LSRG - СТРАТЕГИЯ Стратегия "Группы ЛСР" в связи со сменой гендиректора не изменится, сообщил представитель компании во время конференц-звонка с инвесторами. Компания не планирует участвовать в инфраструктурных проектах, отметили в ЛСР.
"Группа ЛСР" тоже опубликовала финансовый отчет за первые 6 месяцев 2018 года. Согласно публикации, выручка компании за указанный период выросла на 27%. Помимо этого, стало известно, что экс-министр транспорта Максим Соколов избран генеральным директором компании. По мнению Тимура Нигматуллина, аналитика "Открытие Брокер", назначение нового СЕО может иметь далеко идущие последствия. "Возможно, компания сместит фокус на нежилищное строительство", - полагает эксперт. Инвесторы пока не показали никакого воодушевления на этот счет – акции ЛСР сегодня подешевели на 0,41%.
ситуация не для среднего ума, выручка растет, прибыль растет, долга падает...........
акция ниже и ниже.......................
Финам написал, что цена акции падает типа потому, что несмотря на рост прибыли дивы как были 78 руб, так и будут и не повышают их..., Пардон - народ тарит бумаги с дивами и 5% и 6% и даже те, где нет дивов вообще и при хороших отчетах они растут. А тут дивы уже больше 10% и стабильно... это разве плохо? Да - нет увеличения по инфляции... за 4 года.. но в будущем могут и увеличить же. Просто писать, что цена растет из-за не увеличенмя див странно... стабильно работает компания и платит шикаргые дивы... мое мнение такое..при сильной просадке еще докупать...
Только не понятно, каким образом исключение гдр в Лондоне влияет на локальные акции в Москве? Их продают инвестдома ТАМ, а здесь в рублях сидят другие инвестконторы. ЭТО ЖЕ РАЗНЫЕ БУМАГИ!
Группа ЛСР (LSRG) Итоги 1 п/г 2018 г.: стабильный рост доходов
Группа ЛСР раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2018 г. При оценке строительных компаний мы не придаем слишком большого внимания международной отчетности в силу присущих ей специфических недостатков. В большей степени мы используем ее для общего контроля за динамикой ряда показателей строительной компании (объемы строительства, величина долга), а в случае с Группой ЛСР - и за работой дивизиона стройматериалов.
Помимо этого отметим, что данные за 1 п/г 2017 г. были пересчитаны в связи с досрочным применением стандарта МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями».
Согласно вышедшим данным выручка компании выросла на 27,1% до 51,7 млрд руб. Основной причиной положительной динамики стал рост доходов основного сегмента - «Девелопмент недвижимости» - на 27,2% до 37,9 млрд руб. В отчетном периоде количество новых контрактов на продажу квартир увеличилось на 39,3% до 358 тыс. кв. м. Значительный рост показал Екатеринбург (61%), в отличие от Санкт-Петербурга и Москвы, где объем новых контрактов вырос на 36% и 30% соответственно.
Объем реализованных площадей составил 102 тыс. кв. м (-44%). Сюда включены площади, введенные в эксплуатацию в данном отчетном периоде и реализованные в данном и прошлых периодах, а также площади, введенные в предыдущих отчетных периодах, но реализованные в данном отчетном периоде.
Переходя к прочим сегментам, заметим, что за отчетный период в строительном сегменте объем выполненных строительно-монтажных работ сократился на 37,1%, составив 282 тыс. кв. м. Отметим, однако, что подавляющая часть выручки данного направления относится к межсегментной и опосредованно вносит свой вклад в общий результат компании.
Довольно посредственную динамику продемонстрировал сегмент строительных материалов, чья выручка увеличилась всего на 1,7% на фоне снижения выручки от продажи железобетонных изделий на 45%. Такой результат стал следствием продажи завода ЖБИ в Ленинградской области в марте текущего года.
На фоне меньших темпов роста операционных коммерческих и административных расходов компания отразила операционную прибыль в размере 5,6 млрд руб., почти в 2 раза превысившую прошлогодний результат.
Чистые финансовые расходы компании выросли на 10,9%, составив 969 млн руб. Данное обстоятельство практически полностью было обусловлено возросшим долгом компании (с 62,2 млрд руб. до 77,5 млрд руб.). Наращивание объема заемных средств объясняется необходимостью финансировать ряд масштабных девелоперских проектов и приобретение земельных участков также под девелопмент недвижимости. Тем не менее, это не помешало компании увеличить чистую прибыль почти в 2 раза до 3,8 млрд руб.
После выплаты внушительных дивидендов по итогам предыдущего года собственный капитал компании снизился до 73,2 млрд руб., что составляет 710,6 руб. в расчете на одну акцию.
Напомним, что, исходя из рыночной стоимости портфеля проектов, проведенной независимым оценщиком по итогам 2017 года, данный показатель составляет 1800 рублей (а с учетом долга 752 рублей на акцию) – 1048 рубля.
В будущем можно констатировать наличие тенденции к росту рыночной стоимости проектов, что на фоне рекордных продаж говорит о наличии достаточного запаса для поддержания высоких темпов реализации жилья в ближайшие годы (более 800 тыс. кв. м. ежегодно). Этому будет способствовать, прежде всего, дальнейший рост объема выданных ипотечных кредитов на фоне снижения процентных ставок. Прогноз, предоставленный самой Группой ЛСР на 2018 год, предполагает заключение контрактов на 840 тыс. кв. м, что на 31% выше показателя за 2017 год, что может привести к росту выручки более чем на треть.
После вышедшей отчетности мы подняли свои прогнозы по объемам продаж квартир, что привело к росту прогнозной выручки. Помимо этого, мы увеличили прогнозные расходы на обслуживание долга, а также понизили ожидаемый дивиденд по итогам 2018 года. Впоследствии весьма вероятен пересмотр дивидендной политики компании в сторону роста дивидендных выплат и переход на выплату промежуточных дивидендов (2 раза в год).
Бумаги Группы ЛСР продолжают оставаться нашим фаворитом в секторе строительных компаний.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Не верю своим глазам. После нормального отчёта, когда весь рынок позеленел, ЛСР валится и валится в низ
Манипуляции. Надо просто переждать. Все будет хОКкей!
ну там может ещё исключение гдр’ок ЛСР из FTSE сказывается, а так на нашем рынке это уже в хороший тон входит, на приличной отчетности заливать компанию!
ну там может ещё исключение гдр’ок ЛСР из FTSE сказывается, а так на нашем рынке это уже в хороший тон входит, на приличной отчетности заливать компанию!
Со вторым согласен, а про FTSE уже писал ниже, что никакого отношения гдр к обыкновенным локальным акциям не имеет. Те фонды, которые избавляются до 20 сентября в Лондоне, навряд ли имеют акции на Московской Бирже. Это наши манипулируют! Причем давление и навес продаж начался задолго до новости об исключении гдр. Все банально. Кто-то хочет закупиться гораздо ниже, чтобы, скажем, к концу года отрапортовать о прибыли в 25-30%.
Русишен базар не перестает удивлять... Вот ведь манипулятор резвится в стакане. И нет на него управы. Акция вернулась на уровни ценника мая 2016 года. Как будто и дивидендов никаких не было за эти годы... Мдя...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
