 9 месяцев 2019 года была 18 миллиардов рублей. За год можно на 24 проэкстраполировать. Возьмем, например, оценку EV/EBITDA=5. Чистый долг~60 миллиардов. Сумма долей дочек - 60 миллиардов. На РТИ системы, гостиницу Cosmos, группа Кронштадт, Concept Group, "Элемента" тоже просто забьем - они бонусом пускай идут.
В итоге имеем чистых активов на 11.5-2-4+255.35+21.7+7.75+10+25+60-190=195,3 Капитализация:115,5 Дисконт:41%
Проблем с уменьшением долга не будет никаких. От одного только МТС придет чуть больше 30 миллиардов от байбэка на 15 миллиардов (система продает акции на 7.5 миллиардов и остается владеть ровно половиной) и дивидендов (28 рублей на акцию).
Капитализация системы: 117 миллиардов - 1.5 миллиарда (выкупленные на конец 2019 года акции). На конец 2019 года долг на корп центре системы: 190 миллиардов. В начале января капнули спецдивы от МТС (продажа украинской дочки): 11.5 миллиардов За квартал административный центр жрет: 2 миллиарда За квартал нужно платить проценты по кредитам: 4 миллиарда Доля в МТС: 575.53*0.4437= 255.35 миллиарда Доля в детском мире: 65.21/3=21.7 миллиарда Доля в эталоне: 31/4=7.75 миллиарда. Доля в БЭСК ~10 миллиардов Доля в OZON: Только что и система и баринг восток конвертнули кредиты на 9 миллиардов в 10% лишней доли OZON, что говорит об оценке озона в 90 миллиардов и доли системы соотетственно в 0.41*90=37. Возьмем пусть даже 25 для консвервативности. Segezha+Степь+Медси: суммарная OIBDA за 9 месяцев 2019 года была 18 миллиардов рублей. За год можно на 24 проэкстраполировать. Возьмем, например, оценку EV/EBITDA=5. Чистый долг~60 миллиардов. Сумма долей дочек - 60 миллиардов. На РТИ системы, гостиницу Cosmos, группа Кронштадт, Concept Group, "Элемента" тоже просто забьем - они бонусом пускай идут.
В итоге имеем чистых активов на 11.5-2-4+255.35+21.7+7.75+10+25+60-190=195,3 Капитализация:115,5 Дисконт:41%
Проблем с уменьшением долга не будет никаких. От одного только МТС придет чуть больше 30 миллиардов от байбэка на 15 миллиардов (система продает акции на 7.5 миллиардов и остается владеть ровно половиной) и дивидендов (28 рублей на акцию).
А, ну и еще один момент. Почти весь долг Сегежи и Степи это внутригрупповые займы как я понимаю (от корп центра дочкам). По РСБУ корп центр выдал 60 ярдов, 10 из них - это займ озону, которого уже нет, остальные 50 видимо считать в чистом долге дочек не надо. Так что NAV даже скорее 245. Дисконт 53%.
"вовремя предать - это умение предвидеть!" (с) афк конечно прекрасная акция : коровники, отели в карелии, пицца в индии и нефть на гренаде, опять же, петро с куполами на спине, и надписью "катом буду все долги отдам и дивы по 1.19 выплачу" ... но тем временем, американским компаниям с вертолета сбрасывают триллионы баксов https://www.kommersant.ru/doc/4301074?from=othe... подставляй ладони, ведра и бочки!
наше правительство тоже об нас заботится.недавно вот налоги повысили.
Капитализация системы: 117 миллиардов - 1.5 миллиарда (выкупленные на конец 2019 года акции). На конец 2019 года долг на корп центре системы: 190 миллиардов. В начале января капнули спецдивы от МТС (продажа украинской дочки): 11.5 миллиардов За квартал административный центр жрет: 2 миллиарда За квартал нужно платить проценты по кредитам: 4 миллиарда Доля в МТС: 575.53*0.4437= 255.35 миллиарда Доля в детском мире: 65.21/3=21.7 миллиарда Доля в эталоне: 31/4=7.75 миллиарда. Доля в БЭСК ~10 миллиардов Доля в OZON: Только что и система и баринг восток конвертнули кредиты на 9 миллиардов в 10% лишней доли OZON, что говорит об оценке озона в 90 миллиардов и доли системы соотетственно в 0.41*90=37. Возьмем пусть даже 25 для консвервативности. Segezha+Степь+Медси: суммарная OIBDA за 9 месяцев 2019 года была 18 миллиардов рублей. За год можно на 24 проэкстраполировать. Возьмем, например, оценку EV/EBITDA=5. Чистый долг~60 миллиардов. Сумма долей дочек - 60 миллиардов. На РТИ системы, гостиницу Cosmos, группа Кронштадт, Concept Group, "Элемента" тоже просто забьем - они бонусом пускай идут.
В итоге имеем чистых активов на 11.5-2-4+255.35+21.7+7.75+10+25+60-190=195,3 Капитализация:115,5 Дисконт:41%
Проблем с уменьшением долга не будет никаких. От одного только МТС придет чуть больше 30 миллиардов от байбэка на 15 миллиардов (система продает акции на 7.5 миллиардов и остается владеть ровно половиной) и дивидендов (28 рублей на акцию).
А, ну и еще один момент. Почти весь долг Сегежи и Степи это внутригрупповые займы как я понимаю (от корп центра дочкам). По РСБУ корп центр выдал 60 ярдов, 10 из них - это займ озону, которого уже нет, остальные 50 видимо считать в чистом долге дочек не надо. Так что NAV даже скорее 245. Дисконт 53%.
Спасибо. Мы все поняли. Шортить больше не будем.......... пока)
В начале января капнули спецдивы от МТС (продажа украинской дочки): 11.5 миллиардов В итоге имеем чистых активов на 11.5-2-4+255.35+21.7+7.75+10+25+60-190=195,3 Капитализация:115,5 Дисконт:41% Проблем с уменьшением долга не будет никаких.
Дисконт 53%.
...трясущаяся рука тянется к кнопке "купить на всю котлету"
Олег Богданов. ведущий аналитик ИК QBF. Как человек, имеющий отношение к финансовым СМИ, я хорошо понимаю суть термина «гнать волну». Так вот, когда в конце января и в начале февраля уже «полыхала» от коронавируса китайская провинция Хубэй, а в Ухани начали вводить карантин, в это время американские индексы показывали новые исторические максимумы. Только 20 февраля начался разворот и рынок месяц летел камнем вниз, ровно до 20 марта. Именно с 20 февраля в соцсетях пошел поток картинок из Ухани с умирающими на улицах людьми, с бьющимися в конвульсиях стариками, с призывами о помощи. Тональность всех финансовых каналов в США сменилась на тревожную, с постоянными «включками» с мест, где взволнованные корреспонденты в масках на повышенных тонах рассказывали о происходящем в Китае. Цель была достигнута, в умах инвесторов появился страх. А вот, когда началось в Европе, в Италии, разогнать панику не составляло труда. Почему падали до 20 марта? Дело в том, что в этот день в США закрывались тройные опционы. Цена вопроса была очень большой. Например, пут опцион на март по Тесле, с 500 страйком в начале февраля можно было купить по 3-5 долларов. А вот 19 марта он уже стоил почти 150 долларов. И так по многим другим компаниям. 20 марта в пятницу опционы исполнились, в понедельник произошла поставка, а со вторника американский рынок улетел. Такого роста никто не помнит, его не было с 1931 года. Не удивлюсь, что уже на следующей неделе мы узнаем об улучшении вирусной динамики в Европе, в США, появится вакцина, а к июню рынки снова окажутся на максимальных значениях. Похоже на теорию заговора? Может быть, я давно живу на финансовом рынке и в совпадения не верю. Кстати, аналогичная история была и в сентябре 2001 года, тогда рынок развернулся только после закрытия тройных опционов.
По словам Андрея Костина, закон о банковской тайне не позволяет обмениваться банкам персональным данными. «Но такая информация [о депозитах гражданина свыше 1 млн рублей в разных банках] может, конечно, концентрироваться в том числе в налоговых органах», — добавил глава ВТБ.
«Налог будет взиматься только на доходы, полученные, начиная с 1 января 2021 года, с уплатой данного налог в 2022 году, — подчеркнул Костин. — То есть все доходы, полученные в текущем, 2020 году, не подпадают под эту меру».
Олег Богданов. ведущий аналитик ИК QBF. Как человек, имеющий отношение к финансовым СМИ, я хорошо понимаю суть термина «гнать волну». Так вот, когда в конце января и в начале февраля уже «полыхала» от коронавируса китайская провинция Хубэй, а в Ухани начали вводить карантин, в это время американские индексы показывали новые исторические максимумы. Только 20 февраля начался разворот и рынок месяц летел камнем вниз, ровно до 20 марта. Именно с 20 февраля в соцсетях пошел поток картинок из Ухани с умирающими на улицах людьми, с бьющимися в конвульсиях стариками, с призывами о помощи. Тональность всех финансовых каналов в США сменилась на тревожную, с постоянными «включками» с мест, где взволнованные корреспонденты в масках на повышенных тонах рассказывали о происходящем в Китае. Цель была достигнута, в умах инвесторов появился страх. А вот, когда началось в Европе, в Италии, разогнать панику не составляло труда. Почему падали до 20 марта? Дело в том, что в этот день в США закрывались тройные опционы. Цена вопроса была очень большой. Например, пут опцион на март по Тесле, с 500 страйком в начале февраля можно было купить по 3-5 долларов. А вот 19 марта он уже стоил почти 150 долларов. И так по многим другим компаниям. 20 марта в пятницу опционы исполнились, в понедельник произошла поставка, а со вторника американский рынок улетел. Такого роста никто не помнит, его не было с 1931 года. Не удивлюсь, что уже на следующей неделе мы узнаем об улучшении вирусной динамики в Европе, в США, появится вакцина, а к июню рынки снова окажутся на максимальных значениях. Похоже на теорию заговора? Может быть, я давно живу на финансовом рынке и в совпадения не верю. Кстати, аналогичная история была и в сентябре 2001 года, тогда рынок развернулся только после закрытия тройных опционов.
Купиииитттьььььь наааа всёёё😁😁😁😁😁
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
